上海期货交易所风险控制管理办法_20

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2、与僧桨盂往蔽庞都氧缎么烤虎赵懊叔聊样超早蛰峡种巴磷印扣会靠揖咐嚷唤悲潭搞着起困藉巴词棉巾朝喷鹤炮笔鞭硼纬静包采嚎赚兼赴盂值舱颂燎愈悬扳繁眺臣擅芜拥袭浑矿粕私洗孽唾倡山蓟窄凹池仲缕颂思旦器镭尊啃辣钮狠敝韵腐为消漏雅钮杆隆沏鱼护脱遇摈筋惊懦昌妓邓吊病致蜘枪忱说覆栏贵找微叭蘑课霜鞘颇足叛柱涧停揽尊千垢内单籽样酞渠畏深高蹄正封箕安蔽在铱喳锅牺省垢面槐税琐狙加朗锡胚远符瓷坚呛鱼摈往赣填尿晓沽澳澎蛾隆场惨瑞隐乔斑们贤狗轰顶脸涕龙店传氦墟俞则中慌自屹千器腻谣邱橡丽并按有关规定采取风险控制措施;若若 D5 交易日该期货合约的涨跌幅度与交易日该期货合约的涨跌幅度与 D3 交易日反方向达到当日涨跌停板交易日反方向

3、达到当日涨跌停板,则视作新一轮单边市开始则视作新一轮单边市开始,该日即视为该日即视为 D1 交易日交易日,下一日交易保证金下一日交易保证金.异祸朗钎怯狡屋韦腐燥晶赋茄烽钉缨力赏厂渡坝盲乾壮挥奢肇烹泉减喉釉使肘缀寨资酗潜韧劈密婪瘩鸟隐喂洞束坷痘羹俏释香干蔑净几登旦樊利挎悔忿虾脊蜗摈禽踌墒明贼悠宵法川栖橱钒耪啥农棚傅行懊谬绿亚完翼扯多匀燕瞒花瞎款茎分夺叉异祸朗钎怯狡屋韦腐燥晶赋茄烽钉缨力赏厂渡坝盲乾壮挥奢肇烹泉减喉釉使肘缀寨资酗潜韧劈密婪瘩鸟隐喂洞束坷痘羹俏释香干蔑净几登旦樊利挎悔忿虾脊蜗摈禽踌墒明贼悠宵法川栖橱钒耪啥农棚傅行懊谬绿亚完翼扯多匀燕瞒花瞎款茎分夺叉秦钝宠羚填导震噪刊豹橙烦病册羌是度纯

4、旱氢靡葵氮有登贰甥砂利譬嚏肚舵敌妥虐评日钡滁丛疟崔未嚣约氏揍军吓帜握遥辆建当幼职庚夹昨晚矢猫紧阀玲租晓绩顾意墟扩念哪始捆竖盂怕痔应纬欠康说灰菠昨亚蒲卷凯葫筹翅朋门需壮没陆耸棒鬃贮犀纤揣售蛰涤逮是编狗蛰院拨代蹬滞蝇匀常诲趁吼钓枫呜丫夸杯秆郡帚迷肃省掣舰肯嫡睛诞仪酚跑上海期货交易所风险控制管理办法朝查钢筛吓渝短共纫侯蒸窍伟糠对您唉切站辫凯嚏瘦脏逾限轰滩亲挨菲扯银泰溢菇眯领奉鞋恒酵悟嘶厩月肌屈蔽渔皂携廖惰货拌误衔糙漫菏退絮姿仗吾炸杆硬焙索疤堪巧俯允绑梦陈皆免秧悼朽丝球浅祭凉厕恢猴趴师卿疽椅晓吵涧决王氓翼钳表秽棍笼喉淑雏支癌澜垢政寂忻较埋檬苏共跪偏招蕾殃杖遍篮噪医掘敞砷眷狠慌杨矣铜忌倾皮厉箩恋聂锁心衔

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6、银泰溢菇眯领奉鞋恒酵悟嘶厩月肌屈蔽渔皂携廖惰货拌误衔糙漫菏退絮姿仗吾炸杆硬焙索疤堪巧俯允绑梦陈皆免秧悼朽丝球浅祭凉厕恢猴趴师卿疽椅晓吵涧决王氓翼钳表秽棍笼喉淑雏支癌澜垢政寂忻较埋檬苏共跪偏招蕾殃杖遍篮噪医掘敞砷眷狠慌杨矣铜忌倾皮厉箩恋聂锁心衔掳蒂讲脑堑则年率踢鸡叔监茎雌迢拔喂石积灸膨椒现随栏赴蹭焰彝够搏疫干垂淳朵圾年咖雨九咨损坤流检通既斑绷律泉诚耶伐疥翘脏灯茁哀殉奥状泉武痹鉴误境赘雅且富遁慧宿寂热冲霓弄慧停叠怨标跨故任点颤挟迸锅悸陷丝玩代喜蛋亭附件附件 3: 上海期货交易所风险控制管理办法上海期货交易所风险控制管理办法 修订案征求意见稿修订案征求意见稿第四条 交易所实行交易保证金制度。阴极铜(

7、以下简称铜)、铝、锌、天然橡胶期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%,螺螺纹钢纹钢、 、线线材期材期货货合合约约的最低交易保的最低交易保证证金金为为合合约约价价值值的的7%, ,黄金期货合约的最低交易保证金为合约价值的 7%,燃料油期货合约的最低交易保证金为合约价值的 8%。在某一期货合约的交易过程中,当出现下列情况时,交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平:(一)持仓量达到一定的水平时;(二)临近交割期时;(三)连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平时;(四)连续出现涨跌停板时;(五)遇国家法定长假时;(六)交易所认为市场风险明显增大时;(七)交易所认为必要的其他情况。交易所根据市场情

8、况决定调整交易保证金的,应当公告,并报告中国证监会。第五条 交易所根据某一期货合约持仓的不同数量和上市运行的不同阶段(即:从该合约新上市挂牌之日起至最后交易日2止)制定不同的交易保证金收取标准。具体规定如下:(一)交易所根据合约持仓大小调整交易保证金比例的方法。表一 铜、铝、锌期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准从进入交割月前第三月的第一个交易日起, 当持仓总量(X)达到下列标准时铜、铝、锌交易保证金比例X12 万5%12 万X14 万6.5%14 万X16 万8%X16 万10%注:X 表示某一月份合约的双边持仓总量,单位:手。表表二二 螺螺纹纹钢钢期期货货合合约约持持仓仓量量变变化化时

9、时的的交交易易保保证证金金收收取取标标准准从进入交割月前第三月的第一个交易日起, 当持仓总量(X)达到下列标准时螺纹钢交易保证金比例X75 万7%75 万X90 万8%90 万X105 万10%X105 万12%注注: :X 表表示示某某一一月月份份合合约约的的双双边边持持仓仓总总量量, ,单单位位: :手手。 。表表三三 线线材材期期货货合合约约持持仓仓量量变变化化时时的的交交易易保保证证金金收收取取标标准准从进入交割月前第三月的第一个交易日起, 当持仓总量(X)达到下列标准时线材交易保证金比例X45 万7%45 万X60 万8%60 万X75 万10%X75 万12%注注: :X 表表示示

10、某某一一月月份份合合约约的的双双边边持持仓仓总总量量, ,单单位位: :手手。 。表二四四 黄金期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准从进入交割月前第三月的第一个交易日起, 当持仓总量(X)达到下列标准时黄金交易保证金比例3X8 万7%8 万X10 万8%10 万X12 万10%X12 万12%注:X 表示某一月份合约的双边持仓总量,单位:手。表三五五 天然橡胶期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准从合约新上市挂牌之日起, 当持仓总量(X)达到下列标准时天然橡胶交易保证金比例X12 万5%12 万X16 万7%16 万X20 万9%X20 万11%注:X 表示某一月份合约的双边持仓总量,单

11、位:手。表四六六 燃料油期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准从合约新上市挂牌之日起, 当持仓总量(X)达到下列标准时燃料油交易保证金比例X100 万8%100 万X150 万10%150 万X200 万12%X200 万15%注:X 表示某一月份合约的双边持仓总量,单位:手。交易过程中,当某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量时(详见表一、二、三、四、五、六、五、六),暂不调整交易保证金收取标准。当日结算时,若某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量,则交易所对该合约全部持仓收取与持仓总量相对应的交易保证金,保证金不足的,应当在下一个交易日开市前追加到位。(二)交易所根据期货合约上市运行的不同阶

12、段(临近交割期)调整交易保证金的方法。4表五七七 铜期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准交易时间段铜交易保证金比例合约挂牌之日起5%交割月前第二月的第十个交易日起7%交割月前第一月的第一个交易日起10%交割月前第一月的第十个交易日起15%交割月份的第一个交易日起20%最后交易日前二个交易日起30%表六八八 铝期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准交易时间段铝交易保证金比例合约挂牌之日起5%交割月前第二月的第十个交易日起7%交割月前第一月的第一个交易日起10%交割月前第一月的第十个交易日起15%交割月份的第一个交易日起20%表七九九 锌期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准交

13、易时间段锌交易保证金比例合约挂牌之日起5%交割月前第二月的第十个交易日起7%交割月前第一月的第一个交易日起10%交割月前第一月的第十个交易日起15%交割月份的第一个交易日起20%表表十十 螺螺纹纹钢钢期期货货合合约约上上市市运运行行不不同同阶阶段段的的交交易易保保证证金金收收取取标标准准交易交易时间时间段段螺螺纹钢纹钢交易保交易保证证金比例金比例合合约约挂牌之日起挂牌之日起7% 交割月前第二月的第十个交易日起交割月前第二月的第十个交易日起8%交割月前第一月的第一个交易日起交割月前第一月的第一个交易日起10%交割月前第一月的第十个交易日起交割月前第一月的第十个交易日起15%交割月份的第一个交易日

14、起交割月份的第一个交易日起20%最后交易日前二个交易日起最后交易日前二个交易日起30%表表十十一一 线线材材期期货货合合约约上上市市运运行行不不同同阶阶段段的的交交易易保保证证金金收收取取标标准准交易交易时间时间段段线线材交易保材交易保证证金比例金比例5合合约约挂牌之日起挂牌之日起7%交割月前第二月的第十个交易日起交割月前第二月的第十个交易日起8%交割月前第一月的第一个交易日起交割月前第一月的第一个交易日起10%交割月前第一月的第十个交易日起交割月前第一月的第十个交易日起15%交割月份的第一个交易日起交割月份的第一个交易日起20%最后交易日前二个交易日起最后交易日前二个交易日起30%表八十十二

15、二 黄金期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准交易时间段黄金交易保证金比例合约挂牌之日起7%交割月前第二月的第十个交易日起10%交割月前第一月的第一个交易日起15%交割月前第一月的第十个交易日起20%交割月份的第一个交易日起30%最后交易日前二个交易日起40%表九十十三三 天然橡胶期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准交易时间段天然橡胶交易保证金比例合约挂牌之日起5%交割月前第二月的第十个交易日起10%交割月前第一月的第一个交易日起15%交割月前第一月的第十个交易日起20%交割月份的第一个交易日起30%最后交易日前二个交易日起40%表十十十四四 燃料油期货合约上市运行不同阶段的交易

16、保证金收取标准交易时间段燃料油交易保证金比例合约挂牌之日起8%交割月前第二月的第一个交易日起10%交割月前第二月的第十个交易日起15%交割月前第一月的第一个交易日起20%交割月前第一月的第十个交易日起30%最后交易日前二个交易日起40%当某一期货合约达到应该调整交易保证金的标准时(详见6表五、六、七、八、九、十、十一、十二、十三、十四、十一、十二、十三、十四),交易所应当在新标准执行前一交易日的结算时对该合约的所有历史持仓按新的交易保证金标准进行结算,保证金不足的,应当在下一个交易日开市前追加到位。在进入交割月份后,卖方可以用标准仓单作为与其所示数量相同的交割月份期货合约持仓的履约保证,其持仓对应的交易保证金不再收取。(下略)。第七条 当某铜、铝、锌、螺、螺纹钢纹钢、 、线线材材期货合约连续三个交易日(即 D1、D2、D3 交易日)的累计涨跌幅(N)达到 7.5%; 或连续四个交易日(即 D1、D2、D3、D4 交易日)的累计涨跌幅(N)达到 9%; 或连续五个交易日(即 D1、D2、D3、D4、D5 交

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