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1、学习情境一 证券市场总体趋势分析,单元6： K线与K线组合,教学指引：,教学目标： 1）了解K线的含义及优缺点； 2）掌握K线的绘制方法； 3）掌握单跟K线与K线组合的市场含义；,能力要求： 能根据K线及K线组合的市场含义进行操作；,讨论：下图的柱形图（蜡烛图）有什么含义？,1、含义：所谓K线图，就是将各种股票每日、每周、每月的开盘价、收盘价、最高价、最低价等涨跌变化状况，用图形的方式表现出来。 从K线图中，人们可以比较明显地看出买卖双方力量的消长，市场主力的动向以及股市中涨、跌、盘等三种基本行情的变化。K线图经过国外许多专家的统计、分析、整理后，发现其中蕴含着一定的规律性，即某种图形可能代表
2、着某种市场行情，在出现了某种图形组合后，有可能会出现某种新的走势。因此，K线图目前已成为许多投资者十分重视的一种股票技术分析工具。,一、线的含义及绘制,1、含义,首先我们找到该日或某一周期的最高和最低价，垂直地连成一条直线；然后再找出当日或某一周期的开盘和收盘价，把这二个价位连接成一条狭长的长方柱体。如下图：,2、线的绘制,假如当日或某一周期的收市价较开市价为高（即低开高收），我们便以红色来表示，或是在柱体上留白，这种柱体就称之为“阳线”。如果当日或某一周期的收市价较开市价为低（即高开低收），我们则以蓝色（或绿色）表示，又或是在柱上涂黑色，这柱体就是“阴线”了。 1）优点：能够全面透彻地观察到
3、市场的真正变化。我们从线图中，既可看到股价（或大市）的趋势，也同时可以了解到每日、每周、每月、每年的市况波动情形。 2）缺点：阴线与阳线的变化繁多，对初学者来说，在掌握分析方面会有相当的困难。,3、类型 根据K线的计算周期可将其分为日K线，周K线，月K线，年K线。众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线。 4、单根K线的判断 一看阴阳； 二看实体； 三看影线长短；,K线所包含的信息是极为丰富的。 以单根K线而言，一般上影线和阴线的实体表示股价的下压力量，下影线和阳线的实体则表示股价上升的力量； -上影线和阴线的实体比较长就说明股价的下跌动量比较大；下影线和阳线的实
4、体较长则说明股价的扬升动力比较强。,上影/下影/实体 K线最上方的一条细线称为上影线，中间的一条粗线为实体，下面的一条细线为下影线。当收盘价高于开盘价，也就是股价走势呈上升趋势时，我们称这种情况下的K线为阳线，中部的实体以空白或红色表示。,这时，上影线的长度表示最高价和收盘价之间的价差，实体的长短代表收盘价与开盘价之间的价差，下影线的长度则代表开盘价和最低价之间的差距。 当收盘价低于开盘价，也就是股价走势呈下降趋势时，我们称这种情况下的K线为阴线，中部的实体为黑色。此时，上影线的长度表示最高价和开盘价之间的价差，实体的长短代表开盘价比收盘价高出的幅度，下影线的长度则由收盘价和最低价之间的价差大
5、小所决定。,一般而言，阳线表示买盘较强，卖盘较弱。这时，由于股票供不应求，会导致股价的上扬。阴线表示卖盘较强，买盘较弱。此时，由于股票的持有者急于抛出股票，致使股价下挫。同时，上影线越长，表示上档的卖压越强，即意味着股价上升时，会遇到较大的抛压；下影线越长，表示下档的承接力道越强，意味着股价下跌时，会有较多的投资者利用这一机会购进股票。,长红线或大阳线 此种图表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样。上下没有影线。 市场形态:从一开盘，买方就积 极进攻，中间也可能出现买方与卖 方的斗争，但买方发挥最大力量， 一直到收盘。买方始终占优势， 使价格一路上扬，直至收盘。 分析要点:表示强烈的涨势，
6、股市呈 现高潮，买方疯狂涌进，不限价买进。握有股票者， 因看到买气的旺盛，不愿抛售，出现供不应求的状况。,长黑线或大阴线 此种图表示最高价与开盘价相同，最低价与收盘价一样。上下没有影线。 市场形态:从一开始，卖方 就占优势。股市处于低潮。 握有股票者不限价疯狂抛出， 造成恐慌心理。市场呈一面倒， 直到收盘，价格始终下跌。 分析要点:表示强烈的跌势。,先跌后涨型 这是一种带下影线的红实体。最高价与收盘价相同。 市场形态:开盘后，卖气较足，价格 下跌但在某低价位上得到买方的支撑， 卖方受挫，价格向上推过开盘价， 一路上扬，直至收盘，收在最高价上。 分析要点：总体来讲，出现先 跌后涨型，买方力量较大
7、，但实体 部分与下影线长短不同，买方与卖方 力量对比不同。具体分为： A、实体部分比下影线长 价位下跌不多，即受到买方支撑，价格上推。 破了开盘价之后，还大幅度推进，买方实力很大。,B、实体部分与下影线相等 买卖双方交战激烈，但大体上，买方占主导地位，对买方有利。 C、实体部分比下影线短 买卖双方在低价位上发生激战。遇买方支撑逐步将价位上推。但从图中可发现，上面实体部分较小，说明买方所占据的优势不太大，如卖方次日全力反攻，则买方的实体很容易被攻占。,下跌抵抗型 这是一种带下影线的黑实体，开盘价是最高价。如图示： 市场形态：一开盘，卖方力量 就特别大，价位一直下跌，但在 某低价位上遇到买方的支撑
8、。 后市可能会反弹。 分析要点：实体部分与下影线的长 短不同也可分为三种情况： A、实体部分比影线长 卖压比较大，一开盘，大幅度下压，在低点遇到买方抵抗，买方与卖方发生激战，影线部分较短，说明买方把价位上推不多，从总体上看，卖方占了比较大的优势。,B、实体部分与影线同长 表示卖方把价位下压后，买方的抵抗也在增加，但可以看出，卖方仍占优势。 C、实体部分比影线短 卖方把价位一路压低，在低价位上，遇到买方顽强抵抗并组织反击，逐渐把价位上推，最后虽以黑棒收盘，但可以看出卖方只占极少的优势。后市很可能买方会全力反攻，把小黑实体全部吃掉。,上升阻力 这是一种带上影线的红实体。开盘价即最低价。 市场形态：
9、一开盘买方 强盛，价位一路上推，但在高价 位遇卖方压力，使股价上升受阻。 卖方与买方交战结果为买方略胜 一筹。 分析要点：具体情况仍应观察实体 与影线的长短。 A、红实体比影线长 表示买方在高价位是遇到阻力，部分多头获利回吐。但买方仍是市场的主导力量，后市继续看涨。,B、实体与影线同长 买方把价位上推，但卖方压力也在增加。二者交战结果，卖方把价位压回一半，买方虽占优势。但显然不如其优势大。 C、实体比影线短 在高价位遇卖方的压力、卖方全面反击，买方受到严重考验。大多短线投资者纷纷获利回吐，在当日交战结束后，卖方已收回大部分失地。买方一块小小的堡垒（实体部分）将很快被消灭，这种线如出现在高价区，
10、则后市看跌。,先涨后跌型 这是一种带上影线的黑实体。收盘价即是最低价。 市场形态：一开盘，买方与卖方 进行交战。买方占上风，价格一 路上升。但在高价位遇卖压阻力， 卖方组织力量反攻，买方节节败退， 最后在最低价收盘，卖方占优势， 并充分发挥力量，使买方陷入“套牢” 的困境。 分析要点 ： A、黑实体比影线长 表示买方把价位上推不多，立即遇到卖方强有力的反击，把价位压破开盘价后乘胜追击，再把价位下推很大的一段。卖方力量特别强大，局势对卖方有利。,B、黑实体与影线相等 买方把价位上推；但卖方力量更强，占据主动地位。卖方具有优势。 C、黑实体比影线短 卖方虽将价格下压，但优势较少，明日入市，买方力量
11、可能再次反攻，黑实体很可能被攻占。,反转试探型 这是一种上下都带影线的红实体。如图示： 市场形态：开盘后价位下跌， 遇买方支撑，双方争斗之后，买 方增强，价格一路上推，临收盘 前，部分买者获利回吐，在最高 价之下收盘。 分析要点： 这是一种反转信号。如在大涨之后出现，表示高档震荡，如成交量大增，后市可能会下跌。如在大跌后出现，后市可能会反弹。这里上下影线及实体的不同又可分为多种情况：,A、上影线长于下影线之红实体：又分为，影线部分长于红实体表示买方力量受挫折。红实体长于影线部分表示买方虽受挫折，但仍占优势。 B、下影线长于上影线之红实体：亦可分为，红实体长于影线部分表示买方虽受挫折，仍居于主动
12、地位。影线部分长于红实体表示买方尚需接受考验。,弹升试探型： 这是一种上下都带影线的黑实体。如图示： 市场形态：在交易过程中，股价 在开盘后，有时会力争上游，随着 卖方力量的增加，买方不愿追逐高 价，卖方渐居主动，股价逆转，在开 盘价下交易，股价下跌。在低价位遇 买方支撑，买气转强，不至于以最低 价收盘。有时股价在上半场以低于开 盘价成交，下半场买意增强，股价回至高于开盘价成 交，临收盘前卖方又占优势，而以低于开盘价之价格 收盘。 分析要点：这也是一种反转试探。如在大跌之后出现，表示低档承接，行情可能反弹。如大涨之后出现，后市可能下跌。,十字线型 这是一种只有上下影线，没有实体的图形。 市场形
13、态：开盘价即是收 盘价，表示在交易中，股价 出现高于或低于开盘价成交， 但收盘价与开盘价相等。买 方与卖方几乎势均力敌。 分析要点 其中： 上下影线看似等长的十字线，可称为转机线，在高价位或低价位，意味着出现反转，如图。下影线越长，表示买方旺盛，如。上影线越长，表示卖压越重，如图。,“”图形 分析要点：开盘价与收盘价相同。当日交易都在开盘价以上之价位成交，并以当日最低价（即开盘价）收盘，表示买方虽强，但卖方更强，买方无力再挺升，总体看卖方稍占优势，如在高价区，行情可能会下跌。,“”图形 又称多胜线，开盘价与收盘价相同，当日交易以开盘价以下之价位成交，又以当日最高价（即开盘价）收盘。卖方虽强，但
14、买方实力更大，局势对买方有利，如在低价区，行情将会回升。 “一”图形 分析要点：此情形不常见，即开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位。表明交易当天所有交易时间均处涨停或跌停 只出现于交易非常冷清，全日交易只有一档价位成交。冷门股此类情形较易发生。,三、K线组合的应用,在K线组合中，两根K线的组合情况非常多，只要掌握了几种特定的组合形态然后举一反三，就可得知别的组合的涵义。 无论是两根K线还是多根K线，都是以两根K线的相对位置的高低和阴阳来推测行情的。将前两天的K线画出，然后，用数字将前天的K线划分成五个区域，见图（5，7）。前天的K线是判断行情的基础,第二天的K线是判断行情的关键。简单地说
15、，第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨；越低，越有利于下降，也就是从区域1到区域5是多方力量减少、空方力量增加的过程。,（一）上升形态和见底形态的K线、K线组合,1、早晨之星 出现在下跌途中； 由3根K线组成，第一根是阴线，第二根是小阴线（十字线），第三根是阳线。第三根K线实体深入到第一根K线 实体之内。 技术含义：见底信号， 后市看涨； 如果是早晨十字星信号更强。,早晨之星,（一）上升形态和见底形态的K线、K线组合,2、曙光初现 出现在下跌趋势中； 由一阴一阳2根K线组成； 先是出现一根大阴线或中阴线，接着出现一根大阳线或中阳线。阳线的实体深入到阴线实体的二分之一以上处。 技术含义：见
16、底信号， 后市看涨； 备注：阳线实体深入阴线实体 的部分越多，转势信号越强。,曙光初现,曙光初现,（一）上升形态和见底形态的K线、K线组合,3、旭日东升 出现在下跌趋势中；由一阴一阳2根K线组成；先是一根大阴线或中阴线，接着出现一根高开的大阳线或中阳线，阳线的收盘价已高于前一根阴线的开盘价。 技术含义：见底信号， 后市看涨； 备注：见底信号， 强于曙光初现；阳线 实体高出阴线实体部分越多，转势信号越强。,（一）上升形态和见底形态的K线、K线组合,4、捶头线/倒捶头线 出现在下跌途中；阳线（阴线）实体很小，下（上）影线大于或等于实体的两倍；一般无上（下）影线，少数会略有一点上（下）影线； 技术含义：见底信号，后市看涨 备注：实体与上（下） 影线比例越悬殊，信号 越有参考价值。如与早 晨之星同时出现，见底 信号更加强烈。,捶头线,（一）上升形态和见底形态的K线、K线组合,5、塔形底 出现在下跌趋势中；先是一根大阴线或中阴线，后为一连串的小阴小阳线，最后出现一根大阳线或中阳线； 技术含义：见底信号，后市看涨。,
