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1、商“道”智慧与资本运营,-翟 山 鹰,目 录,二、 用国学“易”来解读金融世界,一、 伟大的国学思想,三、 资本运营的准备,四、 资本市场的认知,五、 案例分析和沙盘演练,（I）国学思想的真实内涵和发展情况 （）国学思想引领中国未来的和谐发展 （）国学是挽救人类未来的唯一出路,一、 伟大的国学思想,、国学思想的真实内涵和发展情况 个人的经历和修行 中国人的现状和遗憾 金融及其它领域的实践体验,一、 伟大的国学思想（A）,、国学思想引领中国未来的和谐发展 压抑了5000年的民营商业 东西方文化的碰撞 中国未来发展的希望,一、 伟大的国学思想（B）,、国学是挽救人类未来的唯一出路 地球对人类的惩罚
2、 抓住核心问题的本质原因 学习国学的方式和思路,一、 伟大的国学思想（C）,（）不易（不变）：自然是人类生活永恒不变的“道”（）变易（变异）：因地制宜、因材施教、辩证施治（）简易（简单）：“八个字”的全面核心,二、用国学“易”的智慧来解读金融世界,、不易（不变）：自然是人类生活永恒不变的“道” 西方金融的起源和规律西方的典型的发展思想和金融发明家；西方金融的本源：眼前利益最大化！1）风险投资；2）股份制公司；3）股权私募基金；4）外汇期货；5）双利存款；6）套保合约。金融上千年来的主导发展方向：货币市场（银行家）资本市场（金融家）,二、用国学“易”的智慧来解读金融世界（A）, 最终金融市场的构
3、成货币市场：商业银行为代表，形成银行家。资本市场：投资银行为代表，形成金融家。,二、用国学“易”的智慧来解读金融世界（B）,二、用国学“易”的智慧来解读金融世界（C）货币市场,租赁,当铺,金融租赁 货币-货币,典当体系 货币-货币,找到商家对货币的短期需求,找到资产所有权和使用权的关系,找到闲置资源和需求货币的关系, 货币市场特点：为商业机构的运营提供资金，并从中获利。 货币市场的发展规模受到商业机构发展情况的制约。 银行家们需要使用西方金融思维创建新的市场！,二、用国学“易”的智慧来解读金融世界（D）,内忧：需要和想要是 人类发展的两种原动 力。西方历史上一直 由想要的思想驱动发 展。 想要
4、的思想在货币的 领域很容易演变成一 种对货币的欲望，这 种欲望能够控制人类 的思维。,精神（贪婪）,精神（恐惧）,资本市场诞生,人类为了精神上的需求，更愿意支付额外的货币！利用人类的内忧外患，可以创造一个看似简单、完善的市场。该市场能够使得参与者不断满足贪婪和恐惧的心理需求。,外患：资产变成单纯 货币，没有可靠的办 法保值增值。 全世界的每个人、机 够、国家都希望能找 到好办法让单纯货币 保值增值。,二、用国学“易”的智慧来解读金融世界（E）,期货运营 货币-货币,代理赌博,基金、代客理财 货币-货币,作弊 误导,预期赌博,直接针对贪婪欲望,针对迷信权威、消息、技术,直接针对恐惧欲望,二、用国
5、学“易”的智慧来解读金融世界（F）资本市场,下注者：投资方（贪欲）,商业实体：资金需求方,给予远超 打宝剑利 润的资金,按照预先 设定结果打剑,二、用国学“易”的智慧来解读金融世界（G）,背景：某企业现有5000万元净资产（国家规定，1元净资产=1股股票）。因此，某企业现有股票（属于法人股）的数量为5000万股。某日，该企业上市。这天该企业没卖出任何产品（无商业获利行为），但根据规定，该企业增发占自身原有股票（法人股）30%的新股（流通股），这部分新股票将进入公开市场（股市）自由交易。计算：如果该部分流通股首日发行价为20元，则新发行的股票可为企业换回现金：20X5000万元X30%3亿元。而
6、该企业的自身法人股价值提升为：20X5000万元=10亿元。结论：企业变成10亿元市值和3.5亿净资产的企业，且该企业未来所有的商业行为都可以不用再去获利了。,二、用国学“易”的智慧来解读金融世界（H）, 银行家成功转型为金融家。 商业企业获得了经营性收入以外的第二资金收入来源。 资本性收益远远大于商业收入！全新的商业格局形成了！ 企业收入的双模式，逼迫企业家思维开始全面转型，避免掉队。,二、用国学“易”的智慧来解读金融世界（I）, 企业家资本转型后的典型思维模式： 1）资本性企业的全新收入模式；2）资本性企业卖货方式会转变吗？ 3）是占了便宜还是吃亏了？4）不可思议行为的背后情况；5）美国次
7、贷危机的真相鉴赏。,二、用国学“易”的智慧来解读金融世界（J）,困局,二、用国学“易”的智慧来解读金融世界（K）, 西方金融思维导致“变态”的侵略越演越烈。中国模拟西方金融模式走向魔道。 1）投资评估的骗局； 2）协助企业无偿上市的骗局； 3）创业板的骗局； 4）深圳柜台代办系统（新三板）骗局； 5）国企的宏观借势骗局。,二、用国学“易”的智慧来解读金融世界（L）, 西方金融思想带给全人类的悲剧，人类社会越来越快的走向毁灭。 国学思想持守金融全新共赢之“道”！ 全新的中国特色金融体系：1）山西伦嘉实业；2）葫芦岛地产项目；3）清河世界羊绒之都。,二、用国学“易”的智慧来解读金融世界（M）, 西
8、方金融必须按照自然之“道”进化。 共赢之“道”的变革基础：包治百病的“八字方针”与共赢思想 西方金融不变化的自寻死路：1）商业银行的漏洞；2）股权投资机构的死局；3）最大客户的遗失. 东方金融的发展主力军和未来展望。,二、用国学“易”的智慧来解读金融世界（N）, 、 变易（变异）：因地制宜、因材施教、因人而异、辩证施治 中国社会发展根本模式上的变易1）民主制度和市场经济的骗局；2）农业大国发展工商业的瓶颈。 西方金融体系在中国社会的应有变易1）卖药的和医院；2）提升商业价值的新模式：大宗商品电子商务平台；养老；联名信用卡.,二、用国学“易”的智慧来解读金融世界（O）, 、简易（简单）：反映金融
9、本质的“八字方针”： 远期利益 杠杆 对冲形成全新的资本性思维！,二、用国学“易”的智慧来解读金融世界（Q）,三、 资本运营的准备,（）资本运营常识 （）转变思维模式 （）关注异常信号 （）国学思想打底 （）其他准备工作,三、 资本运营的准备(A),、资本运营常识农贸市场智慧为什么去买？为什么去卖？(why)买的是什么？卖的是什么？(what)向谁去买？卖给谁？(who)什么背景买？什么背景卖？(which)怎么买？怎么卖？(how)买卖过程的风险如何规避？！,三、 资本运营的准备(B),、资本运营常识 准备没有漏洞的好故事！ 内外兼修的股份治理结构！ 吸引眼球的财务报表！ 实用多样的退出方式
10、！ 完全遵守政策、法规！,三、 资本运营的准备(C),、资本运营常识 好故事 了解全产业链的情况； 准确定位自身发展模式；1）产品 / 2）服务3）技术 / 4）渠道5）标准 / 6）资本 以“钱进钱出”衡量一切。,三、 资本运营的准备(D),、资本运营常识股份治理结构1）商业法人的分类和特点；2）股东、董事、高管的要求和责权利；3）具有中国特色的公司股份治理；4）需要规避的同业竞争、关联交易；5）灵活的股权、债权和经营权转化；6）代持、分红及其他。,三、 资本运营的准备(E),、资本运营常识 财务报表 能够看明白财务报表； 能够搞明白财务法规； 灵活实用财务评估方式； 常用基础财务手段讲解。
11、,三、 资本运营的准备(F),、资本运营常识 退出方式 卖掉股权或转让股权退出 可转债、债转股的退出 并购、重组实施后的退出 无偿转让方式的退出 信托、慈善、海外等方式退出,三、 资本运营的准备(G),、资本运营常识 政策、法规 站在国家高度想问题！ 现有国家政策的一般规律； 法规风险的必要防范；（法律和法理的融合以及打官司） 未来政策、法规走向。,三、 资本运营的准备(H), 、转变思维模式 通过关联要素的本质关系思考：伟大的吕不韦！钱进和钱出！ 领悟精神、物质博奕关系的本质：虚拟市场的资金盛宴。,三、 资本运营的准备(I), 、关注异常信号 学会异常的业务大幅度变化 异常的股权转让行为 异
12、常的财务报表（审计） 异常的政府姿态 （国企和地方政府的控制度）,三、 资本运营的准备(J), 、国学思想打底 戒、定、慧。 春生的资本用儒家思维经营 夏长的资本用道家思想思考 秋收的资本用佛家思想教化 冬藏的资本用佛家思想反省,三、 资本运营的准备(K), 、其他 经营模式实践 营销思维实践 企业文化实践 相关知识实践 资本运营实践,四、 资本市场的认知,四、 资本市场的认知(A),债权市场,债 权 单 层 市 场,债 权 多 层 市 场,与其它资本市场链接的通道,四、 资本市场的认知(B),股权市场,单 层 股 票 市 场,多 层 股 票 市 场,与其它资本市场链接的通道,并购重组市场,市
13、值管理市场,融资融券市场,权证市场,私募基金市场,信托市场,股权市场,国 内 公 募,海 外 公 募,与其它资本市场链接的通道,四、 资本市场的认知(C),四、 资本市场的认知(D),股权市场,财 务 私 募,战 略 私 募,与其它资本市场链接的通道,杠杆收购市场资金、时间、 信用、价值相互博弈的杠杆市场,期货市场时间、资金、利益、 控制相互博奕的杠杆、对冲市场,保险市场精神、时间、资金相互博弈的杠杆、对冲市场,纯粹的金融机构间市场价值、回报、评估、时间相互博弈的杠杆、对冲市场,公募基金市场资金、精神、时间、 信用相互博弈的杠杆市场,金融衍生品市场,与其它资本市场连接的通道,四、 资本市场的认
14、知(E),资产现金化市场,资产证券化市场,资产信贷化市场,金融衍生品市场,与其它资本市场连接的通道,四、 资本市场的认知(F),资产实体化市场,现金资产化市场,证券资产化市场,信贷资产化市场,信贷资产化市场,商业模式游戏 (连锁或特许、招标或投标),商业信用游戏 (服务类、产品类),现金/贸易补偿游戏(政府信用、保函、信用证等),金融周边市场,与其它资本市场连接的通道,潜在关系挖掘游戏 (政府、企业、金融机构),金融证券游戏 （股市、债市、纸黄金市）,全产业链资源游戏 (纵向、横向）,四、 资本市场的认知(G),四、 资本市场的认知(H),政策市场,与其它资本市场连接的通道,地方补助市场 （税
15、收优惠、政策资金补贴、 地点补贴、其它政策补贴）,国家补助市场 （无偿划拨、配套资金、政策 贴息、扶贫基金),国际补助市场 （联合国采购计划、欧盟采购计划、欧盟试验计划）,其他补助市场 （国家级工程或研究中心、行业 和产业标准设立机构、专利 补偿、股改补偿、上市补偿）,五、 案例分析和沙盘演练,（）客户、商店原则下的：商“道”案例分析 （）全产业链整合原则下的：商“道”案例分析 （）曲线借势原则下的： 案例分析,五、 案例分析和沙盘演练（A）,、客户、商店原则下的：商“道”案例分析,五、 案例分析和沙盘演练（B）,、全产业链整合原则下的：商“道”案例分析,五、 案例分析和沙盘演练（C）,、曲线借势原则下的：案例分析,谢谢大家！,
