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1、 漳州市交通发展集团有限公司漳州市交通发展集团有限公司 2015 年度第一期短期融资券募集说明书年度第一期短期融资券募集说明书 发行人：发行人： 漳州市交通发展集团有限公司漳州市交通发展集团有限公司 注册额度：注册额度： 10亿元亿元 本期发行金额：本期发行金额： 5亿元亿元 发行期限发行期限 366天天 担保情况：担保情况： 无担保无担保 信用评级机构：信用评级机构： 上海新世纪资信评估投资服务有限公司上海新世纪资信评估投资服务有限公司 信用评级：信用评级： 主体信用评级主体信用评级AA 本期短期融资券债项级别本期短期融资券债项级别A-1 主承销商主承销商/簿记管理人：兴业银行股份有限公司簿
2、记管理人：兴业银行股份有限公司 联席主承销商：华夏银行股份有限公司联席主承销商：华夏银行股份有限公司 签署日期：二签署日期：二一五年五月一五年五月 漳州市交通发展集团有限公司 2015 年度第一期短期融资券募集说明书 1重要提示重要提示 本期债务融资工具已在交易商协会注册， 注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价， 也不代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。本期债务融资工具已在交
3、易商协会注册， 注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价， 也不代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。
4、 企业负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。企业负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资者监督。承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资者监督。 截至募集说明书签署日， 除已披露信息外，
5、 无其他影响偿债能力的重大事项。截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债能力的重大事项。 漳州市交通发展集团有限公司 2015 年度第一期短期融资券募集说明书 2目目 录录 释义释义 4 第一章第一章 风险提示及说明风险提示及说明 . 6 一、与本期短期融资券相关的投资风险 6 二、与发行人相关的风险 6 第二章第二章 发行条款发行条款 . 13 一、本期短期融资券主要条款 13 二、发行安排 15 三、本期短期融资券有关提示 16 第三章第三章 募集资金运用募集资金运用 . 18 一、募集资金用途 18 二、偿债保障计划 18 三、发行人承诺 24 第四章第四章 发行人基本情
6、况发行人基本情况 . 25 一、概况 25 二、历史沿革 25 三、出资人与实际控制人 26 四、公司治理情况 27 五、董事会、监事会及高级管理人员情况 32 六、下属企业情况 36 七、发行人主营业务情况 41 八、发行人所在区域和行业状况 62 九、发行人在行业中的竞争地位 69 十、战略定位及发展目标 70 十一、在建项目、拟建项目及其他项目 72 十三、发行人二级公路资产非公益性情况说明 80 十四、发行人是否符合国家产业政策要求的结论性意见 82 第五章第五章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 . 97 一、发行人财务报告的编制及审计意见 97 二、发行人财务数据 99 三、发
7、行人财务数据分析 108 四、偿债能力分析 124 五、营运效率分析 125 六、盈利能力分析 125 七、现金流量分析 126 八、有息债务情况 129 九、关联交易情况 131 十、重大或有事项、承诺事项 133 十一、资产限制用途情况 134 漳州市交通发展集团有限公司 2015 年度第一期短期融资券募集说明书 3十二、直接债务融资计划 135 十三、海外投资情况 135 十四、金融衍生品、理财产品投资情况 135 十五、其他重要事项 135 第六章第六章 发行人资信状况发行人资信状况 . 136 一、历史信用评级情况 136 二、本期债务融资工具信用评级情况 136 三、其他资信情况
8、138 第七章第七章 本期短期融资券的担保情况本期短期融资券的担保情况 . 141 第八章第八章 税项税项 . 142 第九章第九章 本期短期融资券的投资者保护机制本期短期融资券的投资者保护机制 . 143 一、违约事件 143 二、违约责任 143 三、投资者保护机制 143 四、不可抗力 147 五、弃权 147 第十章第十章 信息披露信息披露 . 148 一、短期融资券发行前的信息披露 148 二、短期融资券存续期内重大事项的信息披露 148 三、短期融资券存续期内的定期信息披露 149 四、短期融资券本息兑付信息披露 149 第十一章第十一章 与本期短期融资券发行有关的机构与本期短期融
9、资券发行有关的机构 . 150 一、发行人 150 二、承销团 150 三、信用评级机构 152 四、审计机构 152 五、发行人律师 152 六、托管人 153 备查文件备查文件 . 154 一、备查文件 154 二、查询地址 154 附录一附录一 指标计算公式指标计算公式 . 156 漳州市交通发展集团有限公司 2015 年度第一期短期融资券募集说明书 4释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、一般术语一、一般术语 发行人 / 公司 / 本公司/交通集团/漳州交通 指漳州市交通发展集团有限公司 短期融资券 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划
10、分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具 本期短期融资券 指发行额为5亿元人民币、期限为1年的漳州市交通发展集团有限公司2015年度第一期短期融资券 募集说明书 指本公司为本期短期融资券的发行而根据有关法律法规制作的漳州市交通发展集团有限公司2015年度第一期短期融资券募集说明书 人民银行 指中国人民银行 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 主承销商 指兴业银行股份有限公司 联席主承销商 指华夏银行股份有限公司 承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由主承销商和其他承销团成员组成的承销团 承销协议 指主承销商、联席主承销商与发
11、行人为本次发行及流通签订的银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销协议文本 承销团协议 指承销团成员为本次发行共同签订的银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销协议文本 余额包销 指主承销商、联席主承销商按照承销团协议的规定，在承销期结束时，将售后剩余的本期短期融资券全部自行购入的承销方式 簿记建档 指由主承销商作为簿记管理人记录投资者认购数量和短期融资券价格水平的意愿的程序。 簿记管理人 指确定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者，本期短期融资券发行期间由主承销商兴业银行股份漳州市交通发展集团有限公司 2015 年度第一期短期融资券募集说明书 5有限公司担任。 工作日 指每周一至周五，不含中
12、国法定节假日。 元 指人民币元 二、机构地名释义二、机构地名释义 路桥公司 指漳州市路桥经营有限公司 路通公司 指福建省漳州公路交通工程有限公司 轮船公司 指福建省漳州轮船有限公司 港务公司 指福建漳州港务有限公司 质检中心 指漳州市交通建设工程质量检测中心 长运集团 指福建漳州市长运集团有限公司 兴路贸易 指漳州兴路贸易有限公司 通发公司 指漳州市通发房地产有限公司 通和公司 指漳州市通和建设投资有限公司 通顺公司 指漳州市通顺交通建设有限公司 市政公司 漳州市市政工程有限公司 路桥物资 漳州路桥物资发展有限公司 公交公司 指漳州市公共交通有限责任公司集团有限公司 厦漳高速 指漳州市厦漳高速
13、公路有限责任公司 沈海复线 指漳州沈海复线高速公路有限公司 漳永高速 指漳州至永安高速公路漳州段 福建省高速 指福建省高速公路有限责任公司 漳州市城投 指漳州市城市建设投资开发有限公司 厦门路桥 指厦门路桥建设集团有限公司 漳州市交通局 指漳州市交通运输局 漳州市国资委 指漳州市国有资产监督管理委员会 通泰公司 指漳州市通泰码头有限公司 通靖公司 指漳州通靖开发有限公司 漳州厦蓉高速 指漳州厦蓉高速扩建工程有限公司 漳州市交通发展集团有限公司 2015 年度第一期短期融资券募集说明书 6第一章第一章 风险提示及说明风险提示及说明 投资者在评价发行人此次发售的短期融资券时，除本募集说明书提供的其
14、他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。投资者在评价发行人此次发售的短期融资券时，除本募集说明书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、与本期短期融资券相关的投资风险一、与本期短期融资券相关的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期短期融资券存续期内， 受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响，市场利率存在波动的不确定性。市场利率的波动将对投资者投资本期短期融资券的收益水平造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期短期融资券将在银行间债券市场上进行流通， 在转让时存在一定的交易流动性风险，可能由于无法找到交易对象而难以将短期融资券变现。
15、 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期短期融资券不设担保，按期偿付完全取决于发行人的信用。在本期短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影响本期短期融资券的按时足额支付。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、盈利能力较弱的风险、盈利能力较弱的风险 2011-2013 年及 2014 年 1-9 月，公司主营业务收入分别为 71,364.59 万元、55,905.07 万元、87,895.42 万元和 66,496.16 万元，同期净利润分别为 25,776.48万元、14,761.07 万元、14,904.34 万元和 8,400.28 万元，主营业务收入及净利润波动较大且有下滑的趋势；公司净资产规模较大，公司净资产收益率分别为6.51%、3.59%、3.46%和 1.94%，总体来看，未来公司利润规模有下滑的风险，整体盈利能力偏弱。 2、未来资本性、投资性支出较大的风险、未来资本性、投资性支出较大的风险 发行人工程项目的投资、 开发、 建设需要高额的资本投入和较长的建设期限。
