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1、第七章 非银行类金融机构,本章主要内容,第一节 证券期货投资机构 一、证券公司 二、投资基金管理公司 三、期货公司 第二节 保险公司 一、保险公司的功能 二、保险结构的种类 三、保险公司的主要业务 第三节 其他非银行金融机构 一、信托公司 二、融资租赁公司 三、财务公司 四、金融资产管理公司 五、信用服务机构,第一节 证券期货投资机构,证券期货投资机构主要有证券公司、投资基金管理公司、期货经纪公司等。 一、证券公司 （一）证券公司概述：证券公司（Securities company）又称券商（Securities dealer）或证券商，是指由证券主管机关批准设立的，以经营证券发行和交易业务为
2、主的，具有独立企业法人地位的非银行类金融机构。,证券公司的业务范围一般包括：代理证券发行业务；自营、代理证券交易业务；代理证券还本付息和红利的支付，并接受委托代理证券本息和红利；证券抵押贷款；证券投资咨询业务等。此外，一些证券公司还从事外汇及黄金的买卖，经营资本设备以及耐用品的租赁，管理退休基金，投资信托等各种投资基金，并兼营一些短期贷款业务。,（二）证券公司在我国的发展 在我国，证券公司的设立必须经国务院证券监督管理机构审查批准，并接受中国证监会的监管。初设时的证券公司，或是由某一家金融机构全资设立的独资公司，或是由若干金融机构，非金融机构以入股形式组建的股份制公司。,1999年7月1日，中
3、华人民共和国证券法开始实施，根据其中的分业经营、分业管理原则，一方面，要求证券机构彻底与其原来出资组建的金融机构脱钩；另一方面，则要求非证券业金融机构所属的证券部和不规范的证券营业机构撤销或转让。 截至2008年4月，我国共有各类证券公司106家，其中规范类证券公司33家，创新类证券公司26家，待评审类证券公司47家。,我国的证券公司与现代投资银行的差距主要表现在：我国证券公司的业务经营范围比较狭窄，除了经营证券业务等传统的投资银行业务之外，对公司并购、公司理财、项目融资、资产管理等业务的开展极为有限或尚未涉足；资本实力普遍不足；风险管理体系亦不成熟；缺乏熟悉业务的专业人才等方面。,二、投资基
4、金管理公司 投资基金管理公司（Investment fund management company）或称基金管理公司（Fund management company），是指管理和运作基金资产的机构。具体的说是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。,基金管理公司的主要职责是：进行基金资产的投资运作，负责基金资产的财务管理，促进基金资产的保值增值及其他与基金资产有关的经营活动。基金管理公司可以是一个专门从事基金资产管理运作的独立法人机构，也可以是一个独
5、立法人机构中专门从事基金资产管理运作的部门。,（一）基金管理公司的设立条件 基金收益的好坏取决于基金管理公司管理运用基金资产的水平，因此必须对基金管理公司的设立条件做出严格的限定，才能保护投资者的利益。 （二）基金管理公司的设立程序 1.准备阶段 2.筹建阶段 3.开业阶段,（三）我国基金管理公司的主要职责 根据2004年6月1日，我国颁布的中华人民共和国证券投资基金法的规定，基金管理公司应当履行下列职责:依法募集基金,办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；办理基金备案手续；(3)对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账,进行证券投资；
6、(4)按照基金合同的约定确定基金收益分配方案,及时向基金份额持有人分配收益；(5)进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；(6)编制中期和年度基金报告；(7)计算并公告基金资产净值,确定基金份额申购、赎回价格；(8)办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；(9)召集基金份额持有人大会；(10)保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；(11)以基金管理人名义,代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；(12)国务院证券监督管理机构规定的其他职责。,三、期货经纪公司 （一）期货经纪公司的概念 期货经纪机构是指接受期货投资者的委托，以自己的名义为期货投资者的利益
7、进行期货交易的经济组织。期货经纪机构包括期货经纪专营机构，即期货经纪公司（Futures brokerage firms）和拥有交易所会员资格的兼营期货经纪机构。,（二）期货经纪公司及其分支机构的设立条件 设立期货公司具备下列条件：（1）注册资本最低限额为人民币3000万元；（2）董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有期货从业资格；（3）有符合法律、行政法规规定的公司章程；（4）主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录；（5）有合格的经营场所和业务设施；（6）有健全的风险管理和内部控制制度；（7）国务院期货监督管理机构规定的其他条件。另外，具有期
8、货从业人员资格的人员不少于15人；具备任职资格的高级管理人员不少于3人。,（三）期货经纪公司的作用 第一，期货经纪公司的中介服务活动是建立社会主义市场经济体制的需要。 第二，期货经纪公司的中介服务有利于打破传统经济体制下的行业垄断状况，促进全国经济的良性循环。 第三，期货经纪公司的建立和健全直接影响着期货交易的进行，是期货交易所和期货投资商的必要桥梁。,（四）期货经纪公司在我国的发展历程 1990年10月12日，我国第一家规范化的粮食市场中国郑州粮食批发市场宣告成立；1992年12月22日，我国第一家期货经纪公司广东万通经纪公司在广州正式开业；1993年4月28日，国家工商行政管理局颁布期货经
9、纪公司登记管理暂行办法，这是我国颁布的第一个规范期货市场的管理法规，其目的在于明确期货经纪公司的法律地位，规范期货经纪公司的组织与行为，促进我国期货市场的健康发展。,第二节 保险公司,一、保险公司概述 （一）保险公司的概念 保险公司（Insurance company）是指按照合约规定办理保险业务，依靠投保人缴纳的保险费建立保险基金，在风险发生时，对投保人或被保险人给予经济补偿或支付的金融中介机构。,（二）保险公司的资金来源与运用 保险公司的资金来源主要是投保人缴纳的保险费。由于保险公司的资金来源稳定，保险公司获得的保费收入经常远远超过它的保费支付，其所聚集的大量货币资本就成为西方国家金融体系
10、长期资本的重要来源。,（三）保险公司的功能 （1）经济补偿功能。保险公司的基本职能就是经济补偿。 （2）保险资金的运用功能。 保险公司的保险资金的运用功能指的是保险公司把积累的或暂时不用于赔付的各项准备金用于各项投资活动，实现保险资金的保值和增值。,（3）保险公司的防灾、减损功能。 保险公司的防灾功能是指保险人和被保险人共同采取保险合同规定的措施，对投标标的不应该发生的灾害进行防范；保险公司的减损功能是指在保险标的发生灾害时，投保人和保险人按照保险合同的规定应当采取措施进行积极的施救，减少可能的损失。,另外，保险公司在宏观上还有四大功能：一是承担国家财政后备范围以外的经济损失补偿；二是聚集资金
11、，支持国民经济发展；三是增强对人类生命财产的安全保障；四是为社会再生产的各个环节提供经济保障，防止因某个环节的突然断裂而破坏整个社会经济的平稳运行。,二、保险公司的种类 （一）按照资本构成和企业组织形式的不同，保险公司可分为国有保险公司、股份制保险公司和相互保险公司 国有保险公司（State-owned Insurance company）是指由国家或政府投资设立的经营保险业务的保险公司组织形式，其既可以由政府机构直接经营，也可以通过国家法令委托某个团体来经营，即为间接国营保险组织。,（2）股份制保险公司。股份制保险公司（Joint-stock system Insurance company
12、）是由股东认购股金份额，并以盈利为目的的保险公司组织形式。 （3）相互保险公司。相互保险公司（Mutual Insurance company）是由社会上具有共同风险的个人或经济单位共同集资设立的，由保单持有人所有的非盈利性保险公司组织形式。,（二）按照保险公司经营的业务种类的不同，保险公司可分为人寿保险公司和非人寿保险公司或者人寿保险公司和财产保险公司 1.人寿保险公司和非人寿保险公司 （1）对于人寿保险公司，主要经营各类人寿保险业务。 （2）对于非人寿保险公司，则主要指财产和意外事故保险公司。,2.人寿保险公司和财产保险公司依据中华人民共和国保险法的规定，把商业保险分为人身保险和财产保险两
13、大类，前者包括人寿保险、人身意外伤害保险和健康保险等；后者则包括财产损失保险、责任保险和保证保险等。因此，我国的保险公司就按照其经营的业务种类分为人寿保险公司和财产保险公司。,（三）按照保险公司经营性质的不同，保险公司可分为商业保险公司和政策性保险公司 （1）商业保险公司。商业保险公司（Business insurance company）是指按照商业原则经营，以盈利为目的的保险企业。 （2）政策性保险公司。政策性保险公司（Policy-type Insurance company）是指由政府或政府机构发起或出资，经营某种特定政策性保险业务的机构。,（四）按照保险公司承担风险的层次，保险公司可
14、划分为原保险公司和再保险公司 （1）原保险公司。原保险公司（Original Insurance company）是指开展原保险业务，即与投保人直接订立保险合同，接受保险业务的保险公司。 （2）再保险公司。再保险公司（Reinsurance company）是指接受原保险公司分保业务，并不直接向投保人签发保单的保险公司，即保险公司的保险公司。,（五）按照保险公司出资人的不同，保险公司可划分为中资保险公司、外资保险公司和中外合资保险公司。 （六）按照保险公司经营业务的空间领域不同，保险公司可划分为全国性保险公司和区域性保险公司 （七）（行业）自保保险公司 自保保险公司（Protect-onese
15、lf Insurance company）是指某一行业或企业成立的，专门为本系统或本企业内部提供保险服务的保险组织形式。,三、保险公司的主要业务 保险公司的主要业务活动指的是保险公司为经营保险商品而进行的一系列活动，包括展业、承保、分保、防灾防损、理赔和险种设计等环节。 （一）展业 保险展业是保险公司利用各种手段和方法，以加强保险意识和普及保险知识为内容，促使人们购买保险的活动。,（二）承保 保险承包是指保险人依据保险条款承担投保人投保标的的保险责任或人身风险责任的行为，即保险人同意接受投保人的申请，签订保险合同，承担保险责任。 （三）分保 保险分保是直接承保人将其所承保的保险业务的一部分或全
16、部分给其他直接承保人，以及直接承保人向再保险人分出保险业务。,（四）防灾防损 保险防灾防损，简称防灾，是指保险人对其所承保的保险标的可能发生的各种风险进行识别、分析和处理，以防止事故的发生和减少灾害损失的行为。 （五）理赔 保险理赔是指保险人对被保险人所发生的保险合同责任范围内经济损失的处理和赔付的活动过程。理赔是实现保险经济补偿职能的环节，也是对承保工作质量的检验，具体包括：出险通知、现场勘查、保险审核和赔款计算等。,（六）险种设计 保险的险种设计是指根据保险标的及保险经营的性质和特点对保险业务种类的内容、规则及程序的规定。险种设计是保险经营的基础，其主要内容包括保险标的、保险责任、保险期限、保险金额与保险金给付方式、保险费率与保费缴纳方式等的设计。,第三节 其他非银行金融机构,其他非银行金融机构主要有： 1、信托公司 2、融资租赁公司 3、财务公司 4、金融资产管理公司,一、信托公司 （一）信托公司的概念 信托公司（Trust company）是以资金或其他财产为信托标的，根据委托人的意愿，以受托人的身份管理及运用信托财产的非银行金融机构。现代经济的发展，促使信托公司在经营一般信托业务的同时，也从事投资业务，从而形成信托投资公司。,
