2013年电大专科财务管理计算题分析题公式

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1、 计算题：填空、选择、判断等计算题：填空、选择、判断等 收回资金收回资金企业投资某基金项目，投入金额为 1280000 元，该基金项目的投资年收益率为 12%，投资的 年限为 8 年，如果企业一次性在最后一年收回投资额及收益，则企业的最终可收回多少资金? 解：f =p(f/p，i,n)=1280000(f/p,12%,8)=12800002.4760=3169280 元投入资金投入资金某校计划建立教学奖学金，计划年支付奖学金 240000 元，在市场资金收益率为 8%的条件下， 目前应投入多少资金? 解：p=ai=2400008%=3000000 元投入资金投入资金某企业需要在 4 年后有 1

2、500000 元的现金，现在有某投资基金的年收益率 18%，如果现在企 业投资该基金，应投入多少元? 解：p =f(p/f，i ,n)=1500000(p/f,18%,4) =15000000.5158=773700 元偿还贷款偿还贷款假设企业按 12的年利率取得贷款 200 000 元，要求在 5 年内每年末等额偿还，每年的偿 付额(55482)元。(P/A，12%，5)=3.6048；(F/A，12%，5)=6.3528； 解：200000(P/A，12%，5)=2000003.6048=55482 元本利和本利和某企业年初存入银行 10000 元，假定年利息率 12%，每年复利两次。已知

3、(F/P,6%，5) =1.3382，(F/P,6%，10)= 1.7908，(F/P,12%,5)=1.7623，(F/P,12%,10)=3.1058，则第 5 年末的本利 和为(17908)元。 解：第 5 年末的本利和10000(F/P,6%,10)17908(元)。本利和本利和某人目前向银行存入 1000 元，银行存款年利率 2，在复利计息的方式下，5 年后此人可以从 银行取出(1104.1)元。 解：五年后存款的本利和1000(F/P,2%,5)1104.1(元)。 本利和本利和某人希望在 5 年末取得本利和 20000 元，则在年利率 2，单利计息的方式下，此人现在应当 存入银行

4、(18181.82)元。 解：现在应当存入银行的数额20000(152)18181.82(元)。本利和本利和某企业购入国债 2500 手，每手面值 1000 元，买入价格 1008 元，该国债期限为 5 年，年利率 为 6.5%(单利)，则到期企业可获得本利和共为多少元? 解：f =p(1+in) =25001000(1+6.5%5)=25000001.3250=3312500 元年金终值年金终值某企业拟建立一项基金，每年初投入 100000 元，若利率为 10，五年后该项基金本利和将 为(671600)。(F/A,10，6)=7.716，本题为已知即付年金，求即付年金终值？ 解：F10000

5、0(7.716-1)671600 年金现值年金现值某项永久性奖学金，每年计划颁发 50000 元奖金，若年复利率为 8，该奖学金的本金为多 少元。 解：永续年金现值500008%625000 元 收益价值收益价值某人进行一项投资，预计 6 年后获得收益 880 元，年利率 5情况下，复利计息的方式，这 笔收益现值为(656.66)元。 解：收益的现值880(P/F,5%,6)656.66(元)。基金价值基金价值企业有一笔 5 年后到期的贷款，到期值 15000 元，假设存款年利率 3，则企业为偿还借款 建立的偿债基金为(2825.34)元。(F/A,3%,5)=5.3091。 解：偿债基金15

6、0005.30912825.34(元)。股票价值股票价值某企业准备购入 A 股票，预计 3 年后出售可得 2200 元，该股票 3 年中每年可获现金股利收 入 200 元，预期报酬率为 10%，该股票的价值为(2150.24)元。(P/A，10%，3)=2.4869；(P/F，10%，3) =0.7513 解：该股票的价值=200(P/A，10%，3)+2200(P/F，10%，3)=2150.24(元) 股票价值股票价值假定某公司在未来无限时期支付的每股股利 8 元，其公司的必要收益率 10，则该公司每股 股票的价值为(80)元。 解：一股该公司股票的价值为 810%80 元股票价值股票价值

7、某公司购买股票，该股票上年每股股利 4 元，预计以后每年 5的增长率，该公司经分析，认 为必须得到 10的报酬率，则该股票的内在价值为(84)元。 解：股票内在价值【4(15)】(105)84 股票价值股票价值目前短期国库券收益率为 4%，平均市场风险收益率为 10%，A 股票为固定成长股票，成长率 为 6%，上年派发股利为 4 元，其 系数为 2，则该股票的价值为(42.4)元。 解：A 股票的必要报酬率42(104)16 A 股票的价值【4(1+6)】(166)42.4 元年均收益率年均收益率某企业购买 A 股票 1000 万股，买入价每股 9 元，持有 4 个月后卖出，卖出价为每股 9.

8、4 元，在持有期间每股分得现金股利 0.5 元，则该企业持有期收益率和持有期年均收益率分别为 (10%，30%)。 解：持有期收益率=(9.4-9)+0.59100%=10%，持有期年均收益率=10%(412)=30%。股票价值股票价值某债券还有 3 年到期，到期的本利和为 153.76 元，该债券的年利率为 8%(单利)，则目前的 价格为多少元? 解：p = f(1+ i n)=153.76(1+8%3)=153.761.24=124 元股票价值、收益率股票价值、收益率某种股票为固定成长股票，年增长率为 5%，预期一年后的股利为 6 元，现行国库券 的收益率为 11%，平均风险股票的必要收益

9、率等于 16%，而该股票的贝他系数为 1.2，那么该股票的价 值为(50)元。 解：该股票的预期收益率=11%+1.2(16%-11%)=17% 该股票的价值=6(17%-5%)=50(元)。股票价值、判断股票价值、判断某公司拟发行的公司债券面值为 1000 元，票面年利率为 11，期限为 3 年，每年年 末付息一次。如果发行时市场利率为 10%，则其发行价格应为(1025)元。 解：债券的发行价格10000.75131102.48691024.861025(元) ； 本题可以直接判断， 由于票面利率大于市场利率，所以该债券应溢价发行，发行价格要高于面值，所以应选择 A。 股票价值、判断股票价

10、值、判断某债券面值为 1000 元，期限 3 年，期内不计息，到期按面值偿还，当时市场利率为 10，则该债券价格(低于 751.3 元)时，企业购买该债券较合适。 解：债券的价值1000(P/F,10%,3)=751.3，只有债券价格低于 751.3 元时，企业购买才合适。股票价值、判断股票价值、判断某债券面值为 500 元，期限为 5 年，以折价方式发行，期内不计息，到期按面值偿还， 当时市场利率为 8，其价格低于 340.3 元 ，企业才能购买。(P/F,8%,5)=0.6806 解：对，债券的价值500(P/F,8%,5)=340.3 元，如果价格低于价值，债券才值得购买。年均收益率年均

11、收益率某人在 2007 年 1 月 1 日以 50 元的价格购入 B 股票 2000 股进行短期投资，买入后于 2007 年 3 月 1 日分得股利 6000 元，于 2007 年 6 月 30 日以 60 元的价格卖出，其持有期年均收益率为(52%)。解：持有期收益率【6000+(60-50)2000】(200050)26 持有期年均收益率持有期收益率持有年限26(612)=52% 股利增长率股利增长率某公司本年每股将派发股利 0.2 元，以后每年的股利按某一固定增长率递增，预期报酬率 为 9，该公司股票的内在价值为 4 元/股，则该公司每年股利的固定增长率为(4)。 解：注意“将”字。0.

12、2(9固定股利增长率)4，所以固定股利增长率4计算、分析计算、分析 个人类个人类 某人购买商品房，有三种付款方式。a：每年年初支付购房款 80000 元，连续支付 8 年。b：从第三年 的年开始，在每年的年末支付房款 132，000 元，连续支付 5 年。c：现在支付房款 100，000 元，以后 在每年年末支付房款 90，000 元，连续支付 6 年。在市场资金收益率为 14%的条件下，应该选择何种 付款方式? 解：a 付款方式：p=80000（4.2882 + 1）=423056 元 b 付款方式：p=132000（4.2882-1.6467）=348678 元 c 付款方式：p=1000

13、00+900003.888=449983 元 应选择 b 付款方式。某人参加保险，每年投保金额为 2400 元，投保年限为 25 年，则在投保收益率为 8%的条件下，1)如果 每年年末支付保险金，25 年后可得到多少现金？2)如果每年年初支付保险金，25 年后可得到多少现金？ ( F/A, 8%, 25)=73.106；( F/A, 8%, 26)=79.954； 解：1)F =240073.106=175454.40(元)； 2)F = 2400(79.954-1)=189489.60(元)某人参加保险，每年投保金额为 2，400 元，投保年限为 25 年，则在投保收益率为 8%的条件下，(

14、1) 如果每年年末支付保险金 25 年后可得到多少现金?(2)如果每年年初支付保险金 25 年后可得到多少现 金? 解：1)f = 240073.106=175454.40 元； 2)f =2400(79.954-1)=189489.60 元由于身体状况不好，加上年轻人竞争激烈，某企业 CEO 考虑提前退休，补偿方式如下：1）一次性补偿 现金 100 万元；2）每年补偿现金 30 万，共 5 年；3）5 年后一次性得到现金补偿 150 万元。要求： 1）若按照现的市场收益率 2%，如何选择；2）如果收益率上调到 10%，又如何选择；3）三个方案中， 哪个收益最高，哪个风险最高，为什么？ 1）

15、PV1=100 PV2=30（P/A,2%,5） PV3=150（P/F,2%,5） 2） PV1=100 PV2=30（P/A,10%,5） PV3=150（P/F,10%,5） 3）收益不仅仅同现金流量相关，也与折现率相关，如果收益一定的情况下，方案（3）风险最高银行基金、借款、贷款、存款类银行基金、借款、贷款、存款类 企业向银行借入一笔款项 480000 元，期限 2 年，年利率 8%，但银行要求每季复利一次，则企业该笔 借款的实际利率为多少?2 年后的本利和为多少? 解: 实际利率=(1+8%4)4-1=8.24%本利和=480000(1+8%4)42 =562416(元)企业向银行借入款项 500000 元，借款利率为 8%，银行向企业提出该笔借款必须在银行保持 10%的补偿 性余额，并向银行支付 2000 元手续费，企业的所得税率为 30%，则该笔借款的资金成本是多少? 资金成本=5000008%(1-30%)/500000(1-10%)-2000=6.25%企业向银行借入一笔款项，银行提出下列条件供企业选择：a年利率为 10%(单利)，利随本清；b 每半年复利一次，年利率为 9%，利随本清；c年利率为 8%，但必须保持 25%的补偿性余额；d年利 率为 9.5%按贴现法付息。企业该选择和种方式取得借款? 解：a:i=10% b:i=(1+9%/2