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1、第六章 巴塞尔协议: 银行资本充足性监管,监管的基本思想: 资本充足性监管为何具有风险控制的功能?,C,A1W1+A2 W2+An Wn+,C表示资本量, A表示具有不同风险度的资产量, W表示每一种资产的风险度(权数),资产风险越高，风险权数越大。,资本充足率=,资本是冲销风险的准备,加权风险资产,=8%,控制AW 增 加 资 本,控制A增长,积极降低W,达到当局资本充足要求,银行需,也就是说,资本充足监管,控制总资产增长,降低资产风险度,增加其资本总量,特别需指出的是:在银行资本监管引发的3种风险控制措施中,银行对降低资产风险度会更加偏好.,内容安排,巴塞尔协议 历次的修改 新巴塞尔协议
2、新巴塞尔协议对中国银行业的影响,一、巴塞尔协议:1988年版,巴塞尔协议全称是关于统一国际银行的资本计算和资本标准的建议。 年月日,巴塞尔银行监管委员会在瑞士巴塞尔召开 了“十国集团”（G10）中央银行行长会议。会上通过了巴塞尔协议，该协议对银行的资本定义、加权风险资产和资本充足率计算等方面作了统一规定。,资本定义:核心资本与附属资本 巴塞尔委员会将资本分为两层：一层为“核心资本”，包 括股本和公开的准备金，这部分至少占全部资本的， 另一层为：“附属资本”，包括未公开的准备金、资产重估准备，普通准备金或呆帐准备金，带有股本性质的债券工具和次级债券工具（被称为软负债）。,风险资产计算(即AW，关
3、键是如何确定反映违约风险的W) 关于表内资产:风险权数计算是指根据不同类型的资产，赋予它们四种不同的违约风险权数，即0、 、 和，风险越大，加权数就越高。(具体见后表). 关于表外资产:先用“信用转换系数”将表外资产额转化为表内资产额,然后再视同相应的表内业务进行风险加权. 如100%转换的表外业务:保证和承兑,附录二 资产负债表内的资产风险权数(部分规定) 第一类:权数的资产: （）现金。 （）以本国货币定值并以此通货对中央政府和中央银行融通资金的债权。 （）对经济合作与发展组织（）国家的中央政府和中央银行的其他债权。 第二类:权数的资产: （）对多边发展银行（国际复兴开发银行，泛美开发银行
4、，亚洲开发银行，非洲开发银行，欧洲投资银行）的债权，以及由这类银行提供担保，或以这类银行发行的债券作押品的债权。 （）对国家内的注册的银行的债权以及由国家内注册银行提供担保的贷款。 第三类: 权数的资产 完全以居住用途的房产作抵押的贷款，这些房产为借款人所占有使用，或由他们出租。 第四类:权数的资产:（）对私人机构的债权。 （）对以外的国家的法人银行余期在一年以上的债权。,88年协议,对风险权数的计算本质上采用的是一种标准法.,资本充足率=总资本/加权风险资产 其中,加权风险资产= 各类资产相应的违约风险权数 巴塞尔协议规定，到年底，所有签约国从事国际业务的银行其资本与风险加权资产的比率应达到
5、，其中核心资本至少为。 巴塞尔协议规定，从年底到年底为实施过渡期， 年底必须达到的资本对风险加权资产的比率目标。,88年协议存在的问题 第一、只考虑了信用风险,而事实上银行要承担许多非信用风险性质的风险,包括市场风险操作风险其它风险。 第二、对资产信用风险度的刻画精度不高，使监管的风险敏感度受影响。 第三、在风险权数设定时，OECD因素太重。,1996资本协议关于市场风险的补充规定,1996年初，十国集团签署了资本协议关于市场风险的补充规定，核心内容是银行必须量化市场风险并计算相应的资本要求。 委员会同意各银行自1997年起使用各自的模型来衡量市场风险价值 另外规定，运用这些事先得到委员会批准
6、使用的模型计算出来的所需资本量还必须乘以。,1997有效银行监管的核心原则 7个方面25条核心原则,有效银行监管的先决条件原则 发照与结构原则至 审慎法规和要求原则至 持续银行监管手段原则至0 (在这部分,对资本充足性监管作了重申) 信息要求原则 正式监管权力原则 跨国银行业原则至,二、资本计量和资本标准的国际协议：修订框架：新资本协议,巴塞尔委员会于年开始对年的资本协议进行修改，历时数年后于2004年6月26日最终定稿，新巴塞尔资本协议于6年底在十国集团国家正式实施。,新巴塞尔资本协议共条，个附录。新协议由三大支柱组成： 一是最低资本要求； 二是监管当局对资本充足率的监督检查； 三是加强市场
7、约束。,第一支柱 最低资本要求,考虑到了信用风险操作风险市场风险之后的银行资本充足率的最低要求仍然为8%.,计量信用风险权数的不同方法: 标准法：使用外部评级机构对借款人的评级结果确定风险权重,权重包括0%、20%、50%、100%和150%五个类别。 需注意:第一、增加了150%权数； 第二、对政府及央行债权不再按是否经合组织国家区分，而按外部评级结果； 第三、对银行等金融机构债权即可按国家信用风险评级下调一级或实际的评级结果确定。 第四、对非金融企业，按实际的评级结果确定。,对非金融企业债权的评级及其对应的信用风险权数,可见，风险权数是信用评级的减函数。,内部评级法（IRBInternal
8、 Ratings-Based approach）： 包括:初级法（FIRBFundation Internal Ratings-Based approach） 高级法（AIRBAdvanced Internal Ratings-Based approach）。,有关内部评级法使用的几个参数： PD（probability of default)，即违约概率。 LGD（loss given default)，即违约损失率。 EAD（exposure at default)，违约风险暴露。 M（maturity)，某一风险暴露的剩余期限。,1、PD（违约概率）的估计： （1）从同类业务的历史违约数
9、据库中获得带有时间标签的相应估计值。同类业务一般从借款人的类别、资质、以及业务类型等方面界定。 （2）历史数据通常要有10年的长度（至少5年以上），最好经历一个完整的经济周期。,1973-1997年间公司债券的违约率（%） （穆迪提供的公司资料）,PD与公司资质及期限的关系如何？,2、LGD（违约损失率）： 与PD相同，也是源于对历史数据的分析而得。影响某种特定资产违约损失的因素有： （1）抵押品价值 （2）所追收的金额 （3）损失的货币时间价值（机会成本） （3）回收资产成本（包括回收资产的时间价值） 大量的数据资料表明：一般公司贷款的违约在60-80%之间。,3、EDA（违约风险暴露） 4
10、、M（期限）,IRB高级法与初级法的主要区别,初级法与高级法的区别是什么？,高级与初级法的差别主要体现在数据要求上，前者由银行自己估值，而后者则由监管当局来定。具体见后页图：,基于信用风险加权计算的风险资产(内部法): 风险资产= EAD风险权数 风险权数由一个具有连续性的风险权数(RWC)给出, RWC=fLGD,PD,M),内部评级法要求银行的评估方式和信息披露都必须符合一系列严格的标准,第一支柱 最低资本要求,计量市场风险资本要求的方法 标准法：将市场风险分为利率、股票、外汇、商品和期权的价格风险，分别加总计算。 内部模型法：按照银行自己的风险计量模型(Var模型)来测算资本。,第一支柱
11、 最低资本要求,操作风险定义 巴塞尔的定义：由于内部程序、人员、系统的不完善或失误，或外部事件造成直接或间接损失的风险,资料:大摩的操作风险定义(七类型法)，包括了下列因素：内部欺诈（Internal fraud）；外部欺诈（External fraud）；雇员活动和工作场所的安全问题（Employment practices and workplace safety）；客户、产品和业务活动的安全问题（Clients, products & business practices）；银行维系经营的实物资产损坏（Damage to physical assets）；业务中断和系统错误（Busine
12、ss disruption and system failures）；行政、交付和过程管理（Execution, delivery & process management）等。,第一支柱 最低资本要求,计量操作风险资本要求的方法 基本指标法： 银行总收入乘以固定比例值 如以前三年平均净收入的15%来计算操作风险对应的最低资本要求. 例:某银行2004-2006年的净收入分别为:20亿元、25亿元和26亿元。 则该银行操作风险所要求的资本是多少？,标准法： 将银行的业务进行分类，然后将不同业务的收入乘以不同的权数，最后加总计算相应的资本要求。,方法：将银行的业务与产品分为八类（公司金融、零售银
13、行业务、资产管理等），每类业务前3年的平均收入乘以相应的系数，最后加总，则得到等值风险资产，然后再计算最低资本要求,Banks activities are divided into eight business lines and the values of the betas are detailed in below.,The Standardized Approach,高级法 包括内部模型法、计分卡和损失分布法（自下而上）,基于信用/市场/操作风险的资本充足率计算: 资本充足率=总资本/信用风险加权资产+(市场风险资本+操作风险资本)12.5,例子:,某银行的信用加权风险资产为100亿
14、元人民币,经计算的市场风险资本要求是10亿元,操作风险要求是20亿元.该银行的资本总额是30亿元,请计算其资本充足率.,第二支柱：资本充足性的监督检查 围绕8%的资本充率监管，赋予监管当局更广泛的风险监管权力。这体现在： 第一、要求银行对资本充足进行内部评估,制定维持总资本水平充足的战略与规划。 第二、监管当局有权对银行的资本评估进行监督检查,评价银行的资本规划与战略。 第三、如果需要，监管当局有权提出高于8%的资本充足要求。 第四、对资本充足性下降的银行有权进行早期干预。,第三大支柱 市场纪律（信息披露）,为什么要强调市场约束？如何实现？ 信息披露内容;包括资本结构、风险状态、资本充足率、对
15、资本的内部评价机制以及风险管理战略等在内的信息。 大的国际活跃银行和其他大银行必须按季度披露一级资本充足率、总的资本充足率及其组成成分。另外，如果有关风险暴露或其他项目的信息变化较快，银行也要按季披露这些信息,2008年年报中工商银行的资本充足率披露,三、巴塞尔资本协议与我国银行业 1、我国目前按88年版进行资本充足性监管（见后页资料）。 2、2010年国际性较强的大银行率先按新资本协议进行监管。 3、实施新资本协议的意义,截至2008年6月份末，我国商业银行资本充足率达标的银行已有175家，比年初增加14家；达标银行资产占商业银行总资产的84.2%。,我国资本充足率达标银行的情况,巴塞尔协议
16、（了解）,金融监管,主要参考书目: 1、郭田勇 金融监管教程 中国金融出版社 2、张荔 发达国家金融监管比较研究 中国金融出版社 3、蒂米奇 .威塔斯 金融规管 变化中的游戏规则 上海财经大学出版社 其它资料: 1、中国人民银行中国银监会证监会和保监会网站。 2、,课程内容框架 一、总论 ：金融监管的涵义、目标、原则、内容以及分类等 二、金融监管的理论基础 三、金融监管体制 四、金融监管的成本收益分析 五、金融监管实务（银行、证券和保险等） 六、 巴塞尔协议与资本监管框架 七、金融监管的国际协调(自学),第一章 总论,金融监管的含义 金融监管的目标 金融监管的原则 金融监管的方法 金融监管的内容,
