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1、！点评 600570 恒生电子 2010-10-29 潜力股推荐 : 恒生电子 (600570) 【2010-10-29 】恒生电子（ 600570): 事件：公司 10 月 25 日在公司网站公告，公司再次入选全球金融软件公司百强 （FinTech100 ）榜单，位列第 71 位。(1) “FinTech100”的设立是为评估全球金融服务行业最优秀的技术提供商，其权威性和公正性在金融行业内被广泛认可。它会根据财年总收入、以及金融服务行业相关业务在收入中占据的百分比来评估各家公司。统计结果由IDC 调查公司 Financial Insights 以及美国银行家杂志共同整理和公布。 (2) 公司
2、继 08、09 年两次上榜后，今年以1.06 亿美元的金融行业收入再次入选，且名次由89 位上升至 71 位，是中国企业中排名最高的。体现出公司在国内金融 IT 服务领域的领先地位，将有助于公司品牌知名度的提升。公司尚具有巨大的成长空间。 (3) 公司自 95 年成立以来， 成为最终存活下来的少数企业并成为了领头羊，现已占据证券公司交易系统近一半的份额，及基金公司投资管理平台90% 以上的份额。从近年发展态势来看公司竞争优势还在巩固与扩大。从长期来看， 公司借助现有优势进行产业链的延伸。 通过收购聚源实现产品由交易流程跨越至内容资讯，推出了金融理财微博网站推哦网以向大众市场进军，整合上海力铭以
3、介入银行的电子票据市场以及供应链融资业务。有望进一步拓展市场容量。预计2010-2012 年销 EPS 分别为 0.44 元、0.56 元、 0.69 元。买入评级。逢低关注。( 徐波) ( 本机构及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券不存在任何利害关系) 】港澳资讯【作者】恒生电子 (600570) 短期行情将难以展开【2010-07-10 】公司近年来加大了房地产开发力度，已分别在无锡、杭州开发运营了科技园。2005年，公司旗下控股子公司对无锡104.56 亩工业用地进行开发，2009 年旗下控股子公司以 1.08 亿元竞得约127 亩土地进行开发，且公司拟在常州开发新的科技园区，在当前
4、房地产宏观调控压力不断加大的环境下，其未来业绩将受到一定的负面影响。技术走势上， 该股前期构筑明显的下降通道，并展开一波跳水， 短期虽然有所企稳，但均线系统仍有待修复，如不能有效突破10 日均线的压制，短期行情将难以展开。】证券时报【作者】异动点评 : 恒生电子 (600570) 晨星启明展露锋芒【 2010-06-30 】异动原因：就恒生电子股份有限公司曾公告的由公司作为牵头承担单位，拟联合浙江大学、杭州国家软件产业基地有限公司等单位共同建设国家“ 核心电子器件、高端通用芯片及基础软件产品 “ 科技重大专项2009 年课题 “ 面向金融领域的应用平台研制及产业化“项目，公司近日收到国家工业和
5、信息化部有关通知，该项目总计获核高基重大专项2009 年启动课题 2010 年度中央财政专项资金下达1528 万元，其中公司获下达资金计732 万元。该项目地方财政1:1 配套资金目前尚未到达。二级市场上，该股震荡走高，备受市场关注。投资亮点：1、专利软件：公司是一家以证券、银行、基金等行业应用软件开发为主营业务的民营高科技企业。 在国内证券行业应用软件开发领域占据了领先的地位，计划进入市场前景广阔的社会保险、电信行业等其它行业应用软件领域；公司于2002-2004 年连续三年位居 “中国软件百强 “前列， 20012004 连续四年位列浙江省软件十强之首。2、全国智能交通的先行者：由恒生公司
6、规划、设计及实施的全国第一个全省高速公路联网收费系统 - 浙江省高速公路联网收费系统的联网总里程数超过1500 公里。3、参股金融及股权投资：截至07 年三季报，公司交易性金融资产为14093.85 万元( 年初为 5167.20 万元) ； 公司持有长江证券500 万股股权， 占其总股本比例为0.24%，投资成本为2400 万元； 07 年 4 月，董事会同意公司投资参股青岛市商业银行股份有限公司，参股总数不超过2000 万股，总投资额不超过5200 万元。风险提示：公司所处行业受经营环境影响，客户IT 系统需求及支付能力出现下降，业务竞争更趋激烈，给公司业务开展带来了一定的困难。计算机应用
7、】顶点财经【作者】公告点评 : 恒生电子 (600570) 拟投资筹建科技园项目【2010-06-17 】事件：恒生电子股份有限公司于2010 年 6 月 11 日与常州市天宁区政府签署意向协议，公司拟联合鼎晖基金等机构在常州市天宁区投资筹建“ 常州恒生科技园项目“。点评：据悉，项目分为两期，意向规模为100-300 亩，土地性质为商业、办公综合用地，整体容积率不大于2.0 ，项目计划引进包含IT、软件外包等方面为主的先进企业，地方政府将结合财政实际为项目园区制定鼓励产业发展的政策。该项目将由今后注册成立的项目公司进行运作。我们给予“ 继续关注 “ 评级。】中国证券网【作者】恒生电子 (600
8、570) 在新周期中拉开与对手的差距【2009-11-18 】11月10日恒生股份召开09年三季度业绩说明会，公司高管与机构投资者进行了交流。国内资本市场的信息系统投资每3 至 5 年是一个周期，2008 年下半年开始一轮新的周期。在新的信息系统建设周期中，系统架构升级( 升级为 SOA 架构 ) 和应用丰富 ( 衍生品和账户系统等新应用) 是主要动力。我们推断在未来三至五年内恒生电子软件与服务收入的可持续增长速度约为每年20-25%。恒生电子在基础架构的研发上已经领先竞争对手，在目前的证券公司核心系统(即集中交易系统 )上没有与竞争对手拉开差距，但是在证券公司新业务的IT 系统研发已有领先优
9、势。未来当客户升级系统架构时，恒生电子目前的潜在技术优势就会转化为业绩。公司申报的“核高基”项目已通过，可获得中央财政补贴约1000万，较最初申报的规模低。软件公司的最重要资产是人，公司股权激励方案已经箭在弦上。上调未来三年的收入和净利润预期，2009、2010 和 2011 年的收入分别为7.2 、8.7和 10.6 亿元，净利润分别为1.85 亿、 2.27 亿、 2.92 亿元，每股收益分别为0.42 元、0.51 元及 0.66 元。维持“增持”评级。】联合证券【作者】龚浩恒生电子 (600570) 与Omgeo 签订全球合作协议 “ 增持 “【2009-11-05 】评级：增持评级机
10、构：国泰君安公司 1-9 月实现营收 4.06 亿元，与去年同期基本持平；营业利润、净利润则分别同比大幅增加117% 、51.80%，每股收益0.28 元。扣除非经常损益后每股收益0.24 元。报告期内综合毛利率71.16%，软件收入增长、硬件收入下降是毛利率上行的主要原因。前三季主业营收增长不明显的主要原因是系统集成事业部订单减少，同时大金融客户的IT 投资较为保守也是公司营收增长不显着的原因之一。公司日前宣布和Omgeo签订了全球合作协议， 此次合作标志着公司为客户提供中央交易管理系统中文接口迈出了第一步。接口建立完成后， 客户可通过恒生投资管理系统进行交易，并实现无缝对接。此系统将在年底
11、投入开发，2010 年可在用户中广泛推广。同时，公司在股指期货、固定收益及信托平台上亦有望培育新的利润增长点。预期公司2009-2011 年每股收益分别为0.44 、0.54 、0.66 元，调高评级至 “ 增持“ 。 】国泰君安【作者】提示 : 空格键到下一分类, 退格键到上一分类,Ctrl+PageUp/PageDown 到上 / 下股票！报道 600570 恒生电子 2010-08-2 0 【2010-06-17 】恒生电子 (600570) 拟在江苏常州建科技园恒生电子 (600570) 日前披露， 6 月 11 日公司与常州市天宁区政府签署意向协议，公司拟联合鼎晖基金等机构在常州市天
12、宁区投资筹建“ 常州恒生科技园项目“ 。项目分为两期，意向规模为100-300 亩，土地性质为商业、办公综合用地，整体容积率不大于2.0 ，项目计划引进以IT、软件外包、高新产业孵化器等方面为主的先进企业，地方政府将结合财政实际为项目园区制定鼓励产业发展的政策。该项目将由今后注册成立的项目公司进行运作。根据具体进展情况，该项目可能需要履行相应的决策程序，因此项目实施尚存在不确定性，对公司业务经营不构成重大影响。】证券时报【作者】李坤【2010-04-21 】恒生电子 (600570): 金融 IT 王者之路汇添富基金与上海证券报联合主办“寻找最具成长性的民营企业上市公司”巡礼之恒生电子（600
13、570）成长史恒生电子 2005 年 4 月 5 日的收盘价（前复权）只有0.83 元，到 2010 年 4月 2 日，公司股价收盘价达到23.98 元，也就说，在过去五年内，如果公司股东把公司的分红等收益全部再买入恒生电子股票持有到今天，收益率超过27 倍。恒生电子股票在二级市场的高回报，除源自市场估值变化外，很大程度是公司在过去 5 年主业和净利润的高速增长。2004 年，恒生电子主营业务收入为2.66 亿元，净利润为 2239 万元， 2005 年净利润为5876 万元，而到了2009 年，公司主营业务收入和净利润分别达到7.24 亿元和 2.05 亿元，相对 5 年前分别增长了1.7
14、倍和 8 倍以上，取得了超常规发展的成绩。笔者就此采访了恒生电子董秘童晨晖及其它高管。随着资本市场快速成长恒生电子表示，公司主业是金融行业的软件开发等服务，其中证券、银行和基金等金融行业的软件等服务收入占总收入60% 以上，而且毛利率年年提升，如 2007 年，金融IT 毛利率为 73.78%，2009年这三个行业的平均毛利率超过90% ，所以过去五年公司主业和利润快速增长得益于中国资本市场的超常规发展。2005 年到 2009 年是中国经济快速发展的一个阶段，中国经济的持续发展为中国资本市场的发展提供了良好的基础。作为一家为金融类公司提供IT 产品与服务的公司，公司直接受益于这些宏观利好。经
15、济的向好与资本市场的繁荣，带来行业客户的需求不断增长。过去五年，中国金融市场，特别是资本市场，发生了翻天覆地的变化，而公司能够抓住这每一次重大事件，快速成长。股权分置改革是中国资本市场的一件大事，它让中国的资本市场充满活力，市场的流动性和公平性进一步得到提升，成熟市场的魅力逐步显露，股权分置改革带来了资本市场的革命性变化，投资者交投活跃，资本市场繁荣发展，这也是公司业务得以拓展的有利的外部因素，同时作为上市公司本身，也极大的受益于此，各股东的利益充分保持一致，为公司长远发展奠定基础。期间，公募基金的队伍蓬勃发展，成为资本市场的主力军，众多的个人投资者从股民转化为基民， 公募基金的发展促进了公司
16、基金与机构理财事业部的发展，各类适用于公募基金的IT 产品不断推陈出新，满足了各个类型客户的多层次需求，公司在很多基金 IT 产品领域都是创新者，带领了基金IT 产品的新潮流，公司也成为国内基金IT 系统市场份额最大的公司。期间证券市场的交易量逐年突破，尤其在07 年和 09 年达到了历史的高峰水平，不断放大的交易量对券商的IT 系统有了更高的要求，这些因素都促进了公司证券事业部产品的快速发展。金融创新的推动者和受益者在资本市场快速发展的同时，整个金融系统的创新不断推出的大环境下，恒生电子既是这些金融创新的推动者，也是最大受益者。公司很早就介入银证转账、银证通等涉及资金存管的产品领域，特别是期间监管部门推出的第三方存管政策，给公司的存管类产品带来了爆发性的增长，单个产品在一个会计年度的合同额均达到了历史很高的水平，这也体现了新政策对公司产品发展的推动力。银行理财业务市场在期间也是风生水起，又是另外一支资本市场的生力军，因此带来的相应的IT 产品与服务需求也促进了公司银行事业部的发展，目前公司在这个细分领域市场占据领先的地位。股指期货业务酝酿了很长的时间，公司也很早就
