财务报表分析课件摘要

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1、财务报表分析,制作人 刘颖,第一讲 概述,基本概念 财务报表反映一个企业过去所取得的财务成果及其质量，以及当前财务状况的报告性文件。 财务报表分析使用者根据自己的需要对企业财务报表的各种数据信息进行筛选和评价，分析企业的财务现状、成果、质量和前景，帮助做出更好决策的过程。,财务报表,企业的目标和规划,资金筹集的数额和渠道,各项资产的投资分布,日常经营管理活动的 状况和业绩,财务报表能够提供企业四种经济活动的信息,财务报表的使用者,企业现在和潜在的投资者 债权人 企业管理者 证券分析人员 税务机构 供应商 租赁机构 企业职工 企业上级主管部门,第一节 会计要素和会计等式,六大会计要素资产、负债、

2、所有者权益 收入、费用、利润,反映财务状况,反映经营成果,会计要素是对会计反映和监督的内容，即对会计对象的基本分类，是设定会计报表结构和内容的依据，也是进行会计确认和计量的依据。,资产指企业所拥有或者控制的，能以货币计量的，并能为企业提供未来经济利益的各种经济资源。资产按流动性强弱程度可以分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产。,负债指企业所承担的，能以货币计量的，需以资产或劳务偿还的各项债务。按偿还期限到的长短可以分为流动负债、长期负债。,所有者权益指企业投资人对企业净资产所拥有的权利。所有者权益inc.股本（实收资本）、资本公积、盈余公积、未分配利润。,收入指企业因销售商品、

3、提供劳务，以及提供他人使用本企业的资产而发生的或即将发生的现金或现金等价物的流入，或债务的清偿。企业的收入可以分为营业收入、营业外收入和投资收益。,费用指通过配比方式确定的，为取得收入而发生或即将发生的现金或现金等价物的流出。企业的费用按其与收入的配比关系可以分为主营业务成本、其他业务支出、期间费用和营业外支出。,利润指企业在一定时期内的经营成果，是企业在生产经营过程中各种收入扣除各项费用后的余额。企业的利润inc.主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润。,会计等式,资产=权益=债权人权益+投资者权益=负债+所有者权益（股东权益）=负债+投入资本+留存收益（利润）=负债+投入资本+收入-费用

4、,第二节 财务信息提供的载体财务报告,财务报表简介资产负债表,是反映企业某一特定日期资产、负债、所有者权益等财务状况的会计报表。,资产负债表的作用 1反映资产及其分布状况 2表明企业所承担的债务及其偿还时间 3反映净资产的持有状况 4反映企业财务状况发展趋势,资产负债表的格式 一是账户式表格，二是报告式表格。,是总括的反映企业在一定期间内（月度、年度）利润或亏损的实现情况的会计报表,利润表格式,财务报表简介利润表,利润表的作用 反映企业在一定期间内的经营成果 有助于评价企业的获利能力 可以帮助判断企业的价值 预测企业未来盈利变化的趋势,利润分配表是反映企业在一定会计期间内实现利润的分配情况或亏

5、损的弥补情况以及期末未分配利润结余情况的报表。,是详细说明企业在某一特定时期内累计现金流入量和现金流出量情况的财务报表。,内容构成：经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量。,现金流量表格式,财务报表简介现金流量表,作用利润表列示了公司一定时期实现的净利润，但未揭示其与现金流量的关系，资产负债表提供了公司货币资金期末与期初的增减变化，但未揭示其变化的原因。现金流量表如同桥梁沟通了上述两表的会计信息，使公司的对外会计报表体系进一步完善，向投资者与债权人提供更全面、有用的信息。,资产负债表反映的是一个企业创造财务成果的能力及形成这种能力所需资金资金的来源渠道； 利润表反映的是一个企业的

6、财务成果； 现金流量表反映的是一个企业所创造的财务成果的质量。,各个财务报表的内在联系,财务报表附注,附注对资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。,举例,审计报告,审计报告是指注册会计师依据独立审计准则，在实施必要审计程序后出具的，对被审计单位提供的会计报表发表审计意见的书面文件。,审计报告具有在被审计单位与会计报表使用者之间的鉴定作用，对被审计单位及其股东、债权人利益的保护作用，以及对执业注册会计师出具审计报告真实性、合法性的证明作用。,审计报告的四种类型：,（1）无保留意见的审计报告 （2）保留意见的审

7、计报告 （3）否定意见的审计报告 （4）拒绝表示意见的审计报告。,第三节 财务信息提供的基本假设和一般原则,一、财务信息提供的基本假设是指为了保证会计反映和监督工作的正常运行，以及所提供的财务信息的质量，而对会计活动的范围、内容、基本程序和方法所作的限定，并在此基础上建立起会计核算的一般原则。,会计分期假设,会计主体又称企业主体，是指会计所服务的特定单位，即与所有者完全分开，单独编制财务报表的企业或机构。,会计主体假设,持续经营假设,持续经营是假定会计主体无限期的经营下去，即企业在可以预见的未来不会破产。从而使会计信息系统的运行将以会计主体的继续存在，并执行其预定的经济活动为前提。,货币计量假

8、设,有必要将企业连续不断的经营期间人为地划分为若干等分的会计期间,会计主体在会计核算过程中采用货币作为计量单位，计量、记录和报告会计主体的生产经营活动的一种方法。,案例,王平在年初筹资开办了德益公司，经营商品零售。4月末从1-3月份的利润表中获知亏损，王平考虑停业，特来征求你的意见。,表1 调整前德益公司利润表（1-3月份） 单位：元,经查阅得知：该公司现有商品存货27750元，而在4月份内曾购进商品29100元；房屋租金是全年租金，在1月份一次付清；保险费是3年期的保单，也于1月份投保； 4月份并未再购进营业用品，而4月份却有剩余用品1140元。王平认为4月份经营与前3个月大致相同。,进货成

9、本=（101800+29100-27750）43=77362.50 房租=12000 123=3000 保险费=4200 363=350 营业用品费用=（2100-1140） 43=720,调整项目：,表2 调整后德益公司利润表（1-3月份） 单位：元,重要提示：持续经营假设和会计分期假设奠定了营业收入的确认、收入和费用的配比、权责发生制、划分收益性支出和资本性支出等会计原则的理论依据。,二、财务信息提供的一般原则,1.客观性原则 2.重要性原则 3.有用性原则 4.可比性原则 5.一贯性原则 6.及时性原则 7.清晰性原则 8.划分收益性支出与资本化支出原则 9.配比原则 10.权责发生制原

10、则 11.历史成本原则 12.谨慎性原则 13.实质重于形式原则,第二讲 如何阅读三大报表,财务报表基本分析框架,第三讲 财务报表分析的方法,一、财务报表分析的原则,财务报表分析的原则是指各类报表使用人在进行财务分析时应遵循的一般规范。这些原则，不需要财务知识也能理解，它们初看起来很简单，但却关系到财务报表分析的全局。 财务报表分析的原则可以概括为： 目的明确原则 实事求是原则 全面分析原则 系统分析原则 动态分析原则 定量分析与定性分析结合原则 成本效益原则：最大的精力能应用于能取得最大收益的地方。,二、财务报表分析的一般步骤,1、明确分析目的 报表分析人必须事先明确分析目的。分析目的是因人

11、而异的。 2、确立分析范围根据具体情况有选择地确立分析范围，按照成本效益的原则，进行重点分析。 3、设计分析程序 确定分析时采用的技术方法；确定分析到什么层次为止；确定比较时采用的比较标准（同业、本企业历史或计划预算）等。 4、收集分析资料 inc.财务报表、审计报告以及企业的公告和内部资料等。 5、进行分析计算 选用一定的分析方法，对资料数据进行指标计算和分析，解释各财务报表资料中隐含的重要关系及相互间的影响因素。 6、得出分析结论 采用定性和定量相结合、整体和局部相结合、静态和动态相结合的方法，通过归纳整理，形成最终的分析结论。,三、财务报表分析的基本方法,（一）比较分析法 比较分析法的两

12、个基本问题：一是“和谁比”，二是“比什么”。 1、“和谁比”就是选择比较的“参照物”。 （1）历史标准（趋势分析）：根据财务报表中连续两期或多期的项目金额或财务指标进行对比，确定其增减变化的方向、数额和幅度，揭示企业财务状况和经营状况变化的趋势。（2）同业标准（同业分析）：将主要财务指标与同行业的平均指标或同行业中的先进企业的指标进行对比，可以说明企业在行业中所处的地位和水平，但要注意可比性问题。 （3）预算标准（预算差异分析）：说明预算（计划）的完成情况，从而有利于企业发现问题、完善管理。,重点掌握比较分析法和因素分析法。,2、“比什么”？,（1）总量指标 总量是指财务报表某个项目的金额总量

13、，eg.净利润、应收账款、存货等。由于不同企业的会计报表项目的金额之间不具有可比性，因此总量比较主要用于历史和预算比较。 （2）财务比率 财务比率是用倍数或比例表示的分数式，它反映各会计要素的相互关系和内在联系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。财务比率以相对数的形式，排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性,因此广泛用于历史比较、同业比较和预算比较。 （3）结构百分比 结构百分比是用百分率表示某一报表项目的内部结构。它反映该项目内各组成部分的比例关系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。结构百分比排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性，可以用于本企业历史比较、与其他企业比较和

14、与预算比较。,（二）杜邦财务分析法 杜邦财务分析体系（比率因素分解法） 是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法。企业的偿债能力、收益能力等是用财务比率评价的，对这些能力的分析必须通过财务比率的分解来完成。在实际的分析中,分解法和比较法是结合使用的。比较之后需要分解，以深入了解差异的原因；分解之后还需要比较，以进一步认识其特征。不断的比较和分解，构成了财务报表分析的主要过程。,杜邦分析法是由美国杜邦公司创造并最先采用的一种综合分析方法。它是根据各财务指标之间的数学关系，来分析公司权益收益率（净资产收益率）变化的原因。杜邦分析表采用金字塔形结构，简洁明了地表达了各财务指标的内在关联。,杜邦财

15、务分析模型示意图,第四讲 偿债能力分析,短期偿债能力指标,A.反映短期偿债能力的数量指标 营运资本=流动资产流动负债 流动比率 = 流动资产流动负债 （1.52） 速动比率 =（流动资产存货）流动负债 （1） 现金比率=（现金+短期投资）/流动负债 （0.3）B.反映短期偿债能力的质量指标（流动资金周转情况） 营运周期=应收账款周转天数+存货周转天数 应收账款周转率：应收账款周转率（次数）=销售收入/应收账款平均余额应收账款周转天数=360天/应收账款周转率 存货周转率：存货周转率（次数）=销售成本/平均存货存货周转天数=360天/存货周转次数,下面以ABC公司资产负债表为例，计算反映企业短期

16、偿债能力的各项指标。,短期偿债能力的分析方法案例分析,ABC公司各项短期偿债能力指标计算如下： 营运资本 = 流动资产流动负债 = 177995111439 = 66556,表4 ABC公司短期偿债能力各项指标 ABC公司年末营运资本为66556万元，说明该公司营运资本较充裕，不能偿债的风险较小。公司流动比率1.60，其值低于公认的流动比率的标准值2；速动比率为1.06，略大于1；保守的速动比率为0.88；现金比率为0.25。这些反映公司短期偿债能力的比率指标是高还是低，不能简单地下结论，应当将这些指标与行业平均水平以及公司历史水平进行比较后再对公司的短期偿债能力做出判断。,同业比较分析是将本企业的反映短期偿债能力的指标与同行业先进水平、平均水平或竞争对手所达到的水平进行对比。目的是明确与先进水平的差距或在同行业中所处的地位等。 同业比较分析的前提 同业比较分析的前提有两个：一是确定同类企业；二是确定行业标准。 确定同类企业的标准：确认同类企业没有统一的标准，现一般按以下两个标准判断：A、生产同类产品或同系列产品的企业即可认定为同类企业；B、生产结构相同的企业可认定为同类企业。 确定行业标准：行业标准是以一定时期一定范围的同类企业为样本，采用一定的方法对相关数据进行测算而得出的平均值。,