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1、期货交易体系与实战应用,2010年上半年期货各品种涨跌幅,期货交易体系 （以季度的中级趋势来讲解）,预估趋势,类别：牛、熊、振荡,方法：形态、均线、 K线组合、指标,运行幅度,时间跨度,交易策略,技术分析三大基石： 市场行为反应一切；价格呈趋势变动；历史会重演,根据行情变化重新预估,消费淡旺季和前浪周期,形态测算,方式和周期,进场点、止损价、止盈价,交易执行,增仓、资金分配,心态,反转形态分析（一）,螺纹钢V型反转,螺纹钢头肩底,前期发生过数次价格跳空，且趋势陡峭 以关键反转日或岛型反转形态为转折点 在极短时间内下跌1/3或50%位置，并在右侧出现调整平台,左肩,右肩,右肩处放量突破颈位线为转
2、折点 突破上涨后有可能出现回抽颈位线 目标价格就是头到颈位线的垂直距离，然后从颈位线被突破的点出发，向上投射相同的距离,颈位线,反转形态分析（二）,螺纹钢双重顶,沪铜圆底,变异的头肩顶,成交量中间小两头大 持续时间越长，未来运动潜力越大,反转形态分析（三）,美黄金持续对称三角形,沪铜反转对称三角形,上证指数反转对称三角形,对称三角形通常都是持续形态，但06年后多次作为顶部反转形态出现，且构造周期较长 价格目标为第一次反弹起点到上轨的垂直距离，然后从下轨被突破的点出发，向下投射相同的距离,策略设计时间：2010-4-10 客户资金规模：千万 操作时间：1周,螺纹钢牛市交易策略,预估趋势-测算幅度
3、（一）,1浪,2浪,3浪,4浪,5浪,4520,4800？,经历了2008年7月中旬至11月中旬的暴跌后，大宗电子盘热卷板价格开始企稳，并在2009年陆续完成了1-4浪，目前正在经历第5浪，也就是抬升浪的最后一浪，并于今年4月1日成功站稳第3浪的最高点4520，短期内有进一步上升的可能；另一方面，在构筑第1-3浪的时候，有一条明显的上升通道（蓝色虚线），那么在构筑第3-5浪的时候，也可能出现一条规则的上升通道（黑色实线），根据测算，价格可能触及通道上轨的价位为4800点。,图1：大宗电子盘热卷板连续图周K线,预估趋势-测算幅度（二）,图2：大宗电子盘热卷板连续图周K线,测算前两个抬升浪（第1浪
4、，第3浪）所构筑的时间及上升的幅度，第1浪历时11周上升1427点，第3浪历时16周上升1485点，目前的第5浪已历时24周上升1400点，在大宗商品的波浪理论分析中，第5浪往往是最复杂也是历时最长的，目前的情况符合经典理论分析，那么第5浪后期还有多少上升空间？根据3波抬升浪依次提高上升幅度的可能性来看，第5浪有可能上升1500点及达到4800点，这与图1根据上升通道来测算上涨幅度的结果比较一致，如果以上推断成立，那么目前的大宗电子盘热卷板价格可能还有100点的上升空间。,1浪,3浪,5浪,预估趋势-测算幅度（三）,4982,图3 ：1010合约螺纹钢期货周K线,螺纹钢期价目前仍属于上升通道中
5、段，均线呈多头排列，KD指标无背离现象，因此期价还是处于上涨趋势中，1010合约的历史高点为4982点，截止到4月9号，1010合约的收盘价为4848点，也就是离历史高点还有134点，可能短期内上涨空间有限。,预估趋势-测算周期,1浪,5浪,3浪,5浪,图4：上海螺纹钢现货价与全国库存比较,2007年上半年至2008年上半年的那波超级牛市中，在第5浪的前期出现过库存增加的情况下钢价仍然上涨，而在库存开始减少的2个月后钢价见顶转为熊市，而2010年的第5浪中也经历了价格上涨但库存依然增加的情况，而此次库存减少出现在3月中旬，如果按照上一轮牛市的规律来看，可能在5月中旬钢价见顶迈入熊市，那么近期建
6、立多头头寸则可能只有1个月的持有时间，且上行空间有限。,设计交易策略（一）,螺纹钢期货的一个显著特点则是无论上涨还是下跌，价格的运行往往是大幅上涨或下跌后则进入调整区，螺纹钢期货目前在一波行情中出现小幅上涨或阴跌的次数不多，而09年8月至10月的下跌行情中，价跌跌破调整区的量能较小，与上述情况不同，09年10月后的上涨行情中，每次突破调整区往往伴随着放量大幅上涨，因此，当价格接近调整区上轨时，如果当日放量大幅上涨，则往往是建立多头头寸的最佳时机，这样的好处是可以获得相对较低的建仓成本价，后期行情无论如何调整，头寸总能保持盈利状态。,图5：螺纹钢指数日K线,设计交易策略（二）,如果价格上涨到48
7、80无任何阻力继续上涨，则考虑在此价位附近建立1/10仓位的多头头寸，总仓位达到1/5；如果达到4880附近出现回调整理，则考虑调整结束后在建立1/10仓位的多头头寸,当价格上涨突破历史高点4982，且在4月16日之前完成，则可考虑在此附近建立1/10仓位的多头头寸，总仓位达到3/10；如果未能在4月16日之前完成突破，则不在增加新的多头头寸，观察趋势变化,客户亏损15%止损出场,策略设计时间：2010-5-15 客户资金规模：千万 操作时间：6周,螺纹钢熊市交易策略,预估趋势-测算幅度（一）,图1：大宗电子盘热卷板连续图周K线,1浪,3浪,4浪,5浪,a浪,2浪,经历了2008年7月中旬至1
8、1月中旬的暴跌后，大宗电子盘热卷板价格开始企稳，并在2009年陆续完成了1-4浪，2010年5月前完成了第5浪，目前正在经历下跌的a浪。大结构目前仍然处于08年7月以来的大上升通道（黑色实线）中，小结构处于09年10月底以来的小上升通道（蓝色虚线）的下轨，同时受到20周均线支撑，如果跌破此重要支撑位，则可能下跌580点左右至大上升通道（黑色实线）下轨。,预估趋势-测算幅度（二）,2300点,图2：上证指数周K线图,上证指数4月底跌破对称三角形后，有可能跌至2300点，目前仍有390点的下降空间，那么螺纹钢后期有可能继续受到上证指数拖累下行。,预估趋势-测算幅度（三）,3800点,颈线,双顶,图
9、3：螺纹钢期货1010合约周K线图,螺纹钢有做双重顶的迹象，且5月14日收盘价收于颈线位（4375点）以下，如果下周继续位于颈线位（4375点）下方运行，则可视为突破颈线有效，那么后期价格则有可能跌至3800点，即跌幅为570点左右，这与大宗电子盘热卷板580点跌幅和上证指数600点跌幅比较接近。,预估趋势-测算周期,图4：大宗电子盘热卷板连续图周K线,2浪和4浪下跌的周期同为11周，如果历史会重演的话，那么a浪下跌的周期也可能为11周，目前已经走完5周，那么还有6周的下跌周期，也就是下跌可能会持续到6月底。,设计交易策略,如果在4200企稳并反弹，且反弹不能突破4370，则在4370以下顺跌
10、势加满,客户净盈利2800余万元,心态对于成功的重要性,投资者心态分类,如何塑造良好心态,广泛阅读名人传记？ 坚持修行佛学道说？ 利用失败磨练人生？,开仓与增仓,趋势交易往往会出现假突破和假趋势，需要先用轻仓对趋势进行确认，而不能一次加仓到目标价位 趋势交易追求的是较好的价位，而不是最好的价位，因为最好总是和风险相伴而行 持仓不能超过50%-70%的总仓位，一轮行情加仓次数不能超过2次，持仓成本在牛市（熊市）中最好不要高于（低于）5周均线，每次加仓后的持仓成本要确保在重要支撑位（压力位）下方（上方） 做期货最关键的是把握规律和节奏，要管得住自己,机会是等来，而不是找来的,战争 歼敌一千自损八百
11、 商场 创业头几年需要不断砸钱 功夫 打人之前需要先学会扛击打能力 期货 必须把获利当做亏损的准备金,正确对待亏损,日内连续两三次砍仓，就停止当天交易 一个品种连续亏损，就要休息或者换其它品种交易 当日开仓的亏损单最好不隔夜，且绝对不能持仓过周末,期货市场结构变化快，没有永远成功的盈利模式，只有不断从亏损中总结经验，不断完善交易体系。,赚钱，要赚自己能力范围内的钱；亏钱，要亏自己能力范围外的钱。越过范围是最危险的 散户多习惯让亏损持续累积而让获利迅速了结，只因为这是感觉最舒适的行为 期货交易最大的风险是不能控制损失，止损严格执行没有任何借口,其它交易理念,谢 谢,良好的交易心态+科学的资金管理+专业的技术分析=资产增值,
