银行业_结构和竞争

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1、第10章 银行业：结构和竞争,厦门大学财政系 黄寿峰博士、助理教授,1银行体系的发展历史,商业银行的产生货币兑换货币保管、汇兑货币借贷 商业银行的形成途径1、从高利贷银行转变而来2、以股份制形式组建而成3、旧中国的银行体系 美国：在历史上形成了国民银行和州银行并存的双轨银行系统，这两类商业银行的审批机构是不同的，国民银行的设立必须经过财政部的货币监理署特许，州银行则须经州银行保险委员会特许。筹组银行的人必须向这些机构提交申请，说明他们计划如何去经营银行。,1银行体系的发展历史,美国：形成了由联邦政府管理的银行同各州政府管理的银行并行运作的双重银行体系。 众多机构同时监管商业银行：货币监理署、联

2、邦储备系统、联邦存款保险公司和各州的银行管理机构。,一、金融创新的含义与背景 金融创新是指金融业各种要素的重新组合。 金融创新的主体是金融机构和金融管理当局 金融创新的根本目的是盈利并提高金融业的宏观效率 金融创新的本质是金融要素的重新组合 金融创新的表现形式是金融机构、金融业务、金融工具的创新以及金融制度的创新,2金融创新与银行业的发展,金融创新的国际背景是：,1、二战后，国际资本流动及欧洲货币市场的建立和发展。 2、70年代全球性的“石油危机”及其“石油美圆”的回流。 3、80年代国际债务危机的爆发与影响。,金融衍生工具市场的发展,金融衍生工具定价模型的创新 3、金融制度的创新 非银行金融

3、机构的种类和规模迅速增加 跨国银行得到发展 金融机构之间出现同质化趋势 金融监管的自由化与国际化 四、金融创新与金融风险 1、金融创新可以转移和分散金融风险。,2、带来了新的金融风险。,使金融机构的经营风险加大 增加了表外业务的风险 推动了金融机构的同质化、自由化和国际化 为金融投机活动提供了新的手段和场所,2金融创新与银行业的发展,(1) 金融创新的原因 需求状况变化：20世纪60年代开始，金融市场中的个人和金融机构面临着经济环境的重大改变，通货膨胀率和利率迅速攀升，且越来越难以预测。 供给状况变化：计算机技术的迅速发展改变了供给状况。 规章制度变化：金融业的规章制度的压力越来越大。金融机构

4、发现，许多传统的业务方式已经不再具有盈利性。,原因小结： 避免风险 规避政府的金融管制 新技术的出现及其在金融业的应用 由制度的改革所引起 降低交易成本,2金融创新与银行业的发展,金融创新的目的： 1、为实现利润最大化； 2、适应金融环境的变化。 金融创新的过程：金融机构研究和开发能够满足客户需求且具盈利性的新产品和服务的过程被称为金融工程。 金融创新的分类：适应需求变化的创新、适应供给变化的创新和规避管制的创新。,2金融创新与银行业的发展, 适应需求变化的创新：利率波动性 近年来，经济环境所发生的最重大的变化当数利率波动性的日益增强，这改变了金融产品的需求状况。利率的大幅波动引起了巨额的资本

5、收益或损失，投资回报率的不确定性加大。由利率变动和回报率的不确定性引起的风险被称为利率风险，利率的高波动性引起了利率风险水平的上升。利率风险的上升增加了对能够控制这种风险的金融产品和服务的需求。,2金融创新与银行业的发展,经济环境的这种变化推动金融机构为应付这种新需求进行能够盈利的创新，从而促进了能够降低利率风险的新金融工具： 可变利率抵押贷款 和金融衍生工具如期货合约。,2金融创新与银行业的发展, 适应供给变化的金融创新：信息技术 计算机和通信技术的发展是推动金融创新的最重要的供给变化。 信息技术的影响： 1、它降低了处理金融交易的成本，提高了金融机构通过为公众开发新金融产品和提供新服务所获

6、取的利润； 2、它使得投资者更容易获取信息，从而为企业发行证券提供了便利。 导致的金融创新：银行信用卡和借记卡、电子银行业务、垃圾债券、商业票据市场以及证券化等。,2金融创新与银行业的发展, 规避现存管制的金融创新 原因：一般而言，银行所受到的管制程度高于其他行业，政府管制是促进这一行业创新的重要动力。企业规避限制它们盈利能力的规章制度的动力导致了金融创新。例如，20世纪60-80年代通货膨胀率和利率的上升加剧了约束性规章制度对这一行业的压力，导致了金融创新。,2金融创新与银行业的发展,主要动力：两类规章制度，即强制银行将一定比例的存款作为准备金的法定准备金制度和对存款利率的限制。 金融创新成

7、果：规避利息支付限制和法定准备金税收效应的意愿导致了两个重要的金融创新货币市场共同基金和流动账户。,2金融创新与银行业的发展,货币市场共同基金发行的份额可以以签发支票的形式，按照固定价格赎回。事实上，货币市场共同基金份额的功能就相当于能够赚取利息的支票账户存款，但在法律上它们不是存款，因此不必缴纳法定准备金，也不受利息支付的限制。出于这个原因，它们所支付的利率要高于银行存款。,2金融创新与银行业的发展,流动账户：每个工作日结束时，企业支票账户余额中一定金额以上的部分都会被“清除”出该账户，并投资于隔夜证券，从而可以向企业支付利息。由于“清除出去”的资金不再属于支票存款，因此无须缴纳法定准备金，

8、从而免于“征税”。流动账户的优势还在于，银行可以向企业支票账户存款支付利息，而这根据现有的规章制度本来是不允许的。 流动账户受到普遍的欢迎，它降低了银行所需缴纳的法定准备金，减轻了大部分银行机构的准备金压力，也就是说，大部分银行机构自愿持有多于要求的准备金。,金融创新的内容小结：,1、金融业务的创新 负债业务：多种新的存款工具的出现 资产业务： 发展消费信用、开展银团贷款等。 中间业务与清算系统的创新 2、金融市场的创新 金融工具的创新 金融衍生工具定价模型的创新 3、金融制度的创新 非银行金融机构的种类和规模迅速增加 跨国银行得到发展 金融机构之间出现同质化趋势 金融监管的自由化与国际化,2

9、金融创新与银行业的发展,(2) 金融创新和传统银行业地位的下降 传统业务：银行作为传统金融中介的作用就是通过吸收短期存款而发放长期贷款，这就是被称为“借短贷长”的资产转换过程。 限制设立银行分支机构规定的变化和金融创新增强了美国银行业的竞争。 刺激金融创新的因素使银行业面临挑战，引起传统银行业务衰退。,2金融创新与银行业的发展, 衰退的原因 1、银行资金获取（资产负债表的负债方）的成本优势下降：利率环境 取消定期存款利率上限、对支票存款账户支付利息 2、资金使用（资产）的收入优势下降：垃圾债券、证券化、商业票据 后果：传统银行业务的盈利能力下降，银行趋向于停止这种业务而从事新的收益更高的业务,

10、2金融创新与银行业的发展, 银行的对策 第一种方法是通过开拓新的风险更大的贷款领域，力图保持传统的贷款业务。 第二种方法是从事新的利润更高的表外业务。,补充概念,狭义的表外业务：是指那些虽未列入资产负债表，但同表内的资产业务或负债业务关系密切，一定条件下会转为表内业务的经营活动。 广义的表外业务： 商业银行从事的，按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能获得利息收入，影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动，包括狭义的表外业务，还包括结算、代理、咨询等无风险的经营活动。,表外业务补充,结算业务：银行接受客户的委托，根据各种收付凭证，为客户办理各种货币收付。 代理业务

11、：银行接受政府、企业、其他银行或金融机构、以及居民个人的委托，以代理人身份代表委托人办理一些经双方议定的经济事务的业务。 信息咨询：银行运用自身积累的大量信息资源，以专业的知识、技能和经验为客户提供所需信息和多项智力服务的一种中间业务。 信托业务：银行作为受托人接受客户委托，代为经营、管理或处理有关受托的资财或其他事项，为信托人谋取利益的业务。 租赁业务：银行作为出租人向承租人提供某种设备（或其他物件）的使用权并收取租金的一种业务。,3美国商业银行业的结构,(1) 对分支机构的限制 美国商业银行数目众多事实上反映了过去限制这些金融机构开办分支机构的法律法规。各州都颁布了自己的法律，规定了银行可

12、以开办的分支机构的类型和数目。1927年，旨在将国民银行和州银行置于同一起跑线的麦克法登法案，禁止银行跨州开办分支机构，强迫国民银行遵守其营业所在州有关开办分支机构的法律。,3美国商业银行业的结构,麦克法登法案和各州有关开办分支机构的法律禁止大银行在附近开办分支机构，使得众多的小银行得以生存，因而构成了强大的反竞争的力量。 (2) 商业银行对限制开办分支机构的回应 美国银行业的一个重要特征就是，法律可以限制但并不能完全消除竞争。,3美国商业银行业的结构,限制性法律法规推动银行为获取利润、绕开这些法规进行金融创新。限制分支机构的法律法规推动了相似的经济力量，促成了两项金融创新：银行持股公司和自动

13、提款机。 银行持股公司 持股公司是拥有几家不同公司的企业。这种企业所有权形式对银行十分有利。,3美国商业银行业的结构,虽然不能开办分支机构，但持股公司可以拥有几家银行的控制权，因而可以绕开限制分支机构的法律法规，银行持股公司还可以从事与银行业务相关的其他活动。 自动提款机 规避分支机构限制的另外一项金融创新就是自动提款机。,3美国商业银行业的结构,银行意识到，如果它们不拥有或者租借自动提款机，而只使用他人所有的自动提款机，并就每笔交易付费，那么这个自动提款机就不能被看作银行的分支机构，自然不必受分支机构法律的限制。规避监管并不是自动提款机发展的惟一原因。成本低廉的计算机和通信技术的诞生，推动银

14、行能以较低的成本设立自动提款机，使其成为具有较好盈利性的金融创新。,3美国商业银行业的结构,因此，技术因素往往与规避诸如针对分支机构等限制性法规的意愿相结合，共同推动金融创新。,4银行业并购和全国范围的银行业,(1) 1994年里格一尼尔州际银行业务与分支机构效率法案 1994年里格一尼尔州际银行业务与分支机构效率法案的颁布进一步促进银行业合并。该法案将地区性协定拓展到整个国家，废止了麦克法登法案和道格拉斯修正案对设立跨州银行的限制。该法令不仅仅允许银行控股公司收购其他州的银行，还可以将其所拥有的几家银行合并为一家在不同州有分支机构的大银行。,4银行业并购和全国范围的银行业,里格一尼尔法为最终

15、建立真正的全国性银行体系奠定了基础。 (2) 对银行合并和全国性银行的评价 优点：银行合并和全国性银行的一些重要好处：消除银行的地域限制会促进竞争，并将无效率的银行挤出行业。这样就增加了银行部门的效率。大银行的形成，也意味着由于规模效应，效率也会得到提高。银行贷款业务的多样化降低未来银行业危机的可能性。,4银行业并购和全国范围的银行业,缺陷：小银行会消失（如社区银行），而这会导致给小企业的贷款减少；由几家银行控制银行业，使得银行业竞争力减弱；银行急速拓展新的地域市场可能会增加银行倒闭的风险。,5银行业和其他金融业分离,(1) 银行业和其他金融业分离的起源 1933年银行法，即格拉斯一斯蒂格尔法

16、案。该法案禁止银行包销和经营公司证券（但允许银行承销新发行的政府证券），并规定银行只能购买由银行管理当局批准的债务证券。同样，该法也禁止投资银行从事商业银行的活动。美国银行和证券分业经营的格局就此形成。,5银行业和其他金融业分离,(2) 银行业和其他金融业分离的终结 1999年格拉姆一利奇一布利利金融服务现代化法案废止格拉斯一斯蒂格尔法案，允许证券公司和保险公司收购银行，允许银行承销保险和证券以及从事房地产业务。按照这部法令，各州保持对保险的监管权，而证券交易委员会继续监督证券业务。货币监理署有权管理从事证券承销的银行子公司。 但是美联储继续拥有监督银行控股公司的权力，所有的房地产活动和保险业务以及大证券公司的运作都在美联储的监督之下。,5银行业和其他金融业分离,(3) 金融业合并的意义 1994年里格一尼尔州际银行业务与分支机构效率法案刺激了银行业的合并。1999年金融服务现代化法案将进一步推动金融业的合并过程，因为该法案不仅仅是针对银行之间的合并，而且还涉及跨金融业务的合并。 银行与其他金融服务公司的合并变得越来越普遍，而且更多的是强强联合。银行集团不仅会变得更大，组织结构也会越来越复杂，从事金融服务业务也会越来越全面。,