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1、,外贸融资,外贸融资是指在进出口商品的采购、生产、整理、打包、装运、结算等各个环节，进出口商从不同的渠道获得的资金融通。 外贸融资对于进出口交易的顺利完成具有重要意义。 外贸融资的形式很多，根据融资的期限不同，分为对外贸易短期信贷和对外贸易中长期信贷。,第一节 对外贸易短期信用,对外贸易短期信贷是进出口商在贸易和结算的不同环节得到的期限在一年以内的短期资金融通。 通过短期资金支持，进出口商可以提高资金的运用能力，增强竞争力，以扩大其销售和购买能力。 对外贸易短期信贷的形式有多种多样，根据授信方和受信方的不同，主要有两种：,一、根据授信方的不同-商业信用和银行信用,（一）商业信用 商业信用是指进
2、出口商双方相互提供的信用，也即出口商为进口商提供的信用和进口商为出口商提供的信用。 出口商为进口商提供信用的方式有进口商延期付款、赊销、寄售、进口商收到货运单据后支付货款等。 进口商为出口商提供信用的形式包括进口商收到货运单据前的预付货款。,（二）银行信用,银行信用是指银行或其他金融机构为出口商和进口商提供的信用。如银行承兑、贴现出口商向进口商签发的远期汇票、信用证抵押贷款、进出口押汇等。 在国际贸易融资过程中，商业信用和银行信用是相互联系的，进出口商之间的商业信用往往以银行提供的银行信用为基础。,二、根据受信方的不同- 对出口商的信贷和对进口商的信贷,（一）对出口商的信贷 对出口商的信贷也称
3、短期出口信贷，包括进口商对出口商的预付款，银行对出口商的信贷如打包放款、出口押汇，以及其他机构对出口商的信贷。,1进口商对出口商的预付款,进口商在收到货物之前，就支付一定金额给出口商，是对出口商的预付款。进口商预付款包括三种形式：（1）订购支付，即进口商在向出口商订货时就付款。 （2）部分预付款，作为进口商执行合同的保证，通常称为定金。订金 （3）凭单付款，是指进口商在出口商将货运单据提交出口地指定银行时即付款。,在当前的国际贸易中，买方市场特征明显，进口商一般不为出口商提供信贷。进口预付款通常用于资信较差或急于购货的进口商，也有些进口商为换取优惠的价格主动提供短期出口信贷。,2银行对出口商的
4、信贷 出口商在贸易的各个环节从银行取得资金融通，其主要方式有打包放款、出口押汇。,（1）打包放款 打包放款又称信用证抵押贷款，是指出口商收到国外开来的信用证，出口商在采购该笔信用证项下的出口商品或生产出口商品时，资金出现短缺，用该笔信用证作为抵押，向银行申请流动资金贷款，用于出口货物在生产、加工、包装及运输过程中出现的资金缺口。出口商发运货物后凭货运单据向银行办理议付，银行扣除贷款本息，将余款交给出口商。打包放款属于一种装船前信用。,打包放款在亚洲一些发展中国家得到广泛使用。银行提供打包放款的时间一般为3个月，利率比一般商业银行的贷款利率优惠。放款的本息用信用证项下货款偿还，并由银行在议付时直
5、接从货款中扣还贷款本息。 银行为出口商提供打包放款的好处在于：一来可以从中取得利息收入并由此办理出口议付、出口押汇业务，可以增加议付手续费和贴息收入；二来因为打包放款是在信用证项下进行的，有交付装运的商品作抵押，风险较小。,（2）出口押汇 出口押汇是指在货物买卖中，出口商以其所开立的汇票和有关的货运单据如提单、保险单、发票等作为抵押，向银行申请贷款，银行凭全套货运单据向进口商收回货款。 出口押汇包括信用证项下单据押汇和托收项下单据押汇。,（二）对进口商的信贷 对进口商的信贷也称短期进口信贷，包括出口商对进口商提供的商业信用和银行为其提供的银行信用。,1出口商为进口商提供的信用,（1）赊销 赊销
6、是进出口双方在签订赊销协议的基础上，出口商在发运货物后，将货款借记进口商账户，而进口商则将这笔货款贷记出口商账户，进口商在约定的期限向出口商支付货款。赊销对出口商的风险较大，故国际贸易中使用不多。,（2）票据信贷 票据信贷是进口商凭银行提交的单据承兑出口商的远期汇票，或是由出口商将单据直接寄交进口商，由进口商在一定期间支付出口商的汇票。票据信贷是出口商为进口商提供商业信贷的主要形式。,2银行为进口商提供的信用,（1）承兑信用 进口商对出口商的汇票进行承兑属于一种商业信用。由于商业信用的局限性，出口商会提出由银行对其远期汇票进行承兑，以保证货款的收回。银行承兑信用是银行对外贸融资的重要形式。,（
7、2）进口押汇 进口押汇是指信用证项下单据到达进口商并经审核无误后，开证申请人因资金周转关系，无法及时对外付款赎单，则以该信用证项下代表货物所有权的单据为质押，并同时提供必要的抵押、质押或其他担保，由银行先行代其对外付款。,第二节 保付代理业务,保付代理业务（Factoring ）又称保理、承购应收账款，是目前发达国家普遍盛行的一种业务。,一、保理业务的概念和历史 保理业务是指出口商以商业信用的形式出卖商品，在货物装船后，立即将发票、汇票、提单等有关单据无追索权地卖断给办理保理业务的财务公司或专门组织，收进全部或一部分货款，从而取得资金融通的业务。,保理业务是国际贸易中在以托收（D/P、D/A）
8、、赊账（O/A）为贸易条件的情况下，对出口商的一种收汇风险保证。 保理公司向卖方提供包括对买方资信调查、100%风险担保、催收账款、财务管理以及资金融通等项目的综合服务。 保理业务作为对传统的信用证结算方式的补充，已被国际贸易界普遍接受和使用。,卖方市场向买方市场转化正是保付代理业务得以迅速发展的催化剂。这是因为，出口商之间的竞争已不仅仅是产品质量、价格、交货期、售后服务等的竞争，支付条件和结算方式已成为竞争的主要筹码。 就付款条件而言，可供选择的有信用证（L/C）、托收（D/P、D/A）、赊购（O/A）等。,对出口商而言，最有保证的付款方式当然是信用证方式。因为银行负第一性的付款责任。但对进
9、口商来说，信用证则是最为不利的。因为开立信用证需要以资金作抵押，且要交纳开证费及改证费用。更为重要的是进口商每开出一份信用证，银行就减去了给予进口商的相当这部分金额的信用额度。这样进口商筹款能力大为下降，从而削弱其购买力，影响业务发展。因此进口商常因此拒开信用证。,对进口商来说，付款交单（D/P）虽然从某种程度优于信用证，但进口商必须先付款，后提货，如果发生市场波动，商品积压，则会使其处于不利地位。假如进口商不愿承担信用证和托收这两种支付方式带来的风险，出口商也不希望承担承兑交单和赊账（open account）对其构成的收汇风险，贸易双方就有可能丧失宝贵的贸易机会。,（如进口商坚持O/A、D
10、/A交易，出口商承担的风险太大，一般不会被接受）正是在这样的客观需要下，保理公司介入D/A、O/A交易，向出口商提供风险担保，增加贸易机会。 实际上，贸易的进一步发展与保理业务的发展从某种程度上有着相辅相成的关系。近二、三十年，保理业务作为出口商的一个有利竞争工具，已被越来越多的人们所认识和采用。一批保理公司相继成立。,协调这一业务的国际保理商协会也应运而生。其中最大的国际性保理联合会组织是成立于1968年总部设在荷兰阿姆斯特丹的国际保理商联合会（Factors Chain International FCI）。其成员有近百家保理商遍布世界各地，绝大部分都是国际性大银行的全资附属机构或银行为其
11、股东。国际保理商联合会的成立使保理这项国际结算业务有了自己的规范运作秩序。,从目前国际贸易市场的结算手段来讲，保理已经成为绝大多数参与国际贸易活动主体的一种较为常用的结算形式和手段。目前发达的欧美国家之间的贸易中，保付代理业务大有取代信用证之势，即欧美国家之间大多是采用保理业务而不是采用传统的信用证方式。亚太地区保理业务发展也很迅速。日本、韩国、新加坡、马来西亚、泰国、香港等地都有保理公司加入了FCI 组织。,在保理业务的内容上，保理商也在不断扩展其涵盖面，以适应国际贸易的发展。 卖方只要有了商品并找到买主，有的保理商即可提供包括包装、刷唛、商检、租船订舱、发运、保险、仓储、交货、收款、风险担
12、保等一揽子服务。 因此，保理业务的发展方兴未艾，有着广阔的发展前景。,二、保理业务的主要内容 保理业务是一种提供综合服务的业务，其内容包括很多方面，概括起来主要有；,1、保理组织向出口商提供买方资信调查和评估 出卖应收债权的出口商多为中小企业，对国际市场了解不多，保付代理组织代理其对进口商的资信情况予以调查，评估，并在此基础上决定是否承购出口商的票据。只要得到保理组织的确认，出口商就可以以D/A或O/A的方式出售商品。,2、保理商对出口商提供100%信用风险担保 出口商将有关的货运单据卖断给保付代理组织，如果进口商拒付货款或不按期付款时，保付代理组织不能向出口商行使追索权，全部的风险由保理公司
13、承担。出口商只要认真履行合同就可得到100%的收汇保障；出口商即可将信贷风险和汇价风险转嫁给保付代理组织。,3、应收账款账目记录管理 在卖方叙做保理业务后，保理商会根据卖方的要求，定期或不定期向其提供关于应收账款的回收情况、逾期账款情况、信用额度变化情况、对账单等各种财务和统计报表，协助卖方进行销售管理。,4、为出口商提供账款追收服务 保理商一般有专业人员和专职律师进行账款追收。保理商会根据应收账款逾期的时间采取信函通知、打电话、上门催款直至采取法律手段。,5、为出口商提供资金融通服务 出口商出卖单据后，如果提出申请可以从保理公司那里立即取得一部分或全部货款，从而取得资金融通。,三、保理业务的
14、运行程序,1、出口商在对一个或数个新客户（进口商）在签订以O/A或D/A方式支付的销售合同前与出口保理商签订保理合同。同时告诉出口保理商每个进口商的名称、地址等情况。并向保理商为每个进口商申请一个信用额度（Credit Line）即进口商不付款时，保理公司负责赔偿的最高限额。,2、出口保理商将进口商的名称、地址及有关额度申请情况告知其在进口地的一家有联系的进口保理商。3、进口保理商对进口商资信情况进行调查。根据资信情况，批出每个进口商的信用额度，并将批准情况告知出口保理商，由出口保理商转告出口商,1213,4、进口商和出口商以D/A或O/A方式签订贸易合同。5、出口商发运货物，将带有转让条款的
15、发票及装运单据自寄进口商或交出口保理商，由后者寄给进口商或进口保理商。特别转让条款规定进口商将发票金额支付给进口保理商。,6、出口商将发票副本交给出口保理商，如果出口商申请，可以从出口保理商处立即获得一部分预付货款。7、出口保理商将发票副本转寄进口保理商，后者将发票记入应收账款，定期向进口商催收。,8、在付款到期日，进口商向保理商付款。9、进口保理商将收到的全部发票金额立即拨 付出口保理商，后者扣除预付款后，将剩余部分转付出口商，整个交易过程完毕。,四、保理业务的费用,保理组织不仅向出口商提供资金，而且还提供一定的劳务，所以它们要向出口商索取一定的费用，该费用主要有以下两部分内容构成：,1、保
16、付代理手续费 （Commission of Factoring ） 保付代理手续费即保付代理组织对出口商提供劳务而索取的酬金。其中包括： （1）保付代理组织提出的、向进口商提供赊销额度的建议是周密调研的结果，对提供此项服务，出口商要给予报酬。 （2）给予信贷风险的评估工作一定的报酬。,（3）支付保存进出口商间的交易记录与会计处理而产生的费用。 保付代理手续费根据买卖单据的数额一般每月清算一次。手续费的多少一般取决于交易性质、金额及信贷、汇价风险的大小。手续费的费率一般为应收账款总额的1.75 -2%。,2、利息 保付代理组织从收买单据向出口商付出现金到票据到期从海外收到货款这一时期内的利息负担完全由出口商承担。 利率根据预支金额的大小，参照当时市场利率水平而订，通常比优惠利率高2-2.5%。出口商如利用保付代理形式出卖商品，均将上述费用转移到出口货价中，其货价一般高于以现汇出卖的商品价。,五、保付代理组织与 商业银行的关系,1、向出口商提供资金的基础不同。商业银行所经营的贴现、议付等票据业务，是在行使追索权的基础上向出口商提供资金，而保付代理业务是在无追索权的基础上购进出口商的有关票据。,
