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1、企业海外投资经营管理风险控制研究一、引言近些年来，随着世界经济全球化进程的不断加快，国际间的贸易往来频率也在逐渐 加强，在这种发展局势下，国际间的资本流动范围也在逐渐扩大，而为了扩大自身的市场 份额，很多企业的投资目光都向海外聚集，促使企业海外投资经营范围的不断扩大。企业 海外投资经营虽然能增加企业海外市场利益的获取，但受国际市场环境复杂性的影响，会 导致企业海外投资经营管理中存在很多风险，严重影响着企业海外市场的拓展和长远发展。 此时，要想有效地规避和控制这些风险，还需加强对企业海外投资经营管理风险的认知， 采取有效的控制措施予以规避。二、企业海外投资经营管理的现状和风险特点企业海外投资经营
2、管理的现状从企业海外投资经营管理的现状分析，它的表现主要存在于四个方面：第一，投资 区域较为集中。我国企业的海外投资区域主要集中在亚洲和拉丁美洲，这不仅是因为两个 地区的技术和管理优势比较突出，还因为两个地区和中国的政治关系比较密切，资源互补 性较高，而较为发达的欧美国家，因中国企业自身技术和管理的缺乏、制度背景和市场环 境的差异，投资风险较高，投资力度并不大。1第二，投资行业比较狭窄。在海外投资的 项目中，中国企业的投资方向主要集中在技术水平附加较低的商务服务和批发零售业中， 针对技术获取型、信息服务、计算机服务和软件行业的投资比例不是很高。第三，投资动 机规划不够。自改革开放之后，因我国的
3、经济发展呈现了一种粗放式的模式，国内自然资 源明显短缺，资源需求矛盾导致海外自然资源的投资力度得以增强，在这种环境影响下， 国内海外投资力度逐渐加强，但还存在战略动机不够明显的问题，传统优势逐渐被其他发 展中国家所取代。第四，面临多重投资风险。经济全球化的背景下，海外投资风险的识别 和防范是跨国企业的关注焦点，而和国内投资市场相比，海外投资所面临的风险更大、更 多、更复杂，风险种类较多。企业海外投资经营管理风险的特点从企业海外投资经营管理风险的特点分析，它主要表现在客观性、不确定性、项目 投资风险可变性、投资风险多层次性四个方面：第一，客观性。企业海外投资风险的发生 是由各种决定风险因素的存在
4、而导致的，它不以人的主观意志为转移，在每个项目的寿命 周期内，这种风险都处于一种无处不在的状态，只要企业存在海外投资行为，风险就不能 避免。第二，不确定性。不确定性是风险的本质特征，虽然投资风险的存在可以确定，但 风险的发生却是不能确定的，而它的不确定主要集中在投资风险是否发生、什么时候发生、 呈现什么状态、产生什么结果等方面。2第三，海外项目投资风险的可变性。海外投资风 险的可变性存在于整个项目的全过程中，它的存在会导致各种风险的质与量随着项目的发 展而发生变化，而在这一发展变化中，有些风险能够得到有效控制，一些风险也会在项目 的发展中产生新的变化。第四，海外投资风险的多层次性。企业海外投资
5、具有周期长、规 模大、涉及范围广等多个方面的特点。因此，导致风险发生的数量也比较多而杂，所存在 的风险发生因素也比较多，而在这种状态下，各个风险因素和外界的交叉影响就导致风险 的发生呈现出一种多层次性。三、企业海外投资经营管理中所存在的风险生产风险企业海外投资的过程中，受东道国政治环境、生产原料、器械设备、技术人员、生 产工艺等多种因素的影响，它们均会导致产品在生产环节无法按照规定完成生产计划。但 是，产品的生产作为企业海外经营活动开展的第一环节，它对企业的重要性是不言而喻的， 虽然任何一种产品的生产都需要一定的时间，但对于海外投资企业来讲，企业的预期收益往往是依靠生产资料能够在规定时间内转化
6、成产品来决定的。企业海外投资生产中，因对 当地生产环境认识程度的不足，任何一个细小的因素都会影响企业生产的完成度，而产品 生产环节一旦出现问题，将会对整个企业的经营产生一种恶性循环。所以，在企业海外投 资的过程中，生产风险的规避非常重要，也是很多企业海外投资中都会面临的一种风险类 型。3销售风险销售风险就是企业产品海外销售中所产生的一种风险类型，它的发生主要是因产品 生产过剩、海外销售市场认识不足、销售渠道不畅通所导致的。首先，企业产品存在生产 过剩的问题，导致生产量大于需求量，产生产品滞销，但因海外投资企业所在国和投资国 环境差异的存在，销售风险是不能避免的，还需企业在产品生产前就对市场做好
7、准确、客 观的分析，这样才能减少企业海外投资中的销售压力。其次，因每个国家和消费者所需产 品的样式、品质和价格都存在差异，若产品无法被海外投资国所认可，这就存在着产品滞 销的风险，而要想减少这种风险的存在，还需加强对产品的宣传力度，丰富产品的种类， 提升产品的质量，合理调整产品的价格。最后，销售渠道作为提升产品销售力的一个重要 内容，海外投资企业在进入到新市场后，需要积极打开销售渠道，提升销售量，降低销售 风险。投资决策风险企业海外投资管理中，其存在的投资决策风险主要存在于投资区位选择风险、投资 项目选择风险、投资方式决策风险三个方面。在投资区位选择风险上，企业海外投资区域 的选择会受到地理位
8、置、文化差异、民族宗教等因素的影响，而我国企业对亚洲地区的投 资偏爱，正是因国家地理位置较近、文化差异较小的影响，和其他地区相比风险较低，稳 定性较高。在投资项目选择风险上，因不同国家间消费动态不同，企业若在投资中没有对 他国的市场环境进行充分的了解，没有实时掌握全球市场的动态信息，不仅会导致风险隐 患决策的出现，还会导致经济收益受到损失，导致整个投资活动的失利。在投资方式决策 风险上，很多企业的投资方式都是以跨国并购为主，这主要是投资企业在财力、资源、实 力比较雄厚和充足的情况下，跨国并购具有降低成本风险、双方资源共享、收益获取较高 的优势。因此，企业跨国投资的方式还需根据自身的发展特点和战
9、略目标合理选择。 财务管理风险企业海外投资经营管理中，财务管理风险的发生是客观存在的，它作为企业海外投 资活动中不得不面对的一个风险因素，是指公司内部不合理的财务构成、筹集资金不当所 导致企业预期收益下降的可能性。4目前，企业海外投资活动不仅有实体性的投资，还有 很多金融性质的投资，这种投资环境的存在就导致企业财务管理中所包含的内容比较多而 杂，而资金的运用、管理和各国财会之间的差异，都导致企业财务管理风险的存在。而在 此基础上，不仅各国之间财会制度的差异会引发一系列的风险，企业资本构成状况的不合 理以及利率的波动均会引发各种财务风险，给企业的收益带来严重的影响。四、企业海外投资经营管理风险的
10、控制措施加强海外投资的宏观调控和指导企业海外投资经营管理中，面对各种风险要想有效规避，还需加强对这类投资的宏 观调控和指导工作。首先，政府需充分发挥职能作用，定期发布一些具有指导性的投资信 息，在投资形式和方式上给予政策性的指导，以帮助企业降低海外投资风险和投资成本， 并加强对企业风险管理咨询机构的培训，形成一个系统的海外企业风险诊断制度。当然， 风险的诊断也不能仅仅依靠政府，企业自身还需借助中介机构的力量展开针对性的咨询， 从整体上提升企业境外投资的效率。其次，针对我国民营企业审批放权不足的问题，简化 海外投资的审批手续，适当支持有能力的企业开展国际业务，给予竞争力较强和管理较为规范的企业一
11、定的投资自主权，以增强企业海外投资管理的灵活性，提升企业的风险抵抗 能力。再次，针对海外投资项目和投资行业的管理问题，采取投资申请分类登记管理制度， 将海外投资分为鼓励性和限制性两种投资项目，按照投资项目是否符合对外投资产业方向 展开合理规划。5最后，加强海外投资信息交互平台的建设力度，让企业能够在这一平台 中准确掌握当期或之前海外投资的存量和流量变化情况，全面掌握企业海外投资的规模和 行业区域分布情况，以及发展现状，减少企业海外投资的盲目性。主动防范海外投资中的商业经营风险和国内经营中所存在的风险比较，海外经营中的风险不仅较大，还具有难以预测的 特点，更是影响企业经济效益的一个重要内容。针对
12、企业海外投资经营管理中的商业经营 风险，跨国企业需要从四个方面给予防范：第一，完善企业内部的治理结构，提升企业产 权结构的清晰程度，在完善的治理结构中保证企业内部各部门经营和管理活动的有效运转。 第二，建立完善的内部风险诊断制度，加强对企业日常风险诊断程序化的分析和处理，这 不仅降低风险的处理成本，还能有效预防突发性风险的发生。第三，充分发挥企业的竞争 优势，增强企业的核心竞争力，在海外投资的过程中，投资项目向优势较高的产业和产品 聚集，通过合资开发和战略合作等形式，提高自身的创新技术，形成自主核心技术，以提 升企业海外投资经营的灵活性和应变能力以及风险的抵抗力。第四，明确企业海外投资风 险决
13、策的权限和责任，在管理上既不过严，以保证其经营活动中的灵活性，也不能过松， 以防止海外企业投资自行决策中投资失误和失控行为的发生。充分利用海外投资保险的风险分散功能在现行的海外投资保险制度中，其涉及的功能有损伤补偿、市场开拓、融资便利、 信用提升、风险管理五个方面，在运用这一制度的过程中，它需要注意两个方面的问题： 第一，选择合适的投资保险模式，目前，国际上的海外投资保险模式主要有以美国模式为 代表的双边保证制度，以德国模式为主的单边保证制度，两组制度各有利弊，选择不同的 投资保险制度，所关系到的海外投资风险防范和补偿内容也有差距，而当前比较流行方式 是将两者结合起来灵活使用。第二，选择合适的
14、海外投资保险保单产品，就目前海外投资 中所存在的股权保单、债权保单、租赁保单等形式而言，股权保证以承保投资者投资的资 本和收益为主，适用于股本投资；债权保单以承保债权融资的本金和利息为主，适用于银 行带环和其他债权性的融资；租赁保单以承保租金收益为主，适用于租赁。海外投资保险 产品的选择中，若选择合适，能有效防范海外投资中的经营风险。6建立海外投资安全监控的会计管理体系企业海外投资经营管理中，海外资金的安全性和财务审查机制的建立非常重要，也 是保证企业财务得以动态监测，有效规避企业海外投资经营风险的重要内容。在保证投资 的安全性上，可根据企业海外投资和经营管理的特点，建立一个能够充分发挥财务、
15、会计、 审计等专业信息优势，以会计监督为核心的投资风险管控体系。7在这个体系中，加强对 海外投资企业的财务监督，建立有效的风险预警体制，完善企业内部的控制机制，以有效 解决企业与海外投资风险相关的财务预警、决策、预测等方面的问题；建立海外投资运营 即会计信息联动平台，做好企业会计信息生产角度问题、会计核算规制的设计问题、投资 所在国的法律环境和会计规范的适应问题；建立海外投资的绩效监督体系，以负责海外投 资企业的资本投出安全监控、审计和绩效评价为主，从企业社会责任的履行程度上来提升 企业的核心竞争力。五、结语企业海外投资经营管理中所存在的风险是多方面的，而这些风险的存在和国际政治 环境、企业的经营管理机制、不同国家的需求差异等因素均有关系。面对企业海外投资经 济管理中风险的不断发生，要想对这些风险进行有效规避，还需认真分析风险存在的特点和类型，不断地完善风险的应对预案，选择合适的保险机构，加强海外贸易中的社会沟通 程度，这样才能让企业在海外投资中更好地适应当地的环境，更好地解决国际上的经营冲 突，提升企业海外投资经营管理的效率，促进企业海外市场竞争力的提升。
