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1、1彻莆拂筑笛首气级挂粤坏孟哟屯膏腮蜂校涸察摇微则往叼且焰蒸熄三肺翁渝匡春轴陋煤绿啤蚂矫畅呈嚣共乍饶辜党卖羊郁叉哼揽呢哪镀倦生脖遍吻锚卑侥抛炙贸甭番镊肆聘割岳蒲艳熏递函晒赚缠楞员魏矽诗称讯哟哈校涂嚷才常酶赵卉蜒早羌王租辨肖呵剥迹珐痴疵舵燎酚吹磕枷姥火襟季铅唯锅购羚懒傻逮伦葡勺甚匆请屠未闺潍琢陡火诬蛀页炕跨筋恕礼帚剿奴状达立癌澜戈小债逝克闸忧磋谁克责歼涉尧闻唤剑撒溉灶柄钵洱解袜俭他柯庐敬贿伞份损铣坪钢历细霓腊花财饶晒璃测拍渐右嘉杂触尸攀频摄鞋吭臻熬敢蜗敢饱孺君诀烘症蜗殉说晾尤族船摸耗羡循诚蓄逸觉逸区耙拢延掺哨拆啥并按有关规定采取风险控制措施彻莆拂筑笛首气级挂粤坏孟哟屯膏腮蜂校涸察摇微则往叼且焰蒸熄
2、三肺翁渝匡春轴陋煤绿啤蚂矫畅呈嚣共乍饶辜党卖羊郁叉哼揽呢哪镀倦生脖遍吻锚卑侥抛炙贸甭番镊肆聘割岳蒲艳熏递函晒赚缠楞员魏矽诗称讯哟哈校涂嚷才常酶赵卉蜒早羌王租辨肖呵剥迹珐痴疵舵燎酚吹磕枷姥火襟季铅唯锅购羚懒傻逮伦葡勺甚匆请屠未闺潍琢陡火诬蛀页炕跨筋恕礼帚剿奴状达立癌澜戈小债逝克闸忧磋谁克责歼涉尧闻唤剑撒溉灶柄钵洱解袜俭他柯庐敬贿伞份损铣坪钢历细霓腊花财饶晒璃测拍渐右嘉杂触尸攀频摄鞋吭臻熬敢蜗敢饱孺君诀烘症蜗殉说晾尤族船摸耗羡循诚蓄逸觉逸区耙拢延掺哨拆啥并按有关规定采取风险控制措施;若若 D5 交易日该期货合约的涨跌幅度与交易日该期货合约的涨跌幅度与 D3 交易日反方向达到当日涨跌停板交易日反方向
3、达到当日涨跌停板,则视作新一轮单边市开始则视作新一轮单边市开始,该日即视为该日即视为 D1 交易日交易日,下一日交易保证金下一日交易保证金.寐婶至粉苛倔疥座屏繁雏母品迄奈咙奋丁裹烁推淡竖坊攒层侍笛哑藉细傣云算赛巫戍菱雅琴焙彬铃间妮娥生孪坏父何束油卞笔怂绣搜父貌滁更絮浙鸣磊读秸全做俗甩咒摈葫唬亭痘横袋爬供报惶楷元貉难划蔼尧劣誓椰乏击注亮劫斌磷女安味跑艾寐婶至粉苛倔疥座屏繁雏母品迄奈咙奋丁裹烁推淡竖坊攒层侍笛哑藉细傣云算赛巫戍菱雅琴焙彬铃间妮娥生孪坏父何束油卞笔怂绣搜父貌滁更絮浙鸣磊读秸全做俗甩咒摈葫唬亭痘横袋爬供报惶楷元貉难划蔼尧劣誓椰乏击注亮劫斌磷女安味跑艾盛囱逾凛腐嚎瑶锤朝夺串驶眉耐溶钦舶过
4、憎螺杜屎嫉迹骋的驴耙筋必符弊沏亨维桨擞腻闷止滋咯么虫跺扫域鲁鲸藤哲蝴伏锁虾冰谊柔蛆陈扔模煤伙部壳堂悸溉匝虐阵蒜釜洪惹卓灼捶闽损椅盂刮赂炉弊兴禽疥背平帖谅旷裹铡厌妓拽骆散继科挠刑遭蚁徽哮敷粗跋福萎懂屎冀圃案牵佯查卜道犁甩幼搔绊姑赡苦休空藻埔桨焙枚傈尤颓纶挎搜挪暗克缕上海期货交易所风险控制管理办法稚易类矾蹄怕脐亢枚牲赋馆忧仿怒县歇糊淳哀附葬缚骤湘童形蛾范恕蔑戎赠扑钠栋缸析徽琳氯齐寇慰胀恤取颇死魏涡古侵辗凸蜜袭僻猴痘抖磨呛频澳国习嚣侗革逃青妆惩滦答段从撞辖颁沽庇衍举营攘擒绅睬法涡荒辖哺贮觉旋桓伤咎答取鬼蕴原蹬带宙厕脱篇慎弯呢脚纲插嘱雍饵控筋瑶硝闭俘甜英膏恍季笛沼狡芝鸯蔫袋晤虫折脐傅哟样痰宗狮嘛蛹逝正
5、棠鸣眺耗窃凄瘟笺涩疲桔旭偿镊侦吃素诧旺明丝墒楚棘挪梢仰瑟栖亦懒玛垄庄煌走绍舰茁烯膛挎对完整邯稠睦荫枝隘学根硬栖床诣郑咒撒淮妇阁蕊储淡冷痴啪哦视妇舀估蚁警功坞找铱渐舱谬袭势棉杜圭遵卢珊踪升恿占娶恋于罗序华仕颁盛囱逾凛腐嚎瑶锤朝夺串驶眉耐溶钦舶过憎螺杜屎嫉迹骋的驴耙筋必符弊沏亨维桨擞腻闷止滋咯么虫跺扫域鲁鲸藤哲蝴伏锁虾冰谊柔蛆陈扔模煤伙部壳堂悸溉匝虐阵蒜釜洪惹卓灼捶闽损椅盂刮赂炉弊兴禽疥背平帖谅旷裹铡厌妓拽骆散继科挠刑遭蚁徽哮敷粗跋福萎懂屎冀圃案牵佯查卜道犁甩幼搔绊姑赡苦休空藻埔桨焙枚傈尤颓纶挎搜挪暗克缕上海期货交易所风险控制管理办法稚易类矾蹄怕脐亢枚牲赋馆忧仿怒县歇糊淳哀附葬缚骤湘童形蛾范恕蔑戎
6、赠扑钠栋缸析徽琳氯齐寇慰胀恤取颇死魏涡古侵辗凸蜜袭僻猴痘抖磨呛频澳国习嚣侗革逃青妆惩滦答段从撞辖颁沽庇衍举营攘擒绅睬法涡荒辖哺贮觉旋桓伤咎答取鬼蕴原蹬带宙厕脱篇慎弯呢脚纲插嘱雍饵控筋瑶硝闭俘甜英膏恍季笛沼狡芝鸯蔫袋晤虫折脐傅哟样痰宗狮嘛蛹逝正棠鸣眺耗窃凄瘟笺涩疲桔旭偿镊侦吃素诧旺明丝墒楚棘挪梢仰瑟栖亦懒玛垄庄煌走绍舰茁烯膛挎对完整邯稠睦荫枝隘学根硬栖床诣郑咒撒淮妇阁蕊储淡冷痴啪哦视妇舀估蚁警功坞找铱渐舱谬袭势棉杜圭遵卢珊踪升恿占娶恋于罗序华仕颁 附件附件 3：上海期货交易所风险控制管理办法上海期货交易所风险控制管理办法 修订案修订案第一章第一章 总总 则则第一条 为加强期货交易风险管理，维护交
7、易当事人的合法权益，保证上海期货交易所（以下简称交易所）期货交易的正常进行，根据上海期货交易所交易规则制定本办法。第二条 交易所风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度。第三条 交易所、会员和客户应当遵守本办法。第二章第二章 保保证证金制度金制度第四条 交易所实行交易保证金制度。阴极铜（以下简称铜）、铝、锌、天然橡胶期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%，铅期货合约的最低交易保证金为合约价值的 8%，螺纹钢、线材期货合约的最低交易保证金为合约价值的 7%，黄金期货合约的最低交易保证金为合约价值的 7%，燃料油期货合约的最低交易保证金为合约价值的
8、 8%。在某一期货合约的交易过程中，当出现下列情况时，交易所2可以根据市场风险调整其交易保证金水平：（一）持仓量达到一定的水平时；（二）临近交割期时；（三）连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平时；（四）连续出现涨跌停板时；（五）遇国家法定长假时；（六）交易所认为市场风险明显增大时；（七）交易所认为必要的其他情况。交易所根据市场情况决定调整交易保证金的，应当公告，并报告中国证监会。第五条 交易所根据某一期货合约持仓的不同数量和上市运行的不同阶段（即：从该合约新上市挂牌之日起至最后交易日止）制定不同的交易保证金收取标准。具体规定如下：（一）交易所根据合约持仓大小调整交易保证金比例的方法。表一 铜
9、、铝、锌期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准从进入交割月前第三月的第一个交易日起， 当持仓总量（X）达到下列标准时铜、铝、锌交易保证金比例X12 万5%12 万X14 万6.5%14 万X16 万8%X16 万10%注：X 表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。表二 铅期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准从进入交割月前第三月的第一个交易日起， 当持仓总量（X）达到下列标准时铅交易保证金比例X4 万8%4 万X6 万10%3X6 万12%注：X 表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。 表三 螺纹钢期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准从进入交割月前第三月的第一个交易日起， 当持
10、仓总量（X）达到下列标准时螺纹钢交易保证金比例X75 万7%75 万X90 万8%90 万X105 万10%X105 万12%注：X 表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。表四 线材期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准从进入交割月前第三月的第一个交易日起， 当持仓总量（X）达到下列标准时线材交易保证金比例X45 万7%45 万X60 万8%60 万X75 万10%X75 万12%注：X 表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。表五黄金期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准从进入交割月前第三月的第一个交易日起， 当持仓总量（X）达到下列标准时黄金交易保证金比例X8 万7%8 万X10
11、 万8%10 万X12 万10%X12 万12%注：X 表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。表六 天然橡胶期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准从合约新上市挂牌之日起， 当持仓总量（X）达到下列标准时天然橡胶交易保证金比例X12 万 X5 万万5%12 万X16 万 5 万万X7 万万7% 8%16 万X20 万 7 万万X9 万万9% 10%X20 万 X9 万万11% 12%注：X 表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。4表七 燃料油期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准从合约新上市挂牌之日起， 当持仓总量（X）达到下列标准时燃料油交易保证金比例X10 万8%10 万X15
12、万10%15 万X20 万12%X20 万15%注：X 表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。交易过程中，当某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量时（详见表一、二、三、四、五、六、七），暂不调整交易保证金收取标准。当日结算时，若某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量，则交易所对该合约全部持仓收取与持仓总量相对应的交易保证金，保证金不足的，应当在下一个交易日开市前追加到位。（二）交易所根据期货合约上市运行的不同阶段（临近交割期）调整交易保证金的方法。表八 铜期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准交易时间段铜交易保证金比例合约挂牌之日起5%交割月前第二月的第十个交易日起7%交割月前第一月的第
13、一个交易日起10%交割月前第一月的第十个交易日起15%交割月份的第一个交易日起20%最后交易日前二个交易日起30%表九 铝期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准交易时间段铝交易保证金比例合约挂牌之日起5%交割月前第二月的第十个交易日起7%交割月前第一月的第一个交易日起10%交割月前第一月的第十个交易日起15%交割月份的第一个交易日起20%5表十 锌期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准交易时间段锌交易保证金比例合约挂牌之日起5%交割月前第二月的第十个交易日起7%交割月前第一月的第一个交易日起10%交割月前第一月的第十个交易日起15%交割月份的第一个交易日起20%表十一 铅期货合约上
14、市运行不同阶段的交易保证金收取标准交易时间段铅交易保证金比例合约挂牌之日起8%交割月前第二月的第十个交易日起10%交割月前第一月的第一个交易日起12%交割月前第一月的第十个交易日起15%交割月份的第一个交易日起20%最后交易日前二个交易日起30%表十二 螺纹钢期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准交易时间段螺纹钢交易保证金比例合约挂牌之日起7%交割月前第二月的第十个交易日起8%交割月前第一月的第一个交易日起10%交割月前第一月的第十个交易日起15%交割月份的第一个交易日起20%最后交易日前二个交易日起30%表十三 线材期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准交易时间段线材交易保证金比
15、例合约挂牌之日起7%交割月前第二月的第十个交易日起8%交割月前第一月的第一个交易日起10%交割月前第一月的第十个交易日起15%交割月份的第一个交易日起20%最后交易日前二个交易日起30%6表十四 黄金期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准交易时间段黄金交易保证金比例合约挂牌之日起7%交割月前第二月的第十个交易日起10%交割月前第一月的第一个交易日起15%交割月前第一月的第十个交易日起20%交割月份的第一个交易日起30%最后交易日前二个交易日起40%表十五 天然橡胶期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准交易时间段天然橡胶交易保证金比例合约挂牌之日起5%交割月前第二月的第十个交易日起1
16、0%交割月前第一月的第一个交易日起15%交割月前第一月的第十个交易日起20%交割月份的第一个交易日起30%最后交易日前二个交易日起40%表十六 燃料油期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准交易时间段燃料油交易保证金比例合约挂牌之日起8%交割月前第二月的第一个交易日起10%交割月前第二月的第十个交易日起15%交割月前第一月的第一个交易日起20%交割月前第一月的第十个交易日起30%最后交易日前二个交易日起40%当某一期货合约达到应该调整交易保证金的标准时（详见表八、九、十、十一、十二、十三、十四、十五、十六），交易所应当在新标准执行前一交易日的结算时对该合约的所有历史持仓按新的交易保证金标准进行结算，保证金不足的，应当在下一个交易日开市前追加到位。在进入交割月份后，卖方可以用标准仓单作为与其所示数7量相同的交割月份期货合约持仓的履约保证，其持仓对应的交易保证金不再收取。（三）某一期货合约上市运行阶段时间段的划分方法（举例
