《上海约定购回》由会员分享，可在线阅读，更多相关《上海约定购回（48页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、,上海约定购回业务培训,证券测试部 程 哲,目录,交易流程,结算,风险管理,违约处置及异常情况处理,交易资格,信息报送和日常报告,定义,指符合条件的客户以约定价格向其指定交易的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司购回标的证券，除指定情形外，待购回期间标的证券所产生的相关权益于权益登记日划转给客户的交易行为。,交易资格会员（券商）权限申请,券商需要向上海交易所申请约定购回式证券交易权限。,券商,交易所,提交资料,审核通过批准,根据需要检查,交易资格会员（券商）权限开通,券商向交易所报备两个账户： 约定购回式证券交易账户 证券处置账户（指定专用于约定购回相关证券
2、处置的自营账户）交易所确认后：开通除B股交易单元外的所有非出租交易单元的约定购回权限。 （注：深圳是商券指定一个交易单元来开通专用于约定购回）,交易资格投资者权限开通,风险揭示书,客户协议,券商,客户,上交所,SSE网站9:00-16:00,每交易日17:00后,下一交易日开通,客户资质审查 开户时间、资产规模、 信用状况、风险承受能力、 对证券市场的认知度,券商 全面介绍交易规则 充分提示风险 提醒客户注意有关事项,交易流程前端控制会员（券商）,（注：深圳约定购回不进行前端控制）,专用证券账户 证券处置账户,约定购回交易,非约定购回交易,向上交所申报,是,否,交易流程前端控制投资者,（注：深
3、圳约定购回不进行前端控制）,证券账户,约定购回交易,非约定购回交易,向上交所报备,是,否,交易流程前端控制标的证券,（注：深圳约定购回不进行前端控制）,另：客户为上市公司的董事、监事、高级管理人员或持有上市公司股份比例超过5%的，不得将其持有的该上市公司股票进行约定购回式证券交易。,交易流程前端控制交易金额,（注：深圳约定购回不进行前端控制）,交易流程前端控制业务规模,（注：深圳约定购回不进行前端控制）,最新一笔初始交易申报金额 批准的业务规模 （T-1日终交收后待购回的初始交易成交金额） +（T-1交易日该会员有效申报的初始交易成交金额）+（当日已有效申报的初始交易成交金额） ,交易流程前端
4、控制风险控制,（注：深圳约定购回不进行前端控制）,投资者： 标的证券余额 可用额度 单笔交易金额券商： 总体业务额度使用情况 标的证券集中度,交易流程前端控制购回控制,（注：深圳约定购回不进行前端控制）,前提：初始交易已完成交收。要求：每一笔购回交易申报的： 初始交易成交编号 初始交易日 客户证券账号及其指定交易单元号 证券公司专用证券账号 标的证券代码 标的证券数量 等要素应与初始交易一致。否则为无效交易。,交易流程前端控制指定交易控制,撤指定,约定购回业务全部了结,允许,不允许,是,否,交易流程前端控制时间与定价,购回期限：不超过365天。交易时间：每交易日：9:30 11:30、13:0
5、0 15:00定价：交易的标的证券、数量、成交金额、购回期限等，由证券公司与客户协商确定。,交易流程委托、申报与成交确认,对于每笔约定购回交易：,书面签署 交易协议书,券商,投资者,1,1,要素 初始交易 回购交易,2,交易所,申报,成交回报,交易流程申报回报要素,交易流程停牌标的券,购回日 标的证券 停牌,可以购回,交易流程查询服务,券商系统,交易查询,待购回 交易明细查询,其他查询,交易流程权益处理 异常解除,券商,客户,协商,上交所 交易管理部,书面申请,中国结算上海分公司,交易日 11:30前,会员专用证券账户司法冻结或强制执行,冻结成功,冻结相关 权益或证券,不予划转,是,否,否,下
6、一交易日 划转至 客户证券账户,是,交易流程终止购回交易申请,券商,上交所 交易管理部,购回书面申请,中国结算上海分公司,交易日 13:00前,会员专用证券账户司法冻结或强制执行,1、从未到期明细删除该笔交易 2、将对应标的证券（含留存权益）转至证券处置账户,是,否,1、终止相应购回交易 2、相关标的券及当日发生权益不予划转,客户约定,约定购回式证券交易终止购回交易申请 中国结算上海分公司相关要素查询确认单,转告,按客户协议或协商结果对证券处置账户内证券进行处置,司法冻结解除,划转书面申请,约定购回式证券交易证券及权益划转申请 中国结算上海分公司相关要素查询确认单,交易流程提前购回,券商,客户
7、协议约定情形,提前 购回,是,否,客户,券商,券商主动要求,客户要求,交易流程延期购回,原购回 期限,延期天数,365天,结算账户,结算清算交收 T日 初始交易,注：T日是交收通知，柜台系统清算时仅冻结客户标的证券数量。,结算清算交收 T日 购回交易,注：T日是交收通知，柜台系统清算时不增加客户标的证券数量；资金下账但记修正补足资产。,结算清算交收 T+1日 交收,16:00按T日清算结果逐笔办理相关证券与资金划付。,不划付！,注：中国结算上海分公司对单笔交易不进行部分划付处理。,相关责任方依据约定协商解决后续处理事宜,结算费用,按现有股票、基金或债券现券交易收费标准在初始交易及购回交易中收取
8、，但试点期间过户费在现有收费标准基础上对超过500元的部分暂时免于收取。,结算权益处理,权益登记日,购回日,标的证券,会员专用证券账户,现金分红,债券兑息,送 股,转增股份,增发(老股东配售),配 股,配售债券,司法冻结 或 强制执行,否,客户证券账户,是,中国结算上海分公司,结算股东权利,待购回期间，会员不得就标的证券主动行使股东或持有人权利，但可以根据客户的申请，行使基于股东或持有人身份而享有的出席股东大会、提案、表决等权利。证券公司及其客户应当在客户协议中约定权利行使的程序和方式。,风险管理 目标,风险管理 业务隔离,风险管理 集中管理,风险管理 标的券管理,可用标的,要求： 合法合规
9、风险可控,风险管理 交易规模监控调整机制,注：监控各项金额占净资本的比例。,风险管理 盯市管理,履约保障比例约定值,注：履约保障比例，是指单笔交易或合并管理的多笔交易的标的证券市值与初始交易成交金额的比值。,违约处置分类,注1：购回交易包括到期购回、提前购回或延期购回。 注2：违约方按客户协议和交易协议书承担违约责任。,违约处置客户违约处置,客户违约,下一交易日,证券 公司,报告 上交所,与客户 协商 延期购回,协商成功,延期 购回,是,可以延期,是,否,否,及时申报终止购回,与客户 协商处置,协商一致,诉讼 或仲裁,否,是,向上交所提交： 违约处置申请(共同签署) 承诺书(券商) 合规意见书
10、（券商）,结算分公司 标的券划入 券商自营账户,证券公司 卖出标的证券,金额多退少补,下一 交易日,处置完成,违约处置券商违约处置,券商违约,下一交易日,证券 公司,报告 上交所,与客户 协商 延期购回,协商成功,延期 购回,是,可以延期,是,否,否,及时申报终止购回,通知并与客户按客户协议 协商处置,处置完成,异常情况处理-异常情况,异常情况处理-处理,异常情况,异常情况处理-必需提前购回的情况,需提前购回的异常情况,异常情况处理-券商异常的处理,券商,专用证券账户或其中的证券被司法冻结或强制执行,被暂停或终止约定购回式证券交易权限,进入风险处置或破产程序,及时通知 客户,券商自身违法,券商无需 承担责任,券商需承担 违约责任,否,是,异常情况处理-处理流程,信息报送和日常报告 - 要求,会员应当建立约定购回式证券交易的信息报送和日常报告制度。,会员应当指定专人根据本所要求进行约定购回式证券交易相关信息数据报送，负责有关数据、信息的统计与复核，保证向本所报送的数据、信息真实、准确、完整。会员报送数据、信息有误的，应当就此承担全部责任。,信息报送和日常报告 日常报告内容,信息报送和日常报告 重大事件报告,
