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1、2010年秋季学期财务报表分析课程 形成性考核信息表,备注：双及格形成性考核成绩与终结性考试成绩均及格视为课程考核合格。,财务报表分析 是电大会计学专业（本科）的一门必修课,50分钟网 考,期末网考：学期末学生在网上完成本课程的终结性考试，具体要求是在60分钟内回答40个问题（题型包括单项选择题、多项选择题和判断正误题），计算机自动评阅，满分100分，60分为及格,平时按时网上完成4篇分析文章,财务报表分析,形成性考核基本要求如下：,4四次考核任务具有连贯性，因此第一次选定某个公司资料后，后面各次考核都必须针对同一公司进行分析。,1从提供的资料中选择一个公司，并以选定公司的资料为基础进行分析；
2、,2除了题目提供的基础资料外，必须自己从各种渠道搜集选定公司的其他相关资料（包括同行业资料）。,3根据各次考核任务的要求，选用恰当的分析方法，进行必要的指标计算及分析说明，并作出相应结论。,注意：要围绕分析主题去收集相关资料（如该企业历史资料、同行业资料等），采用恰当的分析方法。,实施步骤：,第一步：中央电大在“电大在线”教学平台发布考核任务（包括题目及答题要求），并规定完成的最后时间。根据某上市公司公开发布 的真实会计报表，就其某一方面或某几个方面进行分析。,第二步：从“电大在线”教学平台下载题目到本地机上，在规定时间内回答完毕后将答案通过网络提交，未在规定时间内提交的答案无效。,第三步：评
3、阅教师负责对学生提交的有效答案在网上进行评阅。,考核的具体方案,50分钟网 考,注意：关注形考作业发布与完成时间按时网上完成4篇分析文章,不完成分析文章（形考作业）不允许参加期末考试,2010秋财务报表分析形考作业内容及时间安排,点击形考系统,形考网址 http:/ 1资料搜集充分、合理；（本企业前两年，同行业或某（对比）企业） 2选用的分析方法适当、全面；（趋势分析，比较分析）3有指标、有计算、有分析过程； 4. 分析结论明确、清晰，有理有据，论据充分。5. 字数要求： 60分：1000字以上，完成基本要求。70-80分：1300-1800字以上。80-90分：1800-2200字以上。90
4、分以上：2200字以上。,查看下载作业要求，按要求完成电子版作业。,按时网上提交作业， 注意点保存、交卷。,提交后可检查 状态为“已提交”,完成形考作业的方法与要求：,1.围绕分析主题去收集相关资料（如该企业历史资料、同行业资料等）,宝钢鞍钢 宝钢首钢,（1）所处行业：重工业钢铁业 （2）上网查找相关资料 和讯网 http:/ http:/ . . .,2.采用恰当的分析方法,（1）要求进行本企业历史（趋势）分析和同行业竞争企业的对比分析 （2）选用能反映该次作业要求的主要指标（每项至少选用三个指标） （3）进行必要的指标计算，并根据自己掌握的相关资料结合计算结果进行分析，得出自圆其说的分析结
5、果。,偿债能力分析,短期偿债能力分析,长期偿债能力分析,分析过程（程序） 公司基本情况介绍，对比对象介绍 短期偿债能力分析（第三章知识） 长期偿债能力分析 （第四章知识） 总结性的进行综合评价,分析过程（程序） 公司基本情况介绍，对比对象介绍 资产运用效率分析（第五章知识） 总结性的进行综合评价,衡量短期偿债能力的指标,营运资本=流动资产流动负债 流动比率=流动资产流动负债 速动比率(流动资产存货)流动负债 保守速动比率(货币资金短期证券投资净额应收账款净额)流动负债 现金比率(货币资金短期投资净额)流动负债 应收帐款周转率（次数）=主营业务收入应收帐款平均余额（期初应收帐款+期末应收帐款）/
6、2 存货周转率=主营业务成本存货平均余额（成本基础） 存货周转率=主营业务收入存货平均余额（收入基础）,衡量长期偿债能力的指标,资产负债率负债总额资产总额100% 产权比率负债所有者权益100% 有形净值债务率=负债总额(股东权益-无形资产净值)100% 利息偿付倍数=息税前利润利息费用 或=（税前利润+利息费用）利息费用 或=（税后利润+所得税+利息费用）利息费用 固定支出偿付倍数=（息税前利润+租赁费中的利息费用）/利息费用+租赁费中的利息费用+优先股股息/（1-所得税率）,总资产周转率=主营业务收入 / 总资产平均余额,流动资产周转率=主营业务收入 / 流动资产平均余额,固定资产周转率=
7、主营业务收入 / 固定资产平均净值,应收帐款周转率（次数）=主营业务收入应收帐款平均余额,应收帐款周转天数= 360天周转次数,成本基础存货周转率（流动性分析） 存货周转率=主营业务成本存货平均余额,收入基础存货周转率（盈利性分析） 存货周转率=主营业务收入存货平均余额,存货周转天数=360周转率,衡量资产运用效率的主要指标,例：短期偿债能力分析 (一) 宝钢： 根据已给资料得出2007年宝钢流动比率（倍）：流动比率=流动资产流动负债为：1.0097；应收账款周转率（次）：应收帐款周转率（次数）=主营业务收入应收帐款平均余额 为：0.0330；存货周转率（次）：存货周转率=主营业务成本存货平均
8、余额为：0.2043；速动比率（倍）：速动比率(流动资产存货)流动负债 为：0.4944；现金比率（倍）现金比率(货币资金短期投资净额)流动负债 =（11240041072.36+1637805977.77）/75885168161.71=0.1697 （二）鞍钢 根据自查资料得出2007年鞍钢流动比率（倍）=流动资产/流动负债=30115/19975=1.5076；应收账款周转率（次）=销货收入/平均存货余额=82.91；应收账款周转次数=360/82.91=4.3421；存货周转率（次）=销售成本/平均应收款余额=6.07；存货周转次数=360/6.07=59.3080；速动比率（倍）=（
9、流动资产-存货）/流动负债=（30115-8701）/19975=1.0720；现金比率（倍）=（货币资金+短期投资净额）/流动负债=7733/19975=0.3871。,通过各指标的对比并结合有关资料对宝钢股份有限公司的短期偿债能力进行分析：1.宝钢的流动比率实际值低于鞍钢的流动比率值，说明宝钢的短期偿债能力不及鞍钢，债权人利益的安全程度也比鞍钢低。为进一步掌握宝钢的流动比率的质量，应分析流动资产的流动性强弱，主要是应收账款和存货的流动性。 2.应收账款周转率与鞍钢指标值相比差距较大，说明这是宝钢流动比率低于鞍钢流动比率的主要原因。宝钢的应收账款所占用相对于销售收入而言太高了，可能是宝钢采用
10、的信用政策或应收账款的账龄出现了问题，应当及时采取有效措施，提高企业的短期偿债能力。3. 由于分析完应收账款周转率和存货周转率后，发现宝钢企业的应收账款和存货的变现能力存在问题，所以继续进行现金比率分析。从上表可以看出，宝钢的现金比率高于鞍钢的现金比率，说明企业用现金偿还短期债务的能力较强，假如两企业同时出现最坏的情况，那么宝钢股份有限公司的变现能力要低于鞍钢股份有限公司。但是，当今企业现金资产存量的变化很大，有时也不能完全以此指标作为衡量企业其偿债能力的有力依据。 通过上述分析，可以最后得出结论，宝钢股份有限公司的短期偿债能力低于鞍钢股份有限公司的短期偿债能力水平。主要问题出在应收账款，其占
11、用过大，是主要矛盾，应重点进行深入分析，找出其真正原因，已达到提高宝钢企业短期偿债能力的目的。,例：长期偿债能力分析（一）宝钢 根据已给资料得出2007年宝钢资产负债率（%）=（负债总额/资产总额）*100%=49.77%；产权比率=（负债总额/所有者权益总额）*100%=（93734800188.74/94600995068.18）*100%=99.08%；利息偿付倍数=（税后利润+所得税+利息费用）/利息费用=（9947678640.40+4353271240.23+510345030.65）/510345030.65=29.0221；有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）*
12、100%=93734800188.74/（94600995068.18+5626751807.39）*100%=105.35%；长期债务与营运本比率=长期债务/（流动资产-流动负债）=17849632027.03/（76623850345.51-75885168161.71）=24.1642。 （二）鞍钢 根据搜集资料得出2007年鞍钢资产负债率（%）=（负债总额/资产总额）*100%=37.48；产权比率=（负债总额/所有者权益总额）*100%=（32531/54255）*100%=59.96%；利息偿付倍数=（税后利润+所得税+利息费用）/利息费用=（7525+2848+1402）/140
13、2=8.3987；有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）*100%=32531/（54255-5577）*100%=66.83%；长期债务与营运本比率=长期债务/（流动资产-流动负债）=56671/（30115-19975）=5.5889。,通过各指标的对比并结合有关资料对宝钢股份有限公司的长期偿债能力进行分析： 1. 宝钢股份有限公司的资产负债率高于鞍钢股份有限公司的资产负债率水平，但相对于财务理论一般公认的资产负债率水平40%60%之间，还算是比较适宜的资本结构，保持了一个比较稳定的资产负债率水平。这说明企业具备较好的长期偿债能力，但相对于同行业的鞍钢股份有限公司的资产负债率
14、来说就显得没有什么优势了，明显其指标值高于鞍钢股份有限公司12.29%，资产负债率越高，对公司的风险越大，所以不难得出宝钢的长期偿债能力弱于鞍钢股份有限公司的长期偿债能力。 2. 宝钢股份有限公司的产权比率明显高于鞍钢股份有限公司的产权比率水平，两指标差值为39.12%，说明宝钢股份有限公司的长期偿债能力远远低于鞍钢股份有限公司的长期偿债能力，同时宝钢股份有限公司的资产负债率已经超过债权人可以接受的最低限度，产权比率指标越低，所有者权益对偿债风险的承受能力越高，由此可知该公司的财务结构风险较高，所有者权益对偿债风险的承受程度脆弱。 3. 宝钢股份有限公司的有形净值债务率明显高于鞍钢股份有限公司
15、的有形净值债务率，两指标差值为38.52%。说明宝钢股份有限公司的长期偿债能力远远低于鞍钢股份有限公司的长期偿债能力，同时宝钢股份有限公司的资产负债率已经超过债权人可以接受的最低限度，有形净值债务率过高，其公司债权人利益的受保障程度弱于鞍钢股份有限公司，企业的财务风险较高。 4. 宝钢股份有限公司和鞍钢股份有限公司的利息偿付倍数均表明两企业具有偿还债务利息的能力，与一般公认标准相比，宝钢股份有限公司利息偿付倍数已经算是比较高的，说明借钱给宝钢股份有限公司的风险较小，但基于该指标具有指标值越高债权人利益的受保障程度越高的特性，鞍钢股份有限公司的利息偿付倍数指标值明显高于宝钢股份有限公司的指标值，说明鞍钢股份有限公司的长期偿债能力强于宝钢股份有限公司。 从上述分析可以看出：宝钢股份有限公司的长期偿债能力低于鞍钢股份有限公司的长期偿能力水平。,
