《2011年通货膨胀期的投资选择(2011.09.07)》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2011年通货膨胀期的投资选择(2011.09.07)（26页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、12财富计量标准的变化年代计量标准举例70年代100元毛泽东工资404元，八 级工工资111元=现代 职工工资15123元 80年代10000元安徽芜湖傻子瓜子（第 一商贩），邓小平提出 “让一部分人先富起来” 万元户 90年代100万元上海通过股票，一举成 名的杨百万如今？钓鱼台33号，售价33 万/平方米3国际衡量财富标准现金、存款、黄金房子在国际上的价值为0 当自然灾害来临时，房产又值多少？所以研究通货膨胀，研究怎么让资产保值增值？4发达国家发达国家-零利率陷阱零利率陷阱信用扩张是过去十几年美国经济持续繁荣的一大动力，目前信用扩张是过去十几年美国经济持续繁荣的一大动力，目前美国国债、家庭
2、负债规模都已超过美国国债、家庭负债规模都已超过GDPGDP的的90%90%，商业负债占，商业负债占GDPGDP的的比重达到比重达到75%75%。在投资回报率和家庭收入没有显著上升的情形下。在投资回报率和家庭收入没有显著上升的情形下，不仅企业缺乏新的投资动机，家庭不愿意扩张信用，而且企业，不仅企业缺乏新的投资动机，家庭不愿意扩张信用，而且企业和家庭的很大一部分收入转变为利息支出，实体经济表现出需求和家庭的很大一部分收入转变为利息支出，实体经济表现出需求低迷，信用停滞的现象。低迷，信用停滞的现象。各国纷纷采取宽松的货币政策或财政政策以刺激经济发展，各国纷纷采取宽松的货币政策或财政政策以刺激经济发展
3、，发达国家复苏势头基本确立，但缺乏内增长动力的经济发展持续发达国家复苏势头基本确立，但缺乏内增长动力的经济发展持续性堪忧。性堪忧。一、国际宏观经济形势一、国际宏观经济形势5一、国际宏观经济形势一、国际宏观经济形势6 中国是美国最大的外汇储备国时间汇率过去1:8.7现在1:6.3 陷入美国的0利率陷阱 0利率陷阱：1、供大于求，需求低速 2、商业负债GDP负债 3、65%出口美国 4、外汇储备又却买了美国国债二、中国经济与国际二、中国经济与国际经济的关系经济的关系7经济改革经济挑战1、石油：敢问“石油”路在何方？目前中国石油紧缺，基 本处于无油状态，原油大部分都从国外进口！ 2、黄金：黄金未来苦
4、不苦？中国黄金储备量比较低，黄 金储备只有1054吨，在世界排名第六，仅为美国黄金储 备的八分之一 3、矿产：中国面临跨矿产资源危机，我们家底到底有多 厚？开发的矿产地几乎用完，只有再次开发新的矿产地三、三、中国宏观经济形势中国宏观经济形势89四、我们面临的生存环境四、我们面临的生存环境20122012带给我们的启示带给我们的启示 据官方网站数据，截止据官方网站数据，截止20112011年年5 5月月2424日，全球共发生地震日，全球共发生地震128128起，其中起，其中6 6级以上地震级以上地震109109次！次！ 三大洲洪水泛滥、超过三大洲洪水泛滥、超过5 5座知名活火山相继喷发、俄座知名
5、活火山相继喷发、俄罗斯出现零下罗斯出现零下6060度极端严寒、全球各地暴雨、暴雪、泥石流不计其数度极端严寒、全球各地暴雨、暴雪、泥石流不计其数 3 3月月1111日，日本东北部海域发生里氏日，日本东北部海域发生里氏9.09.0级地震，并引发大规模海啸、级地震，并引发大规模海啸、核电站连续爆炸核电站连续爆炸。目前日本本州东海岸附近共计发生地震目前日本本州东海岸附近共计发生地震5050余次，除人余次，除人员伤亡和经济损失外，更引起了人们对经济发展方式的反思。员伤亡和经济损失外，更引起了人们对经济发展方式的反思。 近一个多月来，美国南部和中西部地区发生了数百场龙卷风，其频率近一个多月来，美国南部和中
6、西部地区发生了数百场龙卷风，其频率之高、强度之大及造成的人员伤亡均为数十年罕见。数据显示，月之高、强度之大及造成的人员伤亡均为数十年罕见。数据显示，月日时至日时，美国南部地区龙卷风数量达到创纪录的日时至日时，美国南部地区龙卷风数量达到创纪录的场，造成场，造成340340人死亡，小时龙卷风数量创下历史新纪录。人死亡，小时龙卷风数量创下历史新纪录。10四、我们面临的生存环境四、我们面临的生存环境20122012带给我们的启示带给我们的启示 4 4月份以来，我国长江中下游地区出现了月份以来，我国长江中下游地区出现了6060年罕见的旱情，湖泊水位大年罕见的旱情，湖泊水位大幅下降，部分河流出现断流。不仅
7、给粮食生产带来较大影响，也使电荒幅下降，部分河流出现断流。不仅给粮食生产带来较大影响，也使电荒提前到来。各地煤库告急，电煤合约价再创新高。全年通胀压力不容乐提前到来。各地煤库告急，电煤合约价再创新高。全年通胀压力不容乐观。观。另一方面，中国已经许诺将减排指标分解到城市，城市发展将逐步要另一方面，中国已经许诺将减排指标分解到城市，城市发展将逐步要求减少排放，最终实现零排放。对于正在进行中的城市化和工业化而言求减少排放，最终实现零排放。对于正在进行中的城市化和工业化而言，低碳是个重大挑战。电力行业的节能减排压力也加剧了电荒现象。随，低碳是个重大挑战。电力行业的节能减排压力也加剧了电荒现象。随着用电
8、高峰的到来，工业用电将被削减。着用电高峰的到来，工业用电将被削减。 气候因素的变化严重影响经济的发展！气候因素的变化严重影响经济的发展！11111111我国地震带分布我国共有8个地震区，25个地震 带，其中有8个地震带影响较大 ，影响地区包括山东中部、安徽 东部、辽宁东部、山西中部、河 北南部、河北东部、北京、天 津、陕西渭河平原、四川中部、 云南东部、福建西部、广东西北 部等。1212海南黑龙江吉林辽宁河北山东福建江西安徽湖北湖南广东广西上海河南山西内蒙古陕西宁夏甘肃青海四川贵州云南西藏新疆江苏浙江北京台湾田湾核电站秦山核电站大亚湾核电站 岭澳核电站我国核电站分布图目前已建核电站共6家 -
9、浙江秦山第一核电站 - 浙江秦山第二核电站 - 浙江秦山第三核电站 - 广东大亚湾核电站 - 广东岭澳核电站 - 江苏连云港田湾核电站在建核电站：10家 拟建核电站：25家13日本大地震除了自然灾害带来的危害，更让人后怕的却是核辐射日本核辐射的危害当年广岛原子弹的危害*100倍核辐射将造成350KM内所有生物全部毁灭四川、重庆各有一座2代核电站14四、我们面临的生存环境四、我们面临的生存环境7.23 7.23动车追尾事件动车追尾事件“723”甬温线特别重大铁路交通事故造成了重大的人员伤亡（官方公布40人死亡、192人受伤，真实数字应远不止此）和财产损失，此次事故折射出在高铁大跃进似的发展背后隐
10、藏着不容忽视的安全隐患。抛开本次事故的仍在调查中的多种可能的直接原因（如牵引系统、列车控制系统、列车硬件设施、人为因素等），以及更加深层次的铁路体制改革问题，从另一方面看， 据不完全统计，截止7月26日下午，中国人寿、中国平安、新华保险、太平洋保险、泰康人寿、阳光保险六家公司共涉及保额仅152万元，人均不足4万。15动车时速国家研发时间 200250KM/小时日本10年 350KM/小时中国1年16从有股票开始，中国到目前亏损28万亿人民币=1949年2011年所有储蓄总额17四、我们面临的生存环境四、我们面临的生存环境 所谓人口红利，是指一个国家的劳动年龄人口占总人口比重较大，抚所谓人口红利
11、，是指一个国家的劳动年龄人口占总人口比重较大，抚养率较低，为经济发展创造了有利的人口条件，整个经济形成高储蓄、养率较低，为经济发展创造了有利的人口条件，整个经济形成高储蓄、高投资和高增长的局面。高投资和高增长的局面。 美国的人口红利持续了美国的人口红利持续了5050年，日本持续了近年，日本持续了近6060年，泰国、马来西亚、年，泰国、马来西亚、菲律宾和越南人口红利至今也延续了差不多菲律宾和越南人口红利至今也延续了差不多3030年。年。 中国将在中国将在20152015年左右结束人口红利，年左右结束人口红利，20402040年中国的老年化程度将成为年中国的老年化程度将成为全球第一。全球第一。 我
12、国劳动力人口将在我国劳动力人口将在20152015年前后进入零增长，出现年前后进入零增长，出现“ “刘易斯拐点刘易斯拐点” ”。发展中国家发展中国家-人口红利的结束人口红利的结束18四、我们面临的生存环境四、我们面临的生存环境19四、我们面临的生存环境四、我们面临的生存环境20五、换一个角度看保险五、换一个角度看保险1 1、保险的五大功能，使其成为金融领域里资产最大的拥有者、保险的五大功能，使其成为金融领域里资产最大的拥有者uu 合理的避税功能合理的避税功能 中国的税负痛苦指数（Tax-Misery Index）在福布斯排行榜，紧随法 国之后，排名第二； 将企业所得税、个人所得税、财产税、雇主
13、社会保险、雇员社会保险 、增值税和销售税的最高法定“边际税率”直接相加，得出痛苦指数。uu 财产信托的功能财产信托的功能uu 转移风险的功能转移风险的功能uu 稳健的投资功能稳健的投资功能uu 购买未来劳动的功能购买未来劳动的功能 劳动是最值钱的东西因此，保险类投资产品是欧美成熟资本市场上人们的首选因此，保险类投资产品是欧美成熟资本市场上人们的首选 。21五、换一个角度看保险五、换一个角度看保险美国人的信念美国人的信念为了我们的家庭幸福，我们必须强制自为了我们的家庭幸福，我们必须强制自 己购买保险，以应付危机己购买保险，以应付危机保障性投资： 在保险之后才放心的拿剩余财力投资购买保险 解后顾之
14、忧房屋、汽车、医疗、养老、教育积累性投资股票、基金、债券、房地产2 2、20082008年后的美国家庭投资年后的美国家庭投资美国的全民医保规划（HR 3590）法案要求每个公民维持“最低限度的保险”（Minimal Essential Coverage ）， 这种保险可以是公众保险（如联邦医疗保险、联邦医疗补助或退伍军人保险） 或个人保险。任何人没有保险将面临罚款，而且这些罚款会逐年提高，法案要 求所有企业必须为员工购买医保或参加公立医保，要求所有拥有小孩的家庭必 须让孩子参加至少一种医保。在保险上，不允许自由选择（free to choose）22五、换一个角度看保险五、换一个角度看保险汶川
15、大地震中，灾区人们购买保险的比例不足4，极大地振醒中国政府和中国人民保险是转移风险最好的金融工具，任何一个成熟的市场经济国家，保险的深度和密度是衡量金融稳定的尺度世界上每一次金融风暴的背后都有保险公司的身影保险公司掌握着全世界总资产的40%全世界做的最好的26家公司中22家属于保险公司3 3、基金的基金、基金的基金保险公司投资优势的内核保险公司投资优势的内核23五、换一个角度看保险五、换一个角度看保险优秀内核的构成：优秀内核的构成：a、资金上的长期优势：b、结构上的平衡人员长期平衡、多品种选择、产品平衡c、国家政策长期导向和税收优惠。保险产品是所有金融产品中合 理避税功能最好的，如美国的401k计划5年10年15年银行证券 基金保险 资金24五、换一个角度看保险五、换一个角度看保险a、根据你的年龄、工作状况、家庭状况等条件制定一个资 产分配策略 b、把绝大部分资产放进服务费用低、流通性好的保险投资 类产品基金的基金 c、想清楚你是否真的有兴趣尝试自己投资（是玩玩还是为 了赚钱） d、拿来自行投资的钱，占你的总资产的5%10%资金安全第一资金安全第一 风险意识风险意识 必备的金融知识必备的金融知识 平和的心态平和的心态耐心等待入市良机耐心等待入市良机 宁可错过不可做错宁可错过不可做错 总结经验教训总结经验教训25
