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1、协助中国企业在德国上市 格布哈德银行（Gebhard Bank）在 上市进程中的作用 西安、厦门 2007年4月6日 -10日目录1. 格布哈德银行简介 32. 在德国上市对企业的要求83. 在德国上市的程序124. 公司融资部的成绩 215. 联系方式23Date21. 格布哈德银行简介格布哈德银行是一家上市的投资银行 Gebhard & Co. Wertpapierhandelsbank AG 格布哈德银行股份公司 专注于企业融资、资产管理和私人银行业务 的独立投资银行Gebhard & Co. 企业融资股份公司Gebhard & Co. 金融股份公司VT 增值交易有限公司专注于瑞士私人资
2、产 管理，参与投资全球 的项目融资业务金融服务业务、金融 产品自营义务房地产业务100%100%100%46,65%Gebhard 地产股份股份公司提供与资本市场交易 相关的顾问服务 Date4Gebhard Bank 格布哈德银行业绩亮点里程碑式成就公司简介1997 格布哈德/舒斯特证券定价商股份公司成立2000 成功上市，并且扩大公司业务2002 公司成为德意志证券交易所上市合作伙伴 企业融资股份公司正式成立在: 慕尼黑证券交易所上市 (监管市场) XETRA 电子交易系统 法兰克福/柏林-布莱梅/汉堡 证券交易所(公开市场 ) 作为独立的金融服务企业服务商，我们代表中 型企业和富裕的私人
3、客户，配合他们并向他们提 供涉及资本市场和证券交易所各种问题的解决方 案。 我们公司的管理哲学建立在资本市场多年的经 验和不断满足客户需要的基础上。 客户的利益和需求是我们为客户制定融资、投 资方案的基础。 我们的服务宗旨是针对每一位 客户的具体需求，在紧密配合客户的基础上，为 客户提供有针对性的解决方案。Date5格布哈德是专注于企业融资的投资银行机构资产管理基金管理创新金融产品推介机构投资者资产管理上市/首次公开发行公司业务指定保荐人股票投资、股票代理业务要约收购 房地产项目投资管理企业融资投资银行专注资产投资顾问资产管理驻家理财服务（home office）私人银行Date6格布哈德银行
4、的企业融资业务 发行认股权证 要约收购 私下协议收购 指定保荐人 造市商我们是德意志证券交易所的上市合作伙伴“ 增加资本金现金部分、增加资 本金非现金部分 二级市场股票交易投资、增发 大宗股票交易 公司通过给股东分红减少资本上市/首次公开发行 组织、安排、完成公司上市 证券交易所股票交易准入 证券交易所股票挂牌交易公司业务其他公司业务服务Date72. 在德国上市需要满足的条件在德国上市的优势进入资本市场融资，受到资本市场关注股票将可用于收购所需的现金资本加速国际化进程加强企业综合实力 筹集新资本更多媒体关注上市的优势在德国上市的优势低成本，上市程序简单涉及德国与国际的投资者为中小企业和国际企
5、业提供合理的上市板块高效率的顾问团队通过电子交易平台Xetra或柜台交易，股票具有良好的流通性和较优的价格易于扩展进入德国以外的其他国家扩大客户群Date9中国企业实现德国成功上市需要满足的条件 企业在所处行业、领域是市场的主导 与德国或者欧洲的企业已经建立了业务往来 主要针对德国或者欧洲市场的产品、用户和客户群 德国或者欧洲资本市场对上市公司的兴趣， 以及欧盟的相关法律法规上市前准备上市及上市后上市公司需要到欧洲针对投资者进行一对一的路演，并且召开投资关系大会 与负责处理上市的团队建立很好的私人关系 需要向投资者和负责处理上市的团队介绍公司业务及财务状况 企业需要设专人负责欧盟投资关系管理和
6、联络成功上市仅仅是企业与资本市场建立长期关系的开始Date10 公司结构 公司治理 商业计划书 上市方案 企业发展的可行性报告 法律结构财务方面公司发行方面 完善的公司财务制度 财务历史 财务规划与预算 有经验的管理团队 法律尽职调研 税务尽职调研 财务尽职调研 价值评估和研究分析Financials 招股说明书得到德国联邦金融监管局的批准 在非公开上市发行情况下需要的申情书 募集资金的方案与策略价值评估上市满足要求中国企业实现德国成功上市需要满足的条件 Date113. 在德国上市的程序上市和首次公开上市发行 资本市场首次发行股票（股东的股票、增发新股) 旧股票情况下，募集资金增加到卖方股东
7、 新发行股票情况下，募集资金增加到发行人 必须提供招股说明书上市公司首次发行上市 上市公司只申请公司股票上市交易 可选择在德国证券交易所不同板块申请上市 上市公司独立股东（自由流通股票）数目要满足最低要求 没有提供招股说明书的公司只能申请在交易所监管的非官方市场板块上市 介入资本市场的两种模式欧盟法律监管的市场 市场板块: 官方市场和受法律监管的市场 透明度要求高: 高级市场和一般市场交易所监管的非官方市场市场板块: 公开市场和初级市场透明度要求低Date13上市程序 获得ISIN号码(国际证券识别号 码) 协调与支付代理和信托代理机 构之间的协议 准备全球凭证发行的时间表 准备结算 准备招股
8、说明书 汇集公开发行和通过上市许可 所需的文件结构设计上市准备 上市 设计上市公司结构、商业计划 书、明确上市方案 准备日程和工作进度时间表 协调和联络发行人、证券交易 所和上市顾问之间的关系 协调法律、税务和金融方面尽 职调研 价值评估、研究分析 协助起草招股说明书或简单的 上市申请书 达成协议正式合约签署 帮助招股说明书获得批准(由德国 金融监管局批准) 安排使得股票能够获得上市许可 促销前准备 组织路演和一对一投资者会议 建档询价 向投资者配发股票 协助准备和发布公告 公开发行后续支持Date14上市程序 获得ISIN号码(国际证券识别号 码) 协调与支付代理和信托代理机 构之间的协议
9、制订全球凭证发行的时间表 准备结算 准备招股说明书 汇集公开发行和通过上市许可 所需的文件结构设计上市准备 上市 设计上市公司结构、商业计划 书、明确上市方案 准备日程和工作进度时间表 协调和联络发行人、证券交易 所和上市顾问之间的关系 协调法律、税务和金融方面尽 职调研 价值评估、研究分析 协助起草招股说明书或简单的 上市申请书 达成协议正式合约签署 帮助招股说明书获得批准(由德国 金融监管局批准) 安排使得股票能够获得上市许可 促销前准备 组织路演和一对一投资者会议 建档询价 向投资者配发股票 协助准备和发布公告 公开发行后续支持Date15上市程序结构设计上市准备 上市 帮助招股说明书获
10、得批准(由德国 金融监管局批准) 安排股票能够获得上市许可 促销前准备 组织路演和一对一投资者会议 建档询价 向投资者配发股票 协助准备和发布公告 公开发行后续支持 获得ISIN号码(国际证券识别号 码) 协调与支付代理和信托代理机 构之间的协议 准备全球凭证发行的时间表 准备结算 准备招股说明书 汇集公开发行和通过上市许可 所需的文件 设计上市公司结构、商业计划 书、明确上市方案 准备日程和工作进度时间表 协调和联络发行人、证券交易 所和上市顾问之间的关系 协调法律、税务和金融方面尽 职调研 价值评估、研究分析 协助起草招股说明书或简单的上 市申请书 达成协议正式合约签署Date16上市时间
11、流程表和各个阶段的瓶颈结构设计上市准备上市3-6个月1个月需要4个月瓶颈: 尽职调研的完成 上市的法律结构 发行方案的完成 达成协议瓶颈: 明确结算安排 准备好招股说明书 申请得到批准瓶颈: 上市获得批准 市场定位Date17有经验的项目团队保证上市成功发行人需要一支有经验并且各自分工明确的项目团队格布哈德银行作为德意志交易所的上市合作伙伴, 协调上市过程中各有关方面的工作发行人 股票交易所支付代理和信托代理机构审计师和税务顾问 法律顾问 格布哈德银行 投资者关系代理机构 明迅清算行 发行人需要一支有经验并且分工明确的项目团队格布哈德银行作为德意志交易所的上市合作伙伴, 能够协调上市过程中各有
12、关方面的工作Date18案例分析: 香港Chinawill控股有限公司上市在西安开始会谈有关各方面达成协议完成尽职调研:财务方面由BDO Deutsche Warentreuhand(德豪会计师行)负责法律方面由德和信律师事务所和CMS Bureau Francis Lefebvre律师事务所负责成立新的公司(香港Chinawill控股有限公司)分两步明确上市方案:实现在法兰克福德意志交易所公开市场上市，注入Yier高技术生 物制药有限公司资产, 之后发行招股说明书募集资本获得ISIN代码和股票代号ISIN代码: HK0000036084, 股票代号: HD1协调和落实股票结算, 支付代理和信
13、托代理: 均为DBS银行已完成的工作Date19案例分析: 香港Chinawill控股有限公司上市获取公开市场准入交易资格(大约10天)准备招股说明书向联邦金融监管局申请批准招股说明书Yier高技术生物制有限公司资产注入和资本募集准入初级市场标准交易下一步工作汇集股票上市交易所需要的文件正在进行的工作Date204. 公司融资部业绩 公司融资部业绩 涉及多种行业Date225. 我们的联系方式联络人格布哈德银行 Wrmstrae 13a D-82166 Grfelfing Germany 德国 电话: +49 89 89 800-0 传真: +49 89 89 800-100 网址: www.gebhardbank.de迈克.格布哈德董事会主席电话: +49 89 89800-210手机: +49 176 70070777电子邮件 gebhardgebhardbank.de纳塔莉.斯巴切尔公司融资部主管 电话: +49 89 89800-231 手机: +49 176 50266559 电子邮件 seebachergebhardbank.de杰根.施罗林格首席代表电话: +49 89 89800-230手机: +49 172 8536984电子邮件 schrollingergebhardbank.deDate24多谢关注
