基金投资管理制度

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1、基金投资管理制度 1 目目 录录 第一章总 则.1 第二章 投资管理基本原则.2 第三章 投资管理的决策体制.4 第四章 投资管理程序.11 第一节 投资研究.12 第二节 投资决策.13 第三节 投资执行.16 第四节 投资跟踪与总结.17 第五节 投资核对与监督.17 第五章 证券备选库的建立与维护.18 第六章 基金参与上市公司股东大会行使表决权20 第七章 投资禁止与限制.21 第八章 投资授权管理.24 第九章 投资风险控制.24 第十章 附 则.26 基金投资管理制度 2 第一章第一章 总总 则则 第一条第一条 为了保证基金管理公司（以下简称“本公司” ）的投资管理工作规范、 有序

2、、高效、科学地进行，为投资人提供优质的投资管理服务，维护 投资资产安全，保护投资人的利益，明确投资管理的业务流程及相关 部门的职责，特制定本制度。 第二条第二条 本制度的制订依据是中华人民共和国证券法 、 中华人民共和国证 券投资基金法 、 证券投资基金运作管理办法等法律法规，以及本 公司公司章程 、 内部控制大纲 （待定）及公司其它管理制度。 第三条第三条本制度适用于公司与投资管理工作直接相关的所有部门和员工，以及 运用投资资产进行证券投资的全过程。 第二章第二章 投资管理基本原则投资管理基本原则 第四条第四条 证券投资坚持规范、稳健、高效的投资原则。 第五条第五条 证券投资的管理原则是分级

3、管理、明确授权、规范操作、严格监管。 坚持投资决策中权利与相关责任对称的原则，做到决策有效、明确。 第六条第六条 投资管理方式采取投资决策委员会领导下的基金经理负责制。 第七条第七条 在投资管理中既要遵守公司投资理念，又要根据不同的市场状况制定 相应的投资原则。 第八条第八条 投资管理过程中严格执行投资禁止和限制制度。 第九条第九条 适应市场波动性的特点，根据不同的投资风险及投资目标，适当开展 相机抉择投资。 第十条第十条 公司投资管理的首要原则是要充分了解投资人，了解投资人的投资目 标、收益期望以及风险承受能力，在投资管理过程中始终坚持投资人 基金投资管理制度 3 利益优先的原则，以受托人的

4、职责精神、职业素质和长远的眼光为投 资人提供高水平的理财服务。 第十一条第十一条 投资组合管理需遵循的原则 （一）长期投资的原则 公司信奉并遵循长期投资原则，致力于为投资人带来长期稳定的收益。 每个投资都将根据建立在深入研究基础上的投资策略进行投资，不过 多地局限于短线市场机会的寻找，而是以基本分析为基础，着眼于发 现不同行业和公司的长期成长潜力，从而分享中国经济长期成长所带 来的收益，为投资人谋取长期、稳定、安全的收益。 （二）风险收益配比的最优化原则 在构建投资组合时，追求风险收益配比的最优化原则，即在一定的风 险控制目标的前提下，利用收益分析技术，通过选择收益性和成长性 高的证券，尽可能

5、提高投资组合的收益；或者是以获取一定的投资收 益为目标，利用风险分析技术，通过选择风险低的证券和波动互补的 证券，尽可能降低投资组合的风险，从而实现风险与收益配比的最优 化。公司的目标是为投资人提供最佳的风险调整后的收益率。 （三）分散投资原则 公司在构建投资组合的过程中，将通过选择多种不同的投资品种，通 过分散投资，降低投资风险，实现投资组合的安全性和收益性的统一。 （四）流动性原则 公司在构建投资组合的过程中，将充分考虑投资股票、债券等证券品 种的流动性，以及投资组合整体的流动性，降低基金资产的流动性风 险，实现流动性与收益性的统一。 （五）全方位的风险控制原则 公司将全面的风险控制贯穿于

6、投资管理的全过程，一方面在投资管理 团队内建立从投资研究、投资决策、投资执行到投资跟踪全过程中的 全程风险控制；另一方面公司专门设立了风险控制委员会，对投资过 程的合理、合法、合规性，以及投资风险进行专门的独立的监控。对 基金投资管理制度 4 投资过程中的风险进行全方位的事前、事中、事后的监控。 第三章第三章 投资管理的决策体制投资管理的决策体制 第十二条第十二条 基金投资管理流程主要涉及以下部门及相关责任人： （一）投资决策委员会 （二）风险控制委员会 （三）基金经理 （四）研究部 （五）交易室 （六）财务综合部 基金投资管理制度 5 第十三条第十三条 基金投资管理组织结构图 资 投 领 产

7、 资 汇 导 配 授 报 投 置 权 工 资 作 团 队基 金 上风 报 控险 方 制 异评 案 风 交 常 估 险 易 交、 监 易控 控 报 制 告 决策 投资 指令 支持 指令 传达 研究 运作 交易 需求 反馈 核对 第十四条第十四条 投资决策委员会 投资决策委员会是公司证券投资的最高投资决策机构。投资决策委员 会由公司总经理、分管副总经理以及公司根据实际需要确定的其他投 资相关人员组成。 副总经理担任投资决策委员会执行委员，在投委会授权权限范围内实 投资决策委员会风险控制委员会 投委会委员 研 究 部 基 金 经 理 交 易 室 财务 综合 部 基金投资管理制度 6 施投资计划，超出

8、其权限范围的投资计划提交投资决策委员会审批。 投资决策委员会的主要职责为： （1） 制定投资程序及权限设置； （2） 根据证券投资管理合同确定基金的投资理念、投资原则以 及投资限制； （3） 讨论基金经理定期出具的投资策略报告以及研究部的研究 策略报告，审定各投资资产的配置方案，包括投资资产在不同市场、 股票、债券、现金之间的配置比例；投资资产在重点市场、行业、产 业、板块之间的分配比例及融资规模，并根据市场形势对资产配置方 案进行调整； （4） 批准可投资证券备选库和核心证券库的建立及调整； （5） 制定投资授权方案，对执行委员、基金经理作出投资授权，对 超出投资权限的投资项目做出决定； （

9、6） 评价基金经理的工作绩效； （7） 定期对风险控制委员会提交的投资风险评估和投资绩效分析报 告进行讨论，并执行适当的策略、程序和方法尽量减轻投资风险。 第十五条第十五条 基金经理 基金经理是公司投资管理体系中最重要的一个环节，具体负责投资的 日常营运和管理。其主要职责为： （1） 在投资决策委员会的授权范围内，负责所管理投资的日常投资 运作； （2） 拟定所管理投资的投资策略报告，报投资决策委员会审批； （3） 负责制定和执行投资组合方案。对超出基金经理权限的投资上 报投资决策委员会批准； （4） 负责制定并下达日常交易指令； （5） 定期对投资组合方案的执行情况以及业绩表现进行总结，并向

10、 投资决策委员会汇报； （6） 负责对所管理投资的运作进行阶段性总结，参与撰写中报、年 基金投资管理制度 7 报等公开报告； 第十六条第十六条 研究部 研究部是公司投资管理体系中重要的投资决策支持部门，主要职责是： （1） 负责组织对宏观经济形势和市场走势进行研究，出具研究策略 报告，为投资决策委员会制定投资目标、投资策略和资产配置方案提 供依据； （2） 负责外部研究资源和信息的收集和整理工作，与外部研究机构 建立良好的合作关系，为证券投资建立起强大的研究平台和信息资料 库； （3） 负责开展行业和上市公司研究，主要负责建立和维护可投资证 券备选库和核心证券库； （4） 负责对关注行业内的重

11、点上市公司进行实地调研，为投资的重 仓品种提供研究报告和建议； （5） 对研究部推荐形成的投资项目进行跟踪调研； （6） 对固定收益证券、金融衍生产品等进行专项研究，提出相应的 研究报告和投资建议； （7） 及时完成基金经理委托的专题研究项目； （8） 及时完成公司交付的其他研究任务。 第十七条第十七条 交易室 交易室负责公司所有投资计划的具体执行和内部控制。公司采取集中 交易模式，所有投资的交易均通过交易室完成。交易室对基金经理发 出的不符合有关法律法规及公司投资管理制度规定的交易指令，以及 违反公司风险控制管理规定的交易指令，有权暂停执行并立即向风险 控制委员会报告。 交易室的主要职责是：

12、 （1） 严格执行基金经理下达的交易指令； 基金投资管理制度 8 （2） 对交易情况实施一线实时监控和汇报； （3） 向基金经理及时反馈交易执行情况； （4） 保管各种交易记录、单证等原始凭证以及有关文件、资料、报 表和其他材料； （5） 发现交易或市场异常及时汇报； （6） 严格遵守国家法律法规和内部制度的相关规定。 第十八条第十八条 财务综合部 财务综合部是公司从事交易清算、会计核算的业务部门。 财务综合部具体负责以下工作； （1） 根据公司确定的租用交易席位的券商名单，具体办理开户事宜； （2） 负责交易的资金调拨、交易清算等工作； （3） 负责会计工作； （4） 负责开户、申购、赎回、

13、登记和清算等工作； （5） 及时向公司相关部门反映注册登记和清算中出现的问题； （6） 负责编制投资的各项定期报告，提供投资临时报告所要求的相 关内容； （7）负责编制定期的对账单； （8）完成公司交付的其它相关业务工作。 第十九条第十九条 风险控制委员会 风险控制委员会是公司投资决策委员会领导下的常设机构，是公司 的最高风险控制机构。风险控制委员会由公司总经理、研究部经理、 财务综合部经理等组成。风险控制委员会在公司投资管理流程中的 职能主要是： 1. 负责指导建立完备的风险控制体系和系统工具并监督实施，以 确保公司的商业运作符合所有的法律、法规、基金合同和相关 规范性文件的要求； 2. 负

14、责培育公司风险管理文化；制定政策，通过教育和培训工作， 提高公司高级管理人员和基金经理在风险控制方面的意识和能 基金投资管理制度 9 力； 3. 建立公司风险控制的策略、原则和具体制度，并根据需要进行 必要的修改； 4. 定期制定风险分析评估报告（包括产品开发、市场推广和营销、 投资管理、基金营运和客户服务）报投资决策委员会； 5. 对公司资产管理中潜在的风险进行系统评估和研究，并提出相 关方案； 6. 对基金投资所使用的各种定价模型、估值模型（包括财务分析 模型）以及投资品种筛选模型进行定期评估，提出进一步改进 和完善意见； 7. 审定公司的业务授权方案； 8. 处理因公司战略失误或偶发事件

15、所导致的公司声誉风险及其他 重大风险事件； 9. 负责公司的危机处理； 10负责界定业务风险损失责任人及相关责任。 基金投资管理制度 10 第四章第四章 投资管理程序投资管理程序 第二十条第二十条 公司投资管理程序的总体框架如下图所示： 投资全程风险控制 投资全程风险控制 第二十一条第二十一条 投资管理流程分为投资研究、投资决策、投资执行、投资跟踪与反 馈、投资核对与监督等五个环节，具体的流程图如下： 法律法规投资人需求管理合同 证券投资目标：原则、政策、限制（确定基金业绩基准） 投资决策委员会： 讨论基金投资策略 确定基金资产配置方案 投资策略听证投资策略听证 投资限制库核心证券库 基金经理

16、： 证券组合的建立、优化、调整 政治、经济、 市场等相关 因素、及其 变化 交易室： 交易执行、交易监控 风险控制委 员会 基金市场、 基金销售、 赎回和资金 流动情况 经济研究 策略研究 行业研究 公司研究 技术分析 可投资证券 备选库 数量分析： 特征分析 表现评估 风险分析 流动性分析 基金投资管理制度 11 确定投资原则与限制 投资分析与研究 投资策略（资产配置） 构造组合 实现交易 组合评价、风险控制 流动性管理 是否 满意 分析原因、反馈、调整 选择交易席位 研究选股 维持组合持续跟踪 是 否 基金投资管理制度 12 第一节第一节 投资研究投资研究 第二十二条第二十二条 为保障投资人利益，在投资研究过程中，将定期召开投资决策委员 会会议、投资研究联席会议、晨会会议等会议，为投资决策提供准 确的依据。 第二十三条第