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1、 漳州市交通发展集团有限公司漳州市交通发展集团有限公司 2015 年度年度 第一期超短期融资券募集说明书第一期超短期融资券募集说明书 注册金额注册金额 人民币肆拾亿元整人民币肆拾亿元整（￥（￥4,000,000,000） 发行金额发行金额 人民币壹拾亿元整人民币壹拾亿元整（￥（￥1,000,000,000） 发行期限发行期限 60 天天 担保方式担保方式 无担保无担保 发行人发行人 漳州市交通发展集团有限公司漳州市交通发展集团有限公司 主承销商主承销商/簿记管理人簿记管理人 华夏银行股份有限公司华夏银行股份有限公司 联 席 主 承 销 商联 席 主 承 销 商 兴业银行股份有限公司兴业银行股份
2、有限公司 信用评级机构一信用评级机构一 上海新世纪资信评估投资服务有限公司上海新世纪资信评估投资服务有限公司 信 用 评 级 结 果信 用 评 级 结 果 主体信用级别主体信用级别 AA 信用评级机构二信用评级机构二 中债资信评估有限责任公司中债资信评估有限责任公司 信 用 评 级 结 果信 用 评 级 结 果 主体信用级别主体信用级别 A+ 漳州市交通发展集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 2 2015年年9月月 漳州市交通发展集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 3 重要提示重要提示 发行人发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册，注册
3、不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任何评价，也不代表对本期超短期融资券的投资风险做出任何判断。投资者购买本企业本期超短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本企业董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其真实性、 准确性、 完整性和及时性承担个别和连带法律责任。 本企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本企
4、业发行的超短期融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本企业承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定义务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。 漳州市交通发展集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 4 目目 录录 重要提示 3 目 录 4 第一章 释义 6 第二章 风险提示及说明 9 一、本期超短期融资券的投资风险 . 9 二、与发行人相关的风险 . 9 第三章 发行条款 20 一、主要发行条款 20 二、发行安排 22 三、投资者认购承诺. 23 第四章 募集资金运用 24 一、注册额度情况 24 二、本
5、期募集资金用途 . 25 三、发行人承诺 27 第五章 企业基本情况 28 一、发行人概况 28 二、历史沿革 28 三、控股股东及实际控制人 . 29 四、独立运行情况 30 五、重要权益投资 32 六、内部组织机构设置及运行情况 . 40 七、企业人员基本情况 . 48 八、业务发展状况 52 九、发行人所在区域和行业状况 . 96 十、发行人行业地位与竞争优势 . 107 十一、发行人是否符合国家产业政策要求的情况 . 109 漳州市交通发展集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 5 第六章 企业资信状况 133 一、近三年发行人债务融资的历史主体评级 . 133 二、
6、新世纪信用评级报告摘要 . 134 三、中债信用评级报告摘要 . 135 四、发行人资信情况. 137 第七章 债务融资工具信用增进 143 第八章 税项 144 第九章 信息披露安排 146 一、超短期融资券发行前的信息披露 . 146 二、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露 . 146 三、超短期融资券存续期内的定期信息披露 . 147 四、超短期融资券本息兑付信息披露 . 148 第十章 投资者保护机制 149 一、违约事件 149 二、违约责任 149 三、投资者保护机制. 150 四、不可抗力 155 五、弃权 156 第十一章 发行有关机构 157 第十二章 备查文件 161
7、漳州市交通发展集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 6 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人/漳州交通/交通集团/公司 漳州市交通发展集团有限公司 本期超短期融资券 指发行额为10亿元人民币的漳州市交通发展集团有限公司2015年度第一期超短期融资券 本次发行/本期发行 指漳州市交通发展集团有限公司2015年度第一期超短期融资券的发行行为 募集说明书 指发行人根据中国人民银行银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法及配套文件的相关规定为超短期融资券发行制作的漳州市交通发展集团有限公司2015年度第一期超短期融资券募集说
8、明书 发行公告 指发行人根据中国人民银行银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法及配套文件的相关规定为超短期融资券发行制作的漳州市交通发展集团有限公司2015年度第一期超短期融资券发行公告 人民银行 指中国人民银行 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 主承销商/簿记管理人 指华夏银行股份有限公司 联席主承销商 指兴业银行股份有限公司 承销团 指主承销商、联席主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由主承销商、联席主承销商和其他承销团成员组成的承销团 承销协议 指主承销商、联席主承销商与发行人为本次发行签订的漳州市交通发展集团有限公司非金融企业
9、债务融资工具承销协议 漳州市交通发展集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 7 承销团协议 指主承销商、联席主承销商与承销团其他成员为本次发行签订的漳州市交通发展集团有限公司非金融企业债务融资工具承销团协议 余额包销 指主承销商和联席主承销商按照承销协议的规定，在承销期结束时，将售后剩余的本期超短期融资券全部自行购入的承销方式 簿记建档 指由簿记管理人记录投资者认购数量和超短期融资券价格水平的意愿的程序 银行间市场 指全国银行间债券市场 工作日 指每周一至周五，不含中国法定节假日 元 如无特别说明，指人民币元 中国 指中华人民共和国 近三年 指2012年、2013年和2014
10、年 近三年及一期 指2012年、2013年和2014年和2015年1-3月 长运集团 指福建漳州市长运集团有限公司 路桥公司 指漳州市路桥经营有限公司 轮船公司 指福建省漳州轮船有限公司 路通公司 指福建省漳州公路交通工程有限公司 兴路贸易 指漳州兴路贸易有限公司 港务公司 指福建漳州港务有限公司 检测中心 指漳州市交通建设工程质量检测中心 通发公司 指漳州市通发房地产有限公司 通和公司 指漳州市通和建设投资有限公司 通顺公司 指漳州市通顺交通建设有限公司 市政公司 漳州市市政工程有限公司 路桥物资 漳州路桥物资发展有限公司 漳州市交通发展集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明
11、书 8 公交公司 指漳州市公共交通有限责任公司 厦漳高速 指漳州市厦漳高速公路有限责任公司 沈海复线 指漳州沈海复线高速公路有限公司 漳永高速 指漳州至永安高速公路漳州段 福建省高速 指福建省高速公路有限责任公司 漳州市城投 指漳州市城市建设投资开发有限公司 厦门路桥 指厦门路桥建设集团有限公司 漳州市交通局 指漳州市交通运输局 漳州市国资委 指漳州市国有资产监督管理委员会 通泰公司 指漳州市通泰码头有限公司 通靖公司 指漳州通靖开发有限公司 漳州厦蓉高速 指漳州厦蓉高速扩建工程有限公司 新世纪 指上海新世纪资信评估投资服务有限公司 中债 指中债资信评估有限责任公司 主材 指工程施工中使用比较
12、普遍且使用量大的材料，包括钢筋、混凝土和木材等材料 地材 指水泥、粗砂、碎石等材料 除非特别说明，本说明书所涉及发行人财务数据的表述均指发行人当期合并财务报表的当期期末数或当期期间数。 漳州市交通发展集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 9 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 特别风险提示：本期超短期融资券无担保，如期兑付取决于发行人信用。本期超短期融资券依法发行后，发行人经营状况变化导致的投资风险，由投资者自行承担。除本募集说明书提供的其他各项资料外，投资者应特别认真地考虑下述各项风险因素。特别风险提示：本期超短期融资券无担保，如期兑付取决于发行人信用。本期超短期
13、融资券依法发行后，发行人经营状况变化导致的投资风险，由投资者自行承担。除本募集说明书提供的其他各项资料外，投资者应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、本期超短期融资券的投资风险一、本期超短期融资券的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 宏观经济环境的变化以及国家经济政策的调整都会引起市场利率水平的变化。利率波动的可能性对存续期内的超短期融资券的价值及对投资者投资本期超短期融资券的收益会带来一定的不确定性。 （二）流动性风险（二）流动性风险 发行人具有良好的信誉和信用记录，但投资本期超短期融资券取决于投资者对于本期超短期融资券的价值需求与风险判断，发行人无法保证本期超短期融资券在银行间市场的
14、交易量和活跃性，其流动性与市场供求状况紧密联系。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期超短期融资券无担保，到期兑付完全取决于发行人的信用。在本期超短期融资券的存续期内，如遇自然灾害、法律法规、产业政策、市场等宏观因素或其他不可预见因素对发行人的经营活动产生重大负面影响，则可能影响本期超短期融资券的足额按时偿付。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 漳州市交通发展集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 10 1、盈利能力较弱的风险 2012-2014年及2015年1-3月，公司主营业务收入分别为55,905.07万元、87,895.42万元
15、、127,203.38万元和25,388.40万元，同期净利润分别为14,761.07万元、14,904.34万元、15,741.97万元和435.63万元，主营业务收入及净利润波动较大；公司净资产规模较大，公司净资产收益率分别为3.59%、3.46%、2.88%和0.08%，总体来看，未来公司利润规模有下滑的风险，整体盈利能力偏弱。 2、未来资本性、投资性支出较大的风险 发行人工程项目的投资、开发、建设需要高额的资本投入和较长的建设期限。截至2015年3月末，在建工程科目余额为45.23亿元，公司在建工程主要为代建的交通基础设施工程，包含发行人子公司路桥公司代建的厦漳高速公路漳州段扩建项目，
16、2015年3月末该项目已完成竣工，但未办理结算，反映在在建工程科目余额29.18亿元，其建设管理的模式为高速公路公司负责资金来源的落实，并按照工程进度拨付款项给路桥公司，若扣除该部分余额，公司在建工程科目余额为16.05亿元。发行人未来拟投项目及代建项目合计达69.58亿，随着项目的逐步开展，需要资金的持续稳定投入，发行人将面临较大的资金压力。 3、经营性现金流净额波动的风险 2012-2014年及2015年1-3月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为929.68万元、27,733.26万元、8,642.47万元和7,298.55万元，近三年公司经营活动均产生正的现金流量净额，但波动较大。公司近期的筹资力度较大，但是未来若出现发行人经营性现金流不足且无法从银行融通足够的资金，将可能对偿还债务产生不利影响。 4、资产流动性的风险 2012-2014年及2015年3月末，公司流动资产占总资产的比例分别为39.50%、18.30%、17.7
