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1、技术分析方法在 股指期货交易中的运用,股指期货网 ,主要内容：,股指期货交易中技术分析方法的必要性,基本面分析方法的基本程序,根据历史基本面数据与历史价格之间建立分析模型；掌握各影响因素的未来值或未来的变化；判断未来价格变化方向，进行投资决策；根据影响因素的实际变化，进行投资调整。,准确预测影响价格基本面因素的未来变化 要掌握一个合理解释价格变化的模型 一般着眼于中长线分析，进行中长线投资 确定了价格合理值后敢于逆向操作，充分利用市场中其他参与者非理性行为创造的机会,基本面分析方法的运用条件,及时获取完整信息的难度大信息成本相对较高信息时滞效应对投资者素质要求较高预测未来基本面因素变化的难度非
2、常大,基本面分析的局限性,股指期货交易中技术分析的必要性,期货保证金交易制度产生的杠杆作用，使价格波动对投资者的心理影响作用也放大，因此对入市点把握的要求也提高； 期货的T0制度，能够灵活地进行短线交易，更多的短线交易需要技术分析方法作保证； 期货市场交易成本低，流动性强，为技术分析提供良好基础； 技术分析方法有利于克服期货交易的非理性投资行为。,技术形态与孙子兵法思想在股指期货中的应用,技术形态在期货投资中的重要性,期货如战场，必须注重战略与策略；技术分析有两大重要任务：1、判断趋势2、跟踪趋势形态的突破往往是一波行情的开始，是辨别后市行情趋势的重要基础，在此基础上才能为顺势操作的原则提供充
3、分条件。,主要技术形态与孙子兵法,孙子兵法中蕴含了许多市场交易的战略性与策略性思想，值得期货投资者借鉴反转形态震荡整理形态行情的演化过程,反转形态,反转形态有许多形态，除上述所举例说明的菱形整理、又重顶、双重底外，还有诸如头肩顶（底）、三重顶（底）、V形反转、圆弧顶（底）等。,价格与指标背离信号在判断价格反转中的作用,震荡整理形态,上涨或下跌过程中的休整形态，之后仍将顺着原来的趋势发展在震荡整理阶段，多空双方斗激斗勇，价格的涨跌所形成的形态多种多样，变化无穷。“军争为利，军争为危”，所以最好的操作方法是退出市场，在旁观望。,行情的演化,任何一波完整的牛市或熊市，均会经历相对漫长的缓慢发展阶段与
4、关键的快速发展阶段；在牛市中，存在一个相对漫长的爬升阶段，即通常所说的“慢牛”阶段，和至少一个快速上涨阶段；在熊市中，存在快速下挫阶段，也存在相对漫长的阴跌阶段，即“慢熊”阶段。,空杀空多杀多往往出现在行情快速发展阶段,技术指标在商品期货中的有效性实证,1、单一移动平均线分析法,当日价格由下向上突破均线，则买入合约，并持有，直至价格由上向下突破均线时平仓，并反手做空，空单直至价格由下向上突破均线时平仓，并反手做多，持有。如此反复。,2、双重移动平均线分析法,当短期平均移动线上穿中期平均移动线，则买入铜期货合约，并持有，直至前者下穿后者时平仓，并反向做空，持有空单，直至前者再次上穿后者，平仓，并
5、反向做多，持有。如此反复。,3、抛物线转向指标,价格由上向下跌破SAR点时卖出大豆期货合约，持有空单，直至价格由下向上突破SAR点时买入平仓，并反向做多，持有多单，直至价格由上向下跌破SAR点时平仓，并反向做空。如此反复。,从以上对上海期铜的实例分析，可以得到以下启示：,2、严格止损,1、把握趋势是投资取得成功的基础，而利用趋势指标能够有效的追踪趋势,技术指标在股指期货中的有效性检验,1、日线图双均线交叉系统有效性检验,当短期平均移动线上穿中期平均移动线，买入恒生指数期货合约，持有，直至前者下穿后者时平仓，并反向做空，持有空单，直至前者再次上穿后者，平仓，并反向做多，持有。如此反复。,2、周线
6、单一均线有效性检验,当日价格由下向上突破均线，买入合约，持有，直至价格由上向下突破均线时平仓，并反手做空，空单直至价格由下向上突破均线时平仓，并反手做多，持有。如此反复。,K.I.S.S.原则：Keep It Simple, Stupid. 简单、方便，以致于不用大脑思考,启示：,期货交易中的心理因素与交易系统的建立,1、一般期货交易者投资亏损的原因,没有充足的起始资金在交易中没有或者不能遵循系统性方法，不能有效控制情绪化反应缺乏交易计划，缺乏交易纪律信息过度止损空间太小盈利头寸了结过早，而亏损头寸不及时止损,2、期货交易者自身的敌人,期货交易者 自身的敌人,想象,过度 思考,不能正确 处理消
7、息,恐惧,交易 无纪律,3、成功交易的关键因素,成功交易的 关键因素,不要忧郁,选择你自 己的位置,不要期望立 刻见到成果,最低的期望,不要参与自己 不熟悉的交易,在自己能力 范围内投资,承认失败、 接受亏损,像投资者那 样建立目标,不要让好的 盈利变成亏损,4、个人期货交易系统,一般说，个人交易系统是个人在进行期货投资时所遵循的技术分析、交易系统；它会明确告诉你做多、做空的机会；个人要遵循它所指示的方向去操作；个人交易系统一般要靠自己去建立并完善，只有这样才能相信它，并遵循它；它可以由计算机自动控制，也就是由程序来完成下单的操作，也可以由投资者亲自完成下单任务。,什么叫个人期货交易系统,使操
8、作有纪律、有章可循；克服投资者心理影响；好的交易系统能够提高投资的准确性；便于止损，避免大的投资失败。,为什么要建立自己的交易系统,良好的交易系统及其重要性,良好的交易系统能够激发并增强交易者的信心 交易者的信心又增强交易的纪律； 纪律会要求投资者更遵守交易规则，并使操作具有连续性； 遵守交易规则，又能提高系统的获利表现； 获利能力强的系统又进一步增强交易者的信心； 信心的进一步增强，使纪律更加严明； 更为严明的纪律又带来更多的盈利；,良好的交易系统与交易者之间有着明显的正反馈机制：,如何建立有效的个人期货交易系统,技术分析理论知识针对特定的期货品种，选用合适的技术指标，组成系统进行测试、统计
9、、修改在实践中完善,交易系统应包括的基本交易原则,运用趋势交易 止损及时，使损失最小化 让利润最大化 管理风险,技术分析在股指期货交易中的注意事项,1、不要预测价格与趋势,趋势应该追随，而不是预测 预测趋势并去摸顶或摸底是相当不明智的，并且是危险的 交易的诀窍就是如何断定趋势从哪里开始，到哪里结束,2、不宜对方向有偏好性,行情有牛市也必然有熊市 不宜偏好一种方向，应根据行情的演化，采取不同的投资策略与方向 顺势原则是第一原则,3、不宜主观判断价格的高低,一般投资者很容易犯的错误是主观判断价格的高低 期货价格无高低之分，只有趋势 重点分析趋势，跟随趋势,4、止损与资金管理,期货交易采取保证金交易
10、制度，存在资金的杠杆作用 行情判断总有失误，因此，忌满仓操作 行情演化对持有的头寸不利或触及计划止损位时，及时止损 不能在亏损的头寸上加仓，忌赌徒心理,5、成功交易的12条黄金法则,1、制定具体的交易计划 2、如果你不能确定，就不要交易 3、你必须在看对行情概率为40%的情况下仍能获得利润 4、削减损失，提高利润 5、如果你承受不起失败，你也承受不起胜利 6、不要在太多的市场进行交易 7、不要在流动性很差的市场上交易 8、关注趋势 9、不要在底部买进而顶部卖出 10、永远不要等待追加保证金的电话通知 11、在最初反弹时候卖出，在最初下跌时候买入 12、不要拽着损失不放,Thank You !,股指期货网 ,
