会计报表分析(课件)

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1、会计报表分析 会计报表分析是企 业财务管理中的一项基础 性工作，是企业财会人员 应掌握的基本业务技能。一、会计报表分析基础知识（一）会计报表1、披露及提供会计信息的主 要载体。2、用数据反映企业财务状况 、经营成果及现金流量。3、会计报表的局限（1）以历史成本报告资产，不 代表其现行成本或变现价值。（2）假设币值不变，不按通货 膨胀率或物价水平调整。（3）稳健原则要求予计损失而 不予计收益，有可能夸大费用 ，少计收益和资产。（4）按年度分期报告，只报告了 短期信息，不能提供反映长期潜力 的信息。（5）着重反映结果，缺少对过程 的反映。（6）着重反映个别，缺少相互联 系的反映。但，到目前为止，会

2、计报表仍 然是反映企业经营活动信息的最好 形式。对会计报表的局限，我们可 以通过其他手段来弥补。（二）会计报表分析1、定位：以企业的筹资活动、投资 活动、经营活动为对象，以会计报 表为主要信息来源，以分析和综合 为主要方法的一种系统了解企业的 过程，其目的是了解过去，评价现 在和预测未来，以帮助报表使用人 改善决策。是企业财务管理活动的 一部分，是丰富报表信息的重要方 法。2、原则（1）目的明确（2）实事求是（3）全面分析（4）系统分析（5）动态分析（6）定量分析与定性分析相结合（7）成本效益3、步骤（1）明确分析目的（2）设计分析程序（3）收集相关信息（4）计算和比较（5）得出分析结论4、方

3、法（1）比较分析法a、比较会计要素的总量b、比较结构百分比c、比较财务比率（2）因素分析法（3）综合分析法5、标准（1）经验标准（2）历史标准（3）行业标准（4）预算标准会计报表分析的局限，只说明 其本身不是完美的，但其本身在企 业管理中的作用是不可替代、不可 或缺的。6、会计报表分析的局限（1）基础数据的真实性和全面性问 题（2）不同会计政策的可比性问题（3）比较标准的合理性问题（4）不能提供最终的解决问题的办 法二、资产负债表（一）基本结构和内容1、资产负债=所有者权益2、反映企业在某一特定日期财 务状况，是企业筹资、投资活动 和经营活动结果的综合体现。（二）水平分析通过对企业各项资产、负

4、 债和所有者权益实际规模和目 标或标准的对比，揭示企业财 务状况变动的差异，并进一步 分析造成差异的原因。（三）结构分析通过对企业各资产项目与总资 产、各负债项目与总负债、各所有 者权益项目与总所有者权益的对比 ，分析企业的资产构成，负债构成 ，所有者权益构成及三者相互之间 的构成，揭示企业资产、负债、所 有者权益结构的合理程度，探索进 一步优化结构的思路。（四）趋势分析通过对较长时期企业总资 产及主要资产、负债及主要负 债、所有者权益及主要项目的 变化趋势，揭示企业财务状况 变动的特征，并进一步分析变 动的原因。（五）项目分析在对资产负债表进行 上述分析的基础上，对影 响企业财务状况的主要项

5、 目进行更深入一步的具体 分析。三、利润表及利润分配表（一）基本结构和内容1、收入支出=利润2、反映企业某一特定期间经 营活动的基本状况及其结果 。（二）水平分析通过将利润表各项目实际 数与目标或标准的对比，以 揭示企业利润额变动的差异 及其产生的原因。（三）结构分析通过计算利润表各项目 在主营业务收入中所占的比 重，分析说明各项财务成果 及成本费用的结构及其增减 变动的合理性程度。（四）趋势分析通过计算利润表中各项 目在一个较长时期的变动情 况，观察其变动趋势，揭示 企业经营活动的业绩与特征 ，并为企业未来利润的预测 、决策及预算提供依据。（五）项目分析在对利润表进行上述分 析的基础上，对影

6、响企业净 利润的主要项目进行更深入 一步的具体分析。（六）利润分配表分析和利润表采取同样的分 析方法，揭示企业利润分配 政策的合法性、合理性，为 企业今后利润分配政策的调 整提供依据。四、现金流量表（一）基本结构和内容1、现金流入量现金流出量=现 金净流量2、反映企业某一特定期间，经 营活动、投资活动、筹资活动所 发生的企业现金流入和流出信息 。（二）水平分析通过不同时期的各项现金 流量的对比，或当期与标准现 金流量的对比，揭示企业当期 现金流量水平及其变动情况， 反映企业现金流量管理的水平 和特点。（三）结构分析通过计算企业各项现金流 入量占现金总流入量的比重， 以及各项现金流出量占现金总

7、流出量的比重，揭示企业经营 活动、投资活动和筹资活动的 特点及对现金净流量的影响方 向和程度。（四）现金流量与利润的相互 关系分析通过对经营活动中收付实 现制的现金流量与权责发生制 的利润的比较，对企业的财务 状况和盈利质量作出判断。五、会计报表分析实务（一）盈利能力分析1、资本经营盈利能力分析（1）净资产收益率=利润/平均净资产100%（2）净资产收益率=总资产报酬率+（总资产报酬 率负债利息率） 净资产负债率 （ 1所得税率）2、资产经营盈利能力分析（1）总资产报酬率=（利润总额+利息支出） /平均总资产100%（2）总资产报酬率=总资产周转率销售报酬 率100%3、商品经营盈利能力分析（

8、1）主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入（2）营业收入利润率=营业利润/主营业务收入+其他 业务收入（3）总收入利润率=利润总额/总收入（4）销售净利率=净利润/销售收入（5）销售息税前利润率=（利润总额+利息支出）/ 销售收入（6）成本主营业务利润率=主营业务利润/主营业务成 本100%（7）成本费用营业利润率=营业利润/主营业务成本+期间费用（8）成本费用利润率=利润总额/成本费用总额（9）成本费用净利率=净利润/成本费用总额（10）盈余现金保障倍数=经营活动现金净流量/净利润（品种变动、价格变动、成本变动、税率变动均 会影响盈利能力）4、上市公司盈利能力分析（1）每股收益=净利润/

9、股权加权平均数（2）股利分配率=每股股利/每股收益100%（3）市盈率=每股市价/每股收益（二）营运能力分析1、全部资产营运能力分析（1）总资产产值率=总产值/平均总资产100%（2）总资产收入率=产品销售收入/平均总资产100%=总资产产值率产品销售率（其中产品销售率=销售收入/总产值）（3）总资产周转率=产品销售收入/平均总资产=流动资产周转率流动资产占总资产的比重2、流动资产营运能力分析（1）流动资产周转率=产品销售 收入/平均流动资产（2）存货周转率=产品销售成本 /平均存货（3）应收账款周转率=产品销售 收入/平均应收账款3、固定资产营运能力分析（1）固定资产产值率=总产值/平均固定

10、资产 100%=生产设备产值率生产 设备构成率生产用固定资产构成率（2）固定资产收入率=产品销售收入/平均固 定资产100%=固定资产产值率产 品销售率（不良资产主要包括三年以上应收账款 、其他应收款及预付账款，积压的存货 、闲置的固定资产和不良投资等的账面 余额，待处理流动资产及固定资产净损 失，以及潜亏挂账和经营亏损挂账等。 ）（三）偿债能力分析1、短期偿债能力分析（1）营运资金=流动资产流动负债（2）流动比率=流动资产/流动负债（3）速动比率=流动资产存货/流 动负债（4）现金流动负债比率=现金/流 动负债（5）现金流量比率=经营活动现 金净流量/流动负债（6）近期支付能力系数=近期可

11、用于支付的资金/近期需要支付的 资金2、长期偿债能力分析（1）资产负债率=负债/资产100%（2）净资产负债率=负债/净资产100%（3）利息保障倍数=息税前利润/利息支出（4）债务本息保障倍数=息税前利润+折旧 /利息支出+偿还本金额/（1所得税率）（四）增长能力分析1、剩余收益分析剩余收益=资本收益资本成本剩余收益=净利润权益资本成本=（净资产收益率权益资 本成本率）净资产2、增长率分析（1）股东权益保值增值率=期末扣除 客观因素后的股东权益/期初股东权益（2）股东权益增长率（资本积累率 ）=本期扣除客观因素后的权益增加额/ 期初股东权益（3）净利润增长率=本期净利润 基期净利润/基期净利

12、润（4）主营业务利润增长率=本期主 营业务利润增长额/基期主营业务利 润（5）销售增长率=本期主营业务收 入增长额/基期主营业务收入（五）财务能力综合分析1、杜邦财务综合分析体系（1）权益乘数=总资产/净资产=1/（1资产负债率 ）（2）净资产收益率=销售净利率总 资产周转率权益乘数2、帕利普财务综合分析体系（1）可持续增长比率=净资产收益 率（1股利支付率）（股利支付率=支付的现金股利/净 利润）（2）可持续增长比率=销售净利率 总资产周转率权益乘数（1股 利支付率）（六）会计报表分析在企业 效绩评价中的应用（指标体 系的设计）财务效益状况资产营 运状况偿债能力状况发展能力状况基本 指标净资

13、产收益率 总资产报 酬率总资产周转率 流动资产 周转率资产负债 率 利息保障倍数销售增长率 资本积累率修正 指标资本保值增值率 主营业务 利润率 盈余现金保障倍数 成本费用利润率存货周转率 应收账款周转率 不良资产比率现金流动负 债比率 速动比率三年销售平均 增长率 三年资本平均 增长率 技术投入比率评议 指标1、经营者基本来源 2、产品市场占有能力（服务满意度） 3、基础管理水平 4、发展创新能力 5、经营发 展战略 6、在岗员工素质 7、技术装备水平 8、综合社会贡献（七）会计报表分析在国有资产保 值增值结果确认中的应用（指标体 系的设计）1、基本指标国有资产保值增值率不良资产比率修正后的

14、国有资产保值增值率2、参考指标净资产收益率利润增长率盈余现金保障倍数资产负债率（八）会计报表分析在企业信用等级 评价中的应用1、企业信用等级分类标准AAA70分60分AA70分50分A60分45分BBB50分40分BB 45分B40分F垃圾企业2、企业信用等级评价内容（1）市场竞争力（2）流动性（3）管理水平（4）其他3、企业信用等级评价所涉及的财务比率 及电力企业的满意值和不允许值（1）资产报酬率（10%2%）（2）贷款本息按期偿还率（100%85%）（3）资产负债率（70%85%）（4）流动比率（1.51）（5）速动比率（10.5）（6）利息保障倍数（1.51）（7）应收账款周转率（155

15、）六、会计报表分析应注意的问题（一）合并报表1、母子公司会计政策的比较2、个别报表和合并报表的比较（二）会计报表的粉饰1、关联方交易：资产置换、股权转让、内 部转移定价、无形资产转让、无偿赠予2、利用不良资产：资产的期末计价3、偶然性因素4、利息资本化和费用化的混淆5、报表重要项目的非正常增减变化6、信息披露的充分与及时与否7、或有事项和资产负债表日后事项的隐瞒（三）电力企业和其他工业企业 的区别1、共性大于个性2、其个性不影响上述会计报表分 析指标在电力企业的应用企业会计报表分析的应用 ，不在于怎样去移植某个企业 的模式，而在于在认真学习掌 握企业会计分析一般理论和方 法的基础上，结合本企业特点 和管理需要的自我发挥和创新 ，所有成功的企业会计报表分 析经验莫过于此。