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1、第五章 商业银行贷款的信用分析,第五章 商业银行贷款的信用分析,第一节 企业财务分析 第二节 企业非财务因素分析 第三节 贷款担保分析 第四节 贷款风险的综合分析与贷款风险度,第一节 企业财务分析,一、财务分析的依据：财务报告 二、财务比率分析 三、现金流量分析 四、预计财务报表与敏感性分析 五、财务分析的局限性,一、什么是企业财务分析？,是以财务报告及其相关资料为主要依据，对企业的财务状况、经营成果及其发展趋势进行分析和评价，从而为判断银行贷款的风险程度提供一个基本依据。,4,财务报表,资产负债表：反映的是企业在某一特定日期的财务状况 利润表：反映的是企业在一定会计期间的经营成果 现金流量表
2、：反映的是一定期间内企业现金的流入和流出情况 所有者权益变动表：反映的是构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况 附注 ：是对前述四类报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明,5,二、财务比率分析,反映偿债能力的财务比率 反映营运能力的财务比率 反映盈利能力的财务比率,6,反映偿债能力的财务比率,短期偿债能力 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 速动比率 = （流动资产存货待摊费用）/ 流动负债 现金比率 = （现金有价证券）/ 流动负债 长期偿债能力 负债比率 = 负债总额 / 资产总额 利息收入倍数=经营净利润/利息费用=（净利润所得税利息费用）/利息
3、费用,反映营运能力的财务比率,应收账款周转率 = 销售净额 / 应收账款平均余额 存货周转率 = 销售成本 / 存货平均余额 流动资产周转率 = 销售净额 / 流动资产平均余额 固定资产周转率 = 销售净额 / 固定资产平均净值 总资产周转率 = 销售净额 / 总资产平均值,反映盈利能力的财务比率,销售毛利率=（销售收入成本）/ 销售收入 营业利润率 =营业利润 / 销售收入=（净利润所得税利息费用）/ 销售收入 销售净利率 = 净利润 / 销售收入 资产利润率 = 净利润 / 总资产平均值 资本利润率 = 净利润 / 总资本平均值 每股利润 = 净利润 / 流通股总股份,三、现金流量分析,现
4、金流量分析，是银行判断借款人还款能力、确定贷款风险具有非常重要的意义。 直接法: “自上而下法”（Top-Down Approach） 间接法: “自下而上法（Bottom-Up Approach）,10,现金流：三类,11,四、预计财务报表与敏感性分析,预计财务报表 第一步：预测未来销售收入 第二步：预测销售成本。 第三步：预测资产负债表和利润表的其他项目 第四步： 根据“资产 = 负债 + 所有者权益”，预测差额。,12,敏感性分析,分析预测假设与预测结果之间的关系 分析预测结果的稳定性 分析预测结果的可能性 最好情形 最坏情形 最可能情形,五、财务分析的局限性,财务报告不完全真实、准确
5、财务报告的信息不完备 财务报表中非货币信息的缺陷 财务报告分期性的缺陷 历史成本数据的局限性 会计方法的局限性,第二节 企业非财务因素分析,必要性： 财务分析有前述局限性，不能全面、准确地反映企业的财务状况 影响企业还款能力和还款意愿的因素还很多，借款人的财务状况所不能完全反映和涵盖 因素 ： 行业因素分析 经营因素分析 管理因素分析,行业因素分析,成本结构 成熟期 周期性 盈利性 依赖性 产品替代性 相关法律政策 经济技术环境,经营因素分析,总体经营特征 产品 市场 采购环节 生产环节 销售环节,管理因素分析,组织形式 管理层的素质和经验 管理层的稳定性 经营思想和风格 关联企业的经营管理
6、员工素质 内部控制与管理 财务管理能力 法律纠纷,第三节 贷款担保分析,一、贷款担保及其种类 二、贷款抵押担保分析 三、贷款质押担保分析 四、贷款保证担保分析 五、贷款担保的作用和局限,一、贷款的三种担保方式,20,二、贷款抵押,物权法 为担保债务的履行，债务人或者第三人不转移财产的占有，将该财产抵押给债权人的，债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现抵押权的情形，抵押权人可以与抵押人协议以抵押财产折价或者以拍卖、变卖该抵押财产所得的价款优先受偿； 抵押权人与抵押人未就抵押权实现方式达成协议的，抵押权人可以请求人民法院拍卖、变卖抵押财产。,21,抵押的六个特点,（1）提供担保的抵押人 （2
7、）抵押时“不转移财产的占有”。 （3）银行可以在两类情形下实现抵押权 （4）银行实行抵押权的方式有三种 （5）银行在实现抵押权的程序 （6）银行的抵押权只保证银行优先受偿,可以抵押和禁止抵押的财产,贷款抵押财产必须是借款人有权处分的，法律允许转让，同时又便于监控 物权法的规定，极大地扩展了抵押财产的范围 物权法承认了浮动抵押,抵押财产的价值与抵押率,对于抵押财产的价值，银行可以从三个途径获得： 由借款人提供，然后银行与借款人通过协商对抵押财产进行合理的估价 聘用外部独立专业评估机构对抵押财产进行评估 由银行进行现场检查与评估 抵押率：贷款本息总额与抵押财产的评估价值的比率,贷款质押,两类：动产
8、质押、权利质押 质押担保与抵押担保的共同点 物的担保 实现担保物权的情形 担保物不能归债权人所有 实现担保物权的方式 优先受偿 不同点： 担保财产不同 财产的占有不同 担保物权生效的程序不同,25,贷款保证,保证是指保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或者承担责任的行为。 保证担保属于人的担保，是由保证人的信誉为基础的。 贷款保证分析考虑因素 确保保证人具有合法资格，保证合同有效 确保保证责任清晰 确保保证人具有代偿债务的能力以及意愿。,26,贷款担保的作用和局限,贷款担保的作用 为银行贷款提供额外保障 贷款分类时的重要参考 能在一定程度上减少资本金要求 贷款担保的
9、局限性 贷款担保不会改变借款人的经营和财务状况 担保财产具有价值风险和变现风险 担保权的实现依赖于法律体系的完整 担保权的实现具有很高的成本,第四节 贷款风险的综合分析与贷款风险度,贷款风险的综合分析 企业是否具有充分的还款意愿？ 企业是否具有充足的还款能力？ 贷款集中问题对贷款风险的影响 贷款风险度,什么是贷款风险度,贷款风险度就是影响贷款安全的各个因素通过量化，并冠以系数值作为衡量贷款资产风险程度的尺度。 贷款风险度通常大于零小于1，贷款风险度越大，说明贷款本息按期收回的可能性越小，反之，贷款风险度越小，说明贷款本息按期收回的可能性越大。,贷款风险度作为衡量贷款风险程度大小的一把客观的“尺
10、子”，可以应用于贷款审、贷、查全过程。它既可以用来决定一笔贷款贷与不贷，也可以用来检查某一家银行或某一个信货员所管辖的全部贷款的质量高低，还可以用来检查某一个借款企业、企业集团或行业贷款风险程度的大小。贷款风险度如果运用得当，既可以制约“以贷谋私”，提高贷款的决策水平，又能使信贷结构调整落到实处，也便于银行内部对信贷管理工作进行考核和奖惩。,贷款风险度的测算程序1、对企业信用等级的评定和变换系数的确定。 2、贷款方式基础系数的确定。 3、贷款形态过渡系数的确定。 4、贷款期限风险系数的确定。 5、贷款风险度的计算公式。,贷款风险度的计算贷款风险度是一个复合事件的概率，也就是贷款对象、方式、期限
11、、形态四个独立事件的概率乘积。用公式表示为： 单笔贷款风险度=变换系数基础系数期限系数过渡系数 单笔贷款风险额=贷款金额该笔贷款风险度 综合贷款风险度=单笔贷款风险额/单笔贷款金额,例1：A银行某笔流动资金贷款500万元，借款企业信用等级为AA级，贷款采取第三方保证方式，保证单位信用等级为AAA级，贷款期限半年，求该笔贷款的风险度和风险额。若该笔贷款逾期1个月，则该笔贷款的风险度和风险额是多少？ 若根据贷款风险系数表，查出对应的风险系数为60%、60%、105%、100%，,该笔贷款风险度=60%60%105%100%=0.378 该笔贷款风险额=0.378500=189万元 若逾期1个月，则为： 该笔贷款风险度=60%60%110%130%=0.515 该笔贷款风险额=0.515500=257.5,例2：A银行某笔固定资金贷款500万元，该贷款项目信用等级为AA级，贷款方式拟采取房地产抵押，贷款期限为5年，求该笔贷款的风险度和风险额。 若根据贷款风险系数表，查出对应的贷款风险系数为60%、50%、135%、100%，,该笔贷款风险度=60%50%135%100%=0.405 该笔贷款风险额=0.405500=202.5,例3：假设A银行某一时期只安排例1、例2两笔贷款，求综合贷款风险度。 综合贷款风险度=（189+202、5）/（500+500）=0.392,
