企业财务风险的防范措施

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1、财务风险的防范措施财务风险的防范措施在市场经济活动中，企业存在财务风险是难免的，关键是如何了解风险的起因， 加强防范，使自身处于不败之地。财务风险是指由于多种因素的作用使企业不能实现预期 财务收益，从而产生损失的可能性。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节， 财务风险的存在,无疑会对企业生产经营产生重大影响。以财务决策为例，企业的财务决策 几乎都是在风险和不确定性的情况下做出的，离开了风险，就无法正确评价企业报酬的高 低。因此，对财务风险的成因及其防范进行研究、控制、提高效益，具有十分重要的意义。一、企业财务风险的基本特征在企业财务管理工作中，只有充分了解财务风险的基本特征和产生原因，

2、才能采 取针对性措施防范和化解。归纳起来，企业财务风险主要具有以下特征：1、客观性。即财务风险不以人的意志为转移而客观存在。也就是说，风险处处存 在，时时存在，人们无法回避它、消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，从而避免 费用、损失与损害的产生。企业财务活动存在着两种可能结果，即实现预期目标和无法实 现预期目标，这就意味着无法实现预期目标的风险客观存在。2、全面性。即财务风险存在于企业财务管理的全过程，并体现在多种财务关系上。 资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动，均会产生财务风险。3、不确定性。财务风险具有一定的可变性,即在一定条件下、一定时期内有可能 发生,也有可能不发生。这就

3、意味着企业的财务状况具有不确定性,从而使企业具有蒙受损失 的可能性。4、收益性或损失性。风险与收益是成正比的，即风险越大收益越高，风险越小收 益越低。财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率。因而可以说，收益性与 损失性是共存的。在我国企业里，由于种种因素的作用和条件限制，财务风险也会影响企 业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和生存的安全性，最终可能会威胁企业的收 益，也可能意味着收益。5、激励性。即财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险，加强财务 管理，提高经济效益。二、企业财务风险的成因分析企业财务风险的影响因素诸多，既有企业外部的原因，也有企业内部的原因。而 且不

4、同的财务风险形成的原因也不尽相同。它的内部原因主要包括筹资规模策略不当、资 金来源结构不当、筹资方式以及时间选择不当、信用交易策略不当和筹资顺序安排不当。 外部原因主要有市场风险、利率变动、物价风险。具体来说表现为以下几个方面：(一)企业财务管理的宏观环境复杂多变，财务管理系统不能适应复杂多变的宏观 环境。财务管理的宏观环境复杂多变是产生财务风险的外部原因。众所周知，持续的通货 膨胀，将使企业资金供给持续发生短缺，货币性资金持续贬值，实物性资金相对升值，资 金成本持续升高。例如，世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使企业增加了运营成本， 减少了利润，无法实现预期的收益。而利率的变动必然会产生利

5、率风险，包括支付的利息 过多的风险、产生利息的投资发生亏损的风险和不能履行偿债义务的风险。市场风险因素 也会对财务风险有很大的影响。财务管理的环境具有复杂性和多变性，外部环境变化可能 为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁。财务管理系统如果不能适应复杂而多 变的外部环境，必然会给企业带来困难。目前，我国许多企业建立的财务管理系统，由于 机构设置不尽合理，管理人员素质偏低，财务管理规章制度不健全，管理基础工作欠缺等原因，导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。具体表现在企 业不能对外部环境的变化进行科学的预见，反映滞后，措施不力，由此产生财务风险。(二)企业财务管理人员

6、对财务风险的客观性认识不足。企业只要有财务活动，就 必然存在着财务风险。在现实工作中，我国许多企业财务管理人员风险意识淡薄，是财务 风险产生的重要原因之一。由于我国市场已成为买方市场，企业普遍存在产品滞销现象。 一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，企业应收账款大 量增加。同时，由于企业在赊销过程中，对客户的信用等级了解欠缺，缺乏控制，盲目赊 销，造成应收账款失控。大量比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。资产长期被 债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性，给企业带来巨大的财务风险。(三)财务决策缺乏科学性导致决策失误。财务决策失误是产生财务风险的又一重

7、 要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍 存在着经验决策和主观决策现象，由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。例如， 在固定资产投资决策过程中，由于对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之 决策所依据的经济信息不全面、不真实，以及决策者决策能力低下等原因，导致投资决策 失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，给企业带 来巨大的财务风险。企业对外投资，包括有价证券投资、联营投资等。有价证券投资风险 包括系统风险和非系统性风险，由于投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目 投资导致一些企业产生巨额投资损失，也

8、必然影响企业的投资效益，影响了企业的长期偿 债能力，从而给企业带来较大的财务风险。(四)企业内部关系混乱。企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的又一 重要原因，企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配 等方面存在权责不明，管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的 安全性、完整性无法得到保障。例如，企业资金结构不合理，负债资金比例过高等。在我 国，资金结构主要是指企业全部资金来源于权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决 策失误等原因，企业资金结构不合理的现象普遍存在。具体表现在负债在资金结构中比例 过高，很多企业资产负债率达到 30%以上，导

9、致企业财务负担沉重，偿付能力不足，由此 产生财务风险。此外，企业库存周转率不高，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储 积压无法实现销售，或者材料物质变质，也就表现为存货变现困难。而存货流动性差，企 业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降，造成资金无 效占用，加重财务负担。长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及 保管不慎造成的损失。三、企业财务风险的防范(一)防范企业财务风险的措施。财务风险存在于财务管理工作的各个环节，不同 的财务风险产生的具体原因不尽相同。因而，如何防范企业财务风险，化解财务风险，以 实现财务管理目标，是企业财务管理的工作重点。

10、笔者认为，防范企业财务风险，主要应 做好以下工作：1、通过认真分析财务管理的宏观环境及其变化，提高企业对财务管理环境的适应 能力和应变能力。建立和不断完善财务管理系统,以适应不断变化的财务管理环境。即是说， 应制定财务管理战略。面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构， 配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使 企业财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。2、不断提高财务管理人员的风险意识。应通过会计政策和会计策略来解决现阶段 和未来的企业财务风险问题。而财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作

11、失误都会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始 终。3、对财务风险做出恰当的处理。财务风险的处理是风险的事后控制,具体方法主 要有:(1)坚持谨慎性原则,建立风险基金。即在损失发生以前以预提方式或其他形式建立一 项专门用于防范风险损失的基金。如工业企业按一定规定和标准提取坏账准备金。商业企 业可提取商品削价准备金,这是弥补风险损失的一种有效方法。(2)在损失发生后，或从已经 建立了风险基金的项目中列支,或分批进入经营成本,尽量减少财务风险对企业正常活动的干 扰。(3)建立企业资金使用效益监督制度。有关部门应定期对资产管理比率进行考核。同时， 加强流动资金的投放和管

12、理，提高流动资产的周转率，进而提高企业的变现能力,增加企业 的短期偿债能力。另外,还要盘活存量资产,加快闲置设备的处理,将收回的资金偿还债务.(4) 注重投资决策问题。投资决策是企业重大经营决策的主要内容之一,直接影响企业的资金结 构。企业决策者必须做好投资项目的可行性分析。4、提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险。财务决策的 正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大 大增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影 响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进行决策。对 各种可行方

13、案决策，切忌主观臆断。例如，对固定资产投资，应采用科学的方法，计算各 种投资方案的投资回收期、投资报酬率、净现值及内含报酬率等指标，并对计算结果进行 综合评价，在考虑其他因素的基础上，选择最佳的投资方案。又如，在筹资决策过程中， 企业首先应根据生产经营情况合理预测资金需要量，然后通过对资金成本的计算分析及各 筹资方式的风险分析，选择正确的筹资方式，确定合理的资金结构，在此基础上做出正确 的筹资决策。再如，企业资金流动是周而复始地进行的。确切地说流动性是企业的生命,企 业必须加速存货和应收账款的周转率,以保持良好资产流动性。按照以上方法做出的决策,产 生失误的可能性大大降低，从而可以避免财务决策

14、失误所带来的财务风险。5、理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一。为防范财务风险，企业必须 理顺内部的各种财务关系。要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及职责，并赋予 相应的权力，真正做到权责分明，各负其责。而在利益分配方面，应兼顾企业各方利益， 以调动各部门参与企业财务管理的积极性，从而，真正做到责、权、利相统一，使企业内 部财务关系清晰明了。6、建立财务“预防”机制，正确把握企业负债经营的“度”。企业进行负债经营决策 时，首先应该考虑企业举债的规模和偿债能力。一般而言，确定负债规模应该考虑以下因 素，如警惕财务杠杆效应的负面影响、防范财务风险和关注财务拮据成本。建立企业财务 预警的

15、“诊断”机制，要对企业的负债进行分析，从三个方面来看：(1)负债经营有利于提高 经营者业绩，使企业获得负债资金效应，降低资金成本，提高权益资本收益水平。(2)负债 经营可以迅速筹集资金，弥补企业内部资金不足，增强经济实力。(3)负债经营给企业带来 更大的风险和破产的危机。首先，在资金结构中，若负债的比例过大，即过度负债经营， 那么依赖于外界的因素过多，也就加大了企业的经营风险和财务风险，生产经营环节稍有 脱节，资金回收不及时，资金成本大幅度增加，降低了企业经营利润，削弱了企业活力。 其次，因负债率升高，财务风险加大，在财务杠杆作用下自有资金收益率下降，企业承受 能力降低，偿还能力减弱。一旦企业

16、出现坏账，产品积压，那么必然会给企业带来危机。 因而，在建立企业财务预警制度时，应把握好负债经营的“度”。(二)防范企业财务风险的技术方法。在做好防范财务风险的技术方法。主要包括 以下几种：1、分配法。即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风 险。对于风险较大的投资项目,企业可以与其他企业共同投资，以实现收益共享，风险共担， 从而分散投资风险，避免企业独家承担投资风险而产生的财务风险;由于市场需求具有不确 定性、易变性，企业分散风险可采用多种经营方式，即同时经营多种产品。在多种经营方 式下，某些产品因滞销产生的损失，可能会被其他产品带来的收益所抵消，从而可以避免 经营单一产生的无法实现预期收益的风险。对外投资多元化，是指企业对外投资应将资金 投资于不同的投资品种，以达到分散投资风险的目的。分散投资的原因是风险投资所经受 的风险性极高，只有多项目多领域的投资才能减少风险系数。一般来说，长期投资的风险 大于短期投资的风险，证券投资组合可以分散有价证券的非系统性风险，其投资风险低于 单项证券投资的风险。当然，风险越大，可能产生的收益也越大。对外投资多元化可在分 散投资风险