武汉新港建设投资开发集团有限公司2015年第一期超短期融资券募集说明书

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1、武汉新港建设投资开发集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 武汉新港建设投资开发集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 武汉新港建设投资开发集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 主承销商/簿记管理人：上海浦东发展银行股份有限公司主承销商/簿记管理人：上海浦东发展银行股份有限公司 二零一五年七月 二零一五年七月 发行人发行人 武汉新港建设投资开发集团有限公司武汉新港建设投资开发集团有限公司 注册总金额注册总金额 拾拾捌捌亿元人民币亿元人民币 本期发行金额本期发行金额 壹壹亿元人民币亿元人民币 本期发行期限本期发行期限 270270天天 信用

2、担保信用担保 无担保无担保 信用评级机构信用评级机构及及评级结果评级结果 上海新世纪资信评估投资服务有限公司上海新世纪资信评估投资服务有限公司主主体评级体评级 AAAA 中债资信评估有限责任公司主体评级中债资信评估有限责任公司主体评级 A A 武汉新港建设投资开发集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 2 声 明 声 明 本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和

3、及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 董事会 （或具有同等职责的部门） 已批准本募集说明书，全体董事（或具有同等职责的人员）承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。 企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他

4、影响偿债能力的重大事项。 武汉新港建设投资开发集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 3 目 录 目 录 第一章 释义 . 4第一章 释义 . 4 第二章 风险提示及说明 . 7第二章 风险提示及说明 . 7 一、债务融资工具的投资风险 . 7 二、发行人相关风险 . 7 第三章 发行条款和发行安排 13第三章 发行条款和发行安排 13 一、发行条款 . 13 二、发行安排 . 14 第四章 募集资金的运用 15第四章 募集资金的运用 15 一、融资目的 . 15 二、募集资金用途 . 15 三、偿债保障计划 . 16 四、发行人承诺 . 21 第五章 发行人的基本情况 22

5、第五章 发行人的基本情况 22 一、发行人的基本情况 . 22 二、发行人历史沿革 . 22 三、发行人股权结构及控股股东情况 . 24 四、发行人独立经营情况 . 24 五、发行人重要权益投资情况 . 25 六、发行人治理结构及内控制度 . 36 七、发行人人员基本情况 . 50 八、发行人业务范围、主营业务情况及发展目标 . 53 九、发行人发展规划 . 81 十、发行人所处行业分析 . 84 十一、尽职调查结论 . 97 第六章 发行人资信状况 . 100第六章 发行人资信状况 . 100 一、信用评级 . 100 二、发行人资信情况 . 103 第七章 本期超短期融资券担保情况 . 1

6、06第七章 本期超短期融资券担保情况 . 106 第八章 投资者保护机制 . 107第八章 投资者保护机制 . 107 第九章 信息披露机制 . 113第九章 信息披露机制 . 113 一、信息披露机制 . 113 二、信息披露安排 . 113 第十章 税项 . 115第十章 税项 . 115 一、营业税 . 115 二、所得税 . 115 三、印花税 . 115 第十一章 备查文件和查询地址 . 116第十一章 备查文件和查询地址 . 116 一、备查文件 . 116 二、文件查询地址 . 116 第十二章 发行有关的机构 . 118第十二章 发行有关的机构 . 118 财务指标计算公式 .

7、 124 财务指标计算公式 . 124 武汉新港建设投资开发集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 4 第一章 释义 第一章 释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、常用术语一、常用术语 我国、中国：我国、中国： 指中华人民共和国 发行人发行人/ /本公司本公司/ /武汉新港武汉新港 集团集团/ /公司：公司： 指武汉新港建设投资开发集团有限公司 武汉市国资委：武汉市国资委： 指武汉市国有资产监督管理委员会 省客集团：省客集团： 指湖北省公路客运集团有限公司 华航集团华航集团 指华中航运集团有限公司 注册总额度：注册总额度： 指人民币18亿元 本

8、次本次注册注册： 指本次向交易商协会申请注册发行人民币18亿元超短期融资券 本期超短期融资券本期超短期融资券： 指发行人本期发行的1亿元人民币的“武汉新港建设投资开发集团有限公司2015年度第一期超短期融资券” 本期发行：本期发行： 指发行人本期向全国银行间债券市场机构投资者公开发售的武汉新港建设投资开发集团有限公司2015年度第一期超短期融资券 募集说明书募集说明书/ /本说明书本说明书： 指武汉新港建设投资开发集团有限公司2015年度第一期超短期融资券募集说明书 发行公告：发行公告： 指武汉新港建设投资开发集团有限公司2015年度第一期超短期融资券发行公告 人民银行人民银行： 指中国人民银

9、行 交易商协会交易商协会： 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所上海清算所： 指银行间市场清算所股份有限公司 银银行间市场行间市场： 指全国银行间债券市场 主承销商：主承销商： 指上海浦东发展银行股份有限公司 . .承销团：承销团： 指由主承销商为本期发行组建的，由主承销商和其他承销团成员共同组成的承销团 簿记管理人：簿记管理人： 指上海浦东发展银行股份有限公司 簿记建档：簿记建档： 指主承销商上海浦东发展银行股份有限公司作为簿记管理人记录投资者申购数量和认购价格的意愿的程序 承销协议：承销协议： 指发行人与主承销商银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销协议 武汉新港建设投资开发集团有限公

10、司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 5 余额包销：余额包销： 指主承销商按照承销协议的规定，在承销期结束后，将未出售的本期超短期融资券全部自行购入的承销方式 工作日：工作日： 指中国的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日和休息日） 法定节假日：法定节假日： 指中国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日） 元：元： 近三年及一期近三年及一期 指人民币元 指2011年-2013年及2014年1-9月或2011年2013年末及2014年9月末 二、技术术语 二、技术术语 干散货：干散货： 指水上运输货物中的各种初级产品、原材料等

11、。通常根据运输批量的大小，干散货又分为大宗散货和小宗批量散货两类，大宗散货主要有：煤炭、金属矿石、粮食等；小宗批量散货包括：钢铁、木材、化肥、水泥等 货物吞吐量：货物吞吐量： 指经港口装卸由水路运进、运出的货物数量，以t（吨）计 集装箱吞吐量：集装箱吞吐量： 经由水路运进、运出港区范围，并经装卸的集装箱数 港口吞吐量：港口吞吐量： 指货物吞吐量和集装箱吞吐量的总和 泊位：泊位： 指在港口可供船舶停靠、装卸货物的位置 生产性泊位：生产性泊位： 指载运生产资料（煤炭、原油、铁矿石等）的货轮停靠的位置 码头：码头： 指泊位所依附的港口水工设施 窗口收入：窗口收入： 指省客集团下属所有汽车客运站通过售

12、票窗口获得的收入 站场收入站场收入 指省客集团下属汽车客运站向所有进站营运车辆收取费用形成的收入 联联运成本运成本 航运企业因自身运力不足及其他原因，将货运业务部分以外包形式给其他船务公司或社会运力承担，由该航运企业对托运方开具发票，外包业务的承运方对该航运企业开票结款，这部分支付给外包业务承运方的运费称作联运成本。 TEUTEU： 是英文Twenty-foot Equivalent Unit的缩写，是以武汉新港建设投资开发集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 6 长度为20英尺的集装箱为国际计量单位，也称国际标准箱单位。 港航物流港航物流 指通过港口装卸、内河航运、海上航

13、运等多种方式联运，以水上运输为主、陆路作业为辅的“点对点”式综合物流运输服务。 武汉新港建设投资开发集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 7 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 特别风险提示： 本期超短期融资券无担保， 能否按期兑付取决于发行人信用。投资者在评价和认购本期超短期融资券时，请特别认真地考虑下列各种风险因素： 一、债务融资工具的投资风险一、债务融资工具的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 本期超短期融资券的利率水平是根据当前市场的利率水平和超短期融资券信用评级结果而制定的。受国际经济、财政政策和货币政策的影响，在本期超短期融资券存续期内，市场利率存在

14、波动的可能性，利率的波动将给投资者的收益水平带来一定的不确定性。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券发行后将在全国银行间债券市场进行交易流通， 在转让时存在着无法找到交易对象而难以将超短期融资券转让的交易流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期超短期融资券的存续期间，受国家政策法规、行业和市场不可控因素的影响，发行人的现金流与预期有可能发生一定偏差，从而影响本期超短期融资券的按期偿付。 二、发行人相关风险二、发行人相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1 1、资产负债率较高的风险、资产负债率较高的风险 随着近年公司在建项目的逐步推进，公司资本性支出增长，对公司造成一

15、定的刚性债务压力。 2011 年-2014 年三季度， 公司总负债分别为 57.05 亿元、 79.40亿元、94.28 亿元和 113.44 亿元，呈现出快速增长的态势，公司存在债务规模扩张较快风险。 2011年-2014年三季度末， 公司资产负债率分别为65.39%、 67.94%和 66.55%和 70.68%，近年公司负债规模的快速增长导致资产负债率增长迅速，公司存在一定的资产负债率较高的风险。 2 2、未来资本支出大幅增加风险、未来资本支出大幅增加风险 根据公司“十二五”规划，公司计划投资建设项目较多。2011-2015 年，公司总投资规划 101.79 亿元， 因部分投资延后,导致

16、 2015-2016 年为公司投资高峰期， 2 年内规划总投资达到 57.08 亿元， 公司存在未来资本支出大幅增加的风险。 武汉新港建设投资开发集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 8 3 3、流动比、速动比较低风险、流动比、速动比较低风险 2011 年-2014 年三季度末， 公司的流动比率分别为 0.90、 1.12、 1.59 和 1.73,速动比率分别为 0.90、0.62、0.72 和 0.68，处于较低水平，随着公司近几年投资的不断增加，筹资力度不断加大，公司短期偿债压力将有所增加，面临一定的短期偿债风险。 4 4、毛利率波动风险、毛利率波动风险 2011 年-2014 年三季度，公司主营业务毛利率分别为 19.44%、19.38%、13