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1、炒股入门与技巧,罗会武 QQ973221331,第二节 波浪理论,一、波浪理论的内容 （一）美国证券分析家拉尔夫纳尔逊.艾略特（R.N.Elliott）根据他的发现提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的13种型态或谓波，在市场上这些型态重复出现，但出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。后来又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态,一、波浪理论的内容,的更大图形。这样提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，即久负盛名的艾略特波段理论，又称波浪理论。 该理论认为市场走势不断重复一种模式，股票指数的上升和下降交替进行。推动浪和调整浪是价
2、格波动两个最基本形态。推动浪（即与大市走势一致的波浪）,一、波浪理论的内容,可再分为五个小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪表示，调整浪划分为三个小浪，通常用A浪、B浪、C浪表示。 八个小波浪（五上三下）完成以后，一个循环即告完成，进入下一个八个小波浪循环。 波浪可以拉长和缩短，时间长短不会改变波浪的形态，其基本形态永恒不变。,一、波浪理论的内容,（二）八浪循环的特征 上升五浪中1、3、5为推动浪， 2、4为调整浪，一般用数字表示。 下跌三浪以A、C浪下跌， B浪反弹形式组成，（11月1日1班） 一般用A、B、C英文字母表示。共同组成八浪形态。,一、波浪理论的内容,一、波浪理论的
3、内容,第一浪： 1.一般一半以上的第一浪，属于营造底部形态的第一部分，是一个8浪结构的运动初期的开始，出现在空头行情的末期，有称“初升浪”; 2.是上升的5浪中最短的一浪; 3.因为空头行情的末期，多头力量并不强 大，空头仍然有一定抛盘存在。,一、波浪理论的内容,第二浪： 1.第2浪是对第1浪所进行的调整; 2.第2浪的跌幅不能跌到第1浪的最低点; 3.在价格回档到第1浪的最低价位附近时，市场惜售心里增强，成交量萎缩，第2浪的调整宣告结束; 4.经常会出现道氏形态理论中的头肩底、W底等底部反转形态。,一、波浪理论的内容,第三浪： 1.第3浪通常是上升的5浪中最长的一浪，是整个上涨行情中最具爆发
4、力的波段，因而又称“主升浪”; 2.各种技术指标都发出买入信号，市场人气大增，成交量急剧放大，往往出现急拉价格的高开跳空缺口; 3.第3浪涨幅很大，持续时间较长，因此盘中经常出现股价回档和震荡情形，从而第3浪出现延伸或者说放大现象。,一、波浪理论的内容,第四浪： 1.第4浪是对第3浪大涨行情所进行的调整; 2.是多空双方进行复杂斗争的一浪; 3.其股价形态也多以三角形出现; 4.第4浪回调的深度，不能低于第1浪的最高位; 5.第4浪经常是一些弱势股票上升行情的“终结浪”。,一、波浪理论的内容,第五浪： 1.是一个8浪结构的价格运动周期的上升波段的末端，又称“末升浪”; 2.一般的，第5浪的涨幅
5、小于第3浪，而且它很少出现震荡的情形，股价经常创出新高; 3.由于股价在主升浪后经调整而又再续升 势，市场往往还沉浸在牛市的乐观情绪之中，殊不知这时“只是近黄昏”罢了。,一、波浪理论的内容,调整三浪： a 浪：是对前面上升5浪所进行的总调整的开始;是第一个下降浪; b浪：是对下降的a浪所进行的反弹，呈现上升趋势，成交量不大，股价上涨的情绪化色彩较浓，通常形成“多头陷阱”，有时甚至假性突破第5浪的最高价位而创出新高以诱使多头跟进;,一、波浪理论的内容,c浪：是最具杀伤力的下降浪，下跌幅度很大，延续时间较长，市场一片恐慌，空方以排山倒海之势杀低价格。,一、波浪理论的内容,注意：由于其上升/下降的完
6、整过程都包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪。这使得数浪变得相当复杂和难于把握，再加上其推动浪和调整浪经常出现延伸浪等变化形态和复杂形态，这使对浪的准确划分和浪的调整更加难以界定。这构成了波浪理论实际运用的最大难点。,二、波浪比例,（一）波浪比例计算一般规律 1.波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神奇数字去计算。一个上升浪可以是上一次高点的1.618，另一个高点又再乘以1.618，依此类推。 2.下跌浪也是这样，一般常见的回吐幅度比率有0.236（ 0.382 0.618）、 0.382、0.5、0.618等。,二、波浪比例,（二）波
7、浪比例及其派生出来的比率特征 1.0.236：是由0.382与0.618两个神奇数字比率相乘派生出来的比率值，有时会作为第三浪至第四浪的调整比例。 2.0.382：第四浪常见的回吐比率及部分第二浪的回吐百分比，包括B浪的回吐过程。,二、波浪比例,3.0.618：大部分第二浪的调整深度。对于A、B、C浪以“之”字形出现时，B浪的调整比率、第五浪的预期目标也与0.618有关。 4.0.5：是0.382与0.618之间的中间数，作为神奇数比率的补充。对于A、B、C“之”字型调整浪，B浪的幅度经常会由0.5所维系。,二、波浪比例,5.1.236与1.382：对于A、B、C不规则的调整形态，可以利用B浪
8、与A浪的关系，借助1.236与1.382两个神奇比例数字来预估B浪的可能目标值. 6.1.618：由于第三浪在三个推动浪中多数为最长的一浪，以及大多数C 浪极具破坏力。所以，可以利用1.618来维系第一浪与第三浪的比例关系，以及C 浪与A浪的比例关系。,二、波浪比例,斐波南希神奇系列数字，在波浪理论中，尤其在对波浪理论的定量分析中，其起着极其重要的作用。其中0.382与0.618为常用的两个神奇数字比率，其使用频率较其他比率要高得多。在使用上述神奇数字比率时，投资者和分析者若与波浪形态配合，再加上其他指标的协助，能较好地预估股价见顶见底的讯号。,二、波浪比例,如果调整幅度超过45%，则可以断言
9、0.382的支撑或阻力作用已失去。同样当调整幅度超过70%，亦表明0.618防线宣告失守。根据上述原则，投资者在具体操作时利用它来设置停损点。,三、波浪理论要点,（一）一个完整的循环包括八个波浪，五上三降 （二）波浪可合并为高一级的浪、也可以再分割为低一级的小浪 （三）跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪 （四）在1、3、5上升浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪,三、波浪理论要点,（五）如果三个上升浪中的任何一浪成为延伸浪，其余两个上升浪的运行时间及幅度会与前一浪趋于一致 （六）调整浪通常以三个浪的形态运行 （七）黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础 （八）经常遇到的回吐的比率为0.382、0.5和0.618,三、波浪理论要点,（九）第4浪的底不可低于第1浪的顶 （十）波浪理论由三部分构成：形态、比率和时间，各自重要性按照排行先后为序。 （十一）波浪理论主要反映投资者心理，参与投资的人越多，准确性越高。,
