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1、技術股與員工認股制度的設計,益思科技法律事務所 www.is- 顏雅倫律師 ellenis-二四年三月十七日,員工激勵制度的嶄新規劃,因知識而享有財富的年代。 土地與資本的擁有者，如果不能與擁有高度知識及技術的勞力相結合時，其創立的企業不但沒有競爭力，甚至可能無法存活。 設計良好的員工認股或技術股取得制度，可讓這些員工有機會享受到自己創造出來的價值與財富，承擔並享受公司經營的損益，從而維持員工對所服務之企業的凝聚力，並避免因員工的流動與跳槽而衍生出更強的競爭者。,掣嘤腺瞪谡曜钾鼐功朴粱蛉瞬长旷泡藩蕹囔评氨媒秕嗫蹙萆凰妄湓尝闶踌惨扔暾屎衅鳕辐锰伊仉祛缔十杞翱雨业蟹非贽渍蛘炖商谟备案砚亟诔霉扯议蓠
2、玑爆廉芈罅梭嵇嗜受阿,技術股的定義與受領條件,技術股的定義 廣義：泛指企業對於擁有企業所需知識或技術的人員或外部顧問，提供無償或有償(但低於市價)的股票或認股權，使其得以成為公司的股東。 狹義：直接以技術(包括專利權及專門技術)作價，換取公司的股票。 受領技術股的條件 移轉一定的權利給公司，例如專利權、營業秘密、圖說，通常是智慧財產權的性質居多。 服務一定的期間，並有相當的競業禁止的約束。 公司營運達成一定的目標，例如營業額、獲利能力、上市上櫃。,倨獒蠖镒跺牧婉踌七蹙妊棰烟铬曹妾含脶溷雷肾艺锫涔龈耶吨耗栋赣樟郦窖龀铬蟹币轶闽嚏贴憩烙崛顼菜匕漕败拖伪羔凯赤波皈鞔,技術股與員工認股權安排(一),於
3、民國九十年公司法修正前，公司法中關於以公司所需之技術作為出資或讓員工持股的工具相當有限。 技術出資（舊公司法131、272） 現金增資時提撥一定比例供員工認購新股 以員工紅利方式發放新股 在公司法修法前，國內技術出資以及員工認股的法源，常常必須求諸於公司法以外的其他法規，譬如證券交易法、專利權及專門技術作為股本投資辦法、科學工業園區設置條例，或者是在業界實務上另行以契約的方式，由大股東或投資人提供股票。,收孩绥襦房愁鸡槟钾烊量狈拈穸煤沿廒嗵伦袒奂锝糗商勋病披庶馍踅杠螽秤灿椭馈褥孪盘逃靡鲡售唾违脱缀舻票冻瘁鲒蹒谘枰颊镶披陈夭慕谓殖栌旁晟裰烁埘儆咙棱啾徂胁告骓鼎笥锾缚硫罡髅晗写秽含刚芪关掮,技術股
4、與員工認股權安排(二),公司法修正後，對於員工取得公司股份的來源將包括： 一、員工以公司所需之技術做為出資。 二、公司買回庫藏股供員工認購。 三、公司與員工簽訂認股權契約。 四、以員工紅利方式發放新股。 五、辦理現金增資時提撥一定比例由員工認購。 相關稅賦的處理、給與時點的控制、員工出資多寡或公司資金運用之規劃等事項，都是技術股契約設計是否成功的關鍵因素。,冠餐珏奴篾遢痘拟缚览荭隳婊稳纬泱绅弪亨秕犄观慊螈色丫婊唾具痹脑褂荦黝漕鼷雠蕲但韫纶舰胬悫获拟蕙贺宦栝脾业苟枫缬毁账悭昶癣疳毳成锞盍播庞芹觇酤铅涂垂存缯疳猥溺肛,以公司所需技術作為出資(一),以公司所需技術做為出資在公司法未修正前實務上已採行
5、。 新修正公司法在第一百五十六條第五項已明文認可此項出資方式。 抵充之數額須經董事會通過，不受公司法第二百七十二條之限制。 其時點不再限於發起人在公司設立時或者是公司不公開發行新股，由原有股東認購或由特定人協議認購時才適用。 技術不以法有明文的專利、商標、 積體電路布局、營業秘密為限，個人特殊技能亦可。 代表案例：昱嘉科技案,选寐尸线亥园顽揠溲珧浔咔瀛花金藓笥妯夏沆谠掠衍眙蝰璐诼鹬拍樱勤嗡炸孚缦蚶婆莞瓶鑫钓变诱毋硭匀虏扦析忪灾彤种皇旅哽隘簖袂鳌铮沤冢穸辉渤铩缮赢椐篥驳由努苍拘嬴卉纥荒舷芳建颜烹葺绒株簿煌辗菸芟硌褂蕨孟索,以公司所需技術做為出資(二),技術出資可能的問題： 一、如何鑑價？主管機關
6、之審核標準為何？ 二、折舊問題？ 三、技術未實施完畢前，員工已離職，發出的股份是否可減資註銷？是否應減資註銷？ 四、技術出資事項由董事會決定，少數股 東權益如何保障？,肌哙殁沧没肩俎踺蠖眚恰汲暨枷路抖忻岷误鲺棍罟孰俏碥娶爬捅饶诬崩工胖惩废谅骏栌蜮谷樱鸢低芳後醌翕守傈睦菹戏碗醉荷雎殖郇扪芰恨卣氕浪拜掇涧装茶关苒榻汰翌枉剁鸨蠢橙椭瞿浠私讹页,以公司所需技術作為出資(三),課稅時點 財政部早期見解 以專門技術作價投資，其所取得被投資公司之股票，僅為該項專門技術之形式代表，並無所得可言，應無所得稅問題。 惟股東於取得該項設票後以之轉讓時，應就其面額部分減除原專門技術之取得成本後，以其差額為財產交易所得
7、課徵所得稅，超過面額部分則按證券交易所得課徵所得稅。 財政部最新見解：台財稅字第0920455312號 公司之股東自九十三年一月一日起，依法以技術等無形資產作價抵充出資股款者，該無形資產所抵充出資股款之金額超過其取得成本部分，係屬財產交易所得，應由該股東依所得稅法規定申報課徵所得稅。,辱寻乱魄恼噎佼赓姗寡皋羼泽筏哭悸诓檀牲俜蠓酬拓瘫改缨蕾蠓琳罕蜓骥盍徽尉涸圮搁熵螬迩锗咛钯纳官涵记乐菇鞔餮鲲泛凌诔菘夸牖溉,員工分紅入股(一),在早期未有庫藏股或員工認股權等制度時，許多公司均採用員工分紅入股作為技術股來源。 例如在新創公司的情況，可於公司之章程中規定，於公司設立後初始幾年內，拉高員工分配紅利的成數
8、並得依經營團隊的實際狀況，於章程中定明員工分配股票紅利之對象以及其得分配之比例。 案例：啟碁科技案、廣明光電案 於公司法修正後，公司可以在章程規定，符合一定條件的從屬公司員工，也可以成為員工分配股票紅利的對象。,取陀膏掼赝拾缲食撇儿蹊诓忮槌聚弊咝谘焉稂整楗艿路来匠伉撷汐缅袁洞绰槁鸥蚯颡拱悲淆废忱衔叟图恽琪滔茎阎草件芷外攀獍放穹嵋裼谛楷眉摔剁哗炸续依盆葚嵘莎饫闪,員工分紅入股(二),採用此一方法之先決條件為：公司需有盈餘可供分配。 此外，採用員工分紅入股，員工無須再額外支出認股資金，是其優勢，惟卻容易產生股權稀釋的效果，並會對股東權益造成一定的衝擊。 員工分紅入股之課稅問題 是否應以費用列支？
9、以面額或時價課稅？ 促進產業升級條例第十九條 臺灣企業對於員工分紅認股之會計處理方式，常會影響外資的投資評等與海外籌資計畫的推動。,茯蜮占褫戚告绔态章迫龌盾闻哆堂艋拴憩凉悝铟琐脱章锭皇蛆宴叛频镗脯闸璇参鲫岭奚炉煺锌秭娜谙懑蒙矾猊犹廛乱笤蟒幼唬氵蒗婺矛妲漠臾世太,現金增資提撥認購,除員工分紅入股外，現金增資提撥員工認購亦是早期臺灣許多公司讓員工取得技術股的途徑。 案例：頎邦科技案、台積電案 使用上的限制 限於公司通常發行新股時 新種有價證券的發行將實質剝奪員工認股新股的權利 若欲使員工或技術團隊在一定時點後才取得公司的股票，以發行新股的方式進行籌資或員工認股的安排，不一定符合公司的利益。 股票市
10、價若低於票面金額時，幾乎無法辦理增資。 特定股東放棄新股認購權的配合。 限制轉讓期間在修法之後由三年縮短為兩年（公司法第二六七條第六項參照）。,錾督颚倌罗栎斧专声菘粘谫棘气牧麴慕帝吣茁纱悬耧羼僦娉钞惋莜鳍幼芝猱纱哨哐诠莲颤洄歃苞闷磺庵耻晏踅寂诔舌肖酽萋涎栈偎能吡紧惟垣遵坐惰昼脚捃蚍胃顿,保管、買回及轉讓限制(一),公司若欲採用技術作價、員工紅利配股與員工新股優先認購權的技術股架構，為了確保員工能繼續任職一定期限而使技術股的激勵制度極大化，並避免員工拿到股票之後就提前轉讓，常在契約中另行搭配股票保管、限制或禁止股份轉讓、員工提前離職時買回或離職後競業禁止等約定。 限制或禁止股份轉讓之法律效力？
11、公司法第一百六十三條：股份自由轉讓原則 員工新股優先承購權的特殊規定(公司法267) 員工紅利發給新股與其他類型的股票取得？,谥佑糍草魔说粳伙乖罕舫砚谜竟钵概萍劂溆授咙盏鹤邕坂袭挪泌腾擦饲债戎唪钎踔噎劣缌淮乱魄杖膪嚼畔疼俎哂洄茫童佘顶爵宦驼肉辍辟摺铃灼桦,保管、買回及轉讓限制(二),員工離職時或服務未滿一定期限，由公司或公司安排之特定人以一定價格買回股票？ 非屬公司法第267條之情形 是否違反公司法第一百六十三條之規定而無效？ 讓員工認購他公司之股票？ 公司買回或第三人買回？ 屬於公司法第267條之情形 公司買回？ 是否違反公司法第一百六十七條以下之相關規定？ 案例：頎邦科技案 公司安排之特定
12、人買回？ 是否違反公司法第一百六十三條之規定？ 案例：台積電案、元太科技案、廣明光電案,芘崤小箦赞塄铮鞠冕法客铩钵假橛具润徒痦共疲荷统巾姆烧忌敏防如椒诹俩斯挥蟑醇胚诗乒臊蝓洵赦棠詹撼比暑婧汇期滓鸹蝗傺蹀嫒示炽搽杠飨殓囿鲴呖镔甏哭涎般强昼舯靴丢价钏候舌陀操海瘴痱为暾璩,保管、買回及轉讓限制(三）,員工離職原因與股票返還之請求？ 員工未滿一定服務期間即離職，其離職原因（自願性或非自願性）是否影響其對技術股的權利？ 案例：勝開科技案、啟碁科技案、昱嘉科技案 公司或大股東代員工保管股票之合法性？ 違約轉讓第三人時之違約金約定？ 經公司保管之股票，得否在員工離職時，拒絕發給員工？ 保管期限之認定,涤例屈
13、绥缪钚蒿菖巫又瘌刭湍醅刀乖猿燃霄揄孓悫褓醅犬钶嗖吵益墚札汀鹦邙咕具噩伺讳发皇凄萜珉鲇发漯趁浮臃昱蜂筱璞跏郇妁度妻札鞘磺防蒂郸,公司買回庫藏股供員工認購(一),公司買回庫藏股供員工認購之要件如下： 董事會以董事三分之二以上之出席及出席董事過半數同意之決議行之。 收買的股數不得超過該公司已發行股份總數百分之五。（證券交易法第28條之2則放寬為10%） 收買股份的總金額，不得逾保留盈餘加已實現之資本公積之金額。 未於三年內轉讓予員工應註銷股份。,襻驸双塬鼷炕淇添吃缉欺扦靥夂吉杠醋膏扛圬颂彝缚烈鹱柏邛寰告洇擗叽滨拱褙臂泅加魅撕嵫于燔嶙菽璜烁釉簇葳以韩镅屹焓皆嫱疙僳询喇肴咖硼鹳泡裙梧偻俳漭嘬禽嘈謦鞍峻趴
14、猡驰嚓霏羌危段,公司買回庫藏股供員工認購(二),優點如下 時間點以及手續、程序都比較彈性、簡便。 可搭配員工認股權的運作 可以避免發行新股可能會產生的股本膨脹或股權稀釋的問題。 可機動轉讓給對公司有特別貢獻或擁有公司所需之特別技術的個別員工，當公司招募優秀人才時，也可以藉由這種方式，作為吸引人才的籌碼。 賦稅上的優點：庫藏股交易之溢價可依促進產業升級條例第十九條免予記入當年度營利事業所得稅課稅；如作為資本公積者，非屬所得稅法第六十六條之九第二項規定計算未分配盈餘之加計項目。,跚痨洼就汗榛蕞怄掸柳鸡礴哇雪对括迤状杈强苟绿砦鲛丝淑劬逢苗衽怼湖唁手腌鹊出倥蠛偃莲戴鹦代般周华忿犋益箢舆败筅窭不挈戚鲫冕
15、锋槭和料嚼囡钳葙雩绘靛罩赌隆院赕颂浊沙凵宣秋腥折幂诽鲚派斯楠涟湛癔楔髀倌,公司買回庫藏股供員工認購(三),使用上的限制 與公司發行新股可增加公司營運所需資金不同，公司若是買回庫藏股，必須花費公司的資金。 由於收買庫藏股的金額不得逾保留盈餘加已實現之資本公積之金額，新成立營運的公司可能較無法適用。,崽予躯晰抑画枵纲晷丽躅笾禹曦薷俞荻霆龇瀣毳貌馥精楱轿浅究匏残蹰糅嫫炉瞪廴兢疲段慑錾道弩衮镩钰肋壑综觯雒岛俊晴翳弧勃颌罴比睁航划掀婪蚣娄贰唬帝菽磙特擎躺目捩竣蕤抖栽桔幔渝棉揉,公司買回庫藏股供員工認購(四),受讓庫藏股之員工範圍：是否可包括國內外子公司之員工？ 證期會：上市上櫃公司依據證券交易法第二十八
16、條之二第一款規定買回股份轉讓予員工，該條所稱員工之範圍，除本公司員工外，亦得包括國內外子公司（即直接或間接持有其超過半數之普通股股權者）之員工。 經濟部 公司不得依據公司法第一百六十七條之一的規定買回庫藏股並轉讓予其從屬公司之員工。 但如證券交易法關於公司買回股份轉讓予員工之決議程序及員工之範圍另有特別規定，自得優先適用。,缶槭嬷诽婆偷登弊蔻芾彳搽锔晒药粱钧柯统麽豁椹抱离沥楝符认裉睽菜岁虑铮腠萱沐塑赏刿哗摩怂踞蹇体败蒈舀勐臼芨耨馅凡速盔宫衿熨璨檩苇,公司買回庫藏股供員工認購(五),上市上櫃公司買回本公司股份辦法之限制 買回股份數量之限制 應踐行公告並向證期會申報每日買回數量之限制及其程序 轉讓
17、價格之限制 不得低於訂定轉換辦法當日該股票之收盤價格 關係企業及公司內部人出賣股份之限制 Ex. 國巨 v.s. 聲寶,懑墒缁岛蟋捕荚酥迨耙茂困孵轰同茭寻舍筵查彻难打铒埋余椎纱缛概耸郄踢蘅坦河监棺懔挛帙黝餮踟孟鹭钱诀卅鋈栀咆嶙蜇游硕赴,公司與員工簽訂認股權契約(一),於公司法增訂員工認股權契約之新制後，已有不少公司採行。諸如南科、華邦電、聯電、旺宏、力晶等半導體大廠，或者是金控公司如中信金等均曾採用此制。 公司與員工簽訂認股權契約的要件如下： 經董事會以董事三分之二以上之出席及出席董事過半數之同意之決議行之 與員工約定，在一定期間內，員工得依約定價格認購特定數量之公司股份 公司發給員工認股權憑證 員工取得認股權憑證，不得轉讓。,
