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1、11*1*国内外黄金交易相关法规、规则22*2*目录q国内黄金管理法规 qNFA及相关职能q各交易所交易规则33*3*国内黄金管理法规 解放前国内黄金交易 p 1905年上海各大金号组成金业公所&金业商会 p 初期拥有10%保证金的远期交易，1907年10月停止 p 上海金业交易所1921年11月在九江路开业 p 根据1929年交易所法，1934年合并上海证券物品交易 所金业部 p “七星公司”事件 p 1948年8月国民党发行“金元券”，黄金交易终止44*4*国内黄金管理法规55*5*国内黄金管理法规66*6*国内黄金管理法规 解放后黄金管制 p解放初期，各解放区相继颁布金银管理暂行
2、办 法，禁止以金银计价交易，鼓励向国家兑换黄 金 p1956年社会主义改造完成，国家实行计划经济体 制，居民不能拥有私人财产，包括黄金 p解放后居民向国家兑换的黄金是国家外汇储备的 重要组成部分 p”让部队去找金子“王震与黄金武警部队 p打击黄金走私也是黄金武警部队的一项重要使命77*7* 中华人民共和国金银管理条例（国务院， 1983年6月） q出台背景：国际黄金非货币化；国内走私 猖獗“为加强对金银的管理，保证国家经济建 设对金银的需要，取缔金银走私和投机倒 把活动，特制定本条例” q管理原则：统购统配、经营统一管理、其 他国内黄金管理法规88*8*国内黄金管理法规q 统购原则 金银的收购
3、，统一由中国人民银行办理。除经中国人民银 行许可、委托的以外，任何单位和个人不得收购金银。 产金企业；鼓励从废料中回收黄金，但也必须卖给人民银 行；境外进口（按规定加工复出口除外）；个人出售；出 土无主金银；有关部门没收金银。 q 统配原则 凡需用金银的单位，必须按照规定程序向中国人民银行提 出申请使用金银的计划，由中国人民银行审批、供应。 外企企业、合资企业或外商需要用金也必须有人行审批供 应；用金企业需要专项使用，不能挪作他用；用金企业需 要接受人行的监督和检查，提供用金的情况和资料。99*9*国内黄金管理法规q 经营统一管理 申请经营（包括加工、销售）金银制品、含金银化工产品以及从含金银
4、的废 渣、废液、废料中回收金银的单位，必须按照国家有关规定和审批程序，经 中国人民银行和有关主管机关审查批准，在工商行政管理机关登记发给营业 执照后，始得营业。 经营单位必须按照批准的金银业务范围从事经营，不得擅自改变经营范围， 不得在经营中克扣、挪用和套购金银。 珠宝商店可以收购供出口销售的带有金银镶嵌的珠宝饰品，但是不得收购、 销售金银制品和金银器材。金银制品由中国人民银行收购并负责供应外贸出 口。 边疆少数民族地区和沿海侨眷比较集中地区的个体银匠，经县或者县级以上 中国人民银行以及工商行政管理机关批准，可以从事代客加工和修理金银制 品的业务，但不得收购和销售金银制品。 金银质地纪念币的铸
5、造、发行； 国家允许个人邮寄金银饰品，具体管理办法由中国人民银行会同中华人民共 和国邮电部制定。 1010*10*国内黄金管理法规q 进出口管理 进口不受限制，但要在海关登记；携带或者复带金银出境 ，中华人民共和国海关凭中国人民银行出具的证明或者原 入境时的申报单登记数量查验放行；不能提供证明的或者 超过原入境时申报登记数量的，不许出境。 境内中国人、 外国侨民或无国籍人士出境定居，限带黄金1市两（31.25g ），白银10两；外资企业或合资企业，进口不限，出口必 须经人行批准。 q 条例细则（人行，1983年12月） q 对金银进出口国境的管理办法 （人行/海关总署，1984年2 月） 目的
6、：贯彻执行条例第二十五条至第二十九条对金银 进出口国境的管理规定1111*11*国内黄金管理法规 国务院关于对黄金矿产实行保护性开采的 通知（国发号） 严禁个体及无证非法采金，严禁个体选冶 、加工黄金及倒卖黄金矿石。对经有关部 门确认，不能实行机械化开采的边远、零 星金矿资源，按程序批准后，可由当地人 民政府组织人员集体开采，黄金产品必须 全部交售给人民银行 1212*12*国内黄金管理法规 中国人民银行关于调整黄金经济政策问开 始活跃，然而条例对黄金管制非常严格，需要进行适当 的调整。 p 收购、配售黄金的定价方式，由现行的固定定价方式改为浮 动定价方式。目前黄金收购价格按低于国际市场金价
7、的水平制定，黄金的配售价格与国际市场金价一致，并以国 家外汇管理局公布的外汇调剂市场加权平均价换算人民币。 在实行浮动价格政策的初期，由总行根据国际市场金价变动 情况确定价格调整的周期和幅度。随着国家黄金交易市场的 建立和完善，逐步做到每日公布国家黄金收售价格。1313*13*国内黄金管理法规p 黄金收购价格 根据近期国际市场金价每盎司美元的平均价格水平和八月 二十三日国家外汇管理局公布的外汇调剂加权平均 价换算，每盎司黄金折合人民币元（每克 元），再按低于的水平计算，黄金收购价定为：含 金量不足的，按每盎司元（每克 元）收购；含金量达以上的，按每盎司 元（每克元）收购。 p 黄金配售价格 按
8、市场金价每盎司美元、以八月二十三日外汇调剂市场加 权平均价换算，黄金配售价定为：含金量不足 的，按每盎司元（每克元） 配售；含金量达以上的，按每盎司元 （每克元）配售。配售黄金一律用人民币结算。 1414*14*国内黄金管理法规p 黄金联行调拨价的确定 以调入行调入黄金入帐日总行发布的黄金配售价（含金量 达以上的档次）为准。近期以每盎司 元（每克元）计价 p 关于黄金各项补贴政策问题 调整黄金价格后，取消现行的政策性补贴、低息贷款和免 税等优惠政策，办案经费补助包含在收购价款中，具体执 行办法另行下文通知。 p 关于黄金专项贷款管理问题 黄金价格调整后，黄金行业的专项贷款利率一律按照现行 的固
9、定资产贷款利率执行，对未到期贷款，应重新签定借 款合同，并采取分段计息方法计收利息。新的贷款利率从 一九九三年九月二十一日起执行。 1515*15*国内黄金管理法规p 关于加强黄金收购和黄金交易市场的管理问题 改变价格机制，但不改变统购统配的管理体制 p 关于修改中华人民共和国金银管理条例问题 现行金银管理条例是一九八三年制定的，其对促进我 国经济的发展起了积极作用。但十年来，金银管理工作已 发生了很大变化，为适应形势发展的要求，并与全民所 有制工业企业转换经营机制条例相衔接，总行拟根据国 务院办公厅国办函号文件的要求，尽快 修改金银管理条例。请各行组织当地有关部门对金 银管理条例提出修改意见
10、，并将修改意见于十一月底以 前上报总行。 p 意义：确定了黄金市场化改革的方向1616*16*国内黄金管理法规 国务院办公厅关于取缔自发黄金市场加强黄金产 品管理的通知（1994年6月） p背景：年月国家调整黄金收购价格以 后，黄金收购情况有所好转，但各地自发的黄金 市场尚未全部取缔，非法交易活动仍然十分严重 。 p要从严查处黄金生产企业私下买卖黄金产品的案 件，加强执法监督和检查，在年月底 前坚决取缔各地已有的和正在筹建的自发黄金交 易市场；对于态度不坚决，贯彻不力，月日 以后仍有非法黄金交易市场的地区，要依法追究 有关人员和当地政府主要负责同志的责任。1717*17*国内黄金管理法规p 公
11、安、检察、工商、海关等部门要加强对非法收购、倒买 倒卖、走私黄金案的查办，依照最高人民法院、最高人 民检察院、公安部、司法部关于严厉打击倒卖走私黄金犯 罪活动的通知（公发号）精神，严厉打击 倒卖走私黄金的犯罪活动，凡累计查获黄金克以上的 ，可视为大案处理。罚没黄金一律交售给当地人民银行 p 国内免税品商店经批准兼营金银饰品零售业务的，要严格 限制销售对象，凭外国护照、回乡证和境外员工居住证收 外汇销售。 p 严禁从事黄金期货交易，严禁设立各类形式的黄金期货市 场 1818*18* 关于规范黄金制品零售市场有关问题的通知（2001年10月 ） p 颁布机构：人行，经贸委，工商总局，国税总局 p
12、取消黄金制品零售业务许可证管理制度，实行核准制。 p 规定首饰标准：销售的黄金饰品，必须有生产企业的戳记 代号和含金量标记。足金、千足金等，含金量小于99的称 为K金，每K含量4.15%。 p 拍卖行拍卖黄金制品、单位举办黄金制品展览（展销）会 ，要经人行当地分行、省会中心支行或深圳中心支行核准 。 p 举办全国性或国际性黄金展览（展销）会需报人行中行核 准。 p 黄金制品零售业务核准：专营店注册资本不能少于100w， 兼营黄金制品零售业务的综合商场不得少于500w。专营店 面积大于60平方米，综合商场3000平方米，其中经营黄金 场所面积不少于40平方米国内黄金管理法规1919*19*国内黄
13、金管理法规 国务院关于取消行政审批项目的决定（2002、 2003） q金银管理条例 o 黄金收购许可证 o 黄金制品生产、加工、批发业务审批 o 黄金供应审批 o 个体工商户金饰品以旧换新及维修业务审批 o 单位“三废”金回收业务审批 o 金饰品生产、经营单位跨省携带批量黄金审批 o 黄金及其制品的加工贸易进出口2020*20*国内黄金管理法规 中华人民共和国中国人民银行法（1995年制定， 2003年修正） q规定了中国人民银行在黄金管理中的地位和作用 o 监督管理黄金市场 o 持有管理经营黄金储备 o 对金融机构以及其他单位和个人执行有关黄金管 理规定的行为进行检查监督2121*21*美
14、国黄金管理法规和惯例 主管机构及职能： q美联储（联储银行）、财政部：储备黄金 qCFTC、NFA、期货交易所：黄金交易（期 货交易为主） §管理模式： q立法-行政-市场（行业自律） 监管重点：期货市场（Margin交易）2222*22*美国黄金管理法规和惯例§法规制度： q1922年谷物期货法 q1936年商品交易所法 q1974年商品期货交易委员会法 q期货交易法的几个版本 q1992年期货交易实践法 q2000年商品期货交易现代化法 q联邦条例法典第17章商品期货及证券 交易2323*23*美国黄金管理法规和惯例美国黄金市场监管概况 p 美国是世界上黄金交易数额最大
15、、市场最为完善、交易范围最广泛的国 家，美国的黄金管理法规是黄金交易自由化国家的代表，因此，在此主 要介绍美国的黄金管理法规和惯例。 p 美国黄金管理体系由以下几个部分构成：美联储与财政部联合管理货币 储备黄金；美国商品期货交易委员会根据美国国会立法和期货交易所、 期货协会三个机构共同管理黄金交易市场；其管理模式是先立法管理， 即利用制定、修改、颁布有关的法律法规对黄金储备和黄金交易市场进 行管理，然后配套行政管理，即依靠有关政府授权部门、职能机构等进 行管理。实际实施过程中则以市场原则为依据，以行业自律管理为主， 实施市场化管理。 p 美国在商品期货交易发展过程中，逐步形成了一套较为完善的管理体制 和法规制度。对黄金期货交易起着主要约束作用的是1936年商品交易 所法、1974年商品期货交易委员会法，1992年期货交易实践法 和2000商品交易现代化法，以及全国期货协会的相关管理制度， 以及各个交易所制订的具体交易规则。2424*24*美国黄金管理法规和惯例 1922年谷物期货法 p 第一部对期货市场的操纵现象进行约束的监管立法 p 为什么是谷物？19世纪是商品期货操纵者的黄金时期，那
