2010形态理论

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1、2010形态理论,形态理论通过研究价格所留下的轨迹(图形），分析和挖掘出图形告诉我们的一些多空双方力量的对比结果，进而指导我们的投资行动！ 我们关心价格的移动方式和轨迹的形态,在股市实战中，技术图形分析方法是又一种重要的技术分析手段。股市中的技术图形好比气象台的卫星云图，你能看懂它，就能知道它日后的运行方向，是风，还是雨？以决定是买进还是卖出。,在股市，只要交易时间一长，就会在其走势图形上形成各种不同的图形，有的像一座山，有的像一座岛，有的像一面旗子。一旦股价形成这些图形后，其往后的走势如同一辙。,比如，股价走成“山”字形后，就一路下跌，10只股票中有9只是如此。因此人们只要看到“山”字图形后

2、，就会争先恐后地卖出股票，逃之不及者，就会被这座“山”压扁！,股价走成“山”字形,惠泉啤酒,价格移动的规律： 价格在多空双方取得均衡的位置上下来回波动，原有平衡被 打破之后，价格会寻找新的平衡。 持续整理保持平衡打破平衡寻找到新的平衡再打破 新的平衡寻找更新的平衡 获益点往往在平衡将要打破之前或是在刚刚被打破之初！,2. 价格波动的过程是不断地寻找平衡和打破平衡。,一、价格移动的一般规律,1. 价格移动的方向由多空双方力量对比决定，是完全按照多空双方力量对比的大小和所占优势的大小而行动的。,二、价格的两种基本形态类型,根据平衡打破之后方向的不同，可以把价格曲线的形态分成两大基本类型：第一个是反

3、转突破形态；第二个是持续整理形态。,1) 股价原来必须确有趋势存在，才能有趋势反转的问题。,判断反转形态的时候，要注意以下几点：,2) 某一条重要的支撑线或压力线的被突破，是反转形态突破的重要依据。,3) 某个形态形成的时间越长，规模越大，则反转后带来的市场波动也越大。,4) 交易量是向上突破的重要参考因素。向下突破时，交易量可能作用不大。,1、反转形态: 形态所在的平衡被打破以后，价格 的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相反。,2. 整理形态,形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相同。,持续整理形态与反转突破形态相比，最大的区别就是它 所需要花费的时间比较少。持续

4、整理形态仅仅是事先就有的 价格运动趋势方向的暂时休止，时间一般不长。,第1类 反转突破形态,头肩底 底部 双 底 反转 圆 底 突破 V 形 形态 底部三角形底部岛形反转,头肩顶 顶部 双 顶 转势 圆 顶 形态 倒置V形顶部岛形反转,第2类 持续整理形态,上升三角形 突破 方向 上升旗形 向上下降楔形,下降三角形 突破 下降旗形 方向 上升楔形 向下 扩散三角形方向 收敛三角形 不定矩形,转势形态技术图形 1：头肩底,在跌势中出现； 有3个低谷，左、右两个的低点基本处在同一水平位置上，但当中低谷的低点明显低于左右两个低谷的低点； 前两次反弹高点基本相同，最后一次反弹向上突破了前两次反弹高点的

5、连线颈线，并收于其上方； 上升突破颈线位时，成交量明显放大。,头肩底形态见底回升，买入信号,转势形态技术图形1：头肩底,头肩底,深能源,焦作万方头肩底形成,2006.10.18,头肩底形态的量价关系,形成左肩时，成交量较为缩减； 由左肩开始反弹至颈线，其后新的跌潮将价位带动至新低点，形成头部，成交量继续减少； 由头部开始，成交量逐步增加； 右肩形成后，以较大成交量的上升冲破颈线。 ,锦州石化 2003.10.8,头肩底形态,头肩底形态的研判要领,时间：头肩形是一个长期趋势的反转突破形态头肩底是在一波长期下跌行情的末尾出现；头肩底形成的时间较长，底部比较圆滑。 肩高：左右肩的位置大致等高。 量能

6、：头肩底突破向上必须有放大的成交量。 幅度：头肩底形态中，股价涨到颈线突破点以上超过3收盘时，标志着头肩底形态完成。,头肩底形态的操作建议,激进型投资者：在右肩形成，放量向上突破颈线时买进；稳健型投资者：在放量突破颈线后，经回探颈线后再次放量创新高时买进,头肩底形态,头肩底形态的变异形,在实际走势中，也有可能形成两个右肩，两个左肩；（头的两边各有两个肩）或者一个右肩，两个左肩；或一个左肩，两个右肩的图形。 这是变异的头肩底形态,说明： （1）筑底时间越长越有可能产生大行情。,转势形态之2：双底（W底）,在跌势中出现； 有两个低谷，最低点基本相同； 第二个低谷形成时，成交量极度萎缩； 突破颈线位

7、时，成交量迅速放大； 在突破之后，常有回抽，在颈线附近止跌回升，从而确认向上突破有效。,形态特征,双底形态的实例之一,000953 河池化工,双底形成时间 2004.615-915,4.66,双底形态的实例之二,000932 华菱管线,W底形态 2003.9.3011.20,5.11元,双底形态之三,第二个底,双底形态之四,双底形成 底部抬高,赣粤高速,双底形态的研判要领,时间：两个低点形成时间一般要达到一个月左右，有时甚至要两到三个月，少于一个月，不认为是双底。 幅度：局部顶点和低点之间的百分比幅度要达到7以上。 量能：在两个低点时成交量要明显萎缩。 突破：突破颈线压力并超过3的涨幅收盘。

8、反抽：反转突破后，股价一般会反抽，反抽时股价不能低于颈线！否则双底失效。,双底形态的操作建议,投资者可试探性地跟进做多。 激进型投资者可在右底形成时买进； 稳健型投资者可在突破颈线位，经回探颈线后再次放量创新高时买进。,上升力度不如头肩底； 但如果双底形成时间较长，半年甚至一年以上，上升力度不可小视； 筑底时间小于一个月，其信号较弱。,转势形态之3：圆弧底形态,在跌势中出现； 下跌后速度越来越慢，成交量逐渐萎缩，后逐渐转变为上涨，速度越来越快，成交量也呈放大趋势，股价运动的轨迹呈“圆弧状”； 多空双方力量对比并不明显，股价争夺缓慢展开，优势逐渐转换。,圆弧底的技术形态,太钢不锈 000825,

9、圆弧底,2006.10.18,圆弧底技术形态实例,000763 锦州石化,2003.10.,圆弧底技术形态实例,太原刚玉,圆弧底 2004.11.,中孚实业600595 形成圆弧底,圆弧底,2006.10.18,2007.3.30的中浮实业,2006.10.18日:7.30元 2007.3.30日:17.78元,圆弧底技术形态的研判要领,成交量：在其形成过程中，成交量的变化是中间小、两头大，近似“哑铃”状。 反转突破：圆弧底出现反转突破时必须要伴随成交量的放大。,成交量中间小，两头大,大圆弧底,圆弧底形态操作要领（1）,筑底回升，买进信号；投资者可在上涨速度加快时跟进做多，但要作好停损离场的准

10、备。,圆底的时间跨度越长，上升潜力就越大； 圆弧底反转突破后股价能达到的最高价位：从颈线突破点算起，最小高度等于圆弧形态的高度。圆弧底的形成是机构投资者炒作股票的产物。,圆弧底形态操作要领（2）,圆弧底不像头肩底、双底那样，有明显的“买入点 ”突破颈线位可视为买进信号； 圆弧底上涨时一般无颈线可辨别（个别例外），因此，要不要买进，一要观测成交量变化，二要注意股价能否冲过历史密集成交区。,大商股份 600694,历史密集成交区,圆弧底,转势形态技术图形 4：V形,V字形是一种在一定时期内股价急剧下跌而后又直线上涨所形成的反转形态。 出现在跌势中； 下跌速度越来越快，突然峰回路转，出现快速回升，形

11、状像V.,太化股份,沪市2007.4.17 V型反转,2007.4.17日沪市K线图,V形 实例,000949 新乡化纤,春兰股份：V形反转,平底：05.2.16、17两日最低价11.18、11.79,V形 的研判要领,V字形只有一个低点；低点成交量一般不会有异常的放大。如果成交量异常放大（有消息灵通人士提前获得某种利好消息）放大程度越高，股价反转突破的力度越大。,“V形扩展形态”股价在上涨途中，会出现一个平台整理区域。,V形 操作建议,触底飙升，买进信号；快速跟进，但要控制好仓位，如V形走势失败，应及时停损离场！,在股价见底回升的走势中，V形是比较少见的一种图形，但是，一旦形成，其上升速度快

12、而有力，常令多数投资者措手不及而纷纷踏空，很容易形成一种“逼空”走势。,转势形态技术图形 5：潜伏底,在一轮大的跌势过后出现； 常时间地作窄幅波动，成交量稀疏，然后放巨量突破上档压力线大幅上扬。,潜伏底形态,潜伏底实例一,600005 武钢股份,2003.8.15-10.22,横有多长 竖有多高(1),横有多长 竖有多高(2),横有多长 竖有多高(3),07.4.3,上港集团,2006.3.30 横有多长 竖有多高,潜伏底研判要领,时间：在发生反转突破之前，潜伏形进行平台整理所需持续的时间至少一个月以上，有时甚至长达数月之久； 成交量： 发生反转突破向上时的成交量必须要放大，并且需持续放大达三

13、天以上，方可确认这一突破的有效性。 在潜伏形的形成过程中，成交量不但小，而且比较稳定。,潜伏底的操作要领,不鸣则已，一鸣惊人，买进信号。 在放巨量向上突破压力线时，大胆跟进！,潜伏底形成的时间一般都比较长，多数发生在被市场长期冷落的个股上； 潜伏底是股价上升潜力最大的一种底部形态。股谚说的“横有多长，竖有多高”，指的就是潜伏底。,转势形态技术图形 6：底部三角形,在跌势中出现； 股价在三次探底时，几乎都在相同的价位上获得支撑； 股价每次探底后反弹的高点不断下移； 股价第三此探底后，反弹力度加强，成交量放大，冲过了上档压力线并站在压力线上方； 在形成三角形时，成交量逐步萎缩 向上突破后，常常会有

14、一次回抽，配合较小的成交量。,底部三角形,底部三角形实例,底部三角形的操作建议,筑底回升，买入信号；在底部三角形形成的后期，不能再盲目做空，而要密切关注成交量变化，一旦发现成交量放大，股价冲破压力线时，就可以试着做多，如回探颈线再创新高时可加码买进。,底部三角形是深、沪股市中最常见、最实用的底部形之一。如果它能成功地向上突破，上升空间很大，投资者应对它高度重视！,第二类 整理形态,矩形形态（Rectangle） 标准的横盘整理形态 矩形反转形态 矩形整理形态 通常伴随着成交量的萎缩 矩形形态被突破之后，将形成一个目标价位，其与原矩形形态的被突破边界之间的距离为一个原矩形形态的高度,矩形形态（R

15、ectangle）,矩形形态的突破,旗形（Flags） 整理形态 大多出现在市场价格的剧烈变动过程中 在旗形形态开始的时候，市场成交量会突然放大；在旗形形成的过程中，成交量将逐渐萎缩；当旗形形态完成时，成交量将再次放大 形状为一个倾斜的平行四边形，或者说是一个倾斜的，并且缩小了的矩形形态 形态的方向通常与当前的价格趋势方向相反 形成所需的时间，短到35天，长至35周,小型价格形态,旗形（Flags）,三角旗形,楔形（Wedges）,应用形态理论应注意的问题,识别形态的多样性：角度不同、时间不同对相同形态的 解释也不同。形态突破真假的判断信号慢半拍，获利不充分形态规模的大小会影响预测结果：大规模形态作战略， 小规模形态作战术。（建议采用大规模形态！）需要与其他技术分析方法相配合。,