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1、涉外保函类跨境融资产品,背景,人民币国际化步伐！,资本项目逐步可兑换！,离岸市场融资成本低！,2,产品亮点,解决核心客户的利率要求,解决贷款规模,解决流资不能收取中收的问题,3,传统的跨境融资,进出口客户,境外贸易商,依托贸易背景 银行提供融资,一般境内法人客户,境外关联公司,无贸易背景（资本项下）的 融资需求,新的业务需求：,4,境内客户 授信和担保,境外银行 融资和资本,涉外保函 （由我行进行融资担保）,涉外保函作为桥梁,1.解决境外企业经营、发债等资金需求2.解决境内企业经营、重点项目等资金需求3.境内企业、境外企业均能享受境外低成本融资（无需贸易背景）,境内、境外企业获得融资,产品序列
2、一：境外企业融资,境内企业放款+我行跨境清算+境外企业用款,境内保函+境外银行贷款+境外企业用款,内保外贷,跨境放款,境内保函 + 境外发债 + 境外企业用款,内保外债,6,产品序列二：境内企业融资,境内审批+境外银行贷款+境内企业用款,境内保函+境外银行贷款+境内企业用款,内保内贷,跨境人民币融资,境内保函+境外银行贷款+融资租赁+境内企业用款,内保内贷+融资租赁,7,主要内容,三、跨境放款,一、内保外贷,二、内保外债,四、内保内贷,五、内保内贷+融资租赁,六、跨境融资(300亿回流),8,1.1内保外贷产品内涵,我行根据境内企业的申请向境外银行开出融资性保函或备用信用证，为境外被担保人向境
3、外银行申请融资提供担保（简称内保外贷）。当境外被担保人未按照合同约定履行到期还本付息等义务时，由我行履行该义务。,9,1.2亮点,10,客户,不占用我行贷款规模、资金 中间业务收入 保函业务量 保证金存款,银行,无须贸易背景获得境外较低成本融资,1.3适用客户,融资型需求客户,境内公司资金充裕或在境内银行有授信额度（用信品种包括对外融资行保函），境外关联企业有融资需求的客户。,理财型需求客户,可通过境内存款利率高于境外贷款利率以及人民币与外币掉期点差获取收益。,11,1.4业务流程,境外公司 (被担保人/债务人),境外贷款行 （保函受益人/债权人）,境内公司 (保函申请人/反担保人),境内银行
4、 （担保人）,申请开立保函,开出保函,发放贷款,内保,外贷,解除担保责任,释放保证金和授信额度,归还贷款,12,1.5营销案例,营销案例某生产企业，境内资质良好，授信额度充裕，其境外采购平台未获得境外银行授信，但有境外融资的需求。解决方案：占用境内企业授信额度，我行开立1年期融资性保函至境外融资行，境外行为境外企业进行美元融资。产品效果：,客户,1.境外企业实现融资4000万美元 2.美元融资总成本3.3%(3M L+2.3%+0.8%),我行,1.200万元国际业务收入（费率0.8%） 2.深化与企业更多的本外币业务合作,13,1.5特别提示,14,1.5特别提示,期限一般为1-3年,可为同
5、业机构转开融资性保函,转开按低风险信贷业务流程办理,审批权限参照融资性保函权限,15,主要内容,三、跨境放款,一、内保外贷,二、内保外债,四、内保内贷,五、内保内贷+融资租赁,六、跨境融资(300亿回流),2.1内保外债产品内涵,1.境内企业向我行申请开立融资性保函/备用信用证，受益人为境外发行债券的信托银行，被担保人为境内企业的境外子公司，也是境外债券发行人（内保）； 2.以融资性保函/备用信用证作为担保，境外子公司在境外发行人民币债券，融资款由境外子公司用于业务经营（境外发债）。,17,2.2亮点,18,客户,挖掘本币优质客户的国际业务潜力 保函手续费收入 债券承销手续费 承销顾问费,银行
6、,为境外发行债券增信降低票面利率，获得境外低成本融资发行人无需评级融资效率高,2.3总行管理要求,19,为一家客户办理的余额原则上不超等值8亿美元,单笔金额原则上不超等值5亿美元，期限不超5年,债券发行承销商必须选择我行境外机构,代办/转开保函项下业务暂不办理,逐笔征求总行关于指标、价格、单笔金额、期限、发债时机、承销商等方面的意见。,2.4业务流程,境外公司 （被担保人）,境外信托银行 （保函受益人）,境内公司 （保函申请人）,境内银行/我行 （担保人）,申请开立保函,开出保函,发行债券,内保,外债,解除担保责任,释放保证金和授信额度,归还债券本息,20,承销人,适用客户：境外子公司发行人民
7、币债券需银行提供增信担保的客户,营销案例某国有集团，境内资质良好，其境外新设子公司拟在香港发行人民币债券以筹集资金用于业务运营。境外子公司成立于2013年初，由XX集团100%控股。成立的目的主要是进行金融国际资本运作及跨国并购，并作为该集团在境外进行投资及贸易的窗口公司解决方案：占用境内企业授信额度，我行开立3年期人民币融资性保函至境外发行债券的信托银行，用于境外子公司发行人民币债券，债券由农银国际承销。,2.5营销案例,21,为境外发行债券增信 降低票面利率，境外融资成本为4.7 %-4.9% 3年期债券发行总成本为6.4%,Sub title,10亿元融资性保函,产品效果：,2.5营销案
8、例,22,成本比较：,2.5成本及收益,23,主要内容,三、跨境放款,一、内保外贷,二、内保外债,四、内保内贷,五、内保内贷+融资租赁,六、跨境融资(300亿回流),3.1跨境放款业务内涵,境内公司提供资金我行仅清算不融资根据业务需求申请期限,我行资金清算,境内企业,境外 关联公司,借款资金,还款资金,25,境外 放款,融资行为 境内公司开保函 境外公司申请融资,内保 外贷,纯结算业务境内公司自有资金仅为资金的拆借,3.2产品比较,26,境外 放款,境内公司自有资金 对外投资 投资后主要为分红、股权等收益,境外直接投资,境内公司自有资金 境内公司向境外公司的借款行为 借款利率、期限和用途按照商
9、业原则确定,3.2产品比较,27,境内客户获得当地外管境外放款额度,境内外企业由同一家母公司最终控股,境内外企业具有股权关系,我行无特别客户准入条件，无须任何信贷流程,3.3适用客户,28,放款人提供自有资金，我行查询企业放款额度充足后为放款人通过专用账户划转资金至借款人，并报送跨境收付信息和国际收支间接申报等。,外汇局,人行,境内客户（放款人）向所在地外汇局核准境外放款额度，并在资本项目系统登记。,放款人提供所需材料，向所在地人行跨境办办理境外放款备案。,到期借款人通过我行专用账户归还本息，我行报送跨境收付信息和国际收支间接申报等。,通过我行,通过我行,3.4业务流程,29,主要内容,三、跨
10、境放款,一、内保外贷,二、内保外债,四、内保内贷,五、内保内贷+融资租赁,六、跨境融资(300亿回流),内涵：实质：,1.境内银行开立融资性保函；2.境外银行凭保函担保贷款给境内企业；融资款项在境内使用；3.可以解决境内企业境外资金融资需求。,境内银行担保+境外银行融资+境内企业用款,4.1内保内贷产品内涵,31,32,与内保外贷的比较,4.2产品亮点,33,客户,2倍跨境结算量保函手续费保函业务量保证金存款,银行,境外融资成本较低，资金供应稳定无须在境外开户可调回境内使用,4.3适用客户,34,境外融资需求,境内企业,有足额的外债额度 （外商投资企业 - 投注差 中资企业-外债指标）,4.4
11、业务流程,35,境外贷款行 （保函受益人）,境内公司 （被担保人/保函申请人）,境内银行/我行 （担保人）,申请开立保函,开出保函,解除担保责任,释放保证金和授信额度,发放贷款,归还贷款,案例背景：XXXX有限公司，为中外合资经营企业，总注册资本167.4亿元。目前该公司正在进行国家重点建设项目，合法性手续完备，工程建设进度理想。该公司为我行存量客户，信用等级AA+，已在我行开立外债账户，且有足额外债额度。,融资需求,公司拟利用自身外债融资约3亿元，期限一年，用于项目投产建设,对外开立人民币融资性保函，从境外分行获得人民币融资,我行解决方案,4.5营销案例,36,4.5营销案例,我行,1.保函
12、手续费256万元（费率0.8%） 2.双倍跨境人民币量 3.不占贷款规模，深化与企业更多的本外币业务合作,客户,37,假如境内企业没有外债额度，是否能够通过内保内贷业务获得境外融资？,疑问？,38,主要内容,三、跨境放款,一、内保外贷,二、内保外债,四、内保内贷,五、内保内贷+融资租赁,六、跨境融资(300亿回流),内涵：实质：,1.境内企业向我行申请开立融资性保函，境外银行凭保函担保贷款给境内融资租赁公司（内保内贷）； 2.融资租赁公司利用资产售后回租等形式将融资款项转给境内企业使用（融资租赁）。,境内银行担保+境外银行融资+融资租赁业务+境内企业用款,5.1内保内贷+融资租赁产品内涵,40
13、,5.2业务流程,41,适用客户：有项目融资需求，但外债额度（投注差）不足的境内企业。,融资租赁公司（被担保人）,境外贷款行 （保函受益人）,境内客户 （保函申请人）,我行 （担保人）,1.申请开立保函,2.开出保函,3.发放贷款,7.解除担保责任,8.释放保证金和授信额度,6.归还贷款,5.支付资产回租租金,4.支付资产购买款项,42,与普通内保内贷的比较,5.3产品亮点,43,客户,2倍跨境结算量中间业务收入不占银行贷款规模保函业务量保证金存款,银行,境外融资成本较低，资金供应稳定无须占用自身外债租息增值税可由租赁公司开具,询价,境内企业提出业务需求，我行向境外银行询价。,签订法律文件,境
14、内企业、我行、租赁公司及境外银行协商落实合作细节，业务四方审核及签订交易相关法律文件。,外债登记,租赁公司凭贷款协议等到当地外汇管理局办理外债签约登记。,准备阶段,人行备案,涉外人民币融资性保函和借用人民币外债的业务备案。,确定资产清单,境内企业整理相应的资产清单作为标的物，匹配融资租赁售后回租交易。,44,信贷审批 开立保函,我行完成信贷审批流程，对外开立以境外银行为受益人、租赁公司为被担保人的融资性保函。,发放贷款 支付款项,境外银行发放贷款给租赁公司，我行凭外汇局外债登记证明入账，资金划转至境内客户用于购买资产。,支付租金 归还贷款,境内企业按合同支付租金，租赁公司通过我行归还境外银行借
15、款。,业务操作阶段,资产所有权转移,所有租金及应付费用支付完毕，售后回租资产所有权无条件转移回境内企业。,45,客户背景分析：XXXX发电有限公司，实际控股股东为总行核心客户，为内资优质企业，无外债额度。融资需求金额较大、期限较长，但当时贷款规模偏紧，约束了企业的实际融资。,融资需求,公司拟融资3亿元，补充营运资金，期限3年，希望降低融资成本,占用发电公司授信对外开立3.2亿元融资性保函；担保融资租赁公司从境外分行获得3亿元融资；发电公司用发电设备与融资租赁通过售后回租形式获得资金。,我行解决方案,5.4营销案例,46,产品效果：,客户,1.实现3年期融资3亿元 2.降低融资成本，总成本6%（
16、融资利率 4.3%，外债通道费0.7%，税费0.7%，保函手续费0.3%）,我行,1.保函收入（费率0.3%） 2.引进境外资金，规避贷款规模限制 3.双倍跨境人民币业务量,租赁公司,使用外债额度带来业务收入210万元（费率0.7%）,5.3营销案例,47,假如境内企业既没有外债额度，又没有可以与融资租赁合作的固定资产或设备，如何获得境外融资？,疑问？,48,主要内容,三、跨境放款,一、内保外贷,二、内保外债,四、内保内贷,五、内保内贷+融资租赁,六、跨境融资(300亿回流),1.境外银行为境内客户提供低成本资金的人民币直接融资(非贸易融资)。2.境内客户事前将融资项目通过人行进行广东（剔深圳）项目的备案准入，客户无需外债。3.融资期限1年，1年期境外融资成本4.5%-5%。,6.1跨境融资产品内涵,50,在粤的港资企业和广东省内驻港企业在事前报备项目并收到人行出具的业务备案通知书后，可以通过香港母公司、分公司向香港银行申请人民币贷款将在香港获得的人民币贷款资金直接汇回国内使用，用于广东省内的项目，贷款到期后可由在粤公司还本付息。,
