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1、2010年7月,凯晨资本 私募投资基金,保密文件,1,目录,第一章：基金投资项目第二章：基金业务模式第三章：基金合作模式第四章：基金竞争优势第五章：基金管理团队,2,基金投资项目,第一章,凯晨资本已投项目列表,3,本说明书仅向特定对象传送，仅供认定的潜在投资者独立使用。本文件内容均为保密信息，未经凯晨资本事先书面同意，本文件不可被复制或分发，亦不可向任何第三方披露。凯晨资本不对投资者的最低投资收益作任何承诺，亦不保证投资本金可被全部或部分收回。本说明书除声明外，其他内容不具有法律约束力、不应被视为亦不构成向任何人士发出的要约或要约邀请。,凯晨资本拟投项目列表,拟投房地产项目,本说明书仅向特定对
2、象传送，仅供认定的潜在投资者独立使用。本文件内容均为保密信息，未经凯晨资本事先书面同意，本文件不可被复制或分发，亦不可向任何第三方披露。凯晨资本不对投资者的最低投资收益作任何承诺，亦不保证投资本金可被全部或部分收回。本说明书除声明外，其他内容不具有法律约束力、不应被视为亦不构成向任何人士发出的要约或要约邀请。,5,基金业务模式,第二章,6,凯晨资本投资结构图,凯晨资本致力于优质公司PE项目、房地产项目理财产品次级部分投资、房地产项目直接股权投资、房地产集团直接股权投资，以其专业的基金管理团队、深厚的房地产操盘经验、丰富的金融机构合作实践实现基金长短期投资的合理配置，在风险可控的情况下实现可观的
3、投资收益,本说明书仅向特定对象传送，仅供认定的潜在投资者独立使用。本文件内容均为保密信息，未经凯晨资本事先书面同意，本文件不可被复制或分发，亦不可向任何第三方披露。凯晨资本不对投资者的最低投资收益作任何承诺，亦不保证投资本金可被全部或部分收回。本说明书除声明外，其他内容不具有法律约束力、不应被视为亦不构成向任何人士发出的要约或要约邀请。,房地产项目直接股权投资,凯晨资本的职责： 项目提供：直接投资项目公司股权，且所投企业将项目公司剩余股权作为质押 抵押物：被投资公司将房产、土地等资产作为抵押物抵押 提供增值服务：凯晨资本提供开发报建、产品设计、销售、融资等多方面的增值服务 严格的投后监管：定期
4、监管回款项目的开发进度、销售情况、银行监管账户收付情况等，按照投资协议的约定，按时核查监管账户并如期收回投资本金及收益房地产项目直接股权投资的年化投资收益率：30%以上,7,非地产类PE项目直接股权投资,凯晨资本的职责： 项目提供：直接投资具有上市潜力的公司股权 提供增值服务：凯晨资本提供包括资产重组、业绩提升、融资规划以及与监管部门沟通等上市运作的一系列服务，确保已投公司尽快达到上市要求、顺利完成上市 投后跟踪：紧密跟踪已投企业重组进程、上市进度等 投资方向：以国内创业板为主要退出渠道的“两高六新”企业，以及具有巨大潜力的中高档消费行业 PE项目直接股权投资的年化投资收益率：50%以上,本说
5、明书仅向特定对象传送，仅供认定的潜在投资者独立使用。本文件内容均为保密信息，未经凯晨资本事先书面同意，本文件不可被复制或分发，亦不可向任何第三方披露。凯晨资本不对投资者的最低投资收益作任何承诺，亦不保证投资本金可被全部或部分收回。本说明书除声明外，其他内容不具有法律约束力、不应被视为亦不构成向任何人士发出的要约或要约邀请。,房地产集团直接股权投资,凯晨资本的职责： 提供项目资源 行业研究，严格筛选拟投资的房地产集团 尽职调查、交易结构设计等投资事项执行 直接投资集团层面的股权，为企业提供战略咨询、投融资咨询等增值服务 协助企业进行融资、上市运作等资本运作 投资退出决策投资对象选择标准： 行业领
6、先企业 企业有着可靠的过往增长业绩支撑 资本市场认可度强并具备上市条件 相对投资成本而言有充沛的盈利能力 投资时机绝佳（以万达集团为例，2009年万达集团的静态市盈率约7倍，凯晨资本于2009年9月投资该集团，2010年3月万达已报证监会启动IPO程序）房地产集团直接股权投资的年收益率：50%以上,8,本说明书仅向特定对象传送，仅供认定的潜在投资者独立使用。本文件内容均为保密信息，未经凯晨资本事先书面同意，本文件不可被复制或分发，亦不可向任何第三方披露。凯晨资本不对投资者的最低投资收益作任何承诺，亦不保证投资本金可被全部或部分收回。本说明书除声明外，其他内容不具有法律约束力、不应被视为亦不构成
7、向任何人士发出的要约或要约邀请。,房地产项目理财产品次级部分投资,凯晨资本的职责： 推荐优质项目 完成专业的尽职调查 协调银行和信托发行信托计划 认购信托计划次级部分：以凯晨资本全部认购资金为限对优先级部分进行担保，保证优先级的预期收益实现后再分配次级收益 全程监管投资项目：由专业的项目监管人员对投资的房地产项目进行整盘进度（尤指重大节点）、造价成本、销售收入、现金流的月度监管，通过核查销售计划（包括销售量和售价）是否如期实现、目标成本是否超标、现金流出是否与合同依据相符等，监控企业实现还款的能力并防止企业将项目监管款项转为他用 ，同时防止企业因出现对外担保等影响信托计划的投资本金及收益安全的
8、情况 处理极端不利情况：如信托计划无法按期收回投资本金及收益，则由凯晨资本接收目标楼盘并进行开发销售，直至付清信托计划各方的本金及收益项目的选择标准：主要结合集团实力及项目自身情况进行选择，标准如下： 1）业绩优良的大型公司/上市公司： 2）具有大量低价的土地储备； 3）抵押物足值、项目保障措施充沛； 4）项目的现金流充裕，还款当年的现金流可以覆盖融资本金及收益； 5）在建项目多； 6）二、三线地区的项目较多。凯晨资本认购次级部分的年化收益率：25%-40%以上/年,9,本说明书仅向特定对象传送，仅供认定的潜在投资者独立使用。本文件内容均为保密信息，未经凯晨资本事先书面同意，本文件不可被复制或
9、分发，亦不可向任何第三方披露。凯晨资本不对投资者的最低投资收益作任何承诺，亦不保证投资本金可被全部或部分收回。本说明书除声明外，其他内容不具有法律约束力、不应被视为亦不构成向任何人士发出的要约或要约邀请。,10,基金合作模式（供投资人选择）,第三章,11,基金合作模式,本说明书仅向特定对象传送，仅供认定的潜在投资者独立使用。本文件内容均为保密信息，未经凯晨资本事先书面同意，本文件不可被复制或分发，亦不可向任何第三方披露。凯晨资本不对投资者的最低投资收益作任何承诺，亦不保证投资本金可被全部或部分收回。本说明书除声明外，其他内容不具有法律约束力、不应被视为亦不构成向任何人士发出的要约或要约邀请。,
10、凯晨资本与投资人合作方式单个项目合作,合作方式,双方签订不具法律约束力的合作意向备忘录，凯晨资本提供优质的PE项目或地产项目供投资人了解，投资人选择自己认同的项目进行投资。投资人负责出资并享有主要受益，凯晨资本负责投后监管并计提管理费和利润提成。,合作流程,本说明书仅向特定对象传送，仅供认定的潜在投资者独立使用。本文件内容均为保密信息，未经凯晨资本事先书面同意，本文件不可被复制或分发，亦不可向任何第三方披露。凯晨资本不对投资者的最低投资收益作任何承诺，亦不保证投资本金可被全部或部分收回。本说明书除声明外，其他内容不具有法律约束力、不应被视为亦不构成向任何人士发出的要约或要约邀请。,凯晨资本与投
11、资人合作方式代管投资人公司,合作方式,投资人自己成立投资公司，聘请凯晨资本作为管理方来开展日常管理、项目举荐、投后监管、专业支持、公关运作等活动，按约定比例计提管理费并在项目结束后获得利润提成。,合作流程,融资方,投资人,凯晨资本,推荐拟投项目,设立投资公司,参与投资决策委员会决策,签署投资协议,履行管理职能并计提管理费,审读尽职调查和投后监管报告,实现可分配利润,提取利润分成,获得投资回报,接受投资公司考察,按协议规定的时间节点完成项目,提供 报告,尽职调查 投后监管,委托给凯晨管理,认可,本说明书仅向特定对象传送，仅供认定的潜在投资者独立使用。本文件内容均为保密信息，未经凯晨资本事先书面同
12、意，本文件不可被复制或分发，亦不可向任何第三方披露。凯晨资本不对投资者的最低投资收益作任何承诺，亦不保证投资本金可被全部或部分收回。本说明书除声明外，其他内容不具有法律约束力、不应被视为亦不构成向任何人士发出的要约或要约邀请。,凯晨资本与投资人合作方式承诺出资、分次缴付模式,合作方式,由投资者承诺出资的方式与凯晨资本共同成立合伙基金，投资者可按承诺资金分次按比例进入基金，参与凯晨资本提供的项目。首批资金的数量和时限应有所约定，首批资金可供投资者有选择地参与凯晨资本已有的拟投项目。,合作流程,融资方,投资人,凯晨资本,成立合伙制基金（投资人承诺出资）,确定拟投项目,参与投资决策委员会决策,签署投
13、资协议,接受基金公司考察,履行管理职能并计提管理费,按节点注资并审读尽职调查和投后监管报告,实现可分配利润,提取利润分成,获得投资回报,按协议规定的时间节点完成项目,提供 报告,尽职调查 投后监管,投资人承诺出资、分次缴付,本说明书仅向特定对象传送，仅供认定的潜在投资者独立使用。本文件内容均为保密信息，未经凯晨资本事先书面同意，本文件不可被复制或分发，亦不可向任何第三方披露。凯晨资本不对投资者的最低投资收益作任何承诺，亦不保证投资本金可被全部或部分收回。本说明书除声明外，其他内容不具有法律约束力、不应被视为亦不构成向任何人士发出的要约或要约邀请。,凯晨资本与投资人合作方式同共成立合资基金管理公
14、司,合作方式,由投资人与凯晨资本共同出资成立合资基金，共同管理投资人提供和介绍的资金。凯晨资本提供项目，设计方案，并负责基金的日常管理和投后监管；投资人参与重大投资决策，对项目具有否决权。凯晨资本按照双方协商的比例提取管理费，项目结束后，投资人获得投资收益，凯晨资本提取利润分成。,合作流程,本说明书仅向特定对象传送，仅供认定的潜在投资者独立使用。本文件内容均为保密信息，未经凯晨资本事先书面同意，本文件不可被复制或分发，亦不可向任何第三方披露。凯晨资本不对投资者的最低投资收益作任何承诺，亦不保证投资本金可被全部或部分收回。本说明书除声明外，其他内容不具有法律约束力、不应被视为亦不构成向任何人士发
15、出的要约或要约邀请。,16,基金竞争优势,第四章,17,凯晨资本的核心优势,本说明书仅向特定对象传送，仅供认定的潜在投资者独立使用。本文件内容均为保密信息，未经凯晨资本事先书面同意，本文件不可被复制或分发，亦不可向任何第三方披露。凯晨资本不对投资者的最低投资收益作任何承诺，亦不保证投资本金可被全部或部分收回。本说明书除声明外，其他内容不具有法律约束力、不应被视为亦不构成向任何人士发出的要约或要约邀请。,18,基金管理团队,第五章,19,凯晨资本由武捷思博士发起，管理团队亦由武博士组建,武捷思博士作为董事长，负责凯晨资本的整体运作、发展战略、风险控制和资本募集 武先生曾任深圳市副市长及广东省省长
16、助理，具有丰富的政商界资源 武先生曾于多家大型投资控股集团丶银行丶房地产企业担任要职，具有资深的企业管理及投资经验 武先生曾任工商银行深圳市分行行长 武先生现任奥园地产集团有限公司的副董事长，并曾任合生创展的行政总裁。在武先生的3年领导下，合生创展的市值由5亿美元增至50亿美元 武先生曾任广控集团（广东省政府对外投资的旗舰公司）董事长，是广控重组的设计及执行者，将广控转亏为盈，协助当时省领导成功化解广东省金融危机 武先生目前担任多家香港联交所主板上市公司的董事，包括北京控股有限公司丶招商银行股份有限公司及中保国际控股有限公司的独立非执行董事，及中国水务集团有限公司及深圳控股有限公司的非执行董事武先生目前管理的基金包括深圳市富海盛基资产管理有限公司（管理人民币房地产私募基金，资金规模12亿元人民币）、深圳市富海银涛资产管理有限公司（管理人民币非房地产私募基金，资金规模15亿元人民币）、凯晨资本管理有限公司（境外对冲基金，基金规模约1亿美元）等武先生持有中国人民银行金融研究中心授予的经济学硕士和经济学博士学位，是人民银行研究生部硕士生导师，是天津南开大学的教授、博士生导师,
