公司治理结构案例讨论

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1、公司治理结构案例讨论中国最庞大的数据库下载主要讨论内容 公司治理结构的相关理论问题 为什么要关注公司治理结构？ 一场革命，一场运动？ 公司治理结构解决什么问题？ 公司治理结构的案例讨论 公司治理结构的演化趋势中国最庞大的数据库下载（一）公司治理结构 的相关理论问题中国最庞大的数据库下载公司治理结构的定义 董事会是公司经营管理的核心组织，对公司的 有效运行负有重要责任，这已经是各国公司法 理论所普遍认同的原则。1992年，英国 Cadbury委员会发表了一份关于公司治理的 报告，特别对董事会的重要作用作了极为精辟 的阐述，“国家经济的发展有赖于公司的效率 和发展。因而，公司董事会履行其职责的效率

2、 决定着国家竞争的位势，董事会应当拥有运行 公司的自由，但必须在合法的框架内行使这个 权力。” 中国最庞大的数据库下载公司治理自然路径：经济发展的自然路径现代公司的形成：Berle-Means 范式所有权与控制 权的分离现代企业制度和公司治理运动的兴起中国最庞大的数据库下载作为经济学范式的公司治理 作为立法对象的公司治理 外生的政治和法律理论 Marc Roe(1994), Brain R. Cheffins(1998,2000) LLS&V(1997, 1998, 1999, 2000) Hamilton(1999)内生的法律和政治经济理论中国最庞大的数据库下载投入构成： 规模 执行与非执行

3、董事结构： 委员会 组织 领导层过程： 会议 估价特色： 背景 个人魅力生产总量 战略决策过程产出财务绩效： 股东财富整体绩效： 生存和增长社会绩效： 社会预期决策管理权 资源独立理论 股东理论服务的作用创立批准执行监督决策控制权 代理理论 法理分析决策管理+决策控制权 管家理论战略的作用偶然性/必然性：立法、所有制形式、社会压力以及管制体制控制的 作用中国最庞大的数据库下载公司治理模式的几种不同的划 分方式 Insider vs. Outside(OECD, Julian Frank & Colin Mayer, 1995) Arms length Vs. Control-oriented(

4、Erik Berglof, 1997) Market-based Vs. Relationship-oriented( Steven Kaplan, 1997) Market-based vs. Bank-based(Jeremy Edwards & Klaus Fiscal, 1994) Shareholder vs. Stakeholder(Reinhard H. Schmidt & Stefanie Grohs,1999)中国最庞大的数据库下载内部人体制与外部人体制的比较中国最庞大的数据库下载公司治理模式A股东股东股东股东股东管理层单个股东具有正 式的控制权控制和现金流要求权模式A：分散

5、控制权的治理模式中国最庞大的数据库下载公司治理模式B股东股东股东股东控制权 股东管理层单个股东具有正 式的控制权控制和现金流要求权模式B：集中控制权的治理模式现金流要求权中国最庞大的数据库下载公司董事会的 转变和趋同执行和非执行董事交易所和管制机构公共基金和 其他机构投资者实践意义理论意义学术研究证券交易所 上市的必要条件证券市场的一体化最佳实践规范公司法的趋同股东积极主义压力公司治理结构的流变趋势中国最庞大的数据库下载中国最庞大的数据库下载（二）公司治理结构的 案例讨论中国最庞大的数据库下载公司治理结构的案例讨论 通用汽车公司（GM）的公司治理 英国电信（BT）的公司治理 英特尔（Intel

6、）的公司治理 学员案例讨论中国最庞大的数据库下载GM: 通用汽车的公司治理中国最庞大的数据库下载GM的公司治理 董事会的使命 公司治理准则中国最庞大的数据库下载GM：董事会的使命 代表股东执行持续成功的商业经营，保 证对股东的长期回报； 确保管理层顺畅地履行经营责任； 定期评估公司的政策、战略、预算以及 相应的重大事项 评价并履行对公司利益相关者客户 、雇员、供应商、债权人、公司业务对 涉及的社区的责任。中国最庞大的数据库下载GM：董事会的组成 公司的经营和事务必须在董事会的掌控 下运行，董事的数量必须根据董事会的 决议实时（from time to time）决定 ，但是全体董事成员的数量不

7、得低于10 人，不得超过20人。目前，GM董事会 的成员有13人。 董事会成员中独立董事必须占绝大多数 。中国最庞大的数据库下载独立董事的定义 在5年内，不是公司或公司下属机构的雇员； 不是公司重要的咨询顾问或给公司或下属机构 曾经提供过咨询服务的人员； 不是公司或下属机构的重要的消费者或供应商 ； 与公司或下属机构没有重要的个人服务合约； 与从公司或下属机构接受免税的实体没有发生 过重要的联系； 不能是公司任何人士的配偶、父母、近亲或子 女。中国最庞大的数据库下载董事会所属的委员会 董事会所属委员会的建立必须得到董事会的批准和决 议，在董事会的授权和法律的约束下运行，在董事会 需要的时候，这

8、些所属的委员会必须独立提供所需要 的报告； GM董事会所属的委员会都是常设委员会，包括：投 资基金委员会，审计委员会，执行补偿委员会，公共 政策委员会，董事事务委员会和股本委员会。 每一个常设委员会的成员和主席在股东年会之后的董 事会第一次会议上选举出来，常设委员会所出现的空 缺董事会在任何时候都可以作出决定进行补缺，公司 的任何官员或雇员都不能是常设委员会的成员，投资 基金委员的成员除外。中国最庞大的数据库下载中国最庞大的数据库下载GM：投资基金委员会 (Investment Fund Committee) 董事会选举投资基金委员会的成员和主 席； 投资基金委员会对公司和公司下属的机 构赋有

9、觉察的责任，委员会必须履行所 有的关于公司的收益计划的诚信（信托 的）职责，包括雇员退休收入保障法案 （1974年）； 委员会可以执行董事会授权的任何权力 、权威和责任。中国最庞大的数据库下载审计委员会 (Audit Committee) 董事会选举投资基金委员会的成员和主席； 委员会的成员不能符合资格和条件参与公司或 下属机构的激励补偿计划； 审计师必须符合会计师委员会所列举的条件， 必须保证每年的独立工作时间，必须在股东年 会上提交独立的审计报告； 委员会可以执行董事会授权的任何权力、权威 和责任，并在特发性事件发生期间，享有独立 的权力、权威和责任。中国最庞大的数据库下载执行补偿委员会

10、（Executive Compensation Committee) 董事会选举投资基金委员会的成员和主席； 委员会可以执行董事会授权，对公司雇员的任 何激励补偿计划享有至高无上的任何权力、权 威和责任； 委员会决定的补偿内容包括： 公司雇员的补偿计划 评价和建议公司CEO和董事长的补偿计划 公司或下属机构的任何激励补偿计划都必须提交给 执行补偿委员会进行评估中国最庞大的数据库下载公共政策委员会 (Public Policy Committee) 董事会选举投资基金委员会的成员和主席； 委员会必须调查公司以及其下属的机构所有的 商业活动以及与这些商业活动相关的公共政策 ； 在公司的战略政策形成

11、和执行的过程中，委员 会必须以公司的利益和社区的利益为基准向董 事会作出最佳战略政策推荐； 委员会可以执行董事会授权的任何权力、权威 和责任。中国最庞大的数据库下载董事事务委员会 Committee on Director Affairs 董事会选举投资基金委员会的成员和主席； 委员会对公司董事会的服务以及公司治理结构 负有责任； 委员会必须不断研究公司董事会的规模和人选 ，并在每一次股东大会之前作出董事提名和推 荐； 委员会也必须评价每一个董事的任职资格和条 件，并向董事会作出推荐； 此外，委员会必须附带地研究每一个董事的薪 酬，并与业绩挂钩进行评估； 委员会可以执行董事会授权的任何权力、权

12、威 和责任。中国最庞大的数据库下载股本委员会 (Capital Stock Committee) 董事会选举投资基金委员会的成员和主席； 股本委员会对公司的政策、项目和实践负有责 任，这些责任包括： 公司以及它的任何所属机构的商业和财务关系， 红利政策、股东收益的披露以及公众关系的问题， 重大的交易 与公司的政策、项目和实践相关的任何重大问题 涉及到公司股本变动的决策和决策过程 委员会可以执行董事会授权的任何权力、权威 和责任。中国最庞大的数据库下载BT: 英国电信的公司治理结构中国最庞大的数据库下载BT的公司治理结构 董事会的构成 执行委员会及其分工中国最庞大的数据库下载董事长 Christ

13、opher Bland(62)执行董事：2人 CEO： Peter Bonfield(56) Group Finance Director: Philip R. Hampton(47)非执行董事：9人董事会中国最庞大的数据库下载BT的公司治理结构 董事会成员2/3由非执行董事构成；12名董事 中，2名是全职的执行董事，董事长为part- time。 董事会每月举行一次会议（8月除外），主要 讨论：战略、发展计划和控制；每年的经营计 划和预算；监督公司的运行和财务绩效。 非执行董事任职3年，在任职期满时，董事会 可以根据提名委员会的建议，予以留任或续聘 。非执行董事的最长任期不得超过10年，非执

14、 行董事的留任必须提前12月作出通告。中国最庞大的数据库下载BT董事会所属的委员会 执行委员会 审计委员会 薪酬委员会 提名委员会 养老金委员会 社区关系委员会中国最庞大的数据库下载执行委员会 执行总裁（CEO)BT商业服务BT零售服务BTCTOBT无线通信BT战略与发展BT网络 BT商务和秘书BT财务 BT媒体 BT集团通信BT批发BT工程 BT个人通信BT的执行委员会中国最庞大的数据库下载BT的执行委员会 为董事会提供公司发展战略建议并审查 它的执行情况； 年度运行计划和资本支出计划、预算 评价公司日常活动和监督公司的大政方 针中国最庞大的数据库下载提名委员会 董事长任主席，由3名非执行董事和1名 常务副总裁构成； 负责所有董事的提名和任命； 定期评价董事的职业技能和资格 推荐董事的留任和续任中国最庞大的数据库下载审计委员会 全部由非执行董事构成； 公司的内部控制和风险管理 出版财务审计报告和审核公司披露的信 息 评价审计师的资格和技能 决定审计费用的支出中国最庞大的数据库下载薪酬委员会 全部由非执行董事组成 决定薪酬标准和退休计划 期权 养老金