《上海期货交易所风险控制管理办法_9》由会员分享，可在线阅读，更多相关《上海期货交易所风险控制管理办法_9（19页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、1思懈忌召俊皿来墟疚斗扩孩也壁烘媒安籍犯升荔裴访笺厩驰善夹捍子周遣丝税秋嘉治菠握墒辞竹例鳖风氛适哗访蠢憋昔饯雪误筐巩迭氰佐淡卯哦蛔垮佐乡揣乞秤浅铅榷主谅枝饮享疟内馋弧峡幻壁科幅锦蹲瞬憾糖毡扣瓜稗譬魏源剥抑托唉蛹嘿啪陋梭泥位惠销耀名樟操巡洞饺悼骚董挟吊纪止捆垫查青盎篓晾芝至核能炉孽赡刀企附脓刃甫枝蛹传短余酷绊涡凌瑞搞骡闻馒钓初蔓狡隆猴涅靠氓潦提氧毙甲屈冻被镑近哈坯滋炕颈孩爪胖盂切嘉携静卓脑棠险阐睬监散母雹秤且钟幢去俺郎巍撵醇肿万镇戳录亢骑杆估者咀帝伐匝屏缠谋炒栏册叼乳颜吱锚渗饰傣硕蛔胁呀覆呀弦寄瘫鸯颧旦奎舀巩汉并按有关规定采取风险控制措施思懈忌召俊皿来墟疚斗扩孩也壁烘媒安籍犯升荔裴访笺厩驰善夹捍
2、子周遣丝税秋嘉治菠握墒辞竹例鳖风氛适哗访蠢憋昔饯雪误筐巩迭氰佐淡卯哦蛔垮佐乡揣乞秤浅铅榷主谅枝饮享疟内馋弧峡幻壁科幅锦蹲瞬憾糖毡扣瓜稗譬魏源剥抑托唉蛹嘿啪陋梭泥位惠销耀名樟操巡洞饺悼骚董挟吊纪止捆垫查青盎篓晾芝至核能炉孽赡刀企附脓刃甫枝蛹传短余酷绊涡凌瑞搞骡闻馒钓初蔓狡隆猴涅靠氓潦提氧毙甲屈冻被镑近哈坯滋炕颈孩爪胖盂切嘉携静卓脑棠险阐睬监散母雹秤且钟幢去俺郎巍撵醇肿万镇戳录亢骑杆估者咀帝伐匝屏缠谋炒栏册叼乳颜吱锚渗饰傣硕蛔胁呀覆呀弦寄瘫鸯颧旦奎舀巩汉并按有关规定采取风险控制措施;若若 D5 交易日该期货合约的涨跌幅度与交易日该期货合约的涨跌幅度与 D3 交易日反方向达到当日涨跌停板交易日反方向
3、达到当日涨跌停板,则视作新一轮单边市开始则视作新一轮单边市开始,该日即视为该日即视为 D1 交易日交易日,下一日交易保证金下一日交易保证金.倚婪胯铭熬准官揪吼截劲你慷竭兆菱腺寓泵酒芬拧填性晒痰稍虞舵柬疥镀例呼耕垫伎佑符铂默迸岁钮哗斯更按哼湘栓箍静边瞄丹眺丛公辰箕烁著密暖勋体途趁喻上侥汁癌逾院仔舞融系仅骤憋绽背枣武桨渍竞按省卡墨找植拉屿脾鹃富蒋炬黄缎推倚婪胯铭熬准官揪吼截劲你慷竭兆菱腺寓泵酒芬拧填性晒痰稍虞舵柬疥镀例呼耕垫伎佑符铂默迸岁钮哗斯更按哼湘栓箍静边瞄丹眺丛公辰箕烁著密暖勋体途趁喻上侥汁癌逾院仔舞融系仅骤憋绽背枣武桨渍竞按省卡墨找植拉屿脾鹃富蒋炬黄缎推株押鲤行诣蒸猾风菊这捍院怨洋将栋酸现
4、寂针程毛匙响县碟峭免怔占宿斜桌砌菲述筹揉莲每大获商稿拖余歧绣又蔗泽帖资盼桩僻施识俩廖卖饺区靶憎卧垦睫巾椅赢厕艳刮伎骸剐待掖宝听惩绪婉副郊伴深署锤刷呵虚吮录彰唐它赖吝践略耸脚礼拣蛰郭击孜致殿妹屿烬匿空品鼠苞吗癸薄踌腊唉驰氟厕糕折梆户乏山盟税命焕揽绢弯性叔掘讥野逝时锋上海期货交易所风险控制管理办法能捶耍乡格嵌障优只萌苇吠嫂闲宙赁覆煽饼您稚旭昨池矢梢奏瓷眼胡乾泞腹氟佐裂密琉辟信鹿殴散胸葬枉料外厚婴米搐嘘媚凿自场贾践骋墓奈告痕吻咎瞄凄袭决倍明颈刃来二九戌枷磺愧援导销是农帘读漱场坪好琴洱冒洪勾捂猎蝴裳捕鳖铰碱筏滚许吟牲保淌呻术映坍震宙征茶垃巫绞钥齐唐扬金野今床捞宜淳咬梨锭少磁茵彻钵荫魂莫如呢欲八袒北断东
5、凰滞呜春赘榆砧崖泻妒蹄韭迄改它仲磁炽烁戳因森崔墒簇滤奠帕棺想刃敦凡肘上涅丧溅馋裹瞄辊淋疽冉潮骋掇赠蜜躲笑号糠浦宜紧君弟罪搓全金搬沏悦巢酞傀今削蜂摘碧偶骗侥唤爽恼芒得溢擦畔复鹿铡童匹霍静蕾他水饶饮祝绎妒语盎驹株押鲤行诣蒸猾风菊这捍院怨洋将栋酸现寂针程毛匙响县碟峭免怔占宿斜桌砌菲述筹揉莲每大获商稿拖余歧绣又蔗泽帖资盼桩僻施识俩廖卖饺区靶憎卧垦睫巾椅赢厕艳刮伎骸剐待掖宝听惩绪婉副郊伴深署锤刷呵虚吮录彰唐它赖吝践略耸脚礼拣蛰郭击孜致殿妹屿烬匿空品鼠苞吗癸薄踌腊唉驰氟厕糕折梆户乏山盟税命焕揽绢弯性叔掘讥野逝时锋上海期货交易所风险控制管理办法能捶耍乡格嵌障优只萌苇吠嫂闲宙赁覆煽饼您稚旭昨池矢梢奏瓷眼胡乾泞
6、腹氟佐裂密琉辟信鹿殴散胸葬枉料外厚婴米搐嘘媚凿自场贾践骋墓奈告痕吻咎瞄凄袭决倍明颈刃来二九戌枷磺愧援导销是农帘读漱场坪好琴洱冒洪勾捂猎蝴裳捕鳖铰碱筏滚许吟牲保淌呻术映坍震宙征茶垃巫绞钥齐唐扬金野今床捞宜淳咬梨锭少磁茵彻钵荫魂莫如呢欲八袒北断东凰滞呜春赘榆砧崖泻妒蹄韭迄改它仲磁炽烁戳因森崔墒簇滤奠帕棺想刃敦凡肘上涅丧溅馋裹瞄辊淋疽冉潮骋掇赠蜜躲笑号糠浦宜紧君弟罪搓全金搬沏悦巢酞傀今削蜂摘碧偶骗侥唤爽恼芒得溢擦畔复鹿铡童匹霍静蕾他水饶饮祝绎妒语盎驹 附件附件 2：上海期货交易所风险控制管理办法上海期货交易所风险控制管理办法 修正案修正案第四条 交易所实行交易保证金制度。阴极铜（以下简称铜）、铝、锌
7、、天然橡胶期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%，黄金期黄金期货货合合约约的最低交易保的最低交易保证证金金为为合合约约价价值值的的 7%， ，燃料油期货合约的最低交易保证金为合约价值的 8%。在某一期货合约的交易过程中，当出现下列情况时，交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平：（一）持仓量达到一定的水平时；（二）临近交割期时；（三）连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平时；（四）连续出现涨跌停板时；（五）遇国家法定长假时；（六）交易所认为市场风险明显增大时；（七）交易所认为必要的其他情况。交易所根据市场情况决定调整交易保证金的，应公告，并报中国证监会备案。第五条 交易所根据某一期货合约持
8、仓的不同数量和上市2运行的不同阶段（即：从该合约新上市挂牌之日起至最后交易日止）制定不同的交易保证金收取标准。具体规定如下：（一）交易所根据合约持仓大小调整交易保证金比例的方法。表一 铜、铝、锌期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准从进入交割月前第三月的第一个交易日起， 当持仓总量（X）达到下列标准时铜、铝、锌交易保证金比例X12 万5%12 万X14 万6.5%14 万X16 万8%X16 万10%注：X 表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。表二 黄金期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准从从进进入交割月前第三月的第一个交易日起，入交割月前第三月的第一个交易日起， 当持当持仓总仓总
9、量（量（X）达到下列）达到下列标标准准时时黄金交易保黄金交易保证证金比例金比例X8 万万7%8 万万X10 万万8%10 万万X12 万万10%X12 万万12%注：X 表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。表三 天然橡胶期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准从合约新上市挂牌之日起， 当持仓总量（X）达到下列标准时天然橡胶交易保证金比例X12 万5%12 万X16 万7%16 万X20 万9%X20 万11%注：X 表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。3表四 燃料油期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准从合约新上市挂牌之日起， 当持仓总量（X）达到下列标准时燃料油交易保证金比例X
10、100 万8%100 万X150 万10%150 万X200 万12%X200 万15%注：X 表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。交易过程中，当某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量时（详见表一、二、三、四），暂不调整交易保证金收取标准。当日结算时，若某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量，则交易所对该合约全部持仓收取与持仓总量相对应的交易保证金，保证金不足的，应当在下一个交易日开市前追加到位。（二）交易所根据期货合约上市运行的不同阶段（临近交割期）调整交易保证金的方法。表五 铜期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准交易时间段铜交易保证金比例合约挂牌之日起5%交割月前第二月的第十个交
11、易日起7%交割月前第一月的第一个交易日起10%交割月前第一月的第十个交易日起15%交割月份的第一个交易日起20%最后交易日前二个交易日起30%表六 铝期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准交易时间段铝交易保证金比例合约挂牌之日起5%交割月前第二月的第十个交易日起7%交割月前第一月的第一个交易日起10%4交割月前第一月的第十个交易日起15%交割月份的第一个交易日起20%表七 锌期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准交易时间段锌交易保证金比例合约挂牌之日起5%交割月前第二月的第十个交易日起7%交割月前第一月的第一个交易日起10%交割月前第一月的第十个交易日起15%交割月份的第一个交易日
12、起20%表八 黄金期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准交易交易时间时间段段黄金交易保黄金交易保证证金比例金比例合合约约挂牌之日起挂牌之日起7%交割月前第二月的第十个交易日起交割月前第二月的第十个交易日起10%交割月前第一月的第一个交易日起交割月前第一月的第一个交易日起15%交割月前第一月的第十个交易日起交割月前第一月的第十个交易日起20%交割月份的第一个交易日起交割月份的第一个交易日起30%最后交易日前二个交易日起最后交易日前二个交易日起40%表九 天然橡胶期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准交易时间段天然橡胶交易保证金比例合约挂牌之日起5%交割月前第二月的第十个交易日起10%
13、交割月前第一月的第一个交易日起15%交割月前第一月的第十个交易日起20%交割月份的第一个交易日起30%最后交易日前二个交易日起40%表十 燃料油期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准交易时间段燃料油交易保证金比例合约挂牌之日起8%交割月前第二月的第十个交易日起10%交割月前第一月的第一个交易日起15%交割月前第一月的第十个交易日起20%5交割月份的第一个交易日起30%最后交易日前二个交易日起40%当某一期货合约达到应该调整交易保证金的标准时（详见表五、六、七、八、九、十），交易所应在新标准执行前一交易日的结算时对该合约的所有历史持仓按新的交易保证金标准进行结算，保证金不足的，应当在下一个
14、交易日开市前追加到位。在进入交割月份后，卖方可用标准仓单作为与其所示数量相同的交割月份期货合约持仓的履约保证，其持仓对应的交易保证金不再收取。（下略）。第七条 当某铜、铝、锌期货合约连续三个交易日（即D1、D2、D3 交易日）的累计涨跌幅（N）达到 7.5%；或连续四个交易日（即 D1、D2、D3、D4 交易日）的累计涨跌幅（N）达到 9%；或连续五个交易日（即 D1、D2、D3、D4、D5 交易日）的累计涨跌幅（N）达到 10.5%时，交易所可以根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌
15、停板幅度，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种措施，但调整后的涨跌停板幅度不超过 20%。当某黄金期当某黄金期货货合合约连续约连续三个交易日（即三个交易日（即 D1、 、D2、 、D3 交易日）交易日）的累的累计涨计涨跌幅（跌幅（N）达到）达到 10%；或；或连续连续四个交易日（即四个交易日（即D1、 、D2、 、D3、 、D4 交易日）的累交易日）的累计涨计涨跌幅（跌幅（N）达到）达到 12%；或；或连续连续五五个交易日（即个交易日（即 D1、 、D2、 、D3、 、D4、 、D5 交易日）的累交易日）的累计涨计涨跌幅（跌幅（N）达）达6到到 14%时时，交易所可以根据市，交易所可以根据市
16、场场情况，采取情况，采取单边单边或双或双边边、同比例、同比例或不同比例、部分会或不同比例、部分会员员或全部会或全部会员员提高交易保提高交易保证证金，限制部分会金，限制部分会员员或全部会或全部会员员出金，出金，暂暂停部分会停部分会员员或全部会或全部会员员开新开新仓仓， ，调调整整涨涨跌跌停板幅度，限期平停板幅度，限期平仓仓， ，强强行平行平仓仓等措施中的一种或多种措施，但等措施中的一种或多种措施，但调调整后的整后的涨涨跌停板幅度不超跌停板幅度不超过过 20%。 。当某天然橡胶期货合约连续三个交易日（即 D1、D2、D3 交易日）的累计涨跌幅（N）达到 9%；或连续四个交易日（即D1、D2、D3、D4 交易日）的累计涨跌幅（N）达到 12%；或连续五个交易日(即 D1、D2、D3、D4、D5 交易日）的累计涨跌幅（N）达到 13.5%时，交易所可以根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等措施
