公司理财学第15章存货管理

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1、第一节 存货概述 第二节 存货的决策 第三节 存货控制,第十五章 存货管理,公司理财,公司理财,第十五章第一节,第一节 存货概述,一、存货及其分类,存货是指企业在生产经营过程中为销售或者为耗用而储存的物资，主要包括原材料、在产品、产成品和包装物等。 存货具有自身的特点： 首先，存货是有形资产； 其次，存货是流动资产中变现能力最差的资产； 最后，存货具有时效性和潜在损失的可能。,公司理财,第十五章第一节,存货按照经济用途分，可以分为销售用存货、生产用存货和其他存货。 存货按照来源的不同，可以分为外购存货和自制存货。 存货按照存放地点的不同，可以分为库存存货、在途存货、委托加工存货和委托代销存货等

2、。,公司理财,一、存货及其分类,第十五章第一节,保证生产经营需要。 有利于销售的正常进行。 有利于均衡生产，降低产品成本。 留有保险储备，以防意外事件的发生。 综上所述，存货水平越高，生产经营越有保证。但是，存货水平过高，资金占用就较多，存货成本也会增高，公司不仅要付出存货占用资金的机会成本，还要付出储存及管理存货的成本。,公司理财,二、存货的作用,第十五章第一节,存货成本是指企业为了发挥存货的固有功能而储存一定存货所必须付出的代价。这一成本包括采购成本、订货成本、储存成本和缺货成本，其中，采购成本和订货成本又称为取得成本。（一）取得成本 存货的取得成本是指企业为取得某种存货而支出的成本，通常

3、用TCQ来表示。存货的取得成本具体又可以分为订货成本和采购成本。,公司理财,三、存货的成本,第十五章第一节,三、存货的成本,采购成本 存货的采购成本是指企业购买存货时支付的货物的价格。假设存货的年购买数量用D表示，采购单价用U表示，则企业每年购置存货发生的采购成本为：采购成本=DU （15.1） 订货成本 订货成本指购置存货时为取得订单而产生的成本，如电话费、差旅费等方面的支出。包括可变成本和固定成本。,公司理财,第十五章第一节,假设用F1表示订货固定成本，用K表示每次订货的变动成本，用D表示企业存货的年需求量，用Q表示企业的每次进货量。则企业每年的订货次数就等于D/Q。订货成本的计算公式为：

4、订货成本=F1+D/QK （15.2） 因此，存货的取得成本为：取得成本=订货成本+采购成本=订货固定成本+订货变动成本+采购成本即：TCQ=F1+D/QK+DU （15.3）,公司理财,三、存货的成本,第十五章第一节,（二）储存成本 存货的储存成本指企业储存存货过程中发生的成本，包括仓库的建造费用、管理人员工资、存货的保险费、损坏等。包括固定储存成本和变动储存成本。 假设用F2表示固定储存成本，用Kc表示单位变动储存成本。企业的年平均存货量为存货年需求量的一半，即Q/2，则变动存储成本=KcQ/2。 储存成本=储存固定成本+储存变动成本即：TCc=F2+KcQ/2 （15.4）,公司理财,三

5、、存货的成本,第十五章第一节,三、存货的成本,（三）缺货成本 存货的缺货成本指企业由于存货不能及时供应而造成的损失，包括停工待料发生的损失等。用TCs表示企业的缺货成本。 用TC来表示存货的总成本，则（15.5）,公司理财,第十五章第一节,三、存货的成本,式中，F1表示订货固定成本；F2表示固定储存成本；D表示企业一定时期存货需求总量；Q表示企业每次订货量；Kc表示单位变动储存成本；K表示每次订货的变动成本；U表示存货的采购单价；TCs表示缺货成本。 当TC值为最小时，企业达到存货的最优量。,公司理财,第十五章第一节,四、存货管理的目标,存货是保证公司生产经营活动得以顺利进行的物资条件。 然而

6、，存货的增加必然要占用更多的资金，将使企业付出更大的持有成本，而且存货的储存与管理费用也会增加，影响企业获利能力的提高。 因此，如何在存货的功能(收益)与成本之间进行利弊权衡，在充分发挥存货功能的同时降低成本、增加收益、实现它们的最佳组合，成为存货管理的基本目标。简而言之，存货管理的主要目的是控制存货水平，在充分发挥存货功能的基础上，降低存货成本。,公司理财,第十五章第一节,公司理财,第二节 存货的决策,第十五章第二节,一、经济订货量的基本模型,存货的经济订货量就是在保证企业生产经营活动需要的情况下，能使企业一定时期存货相关总成本最低的经济订货或生产批量。 经济订货量基本模型需要设定的假设条件

7、是： 无缺货成本，即TCs为零； 企业存货的年需求量稳定并且是能够预测的，即D已知； 存货的购买单价保持不变，即U已知； 企业提出订货时，能够立即订货，并且每次订货都是集中到货，而非陆续到货。,公司理财,第十五章第二节,一、经济订货量的基本模型,设立了上述假设后，存货总成本的公式（15.5）可以简化为： （15.6）当F1，K，D，U，F2，Kc为常量时，TC的大小取决于Q。 上式，若不考虑F1，F2，仅考虑与订货批量有关的成本则式（15.6）记为： （15.7）,公司理财,第十五章第二节,一、经济订货量的基本模型,为了求出TC的极小值，只需对式（15.6）或式（15.7）关于Q进行求导，可得

8、出下列公式： （15.8）式（15.8）称为经济订货量基本模型，求出的每次订货批量Q*，可使TC达到最小值。 根据公式（15.8），可以得到每年最佳订货次数、最佳订货周期和存货总成本的计算公式，并进一步计算经济订货量占用资金。,公司理财,第十五章第二节,一、经济订货量的基本模型,每年最佳订货次数公式为：（15.9）最佳订货周期（天）公式：（15.10）,公司理财,第十五章第二节,一、经济订货量的基本模型,存货总成本公式：（15.11）与订货批量有关成本为：（15.12）,公司理财,第十五章第二节,一、经济订货量的基本模型,需要注意的是，在存货总成本中，一般认为，采购成本DU及固定订货成本F1和

9、固定储存成本F2在订货批量决策中是无关成本（当有数量折扣时，才考虑采购成本），所以有的教材定义订货相关成本仅为式（15.12）的前半部分，即 。 经济订货量占用资金：（15.13）,公司理财,第十五章第二节,一、经济订货量的基本模型,【例15-1】已知A公司对甲材料的年需求量为10 000单位，每单位甲材料的购买价格为100元，储存成本为40元，A公司的订货成本为每次80元。计算A公司的最优经济订货量。 分析：最佳订货次数：最佳订货周期公式：,公司理财,第十五章第二节,一、经济订货量的基本模型,总成本：经济订货量占用资金：,公司理财,第十五章第二节,二、有数量折扣的经济订货批量,有数量折扣的经

10、济订货批量的确定，一般要先按存货经济订货批量的基本模型计算无数量折扣的经济订购批量和存货总成本，然后依据不同数量折扣的不同优惠，计算不同批量下的存货总成本，最后比较经济订购批量与不同批量下的存货总成本，存货总成本最低的批量就是最佳订货批量。 【例15-2】详见教材P315-316。,公司理财,第十五章第二节,三、存货陆续供应和使用情况下的订货批量决策,假设每批订货数为Q，企业陆续送货，每日送货量为P，则该批货物全部送达所需要的天数为送货期，记为 ，若存货的日消耗量为d，则送货期内全部的消耗量为 ，因为订货的零件是边送边用，并且日送货量大于日消耗量，到送货期结束时，送货量Q全部送完，此时，存货库

11、存达到最大，为 ，平均库存量为 ，则与批量有关的成本为： （15.14）,公司理财,第十五章第二节,根据式（15.14）求dTC/dQ并令其等于零，得到TC最小值时的最佳订货批量： （15.15） 则经济进货批量的总成本（总成本）的计算公式为： （15.16）式中，Q*表示企业最佳订货量；D表示企业一定时期存货需求总量；Kc表示单位变动储存成本；K表示每次订货的变动成本；P表示每日送货量；d表示存货的日消耗量。,公司理财,三、存货陆续供应和使用情况下的订货批量决策,第十五章第二节,【例15-3】某公司全年需用A零件3 600件，每日送货量为30件，每日耗用量为10件，单价为10元，每次订货费用

12、25元。单位储存成本为2元/年。计算经济订货量及总成本。经济订货批量的总成本（不包括采购成本）：,公司理财,三、存货陆续供应和使用情况下的订货批量决策,第十五章第二节,在实际工作中，原料的来源可能有两种：自制或者外购。对于自制来说，存货可以看作是边送边用的情况，而外购则属于一次到货的情况。通常，自制和外购的单位成本也是不同的，企业选择自制还是外购原料进行生产，需要在其成本之间进行权衡。 解决这类问题的计算步骤如下： 首先，计算外购的总成本。（1）存货的买价=存货的需要量外购单价；（2）订货、储存成本，是以经济批量外购时的订货、储存成本（这一成本计算按一次到货计算）。,公司理财,三、存货陆续供应

13、和使用情况下的订货批量决策,第十五章第二节,其次，计算自制的总成本。（1）存货的成本=存货的需要量自制的单位成本；（2）准备、储存成本是以经济批量自制时的准备、储存成本（这一成本计算按陆续到货计算其总成本）。 最后，比较两个成本，取较小值。,公司理财,三、存货陆续供应和使用情况下的订货批量决策,第十五章第二节,【例15-4】某厂每年需零件72 000件，日平均需用量200件，该种零件若由企业自制，每天产量500件，每次生产准备成本为500元，单件生产成本50元，每件零件年储存成本10元；若外购，单价60元，一次订货成本400元。请问该厂应该选择自制还是外购？ 计算过程如下： 如果选择外购，则使

14、用经济订货批量的基本模型公式：,公司理财,三、存货陆续供应和使用情况下的订货批量决策,第十五章第二节,如果选择自制，则使用陆续到货经济订货批量公式计算：比较两个成本，自制原料的成本更低，因此，企业应选择自制原料进行生产。,公司理财,三、存货陆续供应和使用情况下的订货批量决策,第十五章第二节,如果不考虑保险库存量，再订货点计算公式为：再订货点=订货提前期日平均需用量=dL （15.17） 如果有保险库存量，则再订货点将提高，计算公式为：再订货点=每日耗用量订货提前期+保险库存量=dL+S （15.18） 式中，d为日消耗量（或日平均需求量）；L为订货提前期；S为保险库存量。,公司理财,四、订货提

15、前期和再订货点的确定,第十五章第二节,四、订货提前期和再订货点的确定,【例15-5】A企业对甲材料的年需求量为3 600千克，该材料购买单价为200元，储存成本为买价的20，公司的订货成本为每次80元，平均每次交货时间为5天。为防止出现突发性事件，设置保险库存量为50千克。则当甲材料的库存量为多少时公司就应该再订货？ 经济订货量：甲材料全年平均日需求量：d=3 600360=10（千克） 再订货点：dL+S=105+50=100（千克）即当甲材料的储备量低于100千克时公司就应再次订货。,公司理财,第十五章第二节,保险库存量是一种额外持有的库存，它作为一种缓冲器用来满足在订货提前期内实际需求超

16、过期望需求量或实际提前期超过期望提前期所产生的需求，在正常情况下一般不动用，一经动用，则应在下批订货到达时立即补齐。 影响企业保险库存量大小的因素主要有以下几个方面： （1）存货需求量的变化、订货间隔期的变化以及交货延误期的长短。 （2）存货的短缺成本和储存成本。,公司理财,五、保险库存量,第十五章第二节,五、保险库存量,不允许缺货时的保险库存量的确定 如果企业不允许缺货，则保险库存量计算公式为：保险库存量=(预计每日最大消耗量-平均每日正常消耗量)提前期天数即：S=(m-d)L （15.19） 式中，S为保险库存量或安全储备量m为预计最大的日消耗量d为平均正常日耗用量L为提前订货的天数，即订货提前期,