第四篇 金融中介与商业银行

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1、第四篇 金融中介与商业银行第十二章 金融中介机构现代金融体系中的金融中介机构形式种类繁多，按 行政隶属划分有官方金融中介机构、官商合办金融中介 机构和私营金融中介机构；按筹建的不同组织形式划分 有股份制金融中介机构和合资的金融中介机构，还有少 量独资金融中介机构；按经营区域划分有全国性金融中 介机构和地区性金融中介机构；按资金来源和运用不同 划分有银行和其他金融中介机构。目前，绝大多数国家 都形成了以中央银行为中心，商业银行为主体，各类金 融中介机构并存，并相互竞争的金融机构体系。第一节 金融中介概述v一、金融中介的主要职能v信息中介：降低信息不对称v降低交易成本v为投资者提供风险分担和风险管

2、理功能v专业化服务降低投资的参与成本v流动性转换第二节 金融中介的构成按金融中介机构的资金来源可以将金融中介机构分为存款性金融机构、 非存款性金融机构和官方和半官方专业信用机构。 一、存款性金融机构存款性金融机构是指其资金来源主要是吸收各类存款的金融机构，主 要包括商业银行、储蓄机构、信用合作社。其共同特点是：通过出售间接 证券获得资金，到期按约定的金额归还至少不低于原来的名义金额。 （一）储蓄机构储蓄机构又称节俭机构。它同银行的最大区别在于，其贷款对象主要是 其存款客户，而银行可以向全社会提供贷款。 1.储蓄机构的特点 （1）资金来源多为流动性较大的储蓄存款，而资金运用则多为期限较长的 贷款

3、与投资。 （2）储蓄机构每项资金运用所得到的利息通常在契约中确定后，则在期满 前是不能变动的。 （3）储蓄机构的名称多种多样，但业务受较多限制。例如储蓄贷款协会、 互助储蓄银行。2.储蓄机构的风险规避 （1）注重资金运用的安全性。 （2）特别注重对利率的预测。 3.储蓄机构的发展及困境 储蓄机构经历了发展时期、鼎盛时期和衰落时期三个阶段。 第一阶段：19世纪末到20世纪40年代 第二阶段：20世纪50年代到70年代 第三阶段：20世纪80年代以来 （二）信用合作社信用合作社是由某些具有共同利益的人们自愿组织起来的，具有互助性 质的会员组织，是一种由会员集资联合组成的合作金融组织。信用合作社可分

4、为两种：城市信用合作社和农村信用合作社。 城市信用合作社是由城市手工业者、小工商业者为主体的居民组合而成的 。 农村信用合作社是由经营农业、渔业和林业的农民组合而成的。二、非存款性金融机构非存款性金融机构是指那些资金来源不是资金所有自愿缴存的，而是根 据契约规定缴纳的金融机构。可分为契约性金融中介机构和投资性金融中 介机构。前者包括包括保险公司、养老基金等，后者包括投资银行、金 融公司等。 （一）保险公司 1.保险公司的特点及产生背景保险公司是指专门经营保险业务的机构，保费是保险公司的资金来源。 由于风险发生存在必然性和偶然性，人们就有了保险的需求，保险公司也 就有了经营和发展保险业务的积极性

5、。 2.保险公司的类型按保险标的的不同，保险公司可分为两大类：人寿保险公司、财产和灾 害保险公司。 （1）人寿保险公司人寿保险公司是投保人因意外事故或伤亡造成的经济损失提供经济保障 的金融机构。人寿保险的品种主要有三种形式：定期人寿保险；终身人寿 保险；长期人寿保险。（2）财产和灾害保险公司 财产和灾害保险公司是对法人单位和家庭住户提供财产意外损失保险的 金融机构。 （二）养老金基金 养老金基金是由企业等单位的雇主或雇员交纳基金而建立起来的一种金 融机构，其资金来源实质上是公众为退休后的生活所准备的储蓄，通常委 托专门的金融机构，如银行、保险公司来管理运作。 （三）投资银行 投资银行业务范围证

6、券承销、公司理财、企业并购、基金管理、风险投资 等，但不包括向客户零售证券、消费者房地产经纪业务、抵押银行业务 、保险产品经销业务等在美国称投资银行，在英国称商人银行，在日本 称证券公司，在法国称实业银行。如中国国际金融有限公司。 （四）证券经纪和交易公司 主要包括证券经纪商和证券自营商。（五）金融公司 金融公司是以支持小企业和消费者贷款为主的金融机构。又称财务公司 。分销售金融公司、消费者金融公司和商业金融公司。 （六）投资基金投资基金是一种由众多不确定的投资者自愿将不同的出资份额汇集 起来，交由专家管理投资，所得收益由投资者按出资比例分享的一 种金融组织。根据其组织形式可分为公司型和契约性

7、两类，根据共 同基金发行的股份可否赎回可分为封闭基金和开放基金。 （六）货币市场共同基金是一种特殊类型的共同基金，也通过出售股份筹集资金，但投资对象 仅限于安全性高、流动性大的货币市场金融工具，如短期国债、银 行大额可转让存单等。更为独特的是，股份持有人可以根据他们所 持有的股份价值来签发支票，因而它还具有某些存款机构的特征。（七）信托投资公司（也称投资公司） 是经营长期投资的金融机构，其资金来源主要靠发行股票和债券。 （八）证券投资咨询服务机构 分证券投资咨询机构和证券评级机构。 （九）证券交易组织机构（证券交易所或股票交易所） 世界上除少数以公司制形式存在的证券交易所，如日内瓦证券交易所、

8、 纽约证券交易所是营利性机构外，绝大多数证券交易所是以会员制 形式存在的非营利机构。 （十）证券结算登记机构 是专门办理证券登记、存管、过户和资金结算交收业务的证券服务机构 。如美国国家证券结算公司、日本证券托管中心、中国香港中央结 算公司、中国证券登记结算有限责任公司。 （十一）证券金融公司（证券融资公司） 为从事证券信用交易的机构进行融资融券活动的机构。三、政策性金融机构v主要特征v类型：v1、经济开发政策性金融机构v2、农业政策性金融机构v3、进出口政策性金融机构v住房政策性金融机构v四、金融中介的发展趋势v新的金融中介机构或组织形式不断产生；v业务范围和服务范围以及交易量日益扩大 ；v

9、混业经营趋势逐步显现v五、分业经营与混业经营的争论思考题1.银行在国民经济活动中扮演了何种角色？ 2.非银行金融机构的种类有哪些？其资金来源是什 么？主要业务又是什么？本章小结1.银行起源于货币兑换业，它是在货币保管业务基础上演 变而成。 2.现代银行出现了集中与垄断竞争的趋势。 3.银行的基本职能是信用中介、银行具有信用创造这一特 殊职能。 4.银行已成了国民经济中的分配中心、信息中心和资金调 剂中心。 5.非银行金融机构种类繁多，按其资金来源划分为存款性 金融机构和非存款性金融机构，前者包括储蓄机构、信 用社等，后者包括保险公司、养老金基金、投资公司、 金融公司等。此外还包括投资基金。第十

10、三章 商业银行概述商业银行是整个金融体系中数量最多，分布最广的 金融机构。在其产生初期，其主要业务是发放基 于商业行为的自偿性贷款，因而获得了“商业银 行”这一名称。随着商品经济的发展，商业银行 的业务经营范围、组织体制及其任务也都发生了显著的变化。本章主要介绍商业银行的组织体制 、商业银行任务的双重性及商业银行资产负债表 。第一节 银行的起源与演进一、银行的起源银行是指专门从事货币存、贷及其他信用业务的金融中介机构。从历史上看，银 行起源于意大利。 一般认为，现代银行是经由两条途径产生的。 第一条途径是经由货币兑换业转变而成银行。 第二条途径是以资本主义原则组织起来的股份制银行。二、银行的集

11、中与垄断 （一）银行集中与垄断的原因 1.大企业需要大银行。 2.大银行适应现代经济发展的需要。 （二）银行集中与垄断的表现 1.银行的数量在减少。 2.大银行的分支机构迅速增加。 3.银行资产集中于少数大银行。 4.银行垄断形式多样化。 银行垄断的主要形式有：利益共同制，银团或银行辛迪加，银行康采恩。三、银行的职能与作用 1.信用中介 这是银行的基本职能。银行充当了贷款人和借款人的信用中介人。 2.支付中介 这是银行在为活期存款的所有者办理转账结算等与货币资金运动有关的技 术性业务时所发挥的一种职能。 3.信用创造 这是银行的特殊职能。银行通过其在日常业务活动中发行银行券和支票等 信用工具，

12、以及借助于支票流通，银行可以超出自有资本和吸收的资金总 额而扩大信用时所发挥的一种职能。 4.金融服务 银行可以向社会提供最广泛的金融服务。 5.调节经济 这是银行客观上所具有的一项职能。银行通过指定贷款政策和差别利率， 利用信贷和利率杠杆调节经济结构和某些产业、行业、部门的发展速度。四、银行的地位 银行在一国国民经济中的地位表现在以下几个方面 ： 1.银行是生产资料和消费品的分配中心。 2.银行是国民经济的信息中心。 3.银行成了资金调剂中心。第二节 商业银行的组织体制一、商业银行的组织体制 （一）单一银行制 单一银行制是指由于法律上禁止或限制商业银行设立分支机构，银行业务 只能完全由总行经

13、营的制度。 美国是典型的单一银行制国家。 单一银行制的优点有： 一是防止银行业的垄断与集中，鼓励银行间公平竞争； 二是能更好地为本州经济服务； 三是营业成本较低，管理层次较少，经营效率较高。 单一银行制的缺点有： 一是不利于银行的发展，不易获得规模经济的好处； 二是单一银行制银行资金实力较弱，抵抗风险能力较弱； 三是单一银行制与经济的外向型发展存在矛盾。（二）分支行制 分支行制是指商业银行可以在其总行所在地区及国内或国外的其他地方设 立来分支机构的制度。 同单一制银行相比，分支行制银行具有的优点有： 一是有利于银行扩大经营规模，获得规模经济的好处； 二是有利于银行广泛吸收存款，调剂资金，转移信

14、用，分散和缓解风险； 三是有利于国家控制和管理； 四是有利于提高银行的竞争实力。（三）持股公司制 持股公司制是指由一个集团成立股权公司，再由该公司收购或控制的一家 或若干家独立的银行。 同单一银行制相比，持股公司制的优点有：能够有效扩大资本总量，增强 银行的实力，提高抵御风险和参与市场竞争的能力。 持股公司制的缺点是：容易形成银行业的集中与垄断，不利于银行之间开 展公平竞争，并在一定程度上限制了银行经营的自立性，不利于创新。（四）连锁银行制 连锁银行是指受控于同一个企业家的几个银行组成的集团。（C）连锁银行个人所有主（企业家）银行银行（A）多家银行的持股公司母公司领头银行或 压阵银行银行附属机

15、构银行附属机构非银行附属机构非银行附属机构（B）单一银行持股公司母公司领头银行或 压阵银行非银行附属机构非银行附属机构非银行附属机构各种集团银行及连锁银行的组织结构第三节 商业银行功能的双重性一、商业银行性质及其影响商业银行既是追求利润的一般企业，又是经营货币的特 殊企业。其性质的双重性决定了其功能的双重性。一方面，作为经营货币商品的金融企业，商业银行以信 用方式吸收存款和发放贷款，在获得利润的同时起到了为社 会融通资金的作用。另一方面，银行能够通过调整信贷资金 的投放量和投放方向调控经济运行。同时，中央银行运用各 种政策工具首先影响商业银行的资产负债结构，进而通过商 业银行实现对整个经济运行

16、的控制。二、商业银行的资金融通功能以商业银行为中介的间接融资方式的产生，不仅提高了资 金配置效率，降低了交易成本，而且为各方都带来了好处。 对于资金供给者而言，其资金的安全性和收益性得到了保证； 对于资金需求者而言，任何期限和金额的资金需求都很容易得 到满足； 对于银行本身而言，获得大量市场信息，降低单位资金的使用 成本，实现资金的规模转换和期限转换，并有效解决逆向选择 和道德风险问题。三、商业银行的调控功能 （一）从存款角度来分析调控功能 （1）存款规模的大小直接制约着银行调节经济的深度和广度。 （2）银行吸收存款可以协调国民经济中积累与消费的比例关系 。 （3）银行吸收存款可以调节货币流通，促进货币流通的稳定。 （二）从贷款角度来分析调控功能 （1）贷款规模的大小能够影响国民经济的健康运行。 （2）贷款结构对于国民经济比例的稳定具有重要意义。 （3）通过调整利率配合国家产业结构的调整或调整经济运行。第四节 商业银行资产负债表一、商业银行资产负债表的特点与作用 （一）商业银行资产负债表的作用 （1）反映商业银行在编制该表时实际拥有的资产总量及其结构状况。 （2）说明商业银行资金来源