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1、 企业信息化项目财务分析探讨(1)3800 字 摘要：信息已经成为企业的生产要素之一，企业信息化建设已经成 为提高企业竞争力的重要途径。文章旨在根据企业信息化项目的特 点，在项目效益和费用的识别的基础上，综合分析和评价信息化项 目的经济效益，从而为企业信息化项目投资决策提供依据。 思想汇 报 关键词：企业信息化；项目财务分析；效益识别；费用识别 我国政府高度重视信息化战略，企业作为经济社会的细胞，其信息 化建设是实现整个国民经济信息化的基础。国家和各级政府都十分 重视企业的信息化建设，原国家经贸委曾联合信息产业部、科技部 共同发起了“企业信息化工程”。但是，具体到企业，仍有不少企业 的管理层对
2、信息化的认识存在误区或意识淡漠。 编辑。 企业管 理的目标是生存、发展和获利。信息化项目的投资额往往与企业的 规模有关，因此对任何企业而言，都将是一笔不小的投资。企业的 投资是为了获利，信息化项目也是如此。在进行信息化投资项目决 策时，企业管理层显然不满足于诸如提高企业的效率、降低库存、 减少延期交货、降低成本等定性的回答，而根据其他已实施信息化 项目的企业发布的诸如库存降低 30、加班时间减少 50、采购成 本降低 5等单个指标的定量值，也不能让企业管理层对信息化项 目的效益有个整体认识。 因此，在说服管理层进行信息化项目 投资，让管理层看到信息化带来的实实在在的效益，增强对信息化 的信心和
3、决心，对信息化项目进行整体财务效益分析是非常必要的。 反过来，某种程度上也可以通过信息化项目的财务分析来决定信息 化项目的投资范围和额度。 一般投资项目的财务分析需要 测算出计算期内各年的现金流入和现金流出，根据净现金流量序列 来计算各种财务指标，以评价投资项目的财务效益。但在信息化项 目中，由于其产生的效益并不直接或并不主要是体现为销售收入的 增加，而更多的是体现成本费用的节约，因此信息化项目现金流量 的计算必须作出相应的变通处理，把因项目而节约的成本费用作为 项目效益(现金流入)，因项目投资而产生的费用作为项目费用。为 统一口径，因项目实施而增加的销售收入须进行相应的折算。 一、项目效益识
4、别 在进行信息化项目的效益识别时，应 遵循谨慎性和有无原则。 谨慎性是要求对效益数据估计时不要 过于乐观，调查人员应与财务等部门的人员密切配合，根据业务流 程和费用类别进行深入分析，避免重复计算或漏算。 有无原则 是要求只能考虑由于信息化项目实施而产生的效益，非因信息化项 目实施的效益应剔除。如企业拟在未有产品销售的地区设立销售机 构所带来的销售收入增加就不能简单地计算在内。五项目数据是指不实施信息化项目时，在现状数据基础上结合企业未来的发展，预 测出的数据序列。有项目数据是指实施信息化项目后的数据序列。 有项目效益数据和五项目效益数据的差额，才能作为信息化项目带 来的效益。由于进行有无项目数
5、据序列的预测较为困难，在企业生 产销售变化不大的情况下可以将现状数据作为无项目数据来简化处 理。 信息化项目给企业带来的效益主要从以下几个方面来 分析： 1销售收入增加带来的效益。停工待料现象减少、减 少延期交货、市场反应速度加快、产品设计水平提高、扩大客户群、 采用电子商务等原因可以增加企业的销售收入。除非此类效益有令 人信服的依据和数据，否则在进行效益识别时出于谨慎性要求可不 考虑在内。 增长的销售收入不能直接作为信息化项目效益，可 以将增长的销售收入按企业的销售利润率折算后作为信息化项目的 效益。 2减少资金占用带来的效益。 (1)降低库存。信 息系统可以使企业通过各种计划即时了解对原材
6、料的需求和产品的 交付时间，即时安排采购和交付，从而大大降低库存。 (2)加 速应收帐款的回收。对于应收帐款发生频繁数量很大的企业，通过 信息系统可以实时了解到企业的应收帐款的余额、到期时间、责任 人等信息，从而即时安排和督促催收。笔者在国内某药品生产企业 调研时了解到，该厂在实施了财务模块后，其应收帐款从 2004 年的 几千笔骤降至 2005 年的数百笔。 估算出减少的资金占用也不 能直接作为项目效益，还应进一步分析该部分资金的资金成本，测 算出每年减少的成本费用支出作为项目的效益。 如果企业 的流动资金多以贷款来解决，可采用贷款利率作为资金成本；如多 为自有资金，则可考虑以机会成本(如银
7、行存款利率、国债收益率或 投资于其他项目可能获得的收益率中最高者)作为资金成本。 3直接减少企业成本费用支出带来的效益。 (1)减少管理人员 用工数量。由于采用计算机承担大量重复性的工作，管理人员的工 作效率大大提高，因此如从事统计、报表、仓库、沟通环节等可以 由信息系统替代的岗位的用工数量会有明显下降。笔者 2002 年在江 苏某纺织企业调研时了解到，在全集团范围内，业务流程重组后的 管理人员可以从 950 人减少到 600 人左右。 (2)降低存货损失 和成本。在库存降低后，可以减少相应的存货保管损失、降低保管 费用，以及由于采购提前期的缩短将节省采购费用。 同时，也 可以减少由于沟通不畅
8、，所造成的不必要的浪费。 (3)减少财 务费用。对于每年财务收入和支出频繁的企业而言，由于收支信息 不对称造成的财务费用相当惊人。笔者 2005 年在一家规模很大的装 饰施工企业调研时了解到，该企业的年财务费用大约在 400 万元， 其中有近 60是由于财务人员对业务的收支情况不能及时掌握而造成不合理资金安排所致。 目前，有些供应商为了鼓励企业在 信用期内及早付款而给予一定的现金折扣，利用预先设置的模型， 财务人员可以迅速判断是进行短期借款以享受折扣优惠，还是放弃 享受折扣优惠。当然，对企业的应收帐款也可以采用模型来判断是 否给子信用优惠。 此外，由于坏帐损失与应收帐款拖欠的时间 长短有一定的
9、关系，因此由于应收帐款的减少，也将同时减少坏帐 损失。 (4)生产的自动控制与成本精确计算。对于拟实施生产 自动化控制的企业，生产工人的数量可以大大减少。由于采用信息 系统可以实现资金流与实物流的统一，精确计算成本，也可以有效 地减少原材料的浪费。 中国编辑。 对于生产多品种、小批量且 需根据客户要求进行投标的企业，迅速而精确的成本计算可以避免 因营销部门不能即时了解成本变化，造成报价过低亏损、报价过高 失去客户的现象。 (5)通讯费用降低。对于分支机构遍布全国 的企业而言，分支机构间及与总部的通讯费用是一笔不小的开支。 采用现代的络通讯技术构建自己的虚拟专，可以大大节省该部分开 支。同时，实
10、行电话会议也可以节省人员往来的差旅费、招待费和 会议等费用。 (6)物流成本的降低。对于大进大出的企业而言， 尤其是商品零售企业，由商品生产者、第三方物流企业、商场、消 费者组成的供应链的整体化和系统化，可以有效降低企 zuowen/ 在经过信息化项目的效益和费用识别后，利用公式：项目利润总额 二项目效益项目总成本费用销售税金及附加，可以估算出由于 信息化项目的实施，为企业贡献的年利润总额。 四、计 算期的确定 投资项目在财务分析评价时，应合理确定项 目的计算期。项目计算期一般包括建设期和生产期。建设期的确定 应考虑项目规模、项目性质、项目复杂程度、建设条件等因素。生 产期的确定应根据多种因素综合确定，包括行业的特点、主要设备 的经济寿命和折旧年限等。 企业信息化项目的建设期主要跟企 业拟实施信息化的范围和软件系统的复杂程度有关。而运行期由于 信息化项目与行业特点关联度不大，因此主要取决于硬件设备的经 济寿命，一般为 5 年8 年。如果评价中采用较长的运行期，应考 虑在运行期中追加投资或通过加大每年的维护费用来解决。 在 上述基础上，可根据需要模拟出企业信息化投资项目的全部投资和 资本金现金流量表，进而计算出项目的财务内部收益率、财务净现 值和投资回收期等指标。
