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1、湖南省高速公路建设开发总公司 2018 年度第五期超短期融资券募集说明书湖南省高速公路建设开发总公司湖南省高速公路建设开发总公司2018 年度第五期超短期融资券募集说明书年度第五期超短期融资券募集说明书注册金额：注册金额： 210 亿元亿元本期发行金额：本期发行金额：20 亿元亿元债券期限：债券期限： 270 天天担保情况：无担保担保情况：无担保信用评级机构：联合资信评估有限公司信用评级机构：联合资信评估有限公司企业主体长期信用评级：企业主体长期信用评级：AAA发发行行人人主承销商及簿记管理人主承销商及簿记管理人联席主承销商联席主承销商签署日期：二零一八年七月签署日期：二零一八年七月湖南省高速
2、公路建设开发总公司 2018 年度第五期超短期融资券募集说明书重要提示重要提示发行人发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会发行人发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册注册， 注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任何评价何评价， 也不代表对本期超短期融资券的投资风险做出任何判断也不代表对本期超短期融资券的投资风险做出任何判断。 投投资者购买发行人本期超短期融资券资者购买发行人本期超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件关的信息披露文件，对信息披露的真实性对
3、信息披露的真实性、准确性准确性、完整性和及时性完整性和及时性进行独立分析进行独立分析， 并据以独立判断超短期融资券的投资价值并据以独立判断超短期融资券的投资价值， 自行承担自行承担与其有关的任何投资风险。与其有关的任何投资风险。发行人总经理办公会已批准本募集说明书发行人总经理办公会已批准本募集说明书，总经理办公会全体成总经理办公会全体成员承诺其中不存在虚假记载员承诺其中不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏误导性陈述或重大遗漏， 并对其真实性并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。发行人负责人和主管会计工作的负责人发行人负责人和
4、主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。凡通过认购凡通过认购、受让等合法手段取得并持有发行人发行的本期超短受让等合法手段取得并持有发行人发行的本期超短期融资券期融资券， 均视同自愿接受本募集说明书对本期超短期融资券各项权均视同自愿接受本募集说明书对本期超短期融资券各项权利义务的约定。利义务的约定。发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。务，接受投资者监督。信永中和会计师事务所信永中和会计师事务所
5、（特殊普通合伙特殊普通合伙）长沙分所对本企业长沙分所对本企业 2015年年、2016 年和年和 2017 年财务报表出具了带强调事项段的无保留意见审年财务报表出具了带强调事项段的无保留意见审计报告计报告， 请投资者注意阅读该审计报告全文及相关财务报表附注请投资者注意阅读该审计报告全文及相关财务报表附注。 本本企业对相关事项已作详细说明，请投资者注意阅读。企业对相关事项已作详细说明，请投资者注意阅读。截至募集说明书签署之日截至募集说明书签署之日，除已披露信息外除已披露信息外，无其他影响发行人无其他影响发行人偿债能力的重大事项。偿债能力的重大事项。湖南省高速公路建设开发总公司 2018 年度第五期
6、超短期融资券募集说明书3目录目录第一章释义5一、常用词语释义.5二、专业名词释义.7第二章风险提示及说明8一、投资风险.8二、财务风险.8三、经营风险.12四、管理风险.14五、政策风险.15第三章发行条款18一、本期超短期融资券主要条款.18二、发行安排.19第四章募集资金运用21一、募集资金用途.21二、发行人承诺.21三、偿债安排.21第五章 发行人基本情况34一、概况.34二、历史沿革.34三、公司控股股东与实际控制人.35四、独立性.36五、公司下属企业情况.36六、公司治理结构.44七、企业人员基本情况.52八、公司经营范围和主营业务.53九、发行人战略目标及发展规划.77十、发行
7、人在建工程.79十一、发行人未来投资计划.79十二、政府债务甄别分类情况.78十三、发行人所在行业发展现状及前景.79十四、发行人在行业中的地位和竞争优势.90第六章发行人主要财务状况94一、发行人 2015 年、2016 年、2017 年度审计报告及 2018 年 1-3 月财务报表情况.94二、公司合并报表资产负债结构分析.106湖南省高速公路建设开发总公司 2018 年度第五期超短期融资券募集说明书4三、有息债务情况.138四、公司关联交易情况.143五、或有事项.143六、公司资产限制用途情况.146七、衍生产品情况.149八、重大投资理财产品.149九、海外投资情况.149十、直接债
8、务融资计划.149第七章发行人资信状况150一、发行人债务融资的历史主体评级情况.150二、信用评级情况.150三、银行授信情况.149四、近三年及一期是否有债务违约纪录.150五、发行人及子公司债务融资工具本金偿付及目前存续债务工具情况.150第八章本期超短期融资券的担保情况154第九章税项155一、投资超短期融资券所缴纳的税项.155二、声明.155第十章信息披露156一、发行人信息披露机制.156二、信息披露安排.156第十一章本期超短期融资券的投资者保护机制159一、违约事件.159二、违约责任.159三、投资者保护机制.159四、不可抗力.162五、弃权.163第十二章与本期超短期融
9、资券发行有关的机构164一、发行人.164二、主承销商.164三、发行人律师.164四、审计机构.165五、信用评级机构.165六、托管人.165七、集中簿记建档系统技术支持机构.165第十三章备查文件167一、备查文件.167湖南省高速公路建设开发总公司 2018 年度第五期超短期融资券募集说明书5二、查询地址.167附录一指标计算公式168湖南省高速公路建设开发总公司 2018 年度第五期超短期融资券募集说明书5第一章第一章释义释义在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：一、常用词语释义一、常用词语释义发行人/本公司/公司/湖南高速指湖南省高速公路建设开发总公司超短期融资
10、券具有法人资格的非金融企业在全国银行间债券市场发行的，约定在270日内还本付息的债务融资工具本期超短期融资券指发行金额为20亿元人民币的湖南省高速公路建设开发总公司2018年度第五期超短期融资券本次发行/本期发行 指本期超短期融资券的发行行为募集说明书指本公司为本期超短期融资券的发行而根据有关法律法规制作的 湖南省高速公路建设开发总公司2018年度第五期超短期融资券募集说明书人民银行 指中国人民银行交易商协会 指中国银行间市场交易商协会上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司北金所 指北京金融资产交易所有限公司实名记账式超短期融资券指采用上海清算所的登记托管系统以记账方式登记和托管的超短期融
11、资券主承销商 指中国光大银行股份有限公司联席主承销商指兴业银行股份有限公司湖南省高速公路建设开发总公司 2018 年度第五期超短期融资券募集说明书6承销团指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的， 由主承销商和其他承销商组成的承销机构承销协议指主承销商与发行人为本次发行签订的 湖南省高速公路建设开发总公司非金融企业债务融资工具承销协议承销团协议指承销团各方为本次发行签订的 湖南省高速公路建设开发总公司非金融企业债务融资工具承销协议余额包销指主承销商按照承销协议的规定， 在承销期结束时， 将售后剩余的本期超短期融资券全部自行购入的承销方式簿记建档指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销
12、团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率 （价格） 并进行配售的行为。 集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式， 通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构， 本期超短期融资券发行期间由主承销商中国光大银行股份有限公司担任工作日 指每周一至周五，不含中国法定节假日元 指人民币元公司章程 指湖南省高速公路建设开发总公司章程投资集团公司 指湖南省高速公路投资集团有限公司现代投资 指现代投资股份有限公司高速机电 指湖南省高速公路机
13、电建设开发有限公司湖南省高速公路建设开发总公司 2018 年度第五期超短期融资券募集说明书7东常公司 指东常高速公路建设开发有限公司长益公司 指湖南长益高速公路有限公司醴潭公司 指湖南省醴潭高速公路建设开发有限公司二、专业名词释义二、专业名词释义计重收费指按照载货类通行车辆的重量（车货总重）来计取通行费的收费模式政府还贷性公路指县级以上地方人民政府交通运输主管部门利用贷款或者向企业、个人有偿集资建成的收费公路经营性公路指国内外经济组织依法投资建设或者依法受让政府还贷公路收费权的收费公路ETC电子收费系统 （Electrionic Toll Collection System， 简称ETC） ，
14、是利用车辆自动识别技术完成车辆与收费站之间的无线数据通讯，进行车辆自动识别和有关收费数据的交换，通过计算机网路进行收费数据的处理，实现不停车自动收费的全电子收费系统。这种收费系统每车收费耗时不到两秒，其收费通道的通行能力是人工收费通道的5到10倍湖南省高速公路建设开发总公司 2018 年度第五期超短期融资券募集说明书8第二章第二章风险提示及说明风险提示及说明投资者在评价发行人此次发售的超短期融资券时投资者在评价发行人此次发售的超短期融资券时， 除本募集说明书提供的其除本募集说明书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。一、投资风险
15、一、投资风险（一）利率风险（一）利率风险在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观政治、经济环境的变化，国家经济政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化， 市场利率的波动将对投资者投资本期超短期融资券的收益造成一定程度的影响。（二）流动性风险（二）流动性风险本期超短期融资券发行后将在银行间债券市场进行交易流通， 受银行间债券市场资金充裕度及投资者偏好变化等因素影响， 发行人无法保证本期超短期融资券在银行间债券市场的交易量和活跃性， 从而可能影响本期超短期融资券的流动性，导致投资者在超短期融资券转让和变现时面临困难。（三）偿付风险（三）偿付风险在本期超短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市
16、场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响， 进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影响本期超短期融资券按期足额还本付息。二、财务风险二、财务风险（一）委托贷款回收风险（一）委托贷款回收风险2015-2017年及2018年3月末，公司委托贷款分别为27.35亿元、28.35亿元、28.35亿元及28.35亿元，分别占总资产的0.70%、0.71%、0.67%及0.65%，投资对象为湖南省内民营高速公路企业。在湖南高速大建设时期，湖南省内少数民营企业投资的高速公路项目出现融资困难的情况，影响了民营高速公路的建设进度，进而影响到湖南省高速公路路网整体运营效率。 公司下属全资子公司湖南省高速公路投资集团有限公司有多条投资建设的高速公路与民营高速公路相连接， 为保证高速公路建成通车后的成网运营效率， 投资集团通过信托公司和银行向相关民营高速公路发放委托贷款，支持相关民营高速公路建设。截至2018年3月末，泰邦基建发展有限公司欠付本息262,726.82万元，深圳市东方华晖投资发展有限公司欠付本息93,9
