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1、证券投资技术分析,组员： 徐瑾萱 叶 子 张 岩张 迎 孙 润 马 娆王 爽 姚 莹 唐 渝,目录,Contents,Part One,大 盘 走 势 分 析,1 大盘走势分析,单点黄金分割：1664.93*2.618=4358.79,众多的价格组成上下波动的曲线轨迹。,Part Two,形 态 理 论,2 形 态 理 论,形态理论研究价格波动轨迹，分析和挖掘出曲线告诉的多空双方力量的对比结果。趋势的方向有一个变化过程，分析整理出十几种代表性的形态。,2-1 反转突破形态,最主要的特点是，形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相反1）股价原先必须确有趋势存在2）某条重
2、要的支撑线或压力线的被突破，是反转形态突破的 重要依据3）某个形态形成的时间越长，规模越大，则反转后带来的市场波动也越大4）交易量是向上突破的重要参考因素。向下突破时，交易量可能作用不大,2-2 持续整理形态,形态所在的平衡被打破以后，价格的波动方向与平衡之前的价格趋势方向相同。持续整理形态与反转突破形态最大的区别是它所需要花费的时间比后者少。实际中的形态有些是不容易区分的，“这个形态究竟属于哪一类”经常是个问题 。,2-3 双重顶和双重底,在实际中出现得非常频繁两个顶点或底点的高度不要求完全相同,2-4 圆弧形态,成交量是两头多，中间少。 圆弧边缘平台被突破，圆弧形形成最初时的价位被突破。突
3、破后巨大的成交量。圆弧被突破上升(或下降)的空间无法估量。,2-4 圆弧形态实例,2-5 反转形态的操作策略,只有形成了突破才能谈得上形态的完成，一系列的测算功能才能用得上 如果真的到了能够确信反转成立的时候，往往价格已经变得很高或很低了 如果不等反转被确信就采取行动，又有可能遭遇假突破或形态失败 所以在选择买入或卖出时要谨慎,2-5 上升三角形下降三角形,下降三角形看跌,上升三角形看涨,测算功能,2-5 上升三角形下降三角形,三角形形态更适用于日线图形 持续时间过于短的三角形可能是别的形态 三角形形成过程中，从左到右成交量逐渐减少 对称三角形上下两条边的倾斜程度，可能不一样。直角三角形的水平
4、直线可能不是水平的，容许有一点倾斜 在直角三角形中，一旦水平线被突破后，之后的价格可能有反扑回头的情况,三角形补充说明,2-5 上升三角形下降三角形,作为反转形态的三角形,三角形也可能成为反转形态。如果上升或下降了很长时间，而且三角形的最初的两次波动的幅度比较大。两次波动的高点或低点如果相差不大，这样的三角形就有双重低底形的特征。姑且称为“大三角形”。当成双重顶和双重底来对待。,上升三角形的实例,2-5 上升三角形下降三角形,下降 三角形 实例,2-5 上升三角形下降三角形,下降三角形 实例,2-5 上升三角形下降三角形,三角形 作为顶部 反转的 实例,2-5 上升三角形下降三角形,三角形 作
5、为底部 反转的 实例,2-6 矩形形态,1、属于持续整理形态2、价格在两条横着的 水平直线之间上下 波动3、短线交易机会,2-7 形态理论注意问题,1、对同一个形态识别的多样性 2、形态突破真假的判断 3、信号“慢半拍”，获利不充分 4、形态的规模影响预测的结果 5、形态理论作为辅助手段 6、与其它方法结合,Part Three,波 浪 理 论,最神奇的理论，最神奇的数字,3 波 浪 理 论,波浪理论是以周期为基础，每个周期无论时间长与短。 都以相同模式进行8浪结构。每个周期都是由上升(或下降) 的5个过程和下降(或上升)的3个 过程组成。8个过程完结以后，周 期结束，进入另一个新周期，新周
6、期依然遵循上述模式 。,3-1 大 浪 套 小 浪,大浪套小浪浪中有浪大浪分成5个小浪或3个 小浪 ，如果浪的升降方向与 它上一层次的浪相同，则分 成5浪如果不相同则分成3浪。,3-2 预测价格今后走势,明确在的8浪结构中的位置,就知道下一步该干什么,如果目前处在5浪结构的末尾,就知道一个3浪结构的调整浪正等着我们,3-4 主浪长度的倍数关系,浪5的长度与 浪13浪的长度 成费波纳奇比率 关系第5浪不延伸， 1.618用0.382和 0.618取代,3-3 回落或反弹关系,一般的调整回落至61.8%以下,剧烈的调整要回落到38.2%,3-4 主浪长度的倍数关系,浪1与浪5长度 的倍数关系？如果
7、浪3延伸， 那么浪1和浪5就趋 向于等长或0.618 的倍数。,3-4 主浪长度的倍数关系,第5浪长度在整体长度中的比例,Part Four,技 术 指 标,4-1 技术指标分析,技术指标的定义：技术指标是证券市场原始数据的函数。将技术指标值的时间 序列制成图表，并根据该图表对市场进行分析，这就是技术指标法。 原始数据指的是开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量 和成交金额，简称4价2量。,4-2 技术指标实际应用,1、指标的交叉指标的交叉是指技术指标图形中的两条曲线发生了交叉的现象。两种类型：（1）同一种技术指标的不同参数的两条曲线之间的交叉。 （2）技术指标曲线与固定的水平直线之间的交叉。
8、水平直线通 常为横坐标轴。 2、指标的背离指标的背离是指技术指标曲线的波动方向与价格曲线的方向不一致。两种表现形式：顶背离和底背离。,4-3 移动平均线MA（Moving Average）,4-3-1 MA的计算方法和参数MA(5)是由N=5时简单移动平均公式计算得到的5日均线，即：MA(5) =(Pt+ Pt-1+ Pt-5+1)/5MA(10) =(Pt+ Pt-1+ Pt-10+1)/10MA的作用是消除偶然因素的影响，将小级别的波动趋势平滑掉。（1）追 踪 趋 势 （2）滞 后 性 （3）稳 定 性（4）助 涨 跌 性 （5）支 撑 压 力 性,4-3 移动平均线MA（Moving A
9、verage）,4-3-2 MA的使用法则黄金交叉和死亡交叉黄金交叉：是指小参数的短期移动平均线从下向上穿越大参数的长期移动平均线。死亡交叉：是指小参数的短期移动平均线从上向下穿越大参数的长期移动平均线。黄金交叉可以考虑买入，死亡交叉可以考虑卖出。,4-4 WMS%和KDJ,WMS%的计算公式和参数选择WMS%(N)=(HN-C)/(HN-LN) 100%其中，C为当天的收盘价；HN和LN为最近N日内（包括当天） 出现的最高价和最低价。当WMS%低于10%时，处于超买状态，行情即将见顶，应考虑卖出。当WMS%高于90%时，处于超卖状态，应考虑买入。WMS%撞顶和撞底次数的原则是，至少2次，至多4次。,4-4 WMS%和KDJ,（1）产生RSV（Row Stochastic Value）RSV(N)=(C-LN)/(HN-LN) 100%其中，C为当天的收盘价；HN和LN为最近N日内（包括当天）出现的最高价和最低价。 （2）对RSV进行指数平滑，得到K指标Kt=（1-） Kt-1+RSVt 其中，为平滑参数，取=1/3。 （3）对K指标进行指数平滑，得到D指标Dt=（1-） Dt-1+Kt 其中，为平滑参数，一般取=1/3。 K与D的初值取为50%。 （4）J指标J=3D-2K 或 J=3K-2D,Thank you！,
