企业国际结算风险研究综述

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1、企业国际结算风险研究综述一、风险的概述风险的定义国内外学者对风险的理解多种多样，风险的定义也不完全相同。对风险较为权威的 定义者是 1990 年诺奖得主，分别体现在两篇论文中Portfolio selection1， Portfolio Selection：Efficient Diversification of Investments2，他采用了基本的数学模型定义风险， 可以用函数表达式把风险表示为：V=E2 其中 r 是有价证券的实际回报价值，x 是有价证券的期望价值，V 就是风险变化值， 即风险的大小；通过这种方法来量化企业有价证券的投资回报和风险变化之间的关系，即 有价证券的投资中，人

2、们总是希望风险的变化值最小，而投资收益最大化。美国学者哈林顿认为风险就是相对于的期望值的不确定性变化。斯凯柏在International Risk and Insurance：An Environmental 一 Managerial Approach一文中将风 险定义为非必然发生的事件，而且该事件的预期结果与实际发生情况存在差异。 Haimes，Yacov Y3在On the definition of vulnerabilities in measuring risks to infrastructures中把风险理解成事件的变动、影响、威胁的统一体，变动是一个系统中能 够被探索的对系统不

3、利影响的改变，威胁是通过状态的变化而使不利因素对系统产生有害 的或者损害的作用，风险就是变动系统的不利影响的威胁结果。Yacov 4在On the Complex Definition of Risk：A Systems -Based Approach一文中指出风险是多个系统分析 概念；风险的发生跟发生地点、环境、时间等系统因素都存在关系，而简单地把风险作为 一个独立系统或者事件的发生概率和损失是不恰当的。企业风险的特性企业风险是指企业在经营活动过程中所面临的各种风险损失或者收益。无论是什么 样的企业风险、何种企业风险都具有以下三个特征：企业风险的客观普遍性：企业风险存在于企业的日常运作中，大

4、到企业的重构、组 织、兼并等企业战略行为，小到企业每天的采购、生产、销售、财务等细小的经营活动； 可以说，企业整个经营过程中充满着风险，只是当企业风险事件发生时候，我们才意识到 企业风险的客观存在；企业风险与企业生存息息相关，形影相随，企业不能脱离风险而单 独存在；正因为企业风险的客观性，我们的企业才能有机会够赢得市场成长和扩张；正因 为企业风险的普遍性，我们企业才能够优胜劣汰、焕发生机活力。企业风险的不确定性：企业风险的魅力在于风险的不确定性，因为人们不知道风险 事件将在什么时候发生、什么地点发生、将会带来多大的收益或者损失，人们之所以害怕 企业风险是因为风险可能带来企业损失的不确定性，人们

5、喜欢企业风险是因为风险可能带 来企业收益的不确定性。企业风险的可测量性：在市场经济的发展初期，由于科学技术不发达，人们对于企 业风险一般是趋而避之，但是随着人类的进步和生产力的发展，特别是近现代概率论与数 理统计学科的发展，人们不断探求企业风险的规律性，通过众多的方法来预测风险发生的 可能性以及发生结果带来企业收益或者损失的大小；重复试验和数据统计分析为人们测量 风险概率提供了一个可操作的途径，人们在不断的学习研究中归纳出一些企业风险概率分 布规律：如正态分布、二项分布、指数分布、对数分布等等，他们用不同的分布去估计测 量、预先判断类型不同的企业风险的大小，如华尔街的各种保险、证券、投行等金融

6、机构 运用各种金融工具计算目标企业风险与收益的关系。三、国内外学者对企业风险的研究我国学者对企业风险的描述一般可分为如下三个维度：从企业风险事件发生的不确定性进行描述：时间的不确定性、地点的不确定性、结 果的不确定性传统的企业风险的定义一般有两种取向：一种是狭义的企业风险定义，是指企业风 险给企业带来的一种不确定性损失，即风险就是危险；另一种广义的企业风险定义认为风 险是由不确定性事件的发生带来的不确定性结果，包括损失或者收益两个方面的可能，既 有失败的可能也有成功的可能性。财务成本与管理一书将企业风险定义为“企业风险是财务风险是预期结果的不确 定性。不仅包括负面效应的不确定性，也包括正面效应

7、的不确定性。即既包括危险，也包 括机会”。5从企业风险给企业所带来的损失或者收益进行描述中国农业大学学者田德录和卢凤君在风险管理要素分析一文中将经济管理风险 描述为“风险是指在特定的时期内，人们对对象系统未来行为的决策及客观条件的不确定性 而引起的可能后果与预期目标发生多种负偏离的综合”。6朱淑珍在前人研究成果基础上 把企业风险描述为：“风险是指在一定条件下和一定时期内，由于各种结果发生的不确定性 而导致遭受损失的大小以及这种损失发生可能性的大小，风险是一个二位概念，风险以损 失发生的大小与损失发生的概率两个指标进行衡量”7。 它可以用如下函数表达式 进行刻画企业风险：式中：P 是企业风险事件

8、发生的概率，C 是该风险事件发生后给企业所带来的收益 或者损失。王明涛在前人研究成果基础上把企业风险描述为：“所谓风险是指企业在决策过程中， 由于各种不确定性因素的作用，决策方案在一定时间内出现不利结果的可能性以及可能损 失的程度。它包括损失的概率、可能损失的数量以及损失的易变性三方面内容，其中可能 损失的程度处于最重要的位置”8。从各种企业风险要素互相作用的结果进行描述企业风险的基本要素是风险因素、风险事故、风险结果，风险因素是企业风险事件 发生的潜在条件，风险事件是由于风险因素在一定条件下发生的，它是连接企业风险因素 和风险结果的载体，企业风险结果是风险事件给主体带来的损失或者收益。叶青、

9、易丹辉 风险的描述为“企业风险的内涵在于它是在一定时间内，有风险因素、风险事故和风险结果 递进联系而呈现的可能性，各经济主体蒙受损失的可能性”9。郭晓亭，蒲勇健将企业风 险定义为“风险是在一定时间内，以相应的风险因素为必要条件，以相应的风险事件为充分 条件，有关行为主体承受相应的风险结果的可能性”10。四、国内外学者对出口企业国际结算风险的研究综述国内学者和机构对出口企业国际结算风险的研究1.从我国出口企业内外部经济环境变动下如全球金融海啸对我国出口企业国际 结算风险评估和防范的研究的研究：马常娥11认为企业金融环境的动荡引发的全球性金 融危机在极短时间类破坏了正常的金融运行系统，使得一些风险

10、承载能力较弱的银行和企 业纷纷倒闭；在这种背景下，我国的出口企业应该关注贸易结算风险、采用合适的贸易结 算方式、完善信用保险制度、核实相关银行的实力等，以达到缓解直至避免各种贸易结算 风险。杨磊玉12通过分析金融危机背景下企业对外贸易结算违约率上升的四种风险，提 出了我国出口企业要树立正确的外贸结算风险意识、建立合理的内部贸易融资风险管理组 织框架、建立风险防范机制等应对金融危机条件下外贸结算风险。阙细春13指出在意美 国、欧洲为首的西方发达国家爆发的金融危机，造成了大批银行的倒闭以及通货紧缩，使 得企业国际贸易结算的安全性降低；他认为在后危机时代，我国出口企业需要认清国际贸 易结算隐藏的风险

11、，并采取积极的风险防范措施，以保证我国企业对外贸易结算的良性稳健运行。2.基于不同的国际结算方式对我国出口企业结算风险评估及防范的研究：高增安14 对汇付、赊销、托收、信用证等集中我国出口企业常见的国际结算方式进行了对比研究， 并指出了它们在企业信用关系、企业操作程序、企业风险系数、对企业结算当事人影响等 几个方面的不同之处。吴汉嵩15认为由于国际市场的非稳定性以及国际贸易影响因素的 复杂性，非信用证结算方式如电汇、托收会给我国出口企业带来了更大的收汇风险，因而， 为了使得我国进出口企业在业务操作时，需要对企业非信用证结算风险进行仔细分析，并 采取有效的企业风险防范策略和措施。苏向红16认为在

12、我国出口企业国际贸易结算方式 中，托收与信用证和电汇，其银行手续费用和安全性介于二者之间，操作程序简单，因而 应用较为广泛；但是由于银行活动中属于商业信用，在整个企业贸易结算过程中实行“三不 管”，因而会产生较大的贸易结算风险，需要结合托收的特点，找出风险点并采取风险规避 措施。3.从我国出口企业国际结算的风险种类的区分进行研究：冯正强和柳营17把我国出 口企业国际结算风险分为三类，即政治风险、信用风险、货币风险，并对这三类风险进行 区别研究，并提出了一系列预测国际结算风险以及防范国际结算风险的方法。王静18把 我国出口企业国际结算风险分为价格风险、信用风险、和纯粹风险三大类，价格风险又包 括

13、商品价格风险、汇率风险、利率风险、权益风险，纯粹风险由包括国家风险、财产损坏、 法律责任等风险；提出了国际结算风险的三种管理办法：损失控制、损失融资和内部风险 抑制。李明19将我国出口企业国际结算风险分为国家性风险、信用风险、单据风险、汇 率风险、操作风险、结算系统安全性风险，并对各类风险进行了详细论述，针对不同的情 况提出了具体的解决方法。4.从我国出口企业国际结算项目类别不同对结算风险评估及其防范的研究：李莉华 20针对我国国际工程跨国施工、施工周期长、投资总量大、容易受到价格和汇率变动影 响等特点，提出了国际结算过程中应该把各种动态变动因素考虑到结算中去，采用“动态结 算”方法，来规避国

14、际工程结算风险。明洁21认为我国船舶行业产品具有生产周期长、投 资额度大、单价高、回收周期长等特点，因而我国船舶生产贸易型企业的结算风险面临更 多的挑战，尤其是汇率波动的影响，人民币的升值导致了利润的下滑甚至是余额亏损，因 此在现阶段，如果防范汇率的变动风险是船舶企业走向成功的关键因素之一。5.从我国出口企业国际结算主体的差异对国际结算风险评估及其防范的研究：毕慧， 黎国英22在民营外贸企业结算风险防范中分析了浙江民营外贸企业在浙江外贸经济 发展中的贡献力，浙江民营企业在 2016 年出口总量超过全省的一半；但是浙江民营企业的 特点是规模小，抵御国际贸易风险能力比较弱，特别是在金融海啸的背景下

15、，国际贸易结 算风险更大，所以民营外贸企业应该从四个方面加强风险防范。王佳23认为中国许多出 口企业运作效率低下、收汇风险较大、资金流转不畅是企业发展面临的瓶颈，国际结算业 务的风险防范对企业的成长起到了至关重要的作用，汇付、信用证是国际结算业务中所采 用的主要方式，如何根据实际情况选取一种行之有效的结算方式防范结算风险，作者提出 了一系列的建议与对策。 国外学者和机构对出口企业国际结算风险的研究一是从新出现的技术如计算机与通信技术层面来研究出口企业国际结算及其风险： 金融世界分析了国际结算系统运行机制，以欧洲货币结算单位为例，说明结算及支付系统 涉及三方：结算银行，国际结算银行、SWIFT

16、网络。通过 SWIFT 网络，清算银行将保持 覆盖 ECU 付款正在相互它们之间的流动在每一个工作日，国际结算银行将完成结算任务， 并保留平衡结算记录，这样的流程可以防范一些国际结算操作风险。World of Banking，v6，n3，7-9，May-June 1987。Van Esch24对国际商会起草了国际电子贸易和国 际电子结算 的统一规则进行了研究。URETS 可分为三个主要部分：一般规定和定义、贸易通用术语以及合同条款。贸易术语和一般的规定和定义是法律上具有约束力的规则，它 们定义了进行国际电子贸易和国际电子结算的电子环境。而合同条款则则是纳入到了电子 协议中支持企业间电子贸易和电子结算过程具有法律约束力的条款。统一规则的制定防范 了企业间电子贸易和电子结算的风险。二是从综合层面进行研究出口企业国际结算及风险：美国华盛顿技术评估办公室对 国际结算和清算业务操作及其风险进行了详尽的研究，研究论文在美国信孚银行连载发表，