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1、上市公司财务报表分析案例研究财务报表分析是指通过分析上市公司年报，并结合宏观经济环境对企业当前财务状况 做出客观的评价。本文主要研究了近两年山东好当家公司年报的相关数据，通过分析三大 报表揭示该企业财务状况、经营成果的变动情况，进而得出相应的结论。一、资产负债表分析资产负债表反映了企业在某一时点上的财务状况及资源分布情况，通过对企业财务 状况变化情况及趋势的分析，可以了解到企业经营活动中存在的问题和企业未来发展的走 势，并据此对企业未来的经营潜力进行合理分析及预测，从而为企业外部报表信息使用者 提供决策有用的信息。对流动资产和非流动资产的分析好当家公司流动资产所占比重在 2016 年和 201
2、6 年分别为%、%，2016 年流动资产 的比重下降了个百分点。公司的流动性资产所占比重的下降不利于公司抵抗风险，公司的 现金流可能会略紧张。好当家公司流动资产的减少主要是由于货币资金和其他流动资产的减少。2016 年公 司在新建参池、育苗场建设等项目资金投入较大，导致 2016 年货币资金比 2016 年减少了%; 而其他流动资产大幅度减少主要是由于公司扩大规模，在建工程和固定资产的增加。好当家公司非流动资产的增加主要是由于 2016 年无形资产在比 2016 年增加了 19，197，元，可以看出公司的发展趋势应该呈现上升的态势，其可持续发展的能力较强。对流动负债和非流动负债的分析2016
3、年好当家公司流动负债比重较大，且相较于 2016 年流动负债增加了 279，804，元，主要是企业扩大规模和购买原材料造成的，但流动负债的增加可能会导致 企业的偿债压力和承担的财务风险增加。对所有者权益分析从 2016 年到 2016 年好当家公司没有进行股本扩张，公司的实收资本和资本公积的 数额并未发生改变，未分配利润则增加了 15，695，元，所占比重由%上升到%，说明了公 司最大限度地满足扩大再生产的资金需要，同时也预示着公司未来有着充实的利润分配潜 力。结论公司在 2016 年公司流动资产有所减少，尤其是货币资金的减少，使得公司的流动性 有所降低，同时短期负债的大幅度增加，使得公司的短
4、期偿债压力和偿债风险增加。并且 通过对资产负债表的分析，2016 年度好当家公司的资产负债率为 30%，在正常水平范围内， 好当家公司的财务结构还算正常，运营良好。二、利润表分析利润表是企业财务成果的集中体现，通过对利润表的分析，可以较清晰地反映出企 业在报表期间利润的来源及实现途径，并可以合理评价企业的盈利能力。通过对利润表的 趋势分析，有助于我们了解公司利润的发展变化。对净利润分析2016 年公司实现净利润元，比上年减少了元。公司净利润减少主要是由于利润总额 减少了元，并且由于公司 2016 年收到征用海域补款万元所计提的应交所得税增加万元，使 得净利润下降幅度略大于利润总额下降幅度。利润
5、表趋势分析好当家公司营业收入自 2016 到 2016 年以来一直上升，营业成本的增长与营业收入 的增长是相匹配的。但是 2016 年由于国内外形势错综复杂，公司业绩同比出现较大幅度的 下降，销售费用、管理费用、财务费用也有不同程度的变化。结论2016 年好当家公司净利润和利润总额都有所下降，而这都与 2016 年国内外形势错 综复杂有着密不可分的关系。种种迹象表明，2016 年好当家公司盈利能力有所下降。三、现金流量表分析会计信息外部使用者可以通过现金流量表了解到企业在一定会计期间内的经营活动、 投资活动和筹资活动。对企业现金流量表进行分析，能够较为准确评估企业创造现金的能 力，为可靠预测企
6、业未来的现金流量提供数据支持。水平分析经营活动产生的现金流量变动分析。公司 2016 年经营活动的现金流入比上年同期减 少了%，主要是由于行业下滑导致海参价格较去年同期有所下降，造成了销售商品、提供 劳务收到的现金比上年同期减少了%。而公司 2016 年经营活动的现金流出比上年同期减少%， 主要是由于购买商品、接受劳务支付的现金比上年同期减少了%。公司 2016 年经营活动产 生的现金流量净额比上年增加元，增幅为%，主要是由于受行业下滑影响造成各项支出减 少。投资活动产生的现金流量变动分析。2016 年公司投资活动收到的现金流入元，比上 年同期 54813330 元，减少元，减幅为%。而投资活
7、动产生的现金流出为元，比上年同期元， 减少元，减幅为%。因此，2016 年公司投资活动产生的现金流量净额为-元，较上年同期增 加%，主要为购建固定资产支付的款项的减少。筹资活动产生的现金流量变动分析。2016 年公司筹资活动的现金流入 1088556968 元，比上年同期 1204550000 元，减少元，而筹资活动的现金流出元，比上年同期 1234995876 元，减少元。因此，2016 年公司筹资活动产生的现金流量净额为元，较同期增 长了%。结构分析现金流入结构与流出结构分析。2016 年好当家公司现金流入量同比减少了%，其中 经营活动产生的现金流入的比重略有下降，说明公司自身通过经营活动
8、获取现金的能力有 所减弱。而投资活动现金流入的比重由上年的 50%上升到 52%，投资活动的现金流入仍然 是公司现金的主要来源。而这两年来公司的现金流出结构基本没有变化，公司的现金流出 主要用于筹资活动和正常的经营活动需要。流入流出比分析。2016 年公司的经营活动现金流量流入流出比为，高于 2016 年， 表明 2016 年公司经营活动创造现金的能力稍有增加。投资活动现金流量流入流出比为，低 于 2016 年的，表明公司投资活动现金流量净额并未为现金净增加额贡献较多现金。而筹资 活动现金流量流入流出比 2016 年为高于 2016 年，表明公司通过筹资活动创造现金的能力 增强。结论好当家公司经营状况良好，经营活动现金流量净额将会有持续增大的趋势，然而由 于公司正处于产业结构调整期，投资活动的现金流量净额为负值。因此，公司坚持审慎的 投资理念，做好投资风险管控，杜绝盲目投资。四、总结通过分析财务报表，投资者或利益相关者可以得到许多关于企业的重要信息，但也 必须注意不能忽视财务报表分析的局限性，毕竟上市公司财务信息违规披露的现象层出不 穷。因此，仅依赖对企业财务报表的分析不足以对企业的财务状况做出综合评价，还必须 考虑多方面因素，唯其如此才能做出合理的决策。
