天津贵金属交易所现货贵金属K线技术分析概要吴小兵

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1、技术分析概要,一：K线基础知识 二：趋势的概念 三：压力与支撑 四：黄金分割线的应用 五：成交量与持仓量 六：持续形态与反转形态 七：移动平均线 八：摆动指标及应用 九：艾略特波浪理论与实践 十：周期的概念 十一：资金管理与交易策略吴小兵 QQ:1259277193 EL:15221731833,“蜡烛燃烧了自己，照亮了别人”,一:K线基础知识,K线组成,（一）：K线的原理K线是最基本最简单的技术分析指标， 由开盘价、收盘价、最高价、最低价、影线和实体组成。,（二）各种不同K线的意义及应用,1.没有上下影线的长红（阳）K线长红线或者大阳线，表示强烈上涨，气势如虹。若出现在下跌刚反转时，代表空头

2、失守，多头占绝对优势,K线基本形态图解,（三）特殊K线形态组合及其应用,A:锤子线（上吊线） 1. 实体位于整个价格区间的上端或者下端。 2. 下影线长度至少达到实体高度的2倍或者以上长 3. 在这类蜡烛线中，应当没有上影线，即使有上影线，其长度也是极短的。 4. 下影线越长、上影线越短、实体越小，该蜡烛线就越有意义。,B:倒锤子线（流星线）,1. 实体位于整个价格区间的上端或者下端。 2. 上影线长度至少达到实体高度的2倍或者以上长 3. 在这类蜡烛线中，应当没有下影线，即使有下影线，其长度也是极短的。 4. 上影线越长、下影线越短、实体越小，该蜡烛线就越有意义。,C：长腿十字线（黄包车夫线

3、）,D：吞没形态（抱线形态） 1、在看涨吞没形态之前，价格运动必须处在清晰可辨的下降趋势之中，哪怕这种趋势只是短期 ； 2、由2条K线组成，两个实体的颜色相反，其中第二条K线的实体必须覆盖第一条K线的实体（但不一定需要吞没第一条的上下影线）；3、在吞没形态中，第二天的实体向前吞没的实体可以不止一个,E：孕线形态1、秉承前期走势，第1根K线为一个长长的实体，它将第2天的小实体完全包容起来。 2、在孕线形态中，两根K线的实体颜色应该互不相同，但这一点不是一项必要条件。其中，第2根K线实体的颜色并不重要。 3、孕线形态中，两个实体的相对大小是至关重要的，上下影线的大小，无关紧要。 4、孕线形态中，第

4、2天的K线实体越小，整个形态的反转力量就越大。 5、十字孕线，即第2天的K线为十字线。这类形态出现在市场顶部时，反转意愿更为强烈。,F：乌云盖顶形态1、在乌云盖顶形态中，第二个交易日绿色K线实体的收盘价向下插入第一个红色K线实体的程度越深则该形态构成股价运动顶部的机会越大 2、如果乌云盖顶形态发生在长期的上升趋势中，并且它的第一个交易日是一根光头光脚的红色K线实体，而它的第二个交易日是一根光头光脚的绿色K线实体 3、如果第二个交易日绿色K线实体的开盘价高于某个重要的阻力位，但是最终又未能成功突破该阻力位 4、第二根K线的成交了须明显放大，说明市场主力高位派发的意愿已很强烈 是一种判断市场是否已

5、经形成顶部的重要标志，通常出现在上涨趋势中，与刺透形态相对应,G：刺透形态（斩回线形态） 1、市场处于下降趋势，第一天是一根大阴线。 2、第二天是一根大阳线，它的开盘价低于第一天的最低价 3、第二天的收盘价应该高于第一天大阴线实体的中点 是一种判断市场是否已经形成底部的重要标志，通常出现在 下降趋势中，与乌云盖顶形态相对应,H：平头顶部形态（平头底部形态） 在上升趋势（下降趋势）中出现的一种组合形态。两根或者多根K线的最高价（最低价）相同，构成平头顶（底）的模式。其特征还有量能的萎缩，表明市场参与兴趣在降低！,I:启明星形态 形态特征：这是一种底部反转形态，其形态特征是它前面有一根长长的阴线，

6、随后出现了一个向下跳空的星线，再随后出现了一根长长的阳线，它明显地向上推进到第一根阴线实体之内。理想的形态是星线与第三根阳线之间也要形成价格跳空 形态原理 ：市场在原有下降趋势中，出现的一根向下价格跳空较小星线，表明了原趋势空方的力量有所减弱，随后第三天向上深入阴线实体的阳线进一步表明了多方力量的反击和夺取了统治权,J：黄昏星形态 形态特征：黄昏星是顶部的看跌形态，它是由三根蜡烛线组成的，在前两根蜡烛线中，第一根是一根长长的白色实体，后一根是星线。星线的出现，是顶部形态的第一个征兆。第三根蜡烛线证实了顶部过程的发生，完成了这个三线形态的黄昏星形态。第三根蜡烛线具有黑色实体，它剧烈地向下扎入第一

7、天的白色实体的内部 形态原理：首先在第一根实体与第二根实体之间，应当形成价格跳空，然后在第二根实体与第三根实体之间形成另一个价格跳空。第二个价格跳空有时很难得到，本形态的关键之处在于第三天的黑色实体向下穿入第一天的白色实体深浅程度,K：红三兵 由三根阳线组成，依次上升，形成红三兵形态。这种K线组合出现时，后势看涨的情况居多 如果发生在下降趋势中，一般是市场的强烈反转信号；如果股价在较长时间的横盘后出现红三兵的走势形态，并且伴随着成交量的逐渐放大，则是价格上涨启动的前奏,L：三只乌鸦形态 由三根阴线组成，依次下降，形成三字乌鸦形态。这种K线组合出现时，后势看跌的情况居多 理想状态：三根阴线的收盘

8、价都应当处于当日最低价或近似最低价；并且每根阴线的开盘价都应该是在前一根阴线实体之内。还要求第一根阴线的实体，是前一根阳线的最高点以下 与红三兵形态对应,M：上升三法形态 在上升趋势中，出现一根长阳线，在此长阳之后,出现一群实体短小的阴阳线，显示先前趋势所面临的一些压力 ，最重要的一点是,这些线形的实体必须处在第一天长白线的高、低价范围内，包括影线在内。最后一根阴阳线(通常为第五天)的开盘价位于前一天收盘价之上，并且收盘价创出新高。,N：下降三法形态 市场处于下降趋势,一根长黑线的出现使其跌势得到加强。随后三天则为实体短小的线形,其走势与既定趋势相反。如果这些盘整线形的实体为白色,则情况最佳。

9、必须注意,这些短小的实体全部位于第一根长黑线的高、低价范围内。最后一天开盘价应该在前一天的收盘价附近,收盘则创出新低,蜡烛图总汇1/3,蜡烛图总汇2/3,蜡烛图总汇3/3,二：趋势的概念,趋势描述的就是市场何去何从的方向（道氏理论是一种反映市场总体趋势的晴雨表） 通常情况下，市场不会朝着任何方向直来直去，而是曲折婉转的，它的轨迹酷似一系列前仆后继的波浪，具有相当明显的波峰与波谷。趋势就是由这些波峰和波谷依次上升或者下降或者横向延伸所构成,趋势的方向：上升趋势、下跌趋势、横向延伸,趋势的类型：主要趋势、次要趋势、短暂趋势,趋势线,趋势线是图表分析是所使用的最简单最有价值的基本技术工具之一。 上升

10、趋势线是沿着相继的向上反弹的低点连接而成，位于价格下边界 下降趋势线是沿着相继的上冲高点连接而成，位于价格上边界,趋势线的修正,要点提示,A:假如在一天的交易时间里突破了趋势线，但其收市价并没有超出趋势线的外面，这并不算是突破，可以忽略它，而这条趋势线仍然有用。 B:如果收市价突破了趋势线，必须要超越3才可信赖。 C:当股价上升冲破下降趋势线的阻力时需要有大量成交增加的配合；但向下跌破上升趋势线支持则不必如此，通常突破当天的成交量并不增加，不过，于突破后的第二天会有增大的现象。 D:当突破趋势线时出现缺口，这突破将会是强而有力。 E:趋势线连接的高点或者低点的数量越多，有效性越强 F:趋势线不

11、应过于陡峭，否则很容易被横向整理突破，失去意义 趋势线的作用 1：对趋势的支撑和压力作用 2：对趋势转折的判断工具 3：对价格回调和反弹空间的预测 4：对买卖点的把握,管道线,当前趋势线的平行线,三：压力与支撑,压力线又称为阻力线。当价格上涨到某个价位附近时，会停止上涨，甚至回落，这是因为空方在此抛出造成的。压力线起阻止价格继续上升的作用。这个起着阻止或暂时阻止价格继续上升的价值就是压力线所在的位置 将两个或两个以上的相对高点连成一条直线即得到压力线 支撑线又称为抵抗线。当价格跌到某个价位附近时，会停止下跌，甚至有可能还有回升，这是因为多方在此买入造成的。支撑线起阻碍价格继续下跌的作用。这个起

12、着阻止价格继续下跌或暂时阻止价格继续下跌的价值就是支撑线所在的位置 将两个或两个以上的相对低点连成一条直线即得到支撑线,线,A:压力与支撑统称阻力阻力位可分为以下7种： 、均线阻力位。 、高点（波峰）阻力位。 、低点（波谷）阻力位。 、平台（整理区）阻力位。 、颈线阻力位。 、轨道阻力位。 、趋势线阻力位,：均线阻力（压力）位： 主要指5、10、20、30、60、90、120、250日等均线对股价的压力，价格上穿或下穿均线都需要成交量放大配合 ； ：高点（波峰）压力位： 前期两个以上高点（波峰）的连线构成高点阻力位。价格突破此连线也需成交量放大配合； ：低点（波谷）压力位： 价格跌破前期两个以

13、上低点（波谷）连线后，如果反弹，这条连线对股价将产生压力，这条连线就叫低点压力位； ：颈线压力位： 双底（W底）、头肩底、N形底、双顶（M顶）、头肩顶等形态的颈线对股价上涨或反弹都有压力；,：平台压力位： 价格在平台（或一定幅度内）横盘调整，然后跌破整理区，股价再次上涨时，平台整理区域对价格有压力； ：轨道压力位： 上升或下跌轨道的中轨、上轨；BOLL线的中轨，上轨对价格也有压力； ；趋势线压力位： 指下降趋势线（空头市场各反弹高点的连线）对价格上涨有压力。,B:支撑线和压力线的作用,支撑和压力线会阻止或暂时阻止价格向一个方向继续运动。价格的变动是有趋势的，要维持这种趋势，保持原来的变动方向，

14、就必须冲破阻止其继续向前的障碍。比如说，要维持下跌行情，就必须突破支撑线的阻力和干扰，创造出新的低点；要维持上升行情，就必须突破上升的压力线的阻力和干扰，创造出新的高点,C:支撑线与压力线相互转化,一条支撑线如果被跌破，那么这个支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。这说明支撑线和压力线的地位不是一成不变的，而是可以改变的，条件是它被有效的足够强大的价格变动突破。,D:支撑线和压力线的确认与修正,一条支撑线或压力线对当前影响重要性有三个方面 1:价格在这个区域停留的时间的长短 ； 2:价格在这个区域伴随的成交量大小 ； 3:这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这

15、个日期的远近。 总之，价格停留的时间越长，伴随的成交量越大，离现在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大；反之就越小。 关注3，5，10和一些整数的价位的突破。 3，偏重于短线的支撑和压力区域，10偏重于长线的支撑和压力区域，5介于这两者之间。,四：黄金分割线的应用,黄金分割线是一种古老的数学方法。黄金分割的创始人是古希腊的毕达哥拉斯，他在当时十分有限的科学条件下大胆断言：一条线段的某一部分与另一部分之比，如果正好等于另一部分同整个线段的比即0.618，那么，这样比例会给人一种美感。后来，这一神奇的比例关系被古希腊著名哲学家、美学家柏拉图誉为“黄金分割律”。 黄金分割线的最基本公式：将1

16、分割为0618和0382 黄金分割线的神密数字由于没有理论作为依据，所以有人批评是迷信，是巧合，但自然界的确充满一些奇妙的巧合，一直难以说出道理,A:菲波纳奇数列,1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233 （1）数列中任一数字都是由前两个数字之和构成 （2）前一数字与后一数字之比例，趋近于一固定常数，即0618 （3）后一数字与前一数字之比例，趋近于1618 （4）1618与0618互为倒数，其乘积则约等于1 （5）任一数字如与后两数字相比，其值趋近于2618；如与前两数字相比，其值则趋近于0382 上列奇异数字组合除能反映黄金分割的两个基本比值0618和0382以外，尚存在下列两组神秘比值。即： （1）0191、0382、05、0618、0809 （2）1、1382、15、1618、2、2382、 2618,