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1、 山西太钢不锈钢股份有限公司山西太钢不锈钢股份有限公司 2015 年度年度第二第二期超短期融资券期超短期融资券 募集说明书募集说明书 发行人发行人 山西太钢不锈钢股份有限公司山西太钢不锈钢股份有限公司 超短期融资券据注册金额： 100 亿元 超短期融资券据发行金额： 20 亿元 超短期融资券据担保情况： 无担保 发行人主体评级： AAA 本期超短期融资券发行期限： 270 天 主承销商及簿记管理人主承销商及簿记管理人 联席主承销商联席主承销商 2015 年年 7 月月 山西太钢不锈钢股份有限公司 2015 年度第二期超短期融资券募集说明书 2 重要提示重要提示 本期超短期融资券已在交易商协会注
2、册，注册不代表交易本期超短期融资券已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出任何评价，也不代商协会对本期超短期融资券的投资价值作出任何评价，也不代表对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断。投资者购买表对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断。投资者购买本期超短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息本期超短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与
3、其有关的任何投资风险。任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期超短期融资凡通过认购、
4、受让等合法手段取得并持有本期超短期融资券的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。券的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。履行义务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。债能力的重大事项。 山西太钢不锈钢股份有限公司 2015 年度第二期超短期融资券募集说明书 3 目目 录录 第一章第一章 释义释义 . 5 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明
5、. 8 一、与本期超短期融资券相关的投资风险一、与本期超短期融资券相关的投资风险 8 二、发行人的相关风险二、发行人的相关风险 8 第三章第三章 发行条款发行条款 . 17 一、本期超短期融资券发行条款一、本期超短期融资券发行条款 17 二、本期超短期融资券发行安排二、本期超短期融资券发行安排 19 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 . 21 一、超短期融资券募集资金的使用一、超短期融资券募集资金的使用 21 二、本期超短期融资券募集资金的管理二、本期超短期融资券募集资金的管理 21 三、发行人承诺三、发行人承诺 22 四、发行人偿债资金来源及措施四、发行人偿债资金来源及措施 22 第五
6、章第五章 企业基本情况企业基本情况 . 26 一、发行人概况一、发行人概况 26 二、发行人历史沿革二、发行人历史沿革 28 三、发行人股权结构及控股股东情况三、发行人股权结构及控股股东情况 30 四、发行人独立情况四、发行人独立情况 32 五、发行人主要下属企业情况五、发行人主要下属企业情况 33 六、发行人治理情况六、发行人治理情况 36 七、发行人人员情况七、发行人人员情况 43 八、发行人主营业务八、发行人主营业务 47 九、发行人主要在建项目及投资规划九、发行人主要在建项目及投资规划 69 十、发行人主营业务发展规划十、发行人主营业务发展规划 70 十一、发行人所在行业状况十一、发行
7、人所在行业状况 71 第六章第六章 企业资信状况企业资信状况 . 87 一、大公国际资信评估有限公司一、大公国际资信评估有限公司 87 二、中债资信评估有限责任公司二、中债资信评估有限责任公司 88 三、其它资信情况三、其它资信情况 88 四、其他直接融资情况四、其他直接融资情况 89 第七第七章章 债务融资工具信用增进债务融资工具信用增进 . 90 山西太钢不锈钢股份有限公司 2015 年度第二期超短期融资券募集说明书 4 第八章第八章 税项税项 . 91 一、营业税一、营业税 91 二、所得税二、所得税 91 三、印花税三、印花税 91 第九章第九章 信息披露安排信息披露安排 . 92 一
8、、信息披露机制一、信息披露机制 92 二、信息披露安排二、信息披露安排 92 第十章第十章 投资者保护机制投资者保护机制 . 94 一、违约事件一、违约事件 94 二、违约责任二、违约责任 94 三、投资者保护机制三、投资者保护机制 94 四、不可抗力四、不可抗力 99 五、弃权五、弃权 99 第十一章第十一章 本期超短期融资券发行有关机构本期超短期融资券发行有关机构 . 101 一、发行人一、发行人 101 二、承销团成员二、承销团成员 101 三、律师事务三、律师事务所所 105 四、会计师事务所四、会计师事务所 105 五、信用评级机构五、信用评级机构 105 六、登记、托管、结算机构六
9、、登记、托管、结算机构 105 第十二章第十二章 备查文件备查文件 . 107 一、备查文件一、备查文件 107 二、查询地址二、查询地址 107 附录附录 主要财务指标计算公式主要财务指标计算公式 . 109 山西太钢不锈钢股份有限公司 2015 年度第二期超短期融资券募集说明书 5 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非上下文另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人/公司/本公司/太钢不锈 指山西太钢不锈钢股份有限公司 太钢集团 指太原钢铁（集团）有限公司 非金融企业债务融资工具（简称“债务融资工具”） 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有
10、价证券 本期超短期融资券 指山西太钢不锈钢股份有限公司2015年度第二期超短期融资券 本次发行 指本期超短期融资券的发行 发行公告 指发行人为本期超短期融资券的发行而根据有关法律法规制作的山西太钢不锈钢股份有限公司 2015年度第二期超短期融资券发行公告 募集说明书 指发行人为本期超短期融资券的发行而根据有关法律法规制作的山西太钢不锈钢股份有限公司 2015年度第二期超短期融资券募集说明书 人民银行 指中国人民银行 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 国务院国资委/国资委 指国务院国有资产监督管理委员会 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 主承销商 指交通银行股份有限公司 联席主承
11、销商 指招商银行股份有限公司 承销团 指主承销商为本次发行组织的，由主承销商及分销商组成的承销机构 承销协议 指发行人与主承销商、联席主承销商签订的山西太钢不锈钢股份有限公司非金融企业债务融资工具山西太钢不锈钢股份有限公司 2015 年度第二期超短期融资券募集说明书 6 承销协议 承销团协议 指主承销商为承销本期超短期融资券签订的银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销团协议（2013 年版）及相关附件 余额包销 指本期超短期融资券的主承销商按照山西太钢不锈钢股份有限公司银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销协议的规定，在规定的发行日后，将未售出的超短期融资券全部自行购入的承销方式 簿记建档
12、 指由主承销商作为簿记管理人记录投资者认购数量和认购价格的意愿的程序 簿记管理人 指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者，本期超短期融资券发行期间由交通股份有限公司担任 实名制记账式超短期融资券 指采用银行间市场清算所股份有限公司的中央债务簿记系统以记账方式登记和托管的超短期融资券 银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法 指中国人民银行颁布的银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法 工作日 指国内商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日） 法定节假日或休息日 指国家规定的法定节假日和休息日 元 如无特别说明，指人民币元 近三年及一期 指近三年为 2012-2014 年，一期
13、指 2015 年 1-3 月 专业词汇释义：专业词汇释义： 干熄焦 干法熄灭炽热焦炭的简称，英文缩写为 CDQ。干法 指不用水熄红焦，其原理是用冷惰性气体在专有的 容器内与炽热的红焦进行热交换，焦炭冷却后，循 环的惰性气体将焦炭热量带出并进行回收。此技术 是冶金行业重点推广的重大节能项目之一，对钢铁 企业有较大的节能和环保效益 山西太钢不锈钢股份有限公司 2015 年度第二期超短期融资券募集说明书 7 超级奥氏体、超级马氏体、 超级铁素体、超级双相不 锈钢 按照不锈钢在使用状态下的基体组织分类，可分为奥氏体、马氏体、铁素体、双相不锈钢。超级不锈钢则是在上述不锈钢的基础上，结合不锈钢中的合金含量
14、（主要是铬、镍、钼以及碳、氮等）、耐腐蚀性能指数（如：点腐蚀指数 PRENCr3.3MoN） 的一般通用叫法， 总体上超级不锈钢的耐腐蚀性能更好，更能够应用于苛刻的腐蚀环境和介质等，制造工艺和难度也高于常规类型的不锈钢 CCPP 高炉煤气联合循环发电的英文缩写。高炉煤气经除 尘加压后进行燃烧，产生高温高压烟气进入燃气轮 机利用压力作功发电，具体流程为高温烟气进入双 压余热锅炉，通过余热锅炉产生中温中压蒸汽，带 动气轮机发电 山西太钢不锈钢股份有限公司 2015 年度第二期超短期融资券募集说明书 8 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期超短期融资券无担保，风险由投资人自行承担。投资人
15、购买本期超短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期超短期融资券依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。 投资者在评价和认购本期超短期融资券时，应特别认真地考虑下列各种风险因素： 一、与本期超短期融资券相关一、与本期超短期融资券相关的投资风险的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化， 市场利率的波动将对投资者投资本期超短期融资券的
16、收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间债券市场上进行流通， 在转让时可能由于无法找到交易对手而难以将超短期融资券变现，存在一定的交易流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期超短期融资券不设担保，按期足额兑付完全取决于发行人的信用。在本期超短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对本公司的经营活动产生重大负面影响， 进而造成本公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影响本期超短期融资券的按时足额支付。 二、发行人的相关风险二、发行人的相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、资产负债率较高的风险 2012 年末、2013 年末、2014 年末及 2015 年 3 月末，公司负债总额分别为 435.64 亿元、496.74 亿元、503.54 亿元、519.50 亿元，分别较上年度增加6.90%、14.03%、1.37%、 3.17%；资产负债率分别为 62.71%、 65.52%、6
