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1、案 例 分 析,徐工科技坏账准备计提MBA春季班 第一组,目 录,一、案例介绍二、变更前后坏账准备金额的计算三、分析四、启示,一、案例介绍,（一）凯雷公司收购上市公司“徐工科技”的控股股东“徐工机械”85%的股权，导致“徐工科技”的控股股东发生变化。 （二）收购价款存在对赌协议：收购完成的第一年（2006年）的经常性EBITDA（Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization）达到约定目标，则凯雷将另外支付6000万美元。 （三）坏账计提的方法从2005年12月31日开始改变： 改变前：坏账计提准备统一为10% 改变
2、后：应收账龄1年以内0；1-2年10%；2-3年50%；3年以上50%。,一、案例介绍（续）,（四）坏账计提举例2004年 年初应收账款为0，年末100，坏账计提标准为10%，则2004年应计提坏账： 年末坏账准备-年初坏账准备=100*10%-0*10%=10 坏账损失10计入当期费用，影响利润-102005年 年初为100，即2004年底的100；假设当年收回50，没有新增， 则年底余额为50，坏账计提标准仍为10%，则2005年应该计提坏账： 年末坏账准备-年初坏账准备=50*10%-100*10%=-5 坏账损失-5计入当期费用，影响利润5。由于当期收回了一半的款项， 故将上期计提的一
3、半坏账冲回。,二、变更前后坏账准备金额的计算 （一）2005年末变更前后应收账款坏账准备差异计算,（二）2005年末变更前后其他应收款坏账准备差异计算,三、分析 （一）变更前后坏账准备金额差异原因分析,坏账准备方法变更前后，坏账准备金额差异为51398060.92元账龄为一年以内的款项占比较大坏账计提政策的改变主要影响了账龄为一年以内的款项，导致坏账费用降低，从而增加了利润（EBITDA）由此看来，计提对于业绩的影响将在2005年年报中体现出来,（二）两种坏账准备计提方法比较分析,余额百分比法（变更前）账龄分析法（变更后）比较:账龄分析法更具有合理性（旧方法不能可靠反映企业财务状况和经营成果等
4、内容）本案例账龄分析法的弊端（1年以内计提比例为0）如何改善账龄结构,（三）变更前后对2006、2007年坏账准备金额的影响,注：以上资料来源于网络,2005年改变计提方法对2006年利润的影响额：增加利润10，962，823元；2006年改变计提方法对2007年利润的影响额：减少利润31,245,145元,（四）变更坏账准备计提方法的可能原因,计提比例的大幅提高对徐工科技的年度业绩影响不可忽视在对赌协议约定，徐工科技有做好2006年经营业绩的动力可能原因：增加业绩，粉饰业绩，为对赌协议做准备,四、启示,（一）徐工科技坏账计提方法的改变是否符合上市公司的实际经营状况？（二）变更坏账计提方法对利润的正面影响是否具有长期性？,谢 谢！,
