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1、第三节 成本途径,基本内容,1.了解成本法的含义与基本原理 2.掌握重置成本的含义与估算方法 3.掌握三项贬值的含义与估算方法 4.掌握成本法的优缺点,一、成本途径的基本涵义,成本途径具体是指首先估测被评估资产的重置成本，然后估测被评估资产业已存在的各种贬损因素，并从其重置成本中予以扣除而得到被评估资产价值的各种评估方法的总称。,用一数学式可概括为：,计算公式,二、成本途径的基本要素,1）重置成本指在当前条件下取得全新的与被评估资产相同的资产所需花费的全部支出。,(1)复原重置成本是指采用与评估对象相同的材料、建筑或制造标准、设计、规格及技术等，以现时价格水平重新购建与评估对象相同的全新资产所
2、发生的费用。 (2)更新重置成本是指采用新型材料,现代建筑或制造标准，新型设计、规格和技术等，以现行价格水平购建与评估对象具有同等功能的全新资产所需的费用。,选择重置成本时，在同时可获得复原重置成本和更新重置成本的情况下，应选择更新重置成本。,指资产由于使用及自然力的作用导致的资产的物理性能的损耗或下降而引起的资产的价值损失。,2)资产的有形损耗（实体性贬值）,指由于技术进步引起的资产功能相对落后而造成的资产价值损失。,3)资产的功能性贬值,功能性贬值,超额投资成本,超额运营成本,是指由于外部条件的变化引起资产闲置,收益下降等而造成的资产价值损失。,4)资产的经济性贬值,三、成本途径的基本前提
3、,被评估资产处于继续使用状态。,只有当被评估资产处于继续使用状态下，再取得被评估资产的全部费用才能构成其交换价值的内容。资产的继续使用不仅仅是一个物理上的概念，资产的继续使用包含着其使用的有效性的经济意义。只有当资产能够继续使用并且在持续使用中为潜在所有者和控制者带来经济利益，资产的重置成本才能为潜在投资者和市场所承认和接受。,四、成本途径中的具体方法,1)重置成本的估算方法 2)实体性贬值的估算方法 3)功能性贬值的估算方法 4)经济性贬值的估算方法,(1)重置核算法重置核算法亦称细节分析法、核算法等。它是利用成本核算的原理,根据重新取得资产所需的费用项目,逐项计算然后累加得到资产的重置成本
4、。在实际测算过程又具体划分为两种类型,购买型和自建型。,1)重置成本的估算方法,重置购建设备一台,现行市场价格每台5万元,运杂费1000元,直接安装成本800元,其中原材料300元,人工成本500元。根据统计分析,计算求得安装成本中的间接成本为每元人工成本0.8元,该机器设备重置成本为:直接成本为50000元+1000元+800元=51800元其中:买价,50000元运杂费,1000元安装成本,800元其中：原材料,300元人工,500元间接成本(安装成本),400元重置成本合计,52200元。,例3-10,某机床按现行市价购置，每台为5万元，运杂费为800元，安装调试费为原材料400元，人工
5、费600元。按同类设备安装调试的间接费用分配，间接费用为每天人工费用的75%。求该机床的重置成本。,(2)价格指数法(物价指数法)价格指数法是利用与资产有关的价格变动指数,将被估资产的历史成本(账面价值)调整为重置成本的一种方法,其计算公式为： 重置成本=资产的账面原值(1+价格变动指数) 或 =资产账面原值价格指数 价格指数可以是定基价格指数或环比价格指数。,某被估资产购建于2008年,账面原值为50000元,当时该类资产的定基价格指数为95,评估时该类资产的定基价格指数为160,则：被估资产重置成本50000(160%/95%)100%84210(元),例3-11,练习题,1.某项资产20
6、07年购建，账面原值100000元，2010年进行评估，若以购建时物价指数为100%，则3年间同类资产物价环比价格指数分别为110%、120%、115%，则该项资产的重置成本应为（ ）元。A 、145000 B、115000 C、152000 D、151800 2.某被评估资产2000年购建账面价值为50万元，2009年进行评估，2000年、2009年该类资产的定基物价变动指数分别为20%、70%，则被评估资产的重置成本为（ ）万元。A、50 B、70.8 C、35.3 D、85,D,B,价格指数法估算的重置成本,仅考虑了价格变动因素,因而确定的是复原重置成本；而重置核算法既可以考虑价格因素,
7、又可以考虑生产技术进步和劳动生产率的变化因素,因而既可以估算复原重置成本也可以估算更新重置成本。 价格指数法建立在不同时期的某一种或某类甚至全部资产的物价变动水平上；而重置核算法建立在现行价格水平与购建成本费用核算的基础上。,价格指数法与重置核算法区别：,练习题,1.用物价指数法估算的资产成本是资产的（ ）。A、复原重置成本 B、既可以是复原重置成本，也可以是更新重置成本 C、更新重置成本 D、既不是复原重置成本，也不是更新重置成本,A,(3)功能价值类比法功能价值类比法,也称生产能力比例法。这种方法是寻找一个与被评估资产相同或相似的资产为参照物,根据参照资产的重置成本及参照物与被评估资产生产
8、能力的比例,估算被评估资产的重置成本。计算公式为：,某重置全新的一台机器设备价格5万元,年产量为5000件。现知被评估资产年产量为4000件,由此可以确定其重置成本：被评估资产重置成本4000/50005000040000(元)这种方法运用的前提条件和假设是资产的成本与其生产能力成线性关系。,例3-12,(4)规模经济效益指数法许多资产的成本与其生产能力之间不存在线性关系,当资产A的生产能力比资产B的生产能力大一倍时,其成本却不一定大一倍,也就是说,资产生产能力和成本之间只成同方向变化,而不是等比例变化,这是由于规模经济效益作用的结果。两项资产的重置成本和生产能力相比较,其关系可用下列公式表示
9、：,推导可得：,公式中的X是一个经验数据，称为规模经济效益指数，在美国，这个经验数据一般在0.41间，如加工工业一般为0.7，房地产行业一般为0.9，我国到目前为止尚未有统一的经验数据。评估过程要谨慎使用这种方法，公式中参照物，一般可选择同类资产中的标准资产。,（5）统计分析法 步骤：第一,在核实资产数量的基础上,把全部资产按照适当标准划分为若干类别。第二,在各类资产中抽样选择适量具有代表性的资产,应用功能价值法、价格指数法、重置核算法或规模经济效益指数法等方法估算其重置成本。,第三,依据分类抽样估算资产的重置成本额与账面历史成本,计算出分类资产的调整系数,其计算公式为： K=R/R 公式中：
10、K为资产重置成本与历史成本的调整系数；R为某类抽样资产的重置成本；R为某类抽样资产的历史成本。 根据调整系数K估算被评估资产的重置成本,计算公式为：被评估资产重置成本某类资产账面历史成本K 某类资产账面历史成本可从会计记录取得。,评估某企业某类通用设备,经抽样选择具有代表性的通用设备5台,估算其重置成本之和为30万元,而该5台具有代表性通用设备历史成本之和为20万元,该类通用设备账面历史成本之和为500万元。则：K=3020=1.5该类通用设备重置成本5001.5=750(万元),例3-13,练习题,现评估某企业某类通用设备，首先抽样选择具有代表性的通用设备6台，估算其总重置成本为25万元，从
11、会计记录中查得这6台设备的历史总成本为30万元，该类通用设备的账面历史总成本为500万元，则该类通用设备的总重置成本为（ ）万元。A、357 B、448 C、400 D、417,D,(1)观测法观测法,也称成新率法。它是指由具有专业知识和丰富经验的工程技术人员对被评估资产的实体各主要部位进行技术鉴定,并综合分析资产的设计、制造、使用、磨损、维护、修理、大修理、改造情况和物理寿命等因素,将评估对象与其全新状态相比较,考察由于使用磨损和自然损耗对资产的功能、使用效率带来的影响,判断被评估资产的成新率,从而估算实体性贬值。,2)实体性贬值的估算方法,资产实体性贬值重置成本(1实体性成新率) 式中:实
12、体性成新率=1-实体性贬值率,(2)使用年限法使用年限法是利用被评估资产的实际已使用年限与其总使用年限的比值来判断其实体贬值率(程度),进而估测资产的实体性贬值的方法。与使用年限法具有相同评估原理的技术方法还有工作量比率法等。使用年限法数学式表达为：,式中：预计残值是指被评估资产在清理报废时净收回的金额。在资产评估中,通常只考虑数额较大的残值,如残值数额较小可以忽略不计。总使用年限指的是实际已使用年限与尚可使用年限之和。计算公式为： 总使用年限=实际已使用年限+尚可使用年限 实际已使用年限=名义已使用年限资产利用率,资产利用率=(截止评估日资产累计实际利用时间截止评估日资产累计法定利用时间)1
13、00%当资产利用率1时,表示资产超负荷运转,资产实际已使用年限比名义已使用年限要长；当资产利用率=1时,表示资产满负荷运转,资产实际已使用年限等于名义已使用年限;当资产利用率1时,表示开工不足,资产实际已使用年限小于名义已使用年限。,资产利用率计算公式为：,某资产2000年2月购进,2010年2月评估时,名义已使用年限是10年。根据该资产技术指标,正常使用情况下,每天应工作8小时,该资产实际每天工作7.5小时。由此可以计算资产利用率： 资产利用率103607.5/(103608)100%93.75% 由此可确定其实际已使用年限为9.4年。,例3-14,练习题,某机器设备购建于2004年10 月
14、，根据其技术经济指标，规定正常使用强度下每天的运转时间为8小时，由于其生产的产品自2004年初至2008年末期间在市场上供不应求，企业主在此期间一直超负荷使用该设备，每天实际运转时间为10小时，自2009年初恢复正常使用，现以2010年10月5日为评估基准日，则该设备的实际使用年限为（ ）年。A、6 B、7 C、8 D、7.5,B,(3)修复金额法修复金额法是根据修复资产的已损实体所需要支付的金额来判断资产的有形损耗额。此方法主要适用于具有特殊结构的可补偿性资产有形损耗率的估测。可补偿性有形损耗是指技术上可修复且经济上合理的有形损耗。,某数控设备的重置成本为150万元，已经使用两年，其经济使用
15、寿命约为20年。该设备的数控系统损坏，估计修复费用为17万元，其他部分工作正常。现估计其成新率。 （1）可修复性损耗引起的贬值额=17（万元） （2）不可修复部分的重置成本=150-17=133（万元） （3）不可修复部分的贬值率=2/20=10% （4）不可修复部分的贬值额=133*10%=13.3（万元） （5）成新率=1-(17+13.3)/150=79.8%,功能性贬值是由于技术相对落后造成的贬值。,3)功能性贬值的估算方法,第一,将被评估资产的年运营成本与功能相同但性能更好的新资产的年运营成本进行比较。第二,计算二者的差异,确定净超额运营成本。净超额运营成本是超额运营成本扣除其抵减的
16、所得税以后的余额。,步骤：,第三,估计被评估资产的剩余寿命。第四,以适当的折现率将被评估资产在剩余寿命内每年的超额运营成本折现。 被评估资产功能性贬值额(被评估资产年净超额运营成本折现系数),某种机器设备,技术先进的设备比原有的陈旧设备生产效率高,节约工资费用,有关资料及计算结果如表3-4:,例3-15,表3-4 某设备的技术资料,功能性贬值的估算还可以通过超额投资成本的估算进行，即超额投资成本可视同为功能性贬值，计算公式为：功能性贬值=复原重置成本更新重置成本,练习题,某待评估的生产设备每月可生产10000件产品，生产每件产品的工资成本为1.5元，而目前的新式同类设备生产每件产品的工资成本仅为1.2元。假定待评估设备与新设备的运营成本在其他方面相同，待评估设备资产还可以使用5年，所得税税率为25%，适用折现率为10%。根据上述调查资料，求待评估资产相对于同类新设备的功能性贬值。,
