外汇业务讲座

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1、银行外汇业务 二 建行嘉善县支行国际业务发展概况 中国建设银行嘉善县支行成立于 1988年。经过十五年的艰苦创业，各项业务都有得到了强有力的发展，已经成长为嘉善当地实力最强的银行，资产、负债规模已连续多年名列嘉善各家银行之首。 2003年存款 17亿元、贷款规模 14亿元，人均创利 38万元，盈利能力居当地各家银行之首。 在外汇结算方面，嘉善建行的国际结算网络遍布 1000多家海外银行，建行总行在汉城、东京、新加坡、法兰克福、约瀚内斯堡设有建行的海外分行，可为嘉善的外商投资企业提供迅捷、准确的收、付汇服务。 2003年嘉善建行的外汇结算量为 8800万美元， 2004预计有 100%的增长。

2、在代客资金管理、代客债务管理，建行有完备的产品系列并结合公司客户的具体情况提供市场走势分析及产品组合方案建议。 2003年 7家出口型企业策划操作了 47笔择期方式下的远期结汇业务，累计合约金额 5170万美元，占浙江省建行全部交易量的 52%，超过江苏省建行 2003年的该类产品交易量总和。 国际结算方式 境外客户资信调查 汇兑业务 托收业务 信用证业务 备用信用证及保函 福费延业务 保理业务 信用证 F L/C 何谓信用证 是银行 有条件 的付款承诺，即开证行应买方（申请人）的要求和指示开立以卖方为受益人的保证在一定期限内以规定的单据为依据即期或远期支付一定金额的书面文件。 它按照 跟单信

3、用证统一惯例 （ 993 进行操作。 银行信用（不同于托收） 特点： 1、 开证行的明确保证：即在任何情况下 ， 信用证都表示开证行对受益人的直接保证 ， 并在单据相符的情况下对受益人承担第一付款责任 。 2、 独立的银行合同： 信用证 “ 就其性质而言 ， 信用证是独立于其所基于的销售合同或其他合同以外的交易 。 即使信用证中含有对此类合同的任何援引 ， 银行也与该合同毫无关系或不受其约束 ” 。 3、银行只处理单据： 在信用证业务中，各有关方面处理的是单据，而不是与单据有关的货物，服务及 /或其他行为”。即银行在处理单据时，仅按照“单证一致”、“单单一致”的原则决定是否付款或承兑。 信用证

4、的当事人 主要当事人：申请人 （ 开证行 （ 受益人（ 其他当事人：通知行 （ 、 议付行 （ 付款行 （ 偿付行 （ 保兑行（ 信用证业务流程 商业合同 出口商 受益人 ( 申请人 ( 进口商 押 交 通 申 通知 付款 汇 单 知 请 赎单 赎单 开证 议 付 或 出口地银行 通知行 寄单 开证行 进口地银行 行 ( 偿付 ( 企业在信用证项下交单 ， 如果不申请打包 、 押汇等 ， 一般是收妥结汇 ， 它不涉及到贸易融资的问题 。 保 函（ F 和备用 （ 信用证 备用信用证是开证行对受益人出具的承担付款责任的保证 ， 开证行保证在开证申请人未能履行义务时 ， 代申请人履行付款责任的信用

5、证 。 备用信用证一般用于投标 、 履约 、 预付款等业务中 。 它按照 保函是我行根据申请人的请求，向债权人承诺，当申请人不履行其义务或债务时，由我行按照约定履行债务或承担责任的一项业务。 分类： 投标保函（ 履约保函（ 预付款保函（ 付款保函（ 举例 ：向银行出具票据的诈骗案例，浙江嘉善、平湖出现的两起尼日利亚等不法商人利用临时贷记与最终贷记的差异和时间差，金额全部为 5万美元。票据结算需注意事项。 静态意义上的外汇又有广义和狭义之分： 广义的静态外汇是指一切用外币表示的资产。我国以及其他各国的外汇管理法令中一般沿用这一概念。如我国 1997年 1月 20日发布的修改后的 中华人民共和国外

6、汇管理条例 中规定，外汇是指： （ 1）外国货币，包括钞票、铸币等；（ 2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（ 3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；（ 4）特别提款权、欧洲货币单位；（ 5）其他外汇资产。 狭义的静态外汇是指以外币表示的可用于国际之间结算的支付手段。从这个意义上讲，只有存放在银行的外币资金，以及将对银行存款的索取权具体化了的外币票据才构成外汇，主要包括：银行汇票、支票、银行存款等，这就是通常意义上的外汇概念。 外汇汇率是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率、比价或价格。也可以说，是以本国货币表示的外国货币的“价格”。外汇买卖一般均集中在商

7、业银行等金融机构。它们买卖外汇的目的是为了追求利润，方法是贱买贵卖，赚取买卖差价，其买进外汇时所依据的汇率为买入汇率，也称买入价；卖出外汇时所依据的汇率叫卖出汇率，也称卖出价。在直接标价法下，买入汇率是银行买入一单位外汇所付出的本币数，卖出汇率是银行卖出一单位外汇所收取的本币数。中间汇率是买入汇率与卖出汇率的中间价，也即买入汇率十卖出汇率 1 2= 中间汇率，适用于银行之间买卖外汇，意味着它们之间买卖外汇不赚取利润。 外汇及外汇汇率 时间 : 2004 影响汇率走势的基本因素 国际收支 国际收支逆差，本币会下跌 通货膨胀 高通胀削弱出口商品的竞争力，不利经常帐户 利率差异 一国利率水平相对较高

8、，本币即期汇率上涨，远期汇率帖水 央行汇率政策 固定汇率制度下央行为维持固定汇率而被动干预外汇市场 浮动汇率制度下，央行为实现政策目标主动入市干预。 心理预期（综合因素） 全球外汇主要交易市场 目前全球主要外汇市场有以下三个：伦敦市场 (欧洲市场 )、纽约市场 (美国市场 )，以及东京市场 (亚洲市场 )。除此之外，还有悉尼、惠灵顿、法兰克福、新加坡等外汇交易市场。 纽约外汇交易所在北京时间 21： 00开盘，交易时间为北京时间 21： 0030。除美国股市外，其 开市场委员会利率、美联储公开言论、生产价格指数、消费价格指数、失业率等一系列基本面数据，都会成为影响汇市的重要因素。 伦敦外汇交易

9、所的开盘交易时段是北京时间 15： 3030，欧洲央行利率决议、德国 元区 12国 元区 12国消费者价格指数等因素，也将对欧洲外汇市场波动程度起到影响。 尽管外汇市场是 24小时交易，伦敦和纽约两个最大的市场交易时间的重叠区，也就是北京时间 21： 3000是全球外汇交易最频繁，大宗交易最多的时段，也是外汇交易的黄金时段。 东京市场是亚洲最大的外汇交易市场，但在三大外汇市场中却是规模最小的。其市场波动一般会视前一天伦敦及纽约市场的变化而动。东京外汇交易所在北京时间 8： 0000交易，在这一时段内，可能仅有日元出现波动的几率大一些，因为日本经济要员对于日元走势的言论，日本贸易收支，宏观经济报

10、告，全国百货店零售额等因素，会对日元波动起到较大影响。 银行外汇挂牌牌价的市场选择 每天银行的外汇交易牌价的定价是根据人民银行的美元中间价制定买入价、卖出价、现钞价。而其他币种是各家银行根据参照市场的不同而略有不同的。例如中行是参照北京时间凌晨的纽约市场收市价制定的，而建行则是参照东京市场早盘 8： 15的交易价格制定的。因而每天各家外汇指定银行的美元牌价是相同的，而其他币种则略有差异。 1月份欧元价格不断上扬的过程中，建行的欧元买入价和卖出价都要高于中行，如果低于等值 10万美元的欧元在建行的结汇价格就要高于中行，售汇价也要高于中行，在下跌趋势中则正好相反。在非美元的结售汇业务中银行存在一定

11、的汇率敞口风险。 2004年 1月 9日一客户进口欧洲榉木的信用证项下付汇，向我行提出建行的欧元的售汇价高于中行 20点，就是上述原因所致。换个角度说，中行较建行承受了较多的汇率波动风险。 对欧洲经济基本面的判断 欧洲经济周期历来落后于美国，美国总是先于欧洲陷入衰退而又先迈向复苏。但是分析家认为，这次欧洲复苏迟缓的原因并不止于此，还有其他因素影响着欧洲经济，这使得欧洲经济增长在今后若干年里都赶不上美国。 刺激经济措施力度不够。面对经济放缓，欧洲表现出的应对能力逊于美国。在货币政策上，从经济放缓以来，美国联邦储备委员会已将利率大幅下调了 1；欧洲央行因对通货膨胀顾虑重重，只将利率下调了 百分点，

12、至 2。分析家普遍认为欧洲央行行动迟缓。 在财政政策上，美国与欧洲也形成鲜明的对比。布什政府大规模减税，扩大开支。欧洲却受稳定与增长公约的限制，在财政政策的运用上难有作为。欧盟、欧洲央行和成员国之间在政治上的争吵也将阻碍经济刺激计划的推行。欧洲的社会福利政策培植惰性、压抑创新，劳动法规妨碍企业随机应变，这些在近 10年来呈愈演愈烈之势。 二战后，欧洲生产率增长水平一直与美国不相上下。 1995年以来，这种状况发生了改变，美国的生产率增长开始加速，欧洲却在放缓。这种趋势目前尚无改变的趋势。 对欧元未来走势的判断 1999年 1月 1日，欧元正式启动，成为欧盟的统一货币。欧元的诞生，作为 20世纪未国际金融领域最大的事件，无论是对欧洲还是对世界都将产生深远的影响，打破美元在国际金融体系中的垄断地位，深深影响 21世纪国际金融体系。 去年 11月以来，欧元走势异常的强劲，不断创出历史新高。 2月 11日美国联储局主席格林斯潘在美国国会财政委员会的听证演说中暗示支持现阶段的美元汇率，美元利率不急于升息。欧元再次逼近历史新高。 欧元 /美元汇