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1、证券公司业务流程介绍,内容提要,一、风险管理、内部控制与业务流程二、证券公司主要业务流程,一、风险管理、内部控制 与业务流程,企业管理的整体框架,业务流程是为了实现企业经营战略的重要手段。,经 营 战 略,信 息 技 术,业 绩 评 估,业 务 流 程,组 织 架 构,环,环,市,场,境,境,业,行,内部控制的种类,按控制的性质分,决策信息,监 督,特定风险控制,业务控制,信息及信息处理控制,全面控制,业务流程的基本要素,组 织,环 节,监 控,部门设置 与职责,岗 位 与授 权,人员构成,考 核 与 激 励,信息传递,效 率,组 织,环 节,信 息 系 统,授 权 体 系,执 行 主 体,业
2、 绩 评 估,关键环节结 构 方 面 流 程 方 面,监 控,效 率,关键问题,二、证券公司主要业务流程,证券公司主要业务,（一）经纪业务流程,1、主要风险点,独立王国式的营业部管理模式 岗位设置和职责不清 账户开立、管理混乱 开户资料、客户管理不规范 电脑系统的权限与安全 客户资金完整与安全的保障不力 高风险业务的控制措施缺失,2、一般证券交易股份交割流程,客户,营业部,下单,证券登记公司,证券交易交易所,营业部,客户,申报,申报,撮合成交,过户交割,交割划款,发送成交数据,交割划款,下单,发送成交数据,证券交易股份交割流程说明,营业部负责提供席位、将客户申报委托数据按席位发送至证券交易所
3、； 交易所负责根据投资者申报的证券账户、买卖数量、证券品种、成交方向按价格优先、时间优先的原则进行成交撮合 ； 登记结算公司根据交易所撮合的结果,进行证券过户登记等工作,并将有关成交数据按席位发送至营业部 ； 营业部证券交易系统根据接收的登记结算公司的实际成交数据,与委托数据库核对进行股份交割、资金清算 。,3-1、资金清算与资金划付流程,投资者,营业部,清算中心,登记公司,资金清算,三级清算,二级清算,一级清算,投资者,营业部,清算中心,登记公司,资金划付,客户存取款,调拨头寸,调拨头寸,(实资金流),(虚资金流),3-2、资金划付结构图,中国证券登记结算公司,公司总部银行账户,营业部 银行
4、账户,投资者,投资者,客户资金,客户资金,客户资金,自有资金,自有资金,自有资金,客户资金流,自有资金流,资金通道,禁止流动,资金划付流程说明,客户资金与自有资金是不交叉、并行流动的，都在各自独立循环系统中封闭运行。 不允许营业部存管银行之间横向划付。 客户资金与自有资金划转的唯一通道：根据证监发2001121号文“关于执行客户交易结算资金管理办法若干意见的通知”,证券公司的自有资金与客户交易结算资金之间的往来结算事项(如佣金收入、利息收入等），只能通过证券公司在结算公司开立的清算备付金账户进行中转和处理。严禁证券公司在公司自有资金账户和客户交易结算资金专用存款账户之间直接划转资金。,4、资金
5、清算和资金划付的会计核算,投资者,营业部,清算中心,登记公司,三级清算,二级清算,一级清算,买卖差正差（负差作相反分录，下同）, 营业部账务处理 DR 内部往来清算中心 CR：代买卖证券款, 清算中心账务处理 DR 清算备付金客户上海或深圳 CR：内部往来AA营业部 内部往来BB营业部,会计分录（经纪业务）,清算过程,（1）资金清算的会计核算,（2）资金划付的会计核算,投资者,营业部,清算中心,登记公司,客户存取款,调拨头寸,调拨头寸, 营业部账务处理（存款，取款作相反分录） DR 银行存款客户交易结算资金专户 CR：代买卖证券款, 清算中心账务处理（存款，取款作相反分录） DR 银行存款客户
6、交易结算资金专户 CR：内部往来XX营业部,会计分录（经纪业务）,资金划付,5-1、证券公司经纪业务流程与控制,证券营业部,财务部,电脑部,客户服务部,经纪客户,资产管理客户,资产管理部门,业务防火墙,后台,前台,业务推广 产品销售 客户维护 交易服务,财务部,清算部,信息技术中心,登记公司,存管银行,交易所,风险控制部,稽核部,法律监察部,交易、资产转移和资金存取指令,业务推广 产品销售 客户维护 交易服务,直接管理,直接管理,报盘,回报,保证金上存(70%),法人存款和划转,结算备付金,客户存款,存管银行,三级清算,一级清算,二级清算,数据传递,成交回报,报盘,技术支持,监督层,财务数据,
7、核算数据,资金划转 资产划转 交易服务,核算数据,1、财务核算管理架构 公司经纪业务的财务核算实行集中管理，营业部财会人员由公司财务部垂直管理； 公司和营业部执行统一的会计制度和财务制度； 核算数据集中管理，各营业部的保证金核算账簿集中在总部管理，总部财务部对各营业部的核算数据可以实时监控。 2、信息管理架构 营业部的电脑人员划归总部信息技术中心垂直管理， 公司信息技术中心统一负责营业部电脑系统升级、功能完善与测试。 3、结算管理架构 清算部建立集中的清算管理体系，完成公司一级、二级结算交收的集中,5-2、证券公司业务流程与控制,5-3、证券公司业务流程与控制,4、客户资金和证券管理架构 客户
8、资金在营业部存管银行、法人存管银行和登记公司备付金账户中存放； 公司要求营业部将不低于客户资金存量的70%上存公司总部（对于风险证券公司实行第三方存管），公司清算部为营业部设立结算备付金账户以存放上存资金； 公司清算部建立证券的法人集中托管体系，按照席位记录托管客户证券； 公司营业部对客户证券进行二级托管。5、交易和资产转移的管理受托资产管理业务的客户账户在交易系统中分别设置，资产管理部门的交易人员按合同规定的条件进行交易，清算部负责资金存取的输机及交易的清算； 受托资产管理业务的资金划付由资产管理部、财务部、公司主管领导审批后，由清算部进行资金划付； 经纪业务客户证券交易由客户自助完成； 资
9、金划付由客户服务部资金岗位人员根据客户提供的完备的提款手续（与预留印鉴相符的划款指令、详细的收款账户信息等），按公司规定分级签字后办理输机，由财务部出纳员审核后划款。,（二）自营证券业务流程,1、自营业务的主要风险点,决策机制不完善 职权分工不明确 与其他业务没有隔离防火墙 自营账户的开立、管理 资金的划拨,2、自营证券业务流程,证券投资决策委员会,投资管理部门,交易员,交易终端,作出投资决策,下达交易指令,下单,打印交割凭证,汇报交易情况,汇报投资计划及执行情况,证券投资决策委员会对公司董事会负责，制定公司投资方面的整体战略和原则，决定公司、各投资管理部门的投资规模、投资方式、资产配置的投资
10、计划，对投资管理部门的投资业绩进行评估。 投资管理部门负责公司证券投资组合的计划、实施、追踪、调整和投资指令的下达，同时对所辖证券资产运作中涉及的投资权限内的决策行为和交易行为负责 交易员根据投资管理部门领导下达的指令进行具体的买卖操作。 公司财务部负责资金调拨和会计核算。 风险控制部门进行定期或不定期稽核，对发现的问题向证券投资决策委员会汇报。,公司财务部,资金调拨和 自营业务核算,资金划拨申请,风险控制部门,汇报稽核情况,自营业务稽核,（三）受托投资管理业务流程,1、主要风险点,缺少独立的管理体系 与其他业务的防火墙 账户管理与资金清算 交易独立与权限管理 保底收益条款的委托理财,2、受托
11、投资管理业务流程,客户接洽,提供投资建议,开立资产管理账户 转入委托管理资产,投资运作,到期清算,客户接洽。通过交流相互了解对方的资信实力或委托意愿。 提供投资建议。根据客户具体情况，并结合对市场的研判，向客户提交切实可行的操作计划与实施方案 签订协议。在相互了解与信任的基础上签订有关协议，确定委托代理关系，明确双方的责任、权利和义务 。 开立帐户和到位资产。客户将有关资产委托给我司，或者，在开立证券帐户并办理指定交易后，将委托资金划入对应的证券资金帐户 。 投资运作。证券公司根据客户意愿和协议要求，认真实施既定的操作计划与方案，并接受客户的查询和监督 。 到期清算。委托期满时，归还客户的委托
12、资产，并根据协议要求，将委托收益划入客户指定的帐户（亏损由客户承担），证券公司获取管理佣金。,（四）国债回购业务流程,1、什么是国债回购交易？,国债回购交易是一种以国债为抵押品拆借资金的信用行为，在交易中买卖双方按照约定的利率（年利率）和期限，达成资金拆借协议，由融资方（买方）以相应的国债库存作足额抵押，获取一段时间内的资金使用权；另一方融券方（卖方）则在此时间内暂时放弃资金的使用权，从而获得相应期限的国债抵押权，并于到期日收回本金及相应利息。一笔回购交易涉及两个交易主体（以券融资方和以资融券方）、二次交易契约行为（初始交易和回购期满时的回购交易），两次清算。,2、国债回购业务流程,在席位上托
13、管一定数量国债,取得标准券,售出标准券，取得资金,返回资金，购回标准券,资金需求方,购入标准券,提供资金,返回标准券、收回资金,证券交易所、登记结算公司,到期,到期,资金供给方,3、国债回购与委托理财,制度缺陷一枚硬币的两面证券公司融资的隐 秘手法,签 订 代 买 卖 国 债 协 议,案例,（五）投资银行业务流程,1、首次公开发行股票承销业务流程,企业上市信息,项目预立项,前期调查,是否符合立项条件,不予立项谢绝合作,项目立项,建立项目档案,是否已改制,签订辅导协议,辅导与尽职调查,签订改制协议,改制,改制验收,终止项目,辅导验收,否,是,否,是,不合格,合格,不合格,合格,签订承销协议,确定
14、发行制作材料,申请材料,公司内核,不通过,终止项目,出具推荐函，报送材料,通过,根据内核意见修改申请材料,证监会发行监管部审核,发现重大问题,材料封卷准备发行,通过,不通过,根据反馈意见修改,取得发行核准文件,联系交易所组织路演推介,发行,划款,发行工作总结报证监会,材料归档,二次回访,发审会审核,2、上市公司新股发行(含配股和增发)承销业务流程,企业融资信息,项目预立项,前期调查,是否符合立项条件,不予立项谢绝合作,项目立项,建立项目档案,签订承销协议,尽职调查,终止项目,是否存在重大问题,否,是,是,确定发行制作材料,公司内核,不通过,终止项目,出具推荐函，报送材料,通过,根据内核意见修改
15、申请材料,证监会发行监管部审核,发现重大问题,材料封卷准备发行,通过,不通过,根据反馈意见修改,取得发行核准文件,联系交易所组织路演推介,发行,划款,发行工作总结报证监会,材料归档,二次回访,发审会审核,否,申请文件,3、企业债发行承销业务流程,企业融资信息,项目预立项,前期调查,是否符合立项条件,不予立项谢绝合作,项目立项,建立项目档案,签订承销协议,前期准备工作,终止项目,国家计委审核申请,否,是,制作发行申请材料,协助企业申请发行额度,发行公告、媒体宣传,是,否,取行发行批文,发行,划款,发行工作总结报国家计委,办理债券托管,审核是否通过,否决,通过,申请材料,报国家计委,报中国人民银行,结束,确定发行方案,向承销团分发债凭证,结束,谢谢大家,
