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1、2.5课时版本 总公司银行保险部2011.9.22,当前形势下金融保险知识精讲,个人简介,田 钰 07年毕业于华中科技大学 毕业后恩施支教 08年2月14日入司 08年武汉银保条线第三名 09年进入总公司金牌俱乐部，同年转做督训 RFP（美国注册理财师）,讲师授课重点暨时间安排,1、引言：经济金融学中的有趣悖论（15分钟） 明确对于学员的要求：深耕网点经营的绩优，应该具备比较全面的金融保险专业知识，对金融理财产品能够知己知彼、融汇贯通。 从3个悖论着手，引发学员兴趣与思考。,2、实践案例：关于通胀的较深入研究（30分钟） 能够对于当前大家感同身受的通胀问题进行较深入的分析研究，且不但能把握问题
2、发生的深刻原因，更具有解决问题的一定思路与见解。,3、理论提高A：货币的时间价值（30分钟） 具备金融保险专业基本的概念货币时间价值以及数理计算基础。3个演算案例。,4、理论提高B：风险管理（25分钟） 具备金融保险专业基本的概念风险管理特别是保险的专业认知。1个实践案例中国商业银行的风险管理，加强绩优人员对于银行业的专业了解。,考试题目暨答案,一、选择题 （1）提出总需求决定国民收入的理论的经济学家是？ C A 施耐庵 B 亚当斯密 C 凯恩斯 D 大卫李嘉图（2）将来一定数量的货币折算成现时的价值，即已知终值计算现值的过程，称为？ A A 贴现 B 年金计算 C 复利累计 D 单利累计（3
3、）经济学中的“格雷欣法则”，是指下列哪种现象？ A A 劣币驱逐良币 B节俭悖论 C 帕累托改进 D 人口红利二、填空题 （1）将每一期的利息加入本金一并计算下一期的利息，称为 复利 。（2）将部分或全部风险转移给他人的风险管理办法，成为 风险转移 。（3） 拨备覆盖率 是商业银行贷款损失准备（拨备）对不良贷款的比率。,考试题目暨答案,三、简答题 （1）简述银行贷款的五级分类制度根据内在风险程度将商业贷款划分为正常、关注、次级、可疑、损失五类。后三类称为不良贷款。（2）有一项投资，在未来3年间，每年都获得100万元的现金流回报，而每年的贴现率是10%，那么这项投资不计成本投入的现值是多少？24
4、8.6万元。,我们目前面临的新的形势,宏观上，中国经济高速增长，银行保险业稳健发展，必然对金融理财提出越来越旺盛的需求和相应从业人士越来越专业的要求，包括经济金融、银行保险各个方面；,微观上，银行网点各类金融理财产品日新月异、层出不穷，作为深耕网点经营的银保绩优客户，能否知己知彼，融会贯通？,不谋全局者，不足以谋一域；,不谋将来者，不足以谋一时；,1、引言：经济金融学中的有趣悖论,2、实践案例：关于通胀的较深入研究,3、理论提高A：货币的时间价值,4、理论提高B：风险管理,纲举目张,劣币驱逐良币,节俭 悖论,经济金融学中存在着很多悖论,价值悖论,有这样两群蜜蜂：一群蜜蜂为了追求豪华的生活，大肆
5、挥霍，另外一群蜜蜂崇尚节俭，不屑于奢侈的生活。 那么这两个蜂群，哪个会更加兴旺发达呢？美国？中国？,16世纪英国财政大臣格雷欣发现：消费者喜欢用成色较低的金属货币在市场上交易、流通，而把成色较高的储藏下来。久而久之，流通领域中就到处可见那些贵金属含量低的劣币， 而良币则越来越少见。 “格雷欣法则”。,亚当斯密在国富论中指出：没什么东西比水更有用；能用它交换的货物却非常有限；很少的东西就可以换到水。相反，钻石没有什么实际用处，但价值连城。,引言：经济金融学中的有趣悖论,根据凯恩斯的总需求决定国民收入的理论，增加消费减少储蓄会通过增加总需求而引起国民收入增加，就会促进经济繁荣；反之，就会导致经济萧
6、条，所以节俭对于经济增长并没有什么好处。,经济学家凯恩斯从“蜜蜂的故事”中，却看到了刺激消费和增加总需求对经济发展的积极作用，受此启发，他进一步论证了节俭悖论。,节俭悖论的解读,经济大萧条时期的景象就是节俭悖论的一个生动而可叹的例子。由于人们对未来预期不抱任何希望，所以大家都尽量多储蓄。但是，他们不愿意消费的心理和行为又导致其收入继续下降。,1. 节制消费增加储蓄会增加个人财富，但由于会减少国民收入引起萧条，对国民经济却是件坏事。 2. 在资源没有得到充分运用、经济没有达到潜在产出的情况下，应该鼓励每个人都消费，而且需求增加所引起的GDP的增加一定高于原来需求的增加。这被称为“乘数效应”。 这
7、样整个经济才能走出低谷，迈向更加充分就业、经济繁荣的阶段。 在这个过程中，经济发展了，所有的人无论是作为股东和高管的富人，还是作为管理和技术人员的中等收入者，以及低收入者工人都会受益。3. 如果在经济增长时期既鼓励储蓄又鼓励消费，可以使得消费者支出上升时，储蓄和投资也上升，这将使经济增长进入新的境界 。,4. 对单独个人有益的事不一定就对全体有益；在某些情况下，个人的精明可能导致社会的愚笨。在经济学中，1+1不一定等于2。,节俭悖论的解读,1、引言：经济金融学中的有趣悖论,2、实践案例：关于通胀的较深入研究,3、理论提高A：货币的时间价值,4、理论提高B：风险管理,纲举目张,实践案例：关于通胀
8、的较深入研究,通货膨胀是世界经济的必然趋势。,经济学上定义的“严重通胀水平” ，则是力求克服的问题。,中国万元户；1981年的万元财富相当于当时人均储蓄的200倍，折算到现在差不多是255万元。 1851年美国家庭平均年收入500美元。,7月CPI同比涨6.5% 创37个月来新高。 而且通胀预期亦已形成数年。不少民众和专家学者，对于官方统计数字是否反映了真实物价的上涨水平。,实践案例：关于通胀的较深入研究,复杂成因,需求拉动,主要矛盾与次要矛盾,发现问题，解决问题；,实践案例：关于通胀的较深入研究,热钱涌入,成本驱动,本币超发,09年银行新增贷款是9万多亿元。用广义货币量M2来计算，1990年
9、M2余额为1.53万亿元，2010年末达到72.58万亿元。20年间广义货币增长了46倍。,解决措施,调权重,主要矛盾与次要矛盾,发现问题，解决问题；,实践案例：关于通胀的较深入研究,保供给,管价格,紧货币,一直以来，我国优化宏观调控措施的使用，同时保持经济增长势头、防止经济减速。决策者努力在遏制通胀和保障经济稳步增长这两大目标之间保持一种良好的平衡。既要防通胀，又要保增长，货币不能太紧，财政不能太松，汇率不能急升，加息不能过频，既要遂行短期目标，又要兼顾长期发展。,压通胀， 防通缩， 保增长。区别对待、有保有压、结构优化。,实践案例：关于通胀的较深入研究,1、引言：经济金融学中的有趣悖论,2
10、、实践案例：关于通胀的较深入研究,3、理论提高A：货币的时间价值,4、理论提高B：风险管理,纲举目张,今天的单位货币价值高于明天的单位货币价值，因为今天的货币投资能立即产生利息收入。,货币具有时间价值； 利率是对货币时间价值的度量；,理论提高A：货币的时间价值,金融学的三大支柱之一（另两个：风险管理和价值评估）,单利利息按本金计算，每一期的利息不计入本金结算下一期的利息，在本金到期时连同本利一起给付。,1、单利,2、复利,终值 (Future Value ) 现值 (Present Value) 贴现 (Discount),单利 (SimpleInterest)； 复利 (CompoundIn
11、terest),理论提高A：货币的时间价值,将每一期的利息加入本金一并计算下一期的利息，称为复利。,终值：一定数量的货币在给定利率下投资，经过确定的时间长度后所能达到的价值，称为终值。,1、终值,2、贴现,终值 (Future Value ) 现值 (Present Value) 贴现 (Discount),单利 (SimpleInterest)； 复利 (CompoundInterest),理论提高A：货币的时间价值,贴现：将来一定数量的货币折算成现时的价值，即已知终值计算现值的过程。,提问：假设某人有一张储蓄型保单，趸交100万元，第一年后可返还30万元，第二年可以返还40万元，第三、第四
12、年可以返还50万元， (市场利率r=10%) ，那么暂不论保险保障价值，则如何评价这张保单？,计算,理论提高A：数理计算1,净现值法计算 (Net Present Value, NPV),=32.047万元,贴现：,该不该投资？,评价的净现值（NPV）准则,NPV,1.对于独立项目若净现值NPV0 则接受；若净现值NPV0 则拒绝。,2.对于相互排斥项目若净现值NPVA净现值NPVB ，且净现值NPVA0，则接受A项目、拒绝B项目。,理论提高A：数理计算1,假设某人有一张储蓄型保单，趸交100万元，第一年后可返还30万元，第二年可以返还40万元，第三、第四年可以返还50万元， (市场利率r=1
13、0%),某人有一个投资机会，前期需投入100万元，第一年后可赚取30万元，第二年可以赚取40万元，第三、第四年可以赚取50万元， (贴现率r=10%-投资者为延迟获得现金而要求获取的回报(报酬) ),理论提高A：数理计算1,有一张保单，在未来2年间，每年都获得100万元的返还，而每年的贴现率是10%，那么暂不论保险保障价值，这张保单的现值是多少？,计算,年金就是在一定时间内，金额相同，支付频率相同的现金流。,NPV = 100/(1+10%) + 100/(1+10%)(1+10%) = 90.9 + 82.6 = 173.5万元。,贴现：,理论提高A：数理计算2,购房贷款计算：某人购房，向公
14、积金借款13万元，银行商业性借款20万元 ，10年贷款期间。选择等本还款方式。,理论提高A：数理计算3,1、引言：经济金融学中的有趣悖论,2、实践案例：关于通胀的较深入研究,3、理论提高A：货币的时间价值,4、理论提高B：风险管理,纲举目张,1、风险回避。,风险管理措施不力会让企业、家庭、个人付出惨重的代价。“不入虎穴，焉得虎子”，不冒风险，何来收益。但是关键在于，我们应该了解自己所选择的风险，不做无谓的冒险。风险管理的目的一个是减少风险，另一个是减少风险所带来的损失。,风险 管理 方法 选择,理论提高B：风险管理,2、预防并控制损失。,3、风险留存。,4、风险转移。将部分或全部风险转移给他人
15、，是金融系统扮演的最重要的角色。,保险,风险 转移,分散,投资对冲（略）,经济形势跌宕起伏，风险无处不在，如何帮助客户避免过度投资、过度消费、高额税收、通货膨胀、人身风险？保险是安全性、流动性、收益性、保障功能（风险管理风险转移） 均衡的金融理财工具,充分起到稳健投资、风险保障、安全传承的积极作用。 这里的保障，不仅是意外、健康等保障，还深化到合理规避税负、有效传承的深度保障。成为银行向客户推荐配置的金融产品与服务。“保险不能改变什么，但能够保证不改变。”此外，对于银行，一位客户+一张寿险保单=终身锁定一位客户+n个可能带来的新客户。,理论提高B：风险管理,保险,风险 转移,分散,投资对冲（略
16、）,能否给客户提供合理的资产配置，能够规避风险、稳健成长、覆盖生命周期的持续的理财产品？例：美国家庭资产配置人寿保险和养老基金储备资产在美国家庭金融资产中所占比例近5年来(2005-2010年)保持为28%左右。“银行客户大部分钱都买保险” “大部分银行客户都买保险” ,理论提高B：风险管理,以前对银行不良贷款的分类方法是“一逾两呆”（逾期贷款：借款合同到期未能归还的贷款；呆滞贷款：逾期超过一年期限仍未归还的贷款，呆账贷款：不能收回的贷款），是根据贷款期限而进行的事后监管方法，掩盖了银行贷款质量的许多问题，比如根据贷款到期时间来考核贷款质量，就会引发借新还旧，这样就容易将一笔不良贷款变为正常贷款，而实际上并没有降低风险。,进化,实践案例：中国商业银行的风险管理,
