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1、第六章 企业营运能力分析,本章考点： 1.企业营运能力的内涵与分析内容 2.应收账款周转情况分析 3.存货周转情况分析 4.流动资产周转情况的综合分析 5.固定资产周转情况分析 6.总资产周转情况分析 本章重点难点：流动资产周转情况分析，特别是应收账款和存货周转情况分析。,第一节 企业营运能力分析内容与目的,一、企业营运能力的内涵 大纲要求： 识记：企业营运能力的含义 理解：企业营运能力与偿债能力和盈利能力的关系 1.企业营运能力的含义 2.企业营运能力与偿债能力和盈利能力的关系,第一节 企业营运能力分析内容与目的,二、企业营运能力的分析内容 大纲要求： 理解：企业营运能力的分析方法 1.影响
2、企业营运能力的因素 2.企业营运能力的分析指标,反映资产周转快慢的指标一般有周转率和周转天数两种形式。 （1）周转率（周转次数），代表一定时期内资产完成的循环次数。 资产周转率（次数）= （2）周转期（周转天数），代表资产完成一次循环所需要的天数。资产周转期（天数）=,第一节 企业营运能力分析内容与目的,三、企业营运能力的分析目的 大纲要求： 识记：企业营运能力的分析目的 1.企业管理当局的分析目的2.企业所有者的分析目的 3.企业债权人的分析目的,企业管理当局进行营运能力分析的主要目的表现在（ ）。 A.寻找优化资产结构的途径和方法，制定优化资产结构的决策，达到优化资产结构的目的 B.寻找加
3、速资金周转的途径与方法，制定加速资金周转的决策，达到优化资源配置目的 C.判断投入资本的保值情况 D.判断资本增值的情况 E.判断资产流动性，分析企业偿债能力 答案：AB,第二节 流动资产周转情况分析,一、应收账款周转情况 大纲要求: 识记：应收账款周转率的概念与计算公式 应收账款周转天数的概念与计算公式 应用：应收账款周转率的运用与分析评价 应收账款周转天数的运用与分析评价 例题,一、应收账款周转情况,应收账款周转率=应收账款周转天数=,1、某企业销售收入为500万元，现销收入占销售收入的比重为80%，销售折让和折扣共计10万元，假设无销售退回，应收账款平均余额为10万元，则该企业的应收账款
4、周转率为（ ） A.5 B.6 C.9 D.10 答案：C 2、企业某年应收账款周转率大幅度提高可能的原因是（ ） A.计提了大额的坏账准备 B.采用了更苛刻的信用政策 C.采用了更宽松的信用政策 D.产品销售大幅度下降 E.产品销售大幅度上升答案：ABE,某公司部分财务数据如下： 货币资金 150000元 固定资产 425250元 长期负债 200000元 销售收入 1500000元 流动比率为 3 速动比率为 2 应收账款周转期为 40天 要求：计算以下指标（计算结果取整数） （1）应收账款；（2）流动负债；（3）流动资产；（4）总资产；（5）资产负债率。,应收账款周转期=360/应收账款
5、周转率 应收账款周转率=销售收入/应收账款 所以：应收账款周转期40天=应收账款360/销售收入=应收账款360/1500000 所以：应收账款=166667（元） 速动比率=速动资产/流动负债 =（货币资金+应收账款）/流动负债=（150000+166667）/流动负债=2所以：流动负债=158334（元） 流动比率=流动资产/流动负债=流动资产/158334=3 所以：流动资产=475002（元）,总资产=流动资产+固定资产=475002+425250=900252元 资产负债率=负债总额/资产总额=（158334+200000）/900252*100%=39.8%40%,第二节 流动资产
6、周转情况分析,二、存货周转情况分析 大纲要求： 识记：存货周转率的概念与计算公式 存货周转天数的概念与计算公式 应用：存货周转率的运用与分析评价 存货周转天数的运用与分析评价,二、存货周转情况分析,（一）存货周转率 =（二）存货周转天数 =,1、存货周转率偏高的原因可能是（ ） A.信用政策过严 B.出现了冷背残次存货 C.存货不适应生产销售需要 D.采购批量太小答案：D 2、某公司销售成本为500万元，流动资产为400万元，固定资产为600万元，假设没有其它资产，存货平均余额为200万元，总负债为500万元，则下列说法正确的有（ ） A.股权比率为50% B.资产负债率为50% C.权益乘数
7、为0.5 D.存货周转天数为144天 E.产权比率为1 答案：ABDE,第二节 流动资产周转情况分析,三、流动资产周转情况综合分析 大纲要求： 识记：营业周期的概念与计算公式 现金周期的概念与计算公式 营运资本周转率的概念与计算公式 流动资产周转率的概念与计算公式 应用：营业周期、现金周期、营运资本、流动资产周转率的运用与分析评价,三、流动资产周转情况综合分析,（一）营业周期 =存货周转天数+应收账款周转天数 例题 （二）现金周期=营业周期-应付账款周转天数 =应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数其中：应付账款周转率=应付账款周转天数 例题,1、【多选】营业周期越短，说明（ ） A
8、.资产效率越高 B.资产的流动性越强 C.流动资产占用相对较多 D.资产风险提高 E.收益能力下降 答案：AB 2、【多选】下列关于营业周期的说法正确的有（ ） A.营业周期越短，说明资产的效率越高，其收益能力也越强 B.营业周期越长，说明资产的效率越高，其收益能力也越强 C.应收账款周转天数越短，营业周期越短 D.存货周转天数越短，营业周期越短 E.营业周期越长，资产的风险越小 答案：ACD,三、流动资产周转情况综合分析,（三）营运资本周转率=销售净额/平均营运资本 营运资本周转天数=360平均营运资本/销售净额 例题 （四）流动资产周转率 =主营业务收入/流动资产平均余额流动资产周转天数,
9、1、下列关于流动资产周转率的正确说法有（ ） A.计算流动资产周转率时，周转额为一定期间内取得的主营业务收入 B.周转次数与周转天数成反比 C.流动资产周转率并非越高越好，流动资产周转率过高表示流动资产未充分利用 D.流动资产周转率的高低，应结合企业历史资料或行业水平判断 E.流动资产周转率与应收账款周转率的高低无关 答案：ABD 2、某企业2008年销售成本为200万元，销售毛利率为20%，年末流动资产90万元，年初流动资产110万元，则该企业流动资产周转率为（ ） A.2次 B.2.22次 C.2.5次 D.2.78次 答案：C,第三节 固定资产周转情况分析,大纲要求： 识记：固定资产周转
10、率的概念与计算公式 固定资产周转天数的概念与计算公式 应用：固定资产周转率和固定资产周转天数的运用和分析评价 具体内容： 固定资产周转的基本特点： （1）固定资产占用资金量大 （2）固定资产变现能力差,1.固定资产周转率= 其中：固定资产平均余额=（期初固定资产+期末固定资产）/2 注意：固定资产余额指的是固定资产净值，即固定资产原价扣减累计折旧后的金额 2.固定资产周转天数,一、固定资产周转率与固定资产周转天数,1、【单选】某企业2007年末固定资产原价1500000元，累计折旧500000元；2007年年初固定资产原价1450000元，累计折旧480000元；2007年主营业务收入1200
11、000元，则该企业2007年固定资产周转天数为（ ） A.102天 B.295.5天 C.442.5天 D.312天 答案：B 2、以下关于固定资产基本特征的表述错误的是（ ） A.投入资金多 B.使用效率的高低取决于流动资产的周转情况 C.变现能力差，风险小 D.使用成本是非付现成本 答案：C,第四节 总资产营运能力分析,大纲要求： 识记：总资产周转率和周转天数的概念及计算公式 应用：总资产周转率和周转天数的运用与分析评价 一、总资产周转率 总资产周转率= 主营业务收入/平均总资产 二、总资产周转天数 总资产周转天数=360/总资产周转率,1、在销售收入既定的条件下，会引起总资产周转次数下降的经济业务是（ ） A.收回应收账款 B.计提坏账准备 C.以存款购入设备 D.获得一笔银行借款 答案：D 2、某企业2007年流动资产周转率为8次，2007年流动资产平均余额为4000万元，固定资产平均余额为6000万元，假设不存在其他的资产，则总资产周转天数为（ ） A.113天 B.45天 C.60天 D.75天 答案：A 解析：2007年平均总资产=4000+6000=10000万元 流动资产占总资产比重=400010000=40% 总资产周转率=840%=3.2次 总资产周转天数=3603.2=112.5天 计算题,
