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1、资本市场的魅力 细说资本市场的前世今生,关于资本市场 About the capital market,资本市场亦称“长期金融市场”，是指期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所。 资本市场上的交易对象是一年以上的长期证券。,子曰：“道听而途说，德之弃也。”论语,融资期限长，短期交易按原则来说不属于资本市场。 流动性较差，资金的募集是为了中长期的项目运行。 由于资本长期运作导致风险和收益的不确定性很高。 资本市场的运行主体复杂，投资方向涉及众多领域。,资本市场的组成要素,资本市场的资金供应者为各金融机构，如商业银行、储蓄银行、人寿保险公司、投资公司、信托公司等。资金的需求者主要为国际金融机构
2、、政府机构、工商企业、房地产经营商以及其他需求资金或资本运作的企业。,资本市场之股票,股票篇 千万富翁和倾家荡产之间的差距,股票篇 前瞻,股票的增值过程就是资本的增值过程,1份资产 公司上市,多人认购 资产溢价,无限涨幅 股价炒作,是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证的一种有价证券。持有股票可以获得股息和红利。股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押。,股票篇发行,一级市场也称为发行市场，它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票的市场。所谓新发行的股票包括初次发行和再发行的股票，前者是公司第一次向投资者出售的原始股，后者是在原始股的基础上增加新的份额。,股
3、票篇制度,如何造就千万富翁,股市是财富分配的屠宰场，在这里，人们面对的是天堂；在这里，人们面对的是地狱。,在二级市场中，股票被一级市场的持有者抛售，散户可以在这个市场自由选择买入、卖出。交易时间：上午9:30至11:30下午13:00至15:00交易费用：分为手续费和印花税(1),股票篇购买,中国大陆有两大证券交易所，上海证券交易所和深圳证券交易所。上海证券交易所A股以6开头，深圳证券交易所A股以0开头。上海证券交易所是蓝筹股的代表，深圳证券交易所是中小板的代表。,股票篇场所,一个创造财富的蓝海,蓝海和红海都是心中的一片海，你选择在哪里游弋？,新三板市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入
4、代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为新三板。 新三板的意义主要是针对公司的，会给该企业，公司带来很大的好处。目前，新三板不再局限于中关村科技园区非上市股份有限公司，也不局限于天津滨海、武汉东湖以及上海张江等试点地的非上市股份有限公司，而是全国性的非上市股份有限公司股权交易平台，主要针对的是中小微型企业。,股票篇场所,股票篇行情,江城子.金融十天股市两茫茫，急建仓，钱花光。万籁俱寂，独自心发慌。纵使反弹仍不济，泪满面，暗恨庄。忽闻险资来相帮，看账户，已空囊。融资融券，眼红似饿狼。待到年初交割时，梦已碎，钱泡
5、汤。,股票篇词赋,资本市场之基金,基金篇 一个人怎么做一千个人的工作量,集而成团，众人拾柴,基金是一种古老的理财形式，帮助弱小的人因群体而变得强大。,海上保险的雏形和基金的原理比较类似基金是为了群体盈利而存在的大量资金基金有高精度的人才和精准的研判能力,基金篇概念,基金ABC,民间私下合伙投资的活动如果在出资人建立了完备的契约合同，就是私募基金。,第一条,合伙投资经过国家证券行业管理部门的审批，允许向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是公募基金。,第二条,大多数国家规定，基金的投资者必须是老练的合格投资者，应当对投资的风险有所了解，并愿意承担这些风险。回报与风险相关。为了保护资金和投资者
6、，基金经理可采取各种风险管理策略。,第五条,基金不仅可以投资证券，也可以投资企业和项目，基金的所有合伙人风险共担，收益共享。,第三条,根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。,第四条,基金篇基础,基金篇品种,天弘基金华丽转身,天虹基金成立于2004年11月8日，注册地在天津。早期的天弘基金名不见经传，在行业中没有任何优势。但在2013年6月开始，一个名为余额宝的互联网金融产品改变的他的命运。5个月的时间，一只新基金的规模从零走到1000亿元，跃居国内最大规模的货币基金。名不见经传的天弘基金一度赤手可热。截至11月14日下午3点，其投资账户数已经接近3000万户，
7、规模超过1000亿元，相当于国内全部78只货币基金总规模的近20%。互联网金融的思路无时无刻不在冲击着传统金融已经松动的壁垒。,基金篇事件,上海社保基金案,上海社保基金案是上海市劳动和社会保障局局长祝均一违规挪用、侵占社会保障基金经济案件，涉案金额达百亿人民币。祝均一通过职权，先后将34.5亿元的资金通过委托资金运营的方式拆借给福禧投资董事长张荣坤及其股东沸点投资，用于收购高速公路等资产。据上海社保局福利保险处有关人士透露，截至2005年底，上海年金发展中心管理的资金在110亿元以上，占到全国年金总额的1.6%。也就是说，上海1/3的补充养老保险资金都借给了张荣坤使用。,基金篇事件,327国债
8、事件,327是国债期货合约的代号，对应1992年发行1995年6月到期兑付的3年期国库券，该券发行总量是240亿元人民币，国债的金融衍生品国债期货交易是本次事件的核心。,基金篇事件,327国债市价在147148元波动的时候，万国证券联合辽宁国发集团，成为了市场空头主力。,中国经济开发有限公司(中经开)，隶属于财政部。有理由认为，它当时已经知道财政部将上调保值贴息率。因此，中经开成为了多头主力。1995年2月23日，财政部发布公告称，“327”国债将按148.50元兑付，空头判断彻底错误。,资本市场之债券,债券篇 一种集体信用的体现,债券篇定义,欠债还钱，天经地义,债券是一种金融契约，是政府、金
9、融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券的一种。,债券的四大属性有哪些？,1.债券一般都规定有偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。 2.债券一般都可以在流通市场上自由转让。 3.与股票相比，债券通常规定有固定的利率。与企业绩效没有直接联系，收益比较稳定，风险较小。 4.债券的收益性主要表现在两个方面，一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入：二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额。,债券篇属性,债券发行商,政府为筹集资金而发行
10、的债券。主要包括国债、地方政府债券等，其中最主要的是国债。,政府债券,银行和非银行金融机构发行的债券。在我国金融债券主要由国家开发银行、进出口银行等政策性银行发行。,金融债券,上市公司依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券。,公司债券,发债主体为中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业，因此，它在很大程度上体现了政府信用。,企业债券,债券篇主体,债券尽管种类多种多样，但是在内容上都要包含一些基本的特点。这些要素是指发行的债券上必须载明的基本内容，这是明确债权人和债务人权利与义务的主要约定。同时，大多数债券具有以下特点。,债券篇特点,你无法在赌场上遇见幸运女神,债券篇意
11、义,提高非国有企业和中小企业发债比重，从债券的投资个人来说，有利于多元化理财结构。同时，为社保基金、企业年金等入市创造条件，丰富机构投资人结构。扩大债券发行对我国多层次金融市场体系建设，提高直接融资比重和降低金融体系的脆弱性是有重要意义的，为更多参与主体进入债券市场创造条件。债券产品的丰富促进评级机构履行其职责，为广大投资者提供真正有区分度、有足够信息含量的研究报告和级别评价。,资本市场之定增,定增篇 资本市场的先来后到规则,定向增发代表新投资者的加入,向特定投资者发行，实际上就是海外常见的私募，中国股市早已有之。但是，作为两大背景下即新证券法正式实施和股改后股份全流通率先推出的一项新政，非公
12、开发行同以前的定向增发相比，已经发生了质的变化。,定增篇概念,发行价不低于市价90%锁定期12个月对象人数不超过10人,定向增发的意义,上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，规定要求发行对象不得超过10人，发行价不得低于公告前20个交易市价的90%，发行股份12个月内不得转让。,定增篇市场,定向增发有利于上市公司再融资，这部分融资可以用于并购、扩大生产等各种有利于公司经营的行为。同时，定向增发代表公司股本的扩大，体现了公司实力的增强。定向增发对于投资者和公司实现了双赢。,定向增发是一枚财富的种子,2006年 定向增发市场回报投资者300%2007年至2010年 市场每年的平均回报在50%以上2011年 定增市场整体收益率为13.03%2015年 市场募集资金额延续81.81%的高增长态势定向增发收益与市场环境、公司相关,定增篇收益,辛勤工作是运气和财富的源泉,任何财富的积累，总是从辛勤工作开始； 幸运只会偏爱和眷顾那些辛勤工作的人； 辛勤工作是创造运气和财富的真正秘诀。,总结篇核心,这个世界上到处都可悲地充斥着有才华的穷人 大多数拥有某种知识、技能和才华 但往往在理财方面还是幼稚园的水平 想要寻求和精通理财致富之道 你就必须求教于那些成功而富有的人,总结篇方向,谢谢 THANK YOU,
