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1、PPP模式的分析,组员：何珍 江倩 李芳芳,PPP概述,案例分析,脉络结构,发展趋势,社会背景,优势与劣势,一、PPP模式在我国使用的社会背景 在中国经济发展进入“新常态”，全面深化改革稳步推进的背景下，以基础设施为代表的公共产品不断增长的需求和受到约束的供给能力之间的缺口不断扩大，这一全新特征将深刻改变我国基础设施供给的基本模式。 （一） 经济新常态来临，财政收支矛盾加剧 我国经济发展的一条重要经验，就是持续的基础 设施投资。当前，随着新常态的到来我国财政收 入超常规增长的局面趋于结束，财政收支矛盾明 显加剧。在此背景下，要想维持中国经济奇迹， 维持投资高速增长的局面，就必须大力发展 PPP
2、 ，为国内基础设施投资和公用事业投资寻求新的 资金来源。,（二） 需要提高政府公用事业的运行效率 基础设施、公用事业的建设和运营，通常是由政府来主导，依托国有企业来 实施的。 目前，我国国有公司往往存在治理结构不合理、运营效率低下等问题。,（三） 亟待缓解的政府债务负担 近十多年我国城市化快速增长，更多是依赖土地财政和地方政府投融资平台，债务规模越来越大，已经成为地方政府的一个非常严重的问题，如果不能及时得到控制则会形成巨大的债务风险。,财政部力推的PPP（公私合作伙伴关系）模式正在全国多个省市推进。,二、PPP模式简介（一）PPP模式的含义 PPP模式即PublicPrivatePartne
3、rship的字母缩写，是指政府与私人组织之间，为了合作建设城市基础设施项目，或是为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署合同来明确双方的权利和义务，以确保合作的顺利完成，最终使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。,可以从以下三个方面把握其本质： （1） PPP是一种公私双方长期的合作伙伴关系，双方通过签订正式协议，实现风险分担、利益分享。 （2）PPP模式的目的是为了实现社会的公共需要，为公共提供公共产品和服务。 （3）PPP实现政府资源与市场资源在数量、禀赋上的优势互补。,国际上对PPP的定义：,ppp模式的一个典型做法是政府与私人部
4、门共同组成spv(特殊目的机构），针对待定项目或资产，与政府签订特许经营合同，并由spv负责设计、融资、建设、运营、贷特许经营期满后，spv终结并将项目移交给政府。,（二）具体运作,实施方案编制,管理架构组建,实施方案审核,项目筛选,项目发起,物有所值评价,财政承受能力论证,采购文件编制,资格预审,相应文件评审,谈判与合同签署,步骤一：项目识别,步骤二：项目准备,步骤三：项目采购,步骤四：项目执行,融资管理,项目公司设立,绩效监测与支付,中期评估,性能测试,移交准备,资产交割,绩效评价,步骤五：项目移交,（三）PPP模式分类 由于世界各国意识形态不同，且处于PPP发展的不同阶段，导致各国使用的
5、术语不尽相同，或者对于同一个术语的理解不尽一致，这就给PPP的分类带来很大麻烦。各国或国际组织对PPP的分类有十几种之多。我国通过定性分析，将PPP可以分为外包、特许经营和私有化三大类。,（四）PPP模式的特征 1. 伙伴关系。这是PPP最为首要的问题，PPP中民营部门与政府公共部门的伙伴关系与其他关系相比，独特之处就是项目目标一致。 2. 利益共享。任何PPP项目都是带有 公益性的项目，不以利润最大化为目 的。共享利益除了指共享PPP的社会 成果，还包括使作为参与者的 私人部门、民营企业或机构取 得相对平和、长期稳定的投资 回报。 3.风险共担。在PPP中， 公共部门与民营部门合 理分担风险
6、的这一特征 ，是其区别于公共部门 与民营部门其他交易形 式的显著标志。,(五)PPP适用范围 公共设施项目，如电力、电讯、自来水、排污等；公共工程项目，如大坝水库、仓库等； 交通设施项目，如公路、铁路、桥梁、隧道、港口、机场等。,三、PPP模式优势与风险分析,PPP模式的优势,1,Add your title in here,（1）优化资源配置,政府提供政策支持，私人部门投资建设和负责营运和管理。 利用私人部门的专业能力和创新能力，提供质量更好、效率更高、更有创造性的服务。 将项目风险由政府身上转移到能够更好应对该类风险的私人部门身上。,PPP模式的优势,1,（2）转变政府职能，减少财政负担。
7、,政府可以从繁重的事务中脱身出来，从过去的基础设施公共服务的提供者变成一个监管的角色，从而保证质量，也可以在财政预算方面减轻政府压力。研究表明，与传统的融资模式相比，PPP项目平均为政府部门节约17%的费用，并且建设工期都能按时完成。,PPP模式的优势,1,（3）提高项目运营成功率,在传统模式下，政府将项目“全部外包”出去，项目盈亏政府难以控制。而私营部门因没参与前期工作，对项目理解、对风险的识别和评价都有影响。 在PPP模式下，政府更多的参与项目中后期工作，私营部门更早介入项目前期论证。从而有利于提高项目运营成功率。,PPP模式的优势,1,（4）有效提升服务水平,在PPP模式中，公共部门与私
8、人部门会在合同中规定服务质量的标准，为了实现其投资利益最大化，私人资本具有提升其服务水平的内在动力。 私人资本所拥有的客观条件，如专业技术和人员、管理经验等。也为其提升服务水平提供了基础。,PPP模式风险分析,2,（1）国家层面的风险,政治风险,PPP模式风险分析,2,（2）项目层面的风险,信用风险,市场风险,开发风险,是项目在最开始阶段面临的风险。,是指由于信息不对称导致无法掌握项目参与方信用状 况而对项目造成的风险。,是指在项目的建设运营等阶段，由于竞争、原材料 供给等导致的风险。,是指在项目运营阶段，由于经营管理者管理水平低下等原因给项目带来的风险。,经营风险,PPP模式风险分析,2,（
9、3）不可抗力风险,该类风险是指在合同签订前，参与各方无法预见与合理防范，并且当风险发生后又无法合理回避、无法控制的风险，如战争、地震、洪水等。该类风险的发生，往往会使PPP项目造成重大的损失，甚至使项目停止。,四、ppp案例分析北京地铁四号线,北京地铁4号线项目总投资约153亿元。按建设责任主体，将北京地铁4号线全部建设内容划分为A、B两部分：A部分主要为土建工程部分，投资额约为107亿元，占4号线项目总投资的70%，由已成立的四号线公司(北京基础设施投资有限公司全资子公司)负责投资建设;B部分主要包括车辆、信号、自动售检票系统等机电设备，投资额约为46亿元，占4号线项目总投资的30%，由社会
10、投资者组建的项目特许经营公司(简称“特许公司”)负责投资建设。,移交,运营期,建设期,0年,4年,30年,四号线项目竣工验收后，京港地铁通过租赁取得四号线公司 的 A 部分资产的使用权。京港地铁负责 四号线的运营管理、全部设施（包括 A 和 B 两部分）的维护和除洞体外的资产更新，以及站内的商业经营，通过地铁票款收入及站内商业经营收入回收投资并获得合理投资收益。,30 年特许经营期结束后，京港地铁将 B 部分项目设施完好、无偿地移交给市政府指定部门，将 A 部分项目设施归还给四号线公司。,五、ppp的发展前景广阔,PPP是国家确定的重大经济改革任务。,城镇化资金需求庞大，传统融资渠道难以为继。
11、,PPP模式的优势显著。,政府推动PPP发展的决心强烈。,1,3,4,2,作为一种专业化和综合性程度很高的公共产品提供模式，PPP模式的发展成熟需要政府、社会、中介机构、投资者等的共同努力，需要一个较长的过程。就目前我国的现实背景来看，PPP模式的发展仍有一些瓶颈要突破：,政府需要寻找有较强运营服务的社会资本来合作，政府自身同样要有相当的项目筛选、论证、运营管理和风险控制能力。,我国私人资本参与PPP模式的热情不够高，主要有两方面原因：一是政府能否真正贯彻契约精神，使私人资本的投资收益得到保障：二是从目前的PPP项目来看，其投资收益并不具备较强的吸引力。,财政部与发改委均成为PPP模式的牵头部
12、门，两部门也都在统筹规划PPP工作。虽然两部门所出台的相关文件精神大致相同，但在细节上难免有出入，这将在一定程度上令参与者无所适从，不利于PPP项目的实施和推进。,调动私人资本的 参与热情有待解决。,财政部与发改委双头 监管不利于PPP的发展,参与方的专业化 程度亟需提高。,目前地方政府对PPP模式的反应迅速，很多把PPP模式当作了一种新的融资渠道，来替代城投债等传统融资方式。事实上，即使在PPP模式相当成熟的国家，PPP模式提供的资金在公共建设投资中所占比重也不超过20%。地方政府不应将PPP模式作为解决地方城镇化建设资金的救命稻草来盲目发展。,不可盲目放大PPP模式的融资功能,Thank You!,
